公司基本信息 - 信息披露义务人为北京市海淀区国有资产投资经营有限公司，法定代表人为张国斌，成立于1992 - 12 - 04，注册资本200,000.00万人民币，股东为海国投集团，持股比例100%，控股股东为海国投集团，实际控制人为海淀区国资委[2][12][15] - 上市公司为北京凯文德信教育科技股份有限公司，股票简称凯文教育，代码002659.SZ，上市地点为深圳证券交易所[2] 权益变动情况 - 本次权益变动性质为同一实际控制人下股份增加（协议受让），签署日期为2024年9月24日，方式为协议转让及股权托管[2][66] - 海国投将受让八大处控股所持凯文教育88,784,808股股份，还获83,734,486股股份委托管理权，完成后成第一大股东及控股股东[38] - 本次权益变动前，海国投直接持有凯文教育6,964,800股，占比1.16%；变动后直接持有95,749,608股，占比16%[45][46] - 本次股份转让单价3.69元/股，转让价款总额327,615,941.52元，30个工作日内支付[49] - 本次权益变动尚需海淀区国资委、北京市国资委（若需）审批、深交所合规确认、中登深圳分公司完成股份过户登记[68] 财务数据 - 2023年资产总计3,415,015.64万元，负债合计1,729,581.29万元，所有者权益合计1,685,434.34万元[31][32] - 2023年营业收入439,834.27万元，主营业务收入432,906.37万元，利润总额18,761.39万元，净利润8,164.81万元[32] - 2023年资产负债率50.65%，净资产收益率0.48%[32] 未来展望 - 截至报告签署日，海国投未来12个月内无增持或减持凯文教育股份计划，无改变上市公司主营业务等多项重大调整计划[39][76][77][78][79] 其他 - 海国投主营业务包括文化教育、低碳环保、金融投资、城市服务四个领域[28] - 截至报告书签署日，海国投最近五年未受过相关处罚、不涉及重大诉讼仲裁，董事等人员最近五年也无相关情况[32][33][34][35] - 海国投及其控股股东、实际控制人持有多家上市公司超5%股份，持有多家金融机构5%以上股份[36][37]

股票代码：002659.SZ 北京凯文德信教育科技股份有限公司 简式权益变动报告书 上市公司名称：北京凯文德信教育科技股份有限公司 股票上市地点：深圳证券交易所 股票简称：凯文教育 信息披露义务人名称：八大处控股集团有限公司 住所：北京市海淀区杏石口路 65 号院 1 号楼 2 层 201 室 通讯地址：北京市海淀区杏石口路 65 号院 1 号楼 2 层 201 室 股份变动性质：同一实际控制人下股份减少（协议转让） 签署日期：2024 年 9 月 24 日 三、依据《中华人民共和国证券法》及《上市公司收购管理办法》的规定， 本报告书已全面披露了信息披露义务人在北京凯文德信教育科技股份有限公司 （以下简称"凯文教育"、"上市公司"）拥有权益的股份变动情况。截至本报 告书签署日，除本报告书披露的持股信息外，信息披露义务人没有通过任何其他 方式增加或减少在凯文教育中拥有权益的股份。 四、截至本报告书签署日，本次权益变动尚未正式生效。信息披露义务人本 次以协议转让方式减持凯文教育股份的生效条件详见本报告书"第四节 权益变 动方式"之"二、《股份转让协议》的主要内容"之"（六）生效、变更与解除"。 本次交易尚存在不确 ...

权益变动 - 海国投受让凯文教育88,784,808股股份，获83,734,486股股份委托管理权，完成后成第一大股东及控股股东[10][43] - 本次股份转让单价3.69元/股，转让价款总额327,615,941.52元[53][78] - 股权托管期限自协议生效起，至签署解除文件、股份全部转让过户或3年届满三者中较早发生者止[63] 公司信息 - 海国投注册资本200,000.00万元，股东为海国投集团，持股100%，控股股东为海国投集团，实际控制人为海淀区国资委[13][15] - 海国投成立于1992 - 12 - 04，经营期限从2011 - 08 - 18至2061 - 08 - 17[13] - 海国投法定代表人是张国斌，统一社会信用代码为91110108102033073C[13] 财务数据 - 海国投2023年度资产总计3415015.64万元，负债合计1729581.29万元，所有者权益合计1685434.34万元[34] - 2023年度营业收入439834.27万元，主营业务收入432906.37万元，利润总额18761.39万元，净利润8164.81万元[34] - 2023年度资产负债率50.65%，净资产收益率0.48%[34] 持股情况 - 海国投持有多家公司股权，如北京龙徽国际酒文化创意产业有限公司50%、北京海国投物业管理有限公司100%等[16][17] - 海国投及其控股股东、实际控制人在境内外其他上市公司持股，如北京海新能源37.22%、北京翠微大厦48.96%等[38] - 海国投及其控股股东、实际控制人持有金融机构股权，如北京中技商业保理100%、北京众信金融49%等[39][40] 未来展望 - 截至核查意见签署日，海国投未来12个月内无增持或减持凯文教育股份计划[44] - 未来12个月无改变上市公司主营业务计划，无对上市公司资产和业务重组计划[81] 合规情况 - 截至核查意见签署日，海国投最近五年未受过行政处罚、刑事处罚，不涉及重大民事诉讼或仲裁[35] - 董事、监事、高级管理人员最近五年未受过行政处罚、刑事处罚，无重大民事诉讼或仲裁[37] - 本次权益变动尚需海淀区国资委、北京市国资委（若需）审批，深交所合规确认，中国结算深圳分公司股份过户登记[46][74][75]

报告公司投资评级 - 维持"买入"评级 [2] 报告的核心观点 公司股权变动 - 八大处将其持有的0.89亿股（占总14.8%）以3.69元/股转让给海国投，并将剩余0.84亿股（占总14%）的表决权委托给海国投 [1] - 本次权益变动后，海国投直接持股16%成为公司第一大股东，同时通过表决权委托持有14%股份对应的表决权 [1] - 本次权益变动有利于实现国有资源优化配置和国有企业战略性重组，有助于公司借助海国投资源促进业务发展 [1] 公司业务发展 - 公司致力于通过教育服务输出提供课程设计、教学管理、学校运营等优质的国际教育运营服务，推动品牌输出、管理输出等 [2] - 公司利用和整合优质的教育资源和资产开展基础教育服务，同时顺应国家政策导向，依托海淀教育资源和产业资源，继续开拓职业教育赛道 [1] 财务预测 - 预测公司2024-2026年归母净利分别为0.06、0.31、0.71亿元，EPS分别为0.01、0.05、0.12元/股，对应PE为385X、76X、33X [2]

报告公司投资评级 - 维持"增持"评级 [2] 报告的核心观点 - 事件:凯文教育股东八大处控股将14.84%的股权转让给海国投,海国投成为公司第一大股东 [2] - 此前,八大处控股持股比例为28.84%,海国投持有表决权比例为30%作为公司控股股东 [2] - 本次权益变动后,海国投持股比例上升至30%,成为凯文教育第一大股东 [2] - 理顺表决权与股权关系,有利于实现国有资源优化配置和有效推进国有企业战略性重组 [2] - 新国九条带来制度激励,关注凯文教育后续变化 [2] - 维持盈利预测,预计2024-2026年归母净利润分别为0.10/0.58/1.09亿元 [2] 财务数据总结 - 营业收入:预计2024-2026年分别为307/385/492百万元,增长率为21%/26%/28% [2] - 归母净利润:预计2024-2026年分别为10/58/109百万元,增长率为120%/489%/88% [2] - 毛利率:预计2024-2026年分别为33.6%/38.2%/40.5% [3] - 净利率:预计2024-2026年分别为3.2%/15.1%/22.3% [3] - ROE:预计2024-2026年分别为0.4%/2.9%/5.4% [3] - ROIC:预计2024-2026年分别为6.8%/12.6%/17.7% [3]

证券代码：002659 证券简称：凯文教育 公告编号：2024-037 北京凯文德信教育科技股份有限公司 关于股东协议转让部分股份和签订托管协议暨权益变动的提示 性公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 重要提示： 1、北京凯文德信教育科技股份有限公司（以下简称"公司"或"凯文教育"） 股东八大处控股集团有限公司（以下简称"八大处控股"）与公司控股股东北京 市海淀区国有资产投资经营有限公司（以下简称"海国投"）于2024年9月20日 签署了《股份转让协议》和《股权托管协议》，协议约定八大处控股将其所持有 的公司88,784,808股股份（占总股本的14.84%）以3.69元/股的价格通过非公开协 议转让的方式转让给海国投，同时约定八大处控股将持有的剩余83,734,486股公 司股份（占总股本的14%）对应的全部股东权益（财产权和收益权除外）继续委 托海国投全权管理和行使。 2、本次权益变动在同一实际控制人控制的不同主体之间进行，未触发要约 收购。 3、本次权益变动未导致公司控制权变更。公司的控股股东仍为海国投，实 际控制人仍为北京市海淀区人民政 ...

报告公司投资评级 - 维持"增持"评级 [4] 报告的核心观点 - 公司基本面向好持续确认，24年全年看，Q2有望成为收入最低的季度 [2] - 24年上半年实现营业收入1.52亿元，同比增18.9%，实现归母净利润-988万元，同比增51.0%，符合预期 [4] - 24年Q2实现收入0.75亿元，同比增25.8%，同比增速继续加速 [4] - 24年Q2实现归母净利润-634万元，创18年更名凯文教育以来二季度的最好业绩 [4] - 公司长期借款尚未变化、24年Q2出现减值 [4] - 公司成为华为认证级ICT服务伙伴，与中关村科技创新学院签订战略合作协议 [4] 财务数据总结 - 预计24-26年公司归母净利润0.10/0.58/1.09亿元，对应PE 227.9/38.7/20.6 [4] - 24年营业收入307百万元，同比增21% [2] - 24年归母净利润10百万元，同比增120% [2] - 24年每股收益-0.16元 [2] - 24年净资产收益率0% [2]

报告公司投资评级 - 报告给予"买入"评级 [4][8] 报告的核心观点 - 公司前身为中泰桥梁,2018年完成更名,聚焦K12学校运营,目前主要业务包括K12学校运营、产教融合以及培训服务 [2] - 2024H1公司营收同比增长18.92%,归母净利润同比增长51.00%,盈利能力逐步恢复 [2] - 教培政策进入稳定期,行业基本完成"筑底",K9学科教育退出历史舞台基本已成定局 [3][5] - K12业务构建业绩基石,朝阳学校招生有望提振公司毛利率 [6] - 公司大力拓展素质教育和职业教育业务,有望带动业绩新增长 [6][7] 分业务总结 K12学校运营 - 海淀凯文学校和朝阳凯文学校是K12教育服务运营的载体,持续构建多元化课程体系,打造过硬的口碑和品牌力 [6] - 2023年秋季,朝阳凯文学校精品素质高中正式开学,有望借助海淀学校成功经验和品牌力,推动学校学生和师资规模扩大,进而提振公司业绩和盈利能力 [6] 素质教育 - 公司主要围绕两所凯文学校打造了凯文体育、凯文艺术及凯文营地,在艺术教育、体育教育、STEAM教育、研学与营地教育等细分赛道布局 [6] - 素质教育市场受众主要集中在幼儿园至初中阶段学生,且分类涉及面更多,市场潜力值得期待 [6] 职业教育 - 公司与多院校合作建立了产业学院,办学层次覆盖了本科、高职和中职,为学生提供师资、实习实训等服务 [7] - 公司发展产教融合业务模式是与企业和高校合作,高校开设热门专业,公司为学校提供服务,学生毕业后直接为企业输送人才 [7]

报告公司投资评级 - 报告给予公司"买入"评级,维持原有评级 [1] 报告的核心观点 公司业绩表现 - 2024年上半年公司营收0.8亿元,同比增长25.8%;归母净利润-0.06亿元,同比增长33.6% [2] - 2024年上半年毛利率27.8%,同比增长5.7个百分点;教育服务业务毛利率35.4%,同比增长7.4个百分点 [2] - 预计2024-2026年公司归母净利润分别为0.06亿元、0.3亿元和0.7亿元 [3] 公司业务发展 - 公司旗下两所学校在不同学段增设面向国内方向的项目,拓展国内高考赛道 [2] - 海淀凯文学校获得ALevel认证,朝阳凯文学校通过Cognia认证,提升学校国际国内认可度 [2] - 公司推出景润数学特色班,提升学生数学理解能力 [4] 公司应届升学成绩 - 2024届海淀凯文学校美国综合排名Top50录取率100%,Top30录取率55%;英国排名Top5录取率71%;澳洲八大录取率100% [2] 财务数据总结 - 2024年营业收入360.72亿元,同比增长42.08% [5] - 2024年归母净利润6.10亿元,扭亏为盈 [5] - 2024年毛利率29.97%,较2023年提升5.83个百分点 [5] - 2024年市盈率369.01倍 [5]

关联资金总体情况 - 2024年初关联资金往来余额229,311.84万元[1] - 2024年1 - 6月关联资金往来累计发生额75,510.00万元[1] - 2024年1 - 6月关联资金往来偿还累计发生额78,572.50万元[1] - 2024年6月30日关联资金往来余额226,249.34万元[1] 各子公司资金情况 - 北京文凯兴2024年初余额50,818.37万元，6月30日余额53,968.37万元[1] - 北京凯文智信2024年初余额14,438.11万元，6月30日余额16,738.11万元[1] - 北京文华学信2024年初余额162,132.59万元，6月30日余额153,060.09万元[1] - 北京凯文学信6月30日余额853.00万元[1] - 北京凯文恒信2024年初余额163.00万元，6月30日余额223.00万元[1] - 北京凯文艺美2024年初余额209.79万元，6月30日余额309.79万元[1]