公司信息 - 证券代码为002850，简称为科达利[1] - 债券代码为127066，简称为科利转债[1] 活动安排 - 参加2024年度深圳辖区上市公司集体接待日活动[2] - 2024年12月12日14：30 - 17：00网络远程举行[2] - 投资者可通过“全景路演”等参与，高管将与投资者交流[2]

本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 重要内容提示 | 证券代码：002850 | 证券简称：科达利 | 公告编号：2024-103 | | --- | --- | --- | | 债券代码：127066 | 债券简称：科利转债 | | 深圳市科达利实业股份有限公司 关于不向下修正"科利转债"转股价格的公告 1、截至 2024 年 11 月 29 日，深圳市科达利实业股份有限公司（以下简称"公 司"）股票价格已出现连续三十个交易日中至少有十五个交易日的收盘价不高于 当期转股价格（即人民币 150.70 元/股）的 85%的情形，已触发《公司公开发行 可转换公司债券募集说明书》（以下简称"《募集说明书》"）中规定的转股价 格向下修正条款。 2、经公司第五届董事会第十五次（临时）会议审议通过，公司董事会决定 本次不向下修正"科利转债"转股价格，且未来 6 个月内（即 2024 年 11 月 30 日至 2025 年 5 月 29 日），如再次触发"科利转债"转股价格向下修正条款的， 亦不提出向下修正方案。在此之后若再次触发"科利转债"转股价格向下修正条 ...

会议情况 - 公司第五届董事会第十五次（临时）会议2024年11月29日举行，应到实到董事七名，部分通讯表决[3] 转债决策 - 截至2024年11月29日，“科利转债”触发转股价格向下修正条款[4] - 公司本次不修正，未来6个月再触发也不提出修正方案，2025年5月30日起再议[4] - 《关于不向下修正科利转债转股价格的议案》表决全票通过[5] - 《公司关于不向下修正科利转债转股价格的公告》2024年11月30日发布[4]

市场扩张和并购 - 公司拟使用不超6亿元在马来西亚投资建设锂电池精密结构件项目[2] 其他新策略 - 公司于2024年11月26日成立新加坡全资子公司，注册资本50,000新加坡元，持有100%股权[3][4]

债券发行 - 2022年7月8日公开发行可转换公司债券15,343,705张，每张面值100元，期限6年[4] 转股价格调整 - 初始转股价格159.35元/股，当前150.70元/股[5][8] - 2023 - 2024年因多种原因多次调整转股价格[5][6][7][8] 转股相关 - 转股起止时间为2023年1月16日至2028年7月7日[3] 触发条件 - 2024年11月9 - 22日，已有十个交易日收盘价低于128.10元/股，预计后续可能触发修正条件[3][11] - 董事会有权提出转股价格向下修正方案，须经出席会议股东所持表决权三分之二以上通过[9] 历史决策 - 2024年8月9日决定不向下修正转股价格，11月9日起触发将再开会决定[11]

| 证券代码：002850 | 证券简称：科达利 | 公告编号：2024-101 | | --- | --- | --- | | 债券代码：127066 | 债券简称：科利转债 | | 深圳市科达利实业股份有限公司 关于为子公司提供担保的进展公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 一、担保情况概述 深圳市科达利实业股份有限公司（以下简称"公司"或"深圳科达利"）第 五届董事会第三次会议、2023 年度股东大会审议通过了《关于为子公司提供担 保的议案》，同意公司为江苏科达利精密工业有限公司（以下简称"江苏科达利"） 累计不超过 184,500 万元人民币的银行授信提供担保，为四川科达利精密工业有 限公司（以下简称"四川科达利"）累计不超过 99,000 万元人民币的银行授信提 供担保。前述担保额度有效期限为自 2023 年度股东大会审议通过之日起 12 个 月，担保额度在有效担保期限内可循环使用，但存续担保余额不超过本次审批的 担保额度。具体内容详见公司于 2024 年 4 月 13 日、2024 年 5 月 9 日披露于《证 券 时 报 》《 中 ...

报告公司投资评级 - 科达利（002850.SZ）的公司投资评级为“买入”[6] 报告的核心观点 - 科达利24Q1 - Q3营收85.92亿元同比+10.60% 归母净利润10.16亿元同比+27.86% 扣非归母净利润9.85亿元同比+27.75% 24Q3营收31.46亿元同比+10.35% 归母净利润3.68亿元同比+28.70% 扣非归母净利润3.57亿元同比+29.66% 公司营收稳步增长盈利能力突出[2] - 公司研发投入稳定期间费用率可控24Q1 - Q3销售费用率0.37%同比-0.04pct管理费用率2.63%同比-0.24pct期间费用率3.59%同比-0.39pct 24Q3销售费用率0.34%环比-0.04pct管理费用率2.40%环比-0.38pct期间费用率3.35%环比-0.37pct 24Q1 - Q3研发费用率5.26%同比-0.33pct 24Q3研发费用率5.05%环比-0.42pct整体费用管控良好[3] - 降本增效成果显著海外市场增长值得期待机器人业务出货在即公司战略明确在行业降价时严格控制成本已布局海外生产基地满足海外客户产能配套需求机器人业务聚焦谐波减速器等核心零部件预计未来逐步放量[4] - 预计公司24 - 26年营收分别为135.6、168.9、195.8亿元归母净利润分别为14.1、17.4、21.0亿元参考可比公司给予公司2025年20倍PE对应合理价值为128.18元/股[4] 根据相关目录分别进行总结 盈利预测 - 预计科达利24 - 26年营收分别为135.6、168.9、195.8亿元归母净利润分别为14.1、17.4、21.0亿元[4] - 2022A - 2026E营业收入增长率分别为93.7%、21.5%、29.0%、24.5%、15.9% 归母净利润增长率分别为66.1%、33.5%、17.5%、23.0%、20.8%[5] 季报点评 - 科达利24Q1 - Q3及24Q3的营收、净利润、扣非归母净利润等数据表现出稳步增长盈利能力突出[2] - 公司在研发投入稳定的情况下期间费用率可控整体费用管控良好[3] - 公司降本增效成果显著海外市场和机器人业务发展前景较好[4] 财务报表相关 - 给出了科达利2022A - 2026E的资产负债表和现金流量表中的各项数据如流动资产、流动负债、经营活动现金流等[14][19] - 列出了科达利2022A - 2026E利润表中的各项数据如营业收入、营业成本、营业税金及附加等[25] - 展示了科达利2022A - 2026E的主要财务比率如营业收入增长、营业利润增长、归母净利润增长等[26]

股票期权行权信息 - 2022年股票期权激励计划第二个行权期可行权激励对象672名，可行权期权数量237.75万份，行权价格109.91元/股[3][4][5] - 第二个行权期实际可行权期限为2024年11月15日至2025年10月16日[3][7] - 672人合计获授股票期权792.50万份，本次可行权237.75万份，占已获授期权比例30.00%，占目前总股本比例0.8779%[6] 业绩条件与考核 - 2022 - 2023年累计营业收入191.65亿元，满足公司层面第二个行权期业绩条件[11] - 672名激励对象个人绩效考核结果均为优秀，个人行权比例100%[11] 其他相关情况 - 参与激励计划的1名董事及高级管理人员在2024年7月16日卖出公司股票2500股[7] - 本次股票期权可行权激励对象所缴纳的个人所得税由公司代扣代缴[8] - 本次行权对公司股权结构无重大影响，控股股东和实际控制人不变[12] - 假设本期可行权的股票期权全部行权，公司总股本将增加2377500股[12] - 公司选择Black - Scholes模型计算期权公允价值[13] - 行权期内激励对象通过国信证券系统自主申报行权[14] - 公司将在定期或临时报告中披露股权激励相关信息[14]

报告公司投资评级 - 投资评级为买入[1] 报告的核心观点 - 报告期内公司业绩持续增长海外市场持续推进费用管理能力优秀产品持续迭代考虑到公司是锂电构件龙头企业成本及盈利韧性均领先行业维持买入评级[3][5] 根据相关目录分别进行总结 交易数据 - 当前价格为109.47元评级维持总市值29646.72百万流通市值21131.39百万总股本27082.10万股流通股19303.40万股52周价格区间为58.03 - 109.47元[1] 涨跌幅比较 - 给出了不同时间点的涨跌幅数据包括2023 - 11到2024 - 11期间的 - 38% - 18% 2% 22% 42%以及1M 3M 12M的不同涨幅数据[2][3] 预测指标 - 给出了2022A - 2026E的主营收入归母净利润每股收益每股净资产P/E P/B等预测指标数据[3][6] 三季度业绩 - 三季度营收同比增长10.35%环比增长7.12%归母净利润同比增长28.70%环比增长8.49%扣非归母净利润同比增长29.66%销售毛利率和净利率分别为23.42%和11.68%[4] 公司费用管理 - 三季度销售费率管理费率研发费率较二季度均实现较大降幅分别为0.34% 2.40% 5.05%[4] 产品与海外市场 - 产品持续迭代与客户紧密联系开发多种产品海外市场方面瑞典和匈牙利一期生产基地已投产放量匈牙利二期持续投入德国生产基地等待客户放量[5]

| 证券代码：002850 | 证券简称：科达利 | 公告编号：2024-098 | | --- | --- | --- | | 债券代码：127066 | 债券简称：科利转债 | | 深圳市科达利实业股份有限公司 关于 2022 年股票期权激励计划部分股票期权注销完成的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 深圳市科达利实业股份有限公司（以下简称"公司"）第五届董事会第十四 次（临时）会议及第五届监事会第七次（临时）会议审议通过了《关于2022年股 票期权激励计划注销部分股票期权的议案》，具体内容详见公司于2024年10月29 日在巨潮资讯网（http://www.cninfo.com.cn）披露的《公司关于2022年股票期权 激励计划注销部分股票期权的公告》（公告编号：2024-094）。 公司本次注销股票期权数量为3,653,799份，涉及人数为729人。经公司申请， 中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司审核确认，2024年11月5日，公司已 完成前述股票期权的注销事宜。 本次注销的部分股票期权尚未行权，注销后不会对公司股本造成影响，注销 ...