Workflow
中原内配(002448)
icon
搜索文档
中原内配:2023年年度权益分派实施公告
2024-06-04 16:51
证券代码:002448 证券简称:中原内配 公告编号:2024-032 中原内配集团股份有限公司 2023 年年度权益分派实施公告 本公司及董事会全体成员保证公告内容真实、准确、完整,没有虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏。 中原内配集团股份有限公司(以下简称"公司")2023 年年度权益分派方案 已获 2024 年 5 月 16 日召开的 2023 年年度股东大会审议通过,现将权益分派事 宜公告如下: 一、 股东大会审议通过分配方案等情况 1、公司 2023 年度利润分配方案已于 2024 年 5 月 16 日召开的 2023 年度股 东大会审议通过,详见公司 2024 年 5 月 17 日在指定信息披露媒体《证券时报》 《上海证券报》和巨潮资讯网(http://www.cninfo.com.cn)发布的相关决议公告。 公司 2023 年年度权益分派方案为:以 2023 年末公司总股本 588,409,646 股 为基数,向全体股东每 10 股派发现金红利 1.3 元(含税),不送红股,不以公积 金转增股本,本次合计分配现金 76,493,253.98 元。如董事会及股东大会审议通 过公司 2023 年年度 ...
中原内配:关于公司与吉凯恩氢能事业部签署合作谅解备忘录的公告
2024-06-03 16:25
业绩相关 - 2023年子公司向宇通商用车销售50台氢燃料电池系统[12] 市场合作 - 2024年5月31日与吉凯恩氢能事业部签固态储氢系统中国区合作备忘录[2] - 2022年8月18日与宇通商用车签战略合作框架协议,合作持续推进[12] - 2021年7月3日与中科嘉鸿围绕新能源签战略合作协议书,适时推进[12] 合作安排 - 备忘录有效期至2026年12月31日,为框架协议,对2024年财务无重大影响[8][1][11] - 中原内配负责营销,吉凯恩负责技术研发等,每季度讨论合作[7][8] 产业格局 - 公司构建起五大氢能产业新格局[6] 股权情况 - 备忘录签署前三月控股股东等持股无变化,未收到减持计划[12]
中原内配:2023年报&2024年一季报点评:业绩增长稳健,传统主业和新产业多轮驱动发展
东方财富证券· 2024-05-28 18:00
报告公司投资评级 报告给予公司"增持"评级。[4] 报告的核心观点 1) 公司传统主业为内燃机PCU零部件,以气缸套为核心,以"活塞、活塞环、轴瓦"为战略支撑,已经成为全球气缸套龙头企业。[4] 2) 公司不断完善和延伸汽车零部件产业链,先后进入汽车电子领域、汽车制动系统领域,并建立了较强的竞争优势。[4] 3) 公司积极布局氢能及燃料电池系统相关领域,构建"氢燃料电池发动机、双极板、空压机、加湿器、氢气循环泵"等五大氢能产业新格局。[4] 4) 公司的产业布局有望带动公司盈利能力提升,预计2024-2026年营业收入和归母净利润均保持较快增长。[4] 财务数据总结 1) 2023年公司实现营业收入28.64亿元,同比增长24.45%;归母净利润3.11亿元,同比增长85.85%。[1] 2) 2024年Q1公司实现营业收入8.35亿元,同比增长20.55%;归母净利润0.89亿元,同比增长8.24%。[1] 3) 预计2024-2026年公司营业收入将分别达到34.31/36.60/42.11亿元,同比增长19.79%/12.49%/9.11%;归母净利润将分别达到3.75/4.3/4.73亿元,同比增长20.66%/14.66%/10.04%。[5] 业务发展情况 1) 传统内燃机PCU零部件业务表现稳健,气缸套和活塞销量均实现较快增长。[1] 2) 电控执行器业务突飞猛进,国产替代空间广阔,已进入主流增压器供应商体系。[1] 3) 收购恒久制动,进军汽车制动系统,主要产品双金属复合制动鼓已实现国内重卡主流车桥公司全覆盖。[2] 4) 完成氢能产业布局,交付首批50台氢燃料电池发动机,同时在空压机、氢气循环泵、双极板等核心零部件实现阶段性突破。[3]
内配20240517
中原证券· 2024-05-19 12:25
公司概况 - 公司起家做气缸套业务,目前在全球七缸套市场处于领先地位[2] - 公司通过内生和外延发展,扩展到活塞、活塞环、走瓦等配套产品,并进入汽车电子领域[4] 业绩表现 - 公司稳健经营,去年营收增长24%,净利润增长85%,毛利率持续提升[5] - 公司23年收入同比增长110%,达到24.57亿[26] 客户和市场 - 公司客户覆盖全球,国外收入占比44.8%,国内占比55.2%,毛利率稳定且较高,23年达到30.85%[12] - 公司客户端主要客户包括盖瑞特、博格华纳、宝马科技、上海灵顿等[26] 产品发展 - 公司新业务电控自行器涵盖汽油和柴油机电控自行器产品,公司持股71.3%,主要客户包括盖瑞特、博格华纳等[22] - 公司在轻燃料电池领域布局包括燃料电池发动机、双极板、空压机加湿器等[32] 市场趋势 - 商务车的新能源电动车渗透率较低,内燃机仍具有市场,混动化将是未来重要趋势[14] - 公司在燃料电池行业有望成为增长曲线上的领头羊[35]
内配(.SZ)
中原证券· 2024-05-18 08:59
公司概况 - 公司创立时间较早,起家做气缸套业务,2010年在三峡口上市[1] - 公司在气缸套业务上已经做到全球最大,拥有7000万支产能,销量达到5660.1万支,增长9%[6] - 公司的净利润规模稳健增长,23年增加了85%,净利润率持续爬升,23年达到11.4%[4] 业务发展 - 公司通过内生和外延发展,进入汽车电子领域,持续贡献业务增长[3] - 公司的经营质量稳健,营收去年增长了24%,今年一季度维持20%以上的增长[4] - 公司通过子公司开展业务,如安徽子公司、走瓦公司、南京飞燕公司等,拓展多元化业务[3] 财务表现 - 公司的毛利率持续提升,23年综合毛利率达到26.9%,净利润率稳定在11.4%左右[5] - 公司在商用车行业表现突出,净现金流稳定在两个亿以上,资本开支明显下降,体现强大的造血能力[5] - 公司在气缸套业务中面临国内外竞争,但通过稳健经营和市场占有率优势保持领先地位[6] 新业务发展 - 公司在新业务领域布局积极,包括钢活塞、氢能等,预计将为业务增长贡献重要力量[6] - 公司的活塞业务通过引入德国技术,拓展了国内市场,2023年营收约为1.7亿,同比增长84%[15] - 公司在钢活塞业务中毛利率在2023年达到23%,较2022年的14.5%有明显改善[16] 新技术发展 - 公司在电控自行器业务表现优异,销量达258.9亿只,收入同比增长110%[24] - 公司的电控自行器业务具有技术优势和客户拓展能力,前景可期[24] - 公司在氢能领域布局积极,已完成轻燃料电池发动机产品交付[31]
内配深度汇报
中原证券· 2024-05-17 16:19
公司概况 - 公司创立时间较早,前身是国营孟县机械厂,总部位于孟州,主要从事内燃机气缸套业务[1] - 公司在气缸套业务上已经做到全球最大,覆盖三轮车、重车和工程机械领域,近年来营收增长迅速[2] - 公司通过子公司开展业务,包括安徽子公司、走瓦公司和南京飞燕火柴环公司,持股比例分别为73%、73%和53%[2] 财务状况 - 公司在传统主业领域稳健发展,经营质量稳定,营收增长速度较快,保持较高的营利能力[4] - 公司在国内外市场均有较大份额,国外占比44.8%,国内占55.2%,营利能力稳定,保留率较高[8] - 公司现在整体的合约波表显示固定资产的现金在下降,从2019年到2021年大概是在一个亿以上,到2022年23年降到6000万[9] 产品业务 - 公司的钢子活塞业务销量和营收在不断改善,随着销量提升,活摘的营利能力也在改善[11] - 钢制活塞相比铝制活塞具有更强的抗压能力和更好的强压化,可以实现更薄壁设计减轻重量[12] - 钢子火灾销量同比增长134%,占国内35%市场份额,行业竞争对手不多[13] 新技术和新产品 - 公司的电控直行器业务呈现快速增长,销量同比增长101%,贡献了24.57亿收入[16] - 公司在氢能领域布局良好,围绕燃料电池发动机、双机版、空压机和氢气循环泵展开合作[22] - 公司在氢能领域有望成为行业领军企业,河南省政策支持和公司技术制造能力将助力其在氢能业务上取得成功[23] 未来展望 - 公司未来业务发展前景良好,预计营收增幅稳定在7.9%至8.8%,钢浮塞业务将维持高增长速度[25] - 公司预测2026年整体增长率为30%到25%[26] - 新业务包括钢子、活塞、电子控制、烟器、活植冬菇和青龙的发展前景较好[26]
中原内配:北京大成律师事务所关于中原内配集团股份有限公司2023年度股东大会之法律意见书
2024-05-16 19:07
会议安排 - 2024年4月23日召开第十届董事会第十四次会议,审议召开2023年度股东大会议案[8] - 2024年4月24日董事会公告召开2023年度股东大会通知[8] - 2024年5月13日召开第十届董事会第十五次会议,审议取消2023年度股东大会部分提案议案[8] - 2024年5月14日董事会公告取消部分提案暨2023年度股东大会补充通知[8] - 2024年5月16日14时30分召开2023年度股东大会,网络投票时间为当天9:15 - 15:00[10][11] 参会情况 - 本次股东大会现场及网络出席股东和代表33人,代表股份144,118,078股,占总股份24.4928%[13] - 出席本次股东大会中小股东和代表24人,代表股份8,745,760股,占总股份1.4863%[16] 议案表决 - 《2023年度董事会工作报告》等多项议案同意率超99%[22][24][27][29][34][38] - 《2023年度利润分配预案》等议案反对率超0.3%[31][35][42] - 《关于对子公司提供担保额度的议案》有弃权情况[40]
中原内配:2023年度股东大会决议公告
2024-05-16 19:07
会议时间 - 现场会议时间为2024年5月16日下午14:30[4] - 网络投票时间为2024年5月16日上午9:15 - 9:25、9:30 - 11:30,下午13:00 - 15:00及9:15至15:00期间任意时间[4] 股东情况 - 出席现场和网络投票的股东33人,代表股份144,118,078股,占上市公司总股份的24.4928%[6] - 出席现场和网络投票的中小股东24人,代表股份8,745,760股,占上市公司总股份的1.4863%[6] 议案表决 - 《2023年度董事会工作报告》同意143,694,578股,占出席会议所有股东所持股份的99.7061%;中小股东同意8,322,260股,占出席会议中小股东所持股份的95.1577%[7][8][9] - 《2023年度利润分配预案》同意143,595,278股,占出席会议所有股东所持股份的99.6372%;中小股东同意8,222,960股,占出席会议中小股东所持股份的94.0222%[14] - 《关于2023年度董事、监事、高级管理人员薪酬情况及2024年薪酬标准的议案》同意143,604,578股,占出席会议所有股东所持股份的99.6437%;中小股东同意8,232,260股,占出席会议中小股东所持股份的94.1286%[15][16] - 《关于2024年度申请银行综合授信额度的议案》同意143,694,578股,占出席会议所有股东所持股份的99.7061%;中小股东同意8,322,260股,占出席会议中小股东所持股份的95.1577%[17] - 《关于对子公司提供担保额度的议案》同意143,171,678股,占出席会议所有股东所持股份的99.3433%;中小股东同意7,799,360股,占出席会议中小股东所持股份的89.1788%[18] - 《关于制定未来三年(2024年—2026年)股东回报规划的议案》同意143,604,578股,占出席会议所有股东所持股份的99.6437%;中小股东同意8,232,260股,占出席会议中小股东所持股份的94.1286%[19] 其他信息 - 股权登记日为2024年5月9日[6] - 2023年度股东大会召集与召开程序等合法有效[21] - 备查文件包含2023年度股东大会决议[22] - 备查文件包含2023年度股东大会法律意见书[22] - 公告发布时间为2024年5月16日[24]
传统业务贡献稳定收益,电控执行器、制动系统与氢能多点开花
东兴证券· 2024-05-16 12:32
公司概况 - 公司创建于1958年,致力于打造以气缸套为核心,以"活塞、活塞环、轴瓦"为战略支撑的内燃机摩擦副零部件模块化供货模式[10][11] - 公司先后进入汽车电子、汽车制动系统领域,同时积极布局氢能产业[11][16] - 公司主要子公司包括中原内配集团安徽有限责任公司、中原内配集团轴瓦股份有限公司、南京飞燕活塞环股份有限公司、中内凯思汽车新动力系统有限公司、河南恒久制动系统有限公司、中原内配(上海)电子科技有限公司等[12][13][14][15][17][18] - 公司经营稳健,2023年实现营收286,428万元,同比增长24.45%,归母净利润31,070万元,同比增长85.8%[19][20] 传统主业提供稳定收益 - 公司是全球气缸套龙头企业,产销规模行业领先,2023年气缸套销量5,660.11万只,增长9.11%[23][33][34] - 公司气缸套业务客户涵盖全球主要商用车和乘用车企业,实现全球配套[33][34] - 公司气缸套业务毛利率较高且稳定,2023年为30.85%,安徽子公司净利率保持20%左右[35][36] - 公司气缸套业务为公司提供稳定的现金流,2022年经营净现金流为4.69亿元[36] - 内燃机通过混动化或将长期存在,商用车尤其是货车新能源渗透率较低,内燃机仍将在货车动力系统中长期扮演主要角色[39][40][41] 新业务多点开花 钢活塞业务 - 公司2017年设立中内凯思公司,引进德国先进的钢质活塞制造技术和生产线[41][42] - 钢活塞可承受更高的爆发压力,更适合高压缩比发动机,受益于排放升级趋势[46][47][48] - 公司钢活塞业务2023年实现营收16,954.57万元,同比增长84.3%,毛利率为23.85%[43][44] 电控执行器业务 - 公司2016年投资设立上海电子科技公司,专注于汽车电控执行器及其控制器的设计、生产和销售[55][56] - 公司电控执行器产品已进入全球主流涡轮增压器公司,2023年销量258.99万只,同比增长109.6%[57][58][61] - 公司电控执行器业务盈利能力稳步改善,2023年毛利率为22.7%,子公司首次实现盈利[61][62] 制动系统业务 - 2023年公司收购河南恒久制动系统有限公司,主要从事商用车双金属复合制动鼓等产品[64][65] - 双金属复合制动鼓具有钢的力学性能和铸铁的耐磨性、耐热性等优点[66][67] - 国内复合制动鼓竞争格局较为集中,公司市场占有率超60%[69][70] - 收购恒久机械后,公司资产负债率明显下降,净利率呈现复苏态势[74][75] 氢能业务 - 公司在氢燃料电池发动机、双极板、空压机、加湿器、氢气循环泵等领域布局[77][78][79][80][82][83][84] - 公司已实现首批50台氢燃料电池发动机产品交付,相关核心零部件产品也取得阶段性突破[85] - 减排与能源自主可控是氢能行业发展的主要驱动力,河南省政府高度重视氢能发展[93][94][96] - 公司位于河南省焦作市,区位优势显著,有望充分受益于地方政策支持[94][96] 盈利预测与估值 - 预计公司2024-2026年将实现归母净利润分别为3.61亿、4.21亿元和4.85亿元,对应EPS分别为0.61元、0.71元和0.82元[103] - 按照当前股价,公司2024-2026年对应PE分别为11倍、9倍和8倍,首次覆盖给予"推荐"评级[103] 风险提示 - 商用车市场发展不及预期,乘用车市场发展不及预期,公司主要新产品发展不及预期等[104]
中原内配:关于与通用汽车公司签署重要供货合同的公告
2024-05-15 11:52
合同信息 - 合同生效日为2024年5月13日[1][6] - 合同期限为2024年5月8日至2033年12月31日[6] - 合同总金额约10000万美元[4][7] 产品情况 - 合同标的为某型号汽车发动机气缸套[6] - 产品预计2024年四季度批量供货[1][9] - 初期在孟州工厂生产,2026年转至泰国工厂[7] 影响与风险 - 新增订单加深合作,扩大海外供货规模[8][9] - 履行存在宏观经济等履约风险[1][10] - 不影响公司独立性和主营业务依赖[1][9]