纪要涉及的公司 科达利 纪要提到的核心观点和论据 1. **业绩表现** - 2024 年实现营业收入 120 亿元，同比增长 14.44%；净利润 14.7 亿元，同比增长 22.55%；总资产达 190 亿元，计划每 10 股派送 20 元现金红利[3] - 2025 年预计收入增速高于 2024 年，国内收入增速快于行业平均水平，得益于新产品推出[2][25] 2. **毛利率情况** - 2024 年四季度毛利率显著提升至 27 - 28%，得益于产能利用率提高、优质客户发力及管理优化，2025 年目标是全年平均毛利率与 2024 年相近[1][4] 3. **业务板块展望** - **结构件业务**：2025 年一季度及全年预计持续增长，一季度增长目标高于 2024 年，收入增长目标 20% - 30%，利润有望相应增长[1][6][8] - **机器人谐波减速器业务**：已发布新产品并送样，与国内外客户积极沟通，预计 2025 年销售额达数千万元，计划扩展至关节总成等领域[1][6] 4. **海外市场情况** - **欧洲工厂**：2024 年瑞典、匈牙利、德国三个工厂总收入数亿元但未盈利，亏损幅度小；2025 年向好发展，德国工厂预计二季度盈利，2026 年随宁德时代匈牙利工厂投产及其他客户订单增加有望整体盈利[1][12] - **美国市场**：直接出口产品未受关税影响，仍按计划交付；美国建厂按计划推进，预计 2026 年投产[1][15][18] - **海外市场整体**：2025 年海外市场基数低、增长速度比国内快，预计收入超 10 亿元，量产后利润率高于国内[10] 5. **产品优势** - 新推出的使用 P 材料制造的新型谐波减速器具有轻量化、高扭矩等特点，性价比优于传统产品，市场竞争力强[1][25] - 在机器人执行器领域，凭借先进技术和快速响应能力，开发的谐波减速器短时间内达到或超过日本同类产品技术水平，且能提供定制化解决方案[20][21] 6. **客户与订单情况** - 与多家国内外客户保持跟进，包括北美市场，但因保密协议无法透露大客户订单细节[7] - 前五大客户中第一、第二大客户收入绝对值无显著增长，但销量增加，因降价因素数量级增加，总体盈利水平回到 2021 年高水平[35] 7. **生产与排产情况** - 2025 年一季度排产旺盛，四五月份排产情况不错且无显著变化[28] - 采取根据客户订单情况决定生产的策略，不盲目投产，根据客户需求灵活调整[31] 8. **研发与成本情况** - 2025 年预计总体研发费用因机器人产品开发节奏加快而增加，不刻意控制研发金额[45] - 运输成本因各基地陆续投产、本地化生产比例增加而负增长，实现降本增效[36] - Q4 净利率超市场预期与产能利用率提升有关，生产制造端仍有降本空间[41] 其他重要但是可能被忽略的内容 1. 投资收益主要来自票据贴现利息，根据新准则，年报时这部分调整进入财务费用，财务费用和投资收益存在对冲关系[5] 2. 2025 年固定资产增加有限，将按计划逐步增加设备，在建工程少，下半年折旧环比增长不明显；其他综合收益主要受汇率变动影响，NVH 坏账已全部计提，无风险敞口[24] 3. 第四季度资产减值和信用减值总额约 9000 万元，其中 5500 万元与 Northvolt 相关，因四季度应收账款余额增加多提了坏账准备[25] 4. 直接对美销售占比在 1% - 2%之间，直接出口主要来自中国工厂，间接出口数据因客户信息未统计到无法准确提供[27] 5. PEEK 材料在谐波传动设备多个环节根据客户需求灵活应用，目前价格高，但已规划更高性价比方案[29] 6. 未来根据客户端指引进行谐波治理设备产能规划和资本开支计划，生产速度能满足客户定制需求，可及时调整产能规划[30] 7. 科达利、科萌和伟达利在机器人产品方面有明确分工，科达利主要开发谐波减速器，科萌和伟达利在执行器领域进行技术开发[19] 8. 2024 年研发费用减少与阶段性客户端新品推出有关，是周期性变化[39] 9. 北美和东南亚产能预计 2026 年第二季度左右开始贡献收入[40] 10. 锂电产业链一季度到四季度客户排产节奏逐级提升趋势目前依然存在，但后续是否变化不确定[42] 11. 与北美大客户沟通新品送测最早从此次拜访开始或更早，产品都要经过客户验证流程，具体测试流程和时间节点因合规性无法详细说明，但进展顺利[42][43] 12. 每年与客户商议结构件降价，2024 年降幅接近 10%，2025 年降幅可能稍少，具体因客户和项目而异[44]

募集资金情况 - 公司向特定对象发行33,471,626股A股，募资35.09亿元，净额34.80亿元[1] - 截至2024年12月31日，募集资金利息净额1933.94万元，理财收益2150.73万元[4] 资金使用情况 - 截至2024年12月31日，未使用募资存放专户33,660.53万元，补流92,000.00万元，买理财63,000.00万元[4] - 2024年6月用9.8亿元闲置资金补流，2025年4月8日归还[5] - 2025年4月16日同意用不超10亿元闲置资金补流，期限不超12个月[6][7] - 截至2025年4月16日，各项目累计使用募资163,435.85万元[6] 项目投入情况 - 江西科达利新能源项目拟投8亿元，累计使用39,197.03万元[6] - 新能源汽车动力电池精密结构件项目拟投70,950.00万元，累计使用37,222.15万元[6] 财务费用节约 - 按一年期LPR测算，本次全额使用闲置资金补流预计节约财务费用3100万元[7] 保荐机构意见 - 保荐机构对公司本次使用闲置资金补流事项无异议[10][11]

募资情况 - 2020年非公开发行股票22,920,451股，募资13.86亿元，净额13.60亿元[1] - 原计划惠州新建项目用11.60亿，补流2.00亿[5] - 2021年变更用途，4.75亿用于福建二期和惠州三期[6] 项目进度 - 截至2024年底，惠州新建等项目有不同投资进度[7] - 拟结项惠州三期，2025年3月达预定状态[9] 资金安排 - 拟将惠州三期节余7,270.50万元永久补流[9] - 议案已通过董监事会，待股东大会审议[12][13]

募集资金情况 - 公司向特定对象发行33,471,626股A股，募资3,509,499,986.10元，净额3,480,117,030.19元[1] - 截至2024年12月31日，累计使用募集资金163,435.85万元[4] - 截至2024年12月31日，募集资金利息净额1,933.94万元，理财收益2,150.73万元[4] 资金使用与规划 - 截至2024年12月31日，未使用资金存放专户33,660.53万元，补流92,000.00万元，买理财63,000.00万元[4] - 公司拟用不超15亿元闲置募集资金买投资产品，额度12个月内滚动使用[5] 相关议案与风险 - 2025年4月16日会议通过闲置资金现金管理议案，尚需股东大会审议[12][13] - 投资受宏观政策和操作失误影响有风险，公司采取措施控制[7][8][9] - 保荐机构对闲置募集资金现金管理事项无异议[14]

财务内控 - 公司2024年12月31日在重大方面保持有效财务报告内部控制[6] 企业信息 - 企业登记资金为8811.5万元[10] 审计相关 - 审计公司2024年12月31日财务报告内部控制有效性[2] - 报告日期为2025年4月16日[9] - 容诚会计师事务所准予执业日期为2013年10月25日[11]

募集资金发行情况 - 2020年非公开发行股票22,920,451股，发行价每股60.47元，募集资金总额1,385,999,671.97元，净额1,360,362,644.44元[1] - 2022年向不特定对象发行可转换公司债券15,343,705张，每张面值100元，募集资金总额1,534,370,500.00元，净额1,515,104,358.85元[3] - 2023年向特定对象发行股票33,471,626股，募集资金总额3,509,499,986.10元，净额3,480,117,030.19元[4] 募集资金使用情况 - 2024年，2020年项目直接投入2,099.40万元，累计使用131,636.20万元，余额4,400.06万元[5] - 2024年，2022年项目直接投入0.00万元，累计使用152,394.56万元，余额0.00万元[6] - 2024年，2023年项目直接投入49,891.95万元，累计使用163,435.85万元，余额184,575.86万元[8] 募集资金收益情况 - 截至2024年12月31日，2020年项目累计收到银行存款利息净额722.24万元，理财产品收益2,148.22万元[5] - 截至2024年12月31日，2022年项目累计收到银行存款利息净额721.67万元，理财产品收益330.29万元[6] - 截至2024年12月31日，2023年项目累计收到银行存款利息净额1,933.94万元，理财产品收益2,150.73万元[8] 募集资金账户余额情况 - 2024年12月31日，2020年非公开发行股票募集资金账户合计余额22,704,956.30元，不包括暂时补充流动资金50,000,000.00元[15] - 2024年12月31日，2022年向不特定对象发行可转换公司债券募集资金账户合计余额1,678,294.40元[19] - 2024年12月31日，2023年向特定对象发行股票募集资金账户合计余额336,605,258.69元，不包括暂时补充流动资金920,000,000.00元和购买银行保本型理财产品630,000,000.00元[22] 项目投资进度及效益情况 - 惠州动力锂电池精密结构件新建项目截至期末累计投入71,240.70万元，投资进度103.95%，2023年4月达预定可使用状态，本年度实现效益14,213.57万元[53] - 福建动力锂电池精密结构件二期项目截至期末累计投入25,068.28万元，投资进度100.27%，2023年10月达预定可使用状态，本年度实现效益2,548.84万元，未达预计效益[53] - 惠州动力锂电池精密结构件三期项目截至期末累计投入15,324.38万元，投资进度68.11%，预定2025年3月达可使用状态[53] - 新能源动力电池精密结构件项目承诺投资6亿元，截至期末累计投入6.031038亿元，投资进度100.52%，本年度实现效益4288.20万元[55] - 新能源汽车锂电池精密结构件项目（二期）承诺投资7亿元，截至期末累计投入7.057374亿元，投资进度100.82%，本年度实现效益5931.01万元[55] - 江西科达利新能源汽车动力电池精密结构件项目截至期末投资进度为49.00%[59] - 新能源汽车动力电池精密结构件截至期末投资进度为52.46%[59] - 新能源汽车锂电池精密结构件项目（三期）截至期末投资进度为14.19%[59] - 科达利年产7500万件新能源汽车动力电池精密结构件项目截至期末投资进度为48.18%[59] 其他事项 - 2024年8月16日同意将“科达利年产7500万件新能源汽车动力电池精密结构件项目”部分闲置场地出租，总面积不超2万平方米，约占规划总建筑面积14.67%[33] - 2021 - 2024年多次同意使用闲置募集资金暂时补充流动资金及进行现金管理[35][36][37][38] - 2020年变更募集资金金额47,500.00万元，占2020年度非公开发行股票募集资金总额的34.27%，占实际募集资金净额的34.92%[44] - 2022年公司使用募集资金置换预先已投入募投项目的自筹资金2.965027亿元[56] - 2023年使用募集资金置换自筹资金361,305,372.53元[60]

资金占用情况 - 2024年初占用资金余额313,596.9万元[6] - 2024年度占用资金利息1,248.2万元[6] - 2024年度占用累计发生金额（不含利息）209,804.3万元[6] - 2024年度偿还累计发生金额172,456.3万元[6] - 2024年末占用资金余额262,193.3万元[6] 子公司款项情况 - 科达利精密工业有限其他应收款2024年初 -2,175.36万元，年末7,481.32万元[6] - 科达利精密工业有限其他应付款2024年初17,976.93万元，年末9,967.94万元[6] - 科达利精密工业有限其他应收款2024年初58,437.78万元，年末37,177.72万元[6] - 利匈牙利有限责任其他应收款2024年初3,929.61万元，年末3,762.85万元[6] - 三力协成精密部件有限其他应收款2024年末余额711.70万元[6]

募集资金发行情况 - 2020年11月5日，非公开发行股票22,920,451股，发行价60.47元/股，募集资金13.86亿元，净额13.60亿元[16] - 2022年7月14日，向不特定对象发行可转换公司债券15,343,705张，募集资金15.34亿元，净额15.15亿元[17][18] - 2023年7月23日，向特定对象发行股票33,471,626股，募集资金35.09亿元，净额34.80亿元[19] 2024年募集资金投入情况 - 2024年，非公开发行股票募集资金直接投入项目2099.40万元，年末累计使用13.16亿元，余额4400.06万元[20] - 2024年，向不特定对象发行可转换公司债券募集资金直接投入项目0元，年末累计使用15.24亿元，余额0元[21] - 2024年，向特定对象发行股票募集资金直接投入项目4.99亿元，年末累计使用16.34亿元，余额18.46亿元[22] 募集资金收益情况 - 截至2024年末，非公开发行股票募集资金累计收到银行存款利息净额722.24万元，理财产品收益2148.22万元[20] - 截至2024年末，向不特定对象发行可转换公司债券募集资金累计收到银行存款利息净额721.67万元，理财产品收益330.29万元[21] - 截至2024年末，向特定对象发行股票募集资金累计收到银行存款利息净额1933.94万元，理财产品收益2150.73万元[22] 募集资金管理情况 - 公司制定了《深圳市科达利实业股份有限公司募集资金管理制度》规范资金管理[23] - 2020 - 2023年，公司及子公司就不同方式募集资金与多家银行及保荐机构中金公司签订监管协议[24][25][27] 2024年末募集资金余额情况 - 截至2024年12月31日，非公开发行股票募集资金余额22704956.30元，不包括暂时补充流动资金50000000元[29][30] - 截至2024年12月31日，向不特定对象发行可转换公司债券募集资金余额1678294.40元[32] - 截至2024年12月31日，向特定对象发行股票募集资金余额336605258.69元，不包括暂时补充流动资金920000000元和购买银行保本型理财产品630000000元[35][36] 募集资金项目投入情况 - 截至2024年12月31日，非公开发行股票募集资金实际投入相关项目131636.20万元[38] - 截至2024年12月31日，向不特定对象发行可转换公司债券募集资金实际投入相关项目152394.56万元[39] - 截至2024年12月31日，公司向特定对象发行股票实际投入相关项目募集资金163,435.85万元[40] 闲置募集资金使用情况 - 2021 - 2024年，非公开发行股票闲置募集资金补充流动资金额度分别为不超6亿、10亿、15亿、10亿元[48][49][51] - 2021 - 2024年，非公开发行股票闲置募集资金现金管理额度分别为不超6亿、15亿、15亿元[48][50][51] - 2022年7月27日，向不特定对象发行可转换公司债券拟用不超10亿元闲置募集资金现金管理[53] - 2023 - 2024年，向特定对象发行股票闲置募集资金补充流动资金额度为不超15亿元[54] - 2023 - 2024年，向特定对象发行股票闲置募集资金现金管理额度为不超15亿元[54] 项目相关情况 - 2024年8月16日，公司同意将“科达利年产7500万件新能源汽车动力电池精密结构件项目”部分闲置场地出租，面积不超20,000平方米，约占规划总建筑面积14.67%[47] - 公司将惠州新建项目中47500万元募集资金变更用于福建二期和惠州三期项目，占2020年度非公开发行股票募集资金总额的34.27%，占实际募集资金净额的34.92%[58] - 2020年度部分非公开发行募集资金投资项目达到预定可使用状态日期多次延期[61][62][63][64][66] 2024年度募集资金及项目效益情况 - 2024年度非公开发行股票募集资金总额136036.26万元，累计投入资金总额31636.20万元[72] - 2024年募集资金总额为51510.44万元，累计投入募集资金总额为52394.56万元[77] - 能源动力电池精密结构件项目及新能源汽车锂电池精密结构件（二期）项目2023年实现效益分别为4288.20万元、5931.0万元，但本年度未达预计效益[77] - 向特定对象发行股票资金总额为49891.95万元，累计投入募集资金63435.85万元[81] 其他资金使用情况 - 公司使用募集资金置换预先投入及已支付发行费用的自筹资金361305372.53元[83] - 公司及子公司使用不超过10亿元闲置募集资金暂时补充流动资金，截至2024年12月31日使用92000万元[83] - 公司及子公司使用不超过15亿元暂时闲置募集资金进行现金管理，截至2024年12月31日购买银行保本型理财产品63000万元[83] 用户数据 - 手机版数量为3000[89]

2024年情况 - 独立董事应参加董事会14次、股东大会1次，参加战略委员会会议4次[4][5] - 独立董事累计现场工作时间15天[6] - 聘请容诚会计师事务所担任财务审计机构[8] - 内控、募资使用、日常经营等均合规[8][9] 2025年展望 - 独立董事继续发挥决策和监督作用[10]

独立董事履职情况 - 独立董事张玉箱2024年应参加董事会14次，现场出席2次，通讯参加12次，出席股东大会2次[5] - 第五届审计委员会应出席6次，实际出席6次；薪酬与考核委员会应出席3次，实际出席3次[6] - 独立董事2024年现场工作17天[8] - 独立董事参加相关培训、路演及接待日活动[8][9] - 独立董事2024年任职符合独立性要求，对议案均投赞成票[3][5] 公司治理与决策 - 2024年8月16日召开第五届董事会第十一次会议，9月3日召开临时股东大会[10] - 审议通过聘任容诚会计师事务所为2024年度审计机构，聘期一年[10] 公司运营规范 - 董事及高管薪酬制定合理，决策程序合规[11] - 2024年按时编制并披露定期报告，程序合法合规，数据准确详尽[11] 独立董事作用 - 为公司决策提供科学依据和专业建议[12] - 维护投资者权益，增强投资者信心[12] - 推动公司治理结构优化和风险防控机制建设[12]