证券代码：003021 证券简称：兆威机电 公告编号：2025-033 深圳市兆威机电股份有限公司 关于 2024 年年度权益分派实施公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有 虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 深圳市兆威机电股份有限公司（以下简称"公司"）2024 年年度权益分派 方案已获 2025 年 5 月 19 日召开的 2024 年年度股东会审议通过，2024 年年度 股东会决议公告已于 2025 年 5 月 20 日披露在《证券时报》《中国证券报》《上 海证券报》《证券日报》和巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）上。现将权益分 派事宜公告如下： 一、股东会审议通过利润分配方案的情况 1、公司 2024 年年度股东会审议通过的权益分派方案为：拟以董事会审议 该议案当日的总股本 240,203,500 股为基数，向全体股东每 10 股派发现金红利 2.85 元（含税），共派发现金红利 68,457,997.50 元（含税）；不送红股；不以 资本公积金转增股本。 若公司董事会审议上述预案后至权益分派实施公告确定的股权登记日前公 司股本发生变动的，将按照每股分配比例不 ...

活动基本信息 - 活动类别为深交所 2025 全球投资者大会 [1] - 5 家机构（6 人）参与，包括 Hongshan Group、Redient Capital 等 [1] - 活动时间为 2025 年 5 月 20 日，地点在深圳市福田区深南大道 6001 号，形式为线下交流 [1] - 上市公司接待人员为董事会秘书牛东峰先生和投资者关系经理王岚女士 [1] 业务发展展望 智能汽车业务 - 汽车电子业务是重要领域，布局多年并成立专门事业部 [1] - 随着汽车电子电动化渗透率提升和智能化应用涌现，下游应用更新迭代，迎来发展机遇 [1] - 一方面深化与现有客户合作，另一方面开拓新客户，未来业务将健康增长 [2] 滚筒电机产品 - 聚焦物流自动化，滚筒电机驱动系统集成度高，具备多种特点和不同规格 [3] - 客户开拓进展顺利，反馈良好 [3] 机器人业务 - 看好机器人行业，组建技术与销售团队，设立机器人子公司 [4] - 聚焦灵巧手产品及关键部件，强化研发投入，推动产品迭代升级 [4] 上市与平台化产品考虑 发行 H 股上市 - 基于全球化战略布局，为长远发展提供资本平台依托 [5] - 加大海外业务销售网络建设，开展本土化运营，绑定人才 [5] - 打造国际化品牌，提升知名度和影响力，构建多元化融资渠道 [6] - 结合内生式增长与外延式并购，拓展能力边界，推动高质量发展 [6] 平台化产品推出 - 已推出灵巧手、中置电机、滚筒电机等平台化产品 [6] - 考虑技术优势体系化延伸，依托创新研发体系实现核心技术融合，支撑产品创新 [6] - 基于可持续发展战略，下游应用广，产品受终端销售影响大 [6] - 平台化产品形成独立解决方案，市场应用广、需求稳定，增强经营稳定性和抗风险能力 [6]

深交所2025全球投资者大会专题 - 深交所2025全球投资者大会于5月19日至20日在深圳举行，聚焦中国机器人产业发展机遇 [1] - 圆桌讨论由美银证券中国汽车和工业研究主管李明勋主持，汇川技术、兆威机电、乐聚机器人高管参与分享 [1] 人形机器人行业发展阶段 - 人形机器人发展分为三阶段：炫酷阶段（吸引关注但无工业应用）、特定工业场景阶段（未来2-3年）、通用人形机器人阶段（多场景作业）[3] - 行业当前处于从第一阶段向第二阶段过渡期 [3] 人形机器人市场潜力与挑战 - 人形机器人有望成为超越新能源汽车的万亿级市场 [3][4] - 三大核心难点：大脑/小脑模型未成熟（需结合语言/视觉/运动控制）、现实训练数据匮乏、硬件成本与可靠性待突破（如仿生手）[4] - 乐观预期：搬运/装配等特定工业场景将率先落地 [4] 技术发展路径 - 发展重点从下身平衡转向上身灵巧手部，大脑（空间物理模型）与手部（小脑功能）协同是关键 [5][6] - 全球研究聚焦空间模型和通用大模型赛道 [6] 商业化进展与国产化突破 - 乐聚机器人2024年底完成100台大尺寸人形机器人交付，应用于展厅/车厂 [7] - 2025年一季度交付量达300台，对标新能源汽车2018年爆发期（新势力当年交付量约万台）[7] - 国产化率从2018年不足10%（单台成本300万）提升至90%以上（售价降至几十万），成本呈指数级下降 [7] - 未来降本路径依赖量产规模扩大和大模型技能优化 [7] 应用场景拓展 - 工业场景（智能物流）、服务业（清洁/导购/助老助残）需求潜力巨大 [5][6]

会议召开情况 - 现场会议于2025年5月19日15:30召开，网络投票时间为同日9:15-15:00，通过深交所交易系统和互联网投票系统进行 [1] - 会议程序符合《上市公司股东会规则》《深交所股票上市规则》及《公司章程》规定 [2][3] 股东参与情况 - 总参与股东及代理人302人，代表有表决权股份160,387,528股，占公司总表决权股份的66.2766% [3] - 中小股东参与299人，代表股份6,969,928股，占比2.9017%，其中现场出席4人（持股5,781,063股，占比2.4067%），网络投票295人（持股1,188,865股，占比0.4949%） [3][4] 议案表决结果 - 全部议案通过率超99.96%，反对票比例均低于0.034%，弃权票比例最高0.0020% [4][5][6] - 特别决议议案（如H股上市相关事项）均获2/3以上表决权通过，最高同意比例达99.9663% [9][10][16] - 中小股东对议案支持率普遍高于99.2%，反对票比例最高0.0603% [8][12][20] 法律意见 - 北京金诚同达律师事务所确认会议程序及结果合法有效，符合《公司法》《股东会规则》等法规 [26][27] 其他事项 - 独立董事在股东会上进行述职报告 [5] - 备查文件包括律师事务所出具的法律意见书 [27]

股东会基本情况 - 本次股东会由公司董事会召集，采用现场投票和网络投票相结合的方式召开，现场会议于2025年5月19日下午3:30在深圳市宝安区燕罗街道燕川社区燕湖路62号办公楼会议室举行 [3] - 网络投票通过深圳证券交易所交易系统和互联网投票系统进行，股东可在规定时间内通过上述系统行使表决权 [3] - 出席会议的股东及授权代表共302人，代表股份160,387,528股，占公司有表决权股份总数的66.7715%，其中现场出席7人代表159,198,663股(66.2766%)，网络投票295人代表1,188,865股(0.4949%) [5] - 中小股东及授权代表共299人，代表股份6,969,928股(2.9017%)，其中现场出席4人代表5,781,063股(2.4067%)，网络投票295人代表1,188,865股(0.4949%) [6] 审议议案及表决结果 - 会议审议通过了23项议案，包括年度报告、董事会工作报告、监事会工作报告、财务决算报告、利润分配预案、续聘会计师事务所等常规议案 [7][10] - 特别审议通过了关于发行H股股票并在香港联交所上市的相关议案，包括发行方案(需逐项表决)、转为境外募集股份有限公司、募集资金使用计划等，各项议案同意率均超过99.96% [11][12][13] - 修订公司治理制度相关议案获得通过，其中《对外投资管理制度》《募集资金管理制度》等修订案的同意率为99.43% [14][15] - 所有议案表决结果合法有效，独立董事在会议上进行了述职 [17] 法律合规性 - 股东会召集程序符合《公司法》《股东会规则》等法律法规及《公司章程》规定，会议通知于2025年4月29日在深交所网站及指定媒体公告 [2][3] - 出席会议人员资格及召集人资格经审查合法有效，未出现重复投票情况 [6] - 表决程序符合相关规定，表决结果合法有效 [17]

证券代码：003021 证券简称：兆威机电 公告编号：2025-032 深圳市兆威机电股份有限公司 关于回购注销部分限制性股票减资暨通知债权人的公告 除上述文件外，还需携带授权委托书和代理人有效身份证件的原件及复印件。 债权申报具体方式如下： 1、债权申报登记地点：广东省深圳市宝安区燕罗街道燕川社区燕湖路 62 号 办公楼 101 号 2、申报时间：自 2025 年 5 月 20 日起 45 天内，工作日上午 9:00-12:00，下 午 14:00-18:00 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有 虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 深圳市兆威机电股份有限公司（以下简称"公司"）于 2025 年 4 月 25 日召 开的第三届董事会第十次会议和第三届监事会第九次会议以及于 2025 年 5 月 19 日召开的 2024 年年度股东会，审议通过了《关于回购注销部分限制性股票及注 销部分股票期权的议案》，公司拟按相关规定回购注销激励对象已获授但尚未解 除限售的限制性股票共计 7,000 股。本次回购注销完成后，公司总股本将减少 7,000 股，公司注册资本将减少 7,000 元，公司将按 ...

股东参会情况 - 参加股东会现场和网络投票的股东及代理人共302人，代表股份160,387,528股，占比66.7715％[5] - 出席会议的中小股东及代理人共299人，代表股份6,969,928股，占比2.9017％[5] 议案表决情况 - 《关于2024年年度报告及其摘要的议案》总表决同意160,330,840股，占比99.9647％，中小股东表决同意6,913,240股，占比99.1867％[7][8] - 《关于2024年度董事会工作报告的议案》总表决同意160,330,040股，占比99.9642％，中小股东表决同意6,912,440股，占比99.1752％[9] - 《关于2024年度利润分配预案的议案》总表决同意160,328,540股，占比99.9632％，中小股东表决同意6,910,940股，占比99.1537％[13] - 《关于回购注销部分限制性股票及注销部分股票期权的议案》总表决同意160,331,240股，占比99.9649％，中小股东表决同意6,913,640股，占比99.1924％[15] - 《关于2024年度监事绩效考核情况的议案》总表决同意160,329,140股，占比99.9636％；反对54,688股，占比0.0341％；弃权3,700股，占比0.0023％[18] - 《关于公司发行H股股票并在香港联合交易所有限公司上市的议案》总表决同意160,333,540股，占比99.9663％；反对51,188股，占比0.0319％；弃权2,800股，占比0.0017％[19] - 《发行资格和条件》总表决同意160,331,940股，占比99.9653％；反对52,388股，占比0.0327％；弃权3,200股，占比0.0020％[19] - 《发行股票的种类和面值》总表决同意160,331,640股，占比99.9652％；反对52,688股，占比0.0329％；弃权3,200股，占比0.0020％[21] - 《上市地点及发行时间》总表决同意160,331,740股，占比99.9652％；反对52,688股，占比0.0329％；弃权3,100股，占比0.0019％[22] - 《发行方式》总表决同意160,331,440股，占比99.9650％；反对52,388股，占比0.0327％；弃权3,700股，占比0.0023％[24] - 《发行规模》总表决同意160,331,140股，占比99.9648％；反对52,388股，占比0.0327％；弃权4,000股，占比0.0025％[25] - 《定价方式》总表决同意160,330,940股，占比99.9647％；反对52,388股，占比0.0327％；弃权4,200股，占比0.0026％[27] - 《发行对象》总表决同意160,330,840股，占比99.9647％；反对52,988股，占比0.0330％；弃权3,700股，占比0.0023％[28] - 《关于公司转为境外募集股份有限公司的议案》总表决同意160,329,640股，占比99.9639％，中小股东同意6,912,040股，占比99.1695％[31] - 《关于公司发行H股股票并在香港联合交易所有限公司上市决议有效期的议案》总表决同意160,330,740股，占比99.9646％，中小股东同意6,913,140股，占比99.1852％[33] - 《关于公司发行H股股票前滚存利润分配方案的议案》总表决同意160,330,740股，占比99.9646％，中小股东同意6,913,140股，占比99.1852％[34] - 《关于公司发行H股股票募集资金使用计划的议案》总表决同意160,330,740股，占比99.9646％，中小股东同意6,913,140股，占比99.1852％[35] - 《关于提请股东会授权董事会及其授权人士办理与公司发行H股股票并上市有关事项的议案》总表决同意160,331,340股，占比99.9650％，中小股东同意6,913,740股，占比99.1939％[36] - 《关于聘请H股发行及上市审计机构的议案》总表决同意160,331,140股，占比99.9648％，中小股东同意6,913,540股，占比99.1910％[37] - 《关于确定公司董事角色的议案》总表决同意160,332,740股，占比99.9658％，中小股东同意6,915,140股，占比99.2139％[39] - 《关于补选第三届董事会独立董事的议案》总表决同意160,332,740股，占比99.9658％，中小股东同意6,915,140股，占比99.2139％[40] - 《关于修订〈公司章程〉及相关议事规则的议案》总表决同意160,332,740股，占比99.9658％，中小股东同意6,915,140股，占比99.2139％[41] - 《关于修订＜对外投资管理制度＞的议案》总表决同意159,474,638股，占比99.4308％，中小股东同意6,057,038股，占比86.9024％[43] - 《关于修订＜募集资金管理制度＞的议案》总表决同意159,474,638股，占比99.4308％[45] - 《关于修订＜股东会网络投票管理制度＞的议案》中小股东表决同意6,056,538股，占比86.8953％[46] - 《关于修订＜累积投票制实施细则＞的议案》总表决反对909,190股，占比0.5669％[47] - 《关于修订＜征集投票权实施细则＞的议案》总表决弃权7,800股，占比0.0049％[49] - 《关于修订＜关联交易管理制度＞的议案》中小股东表决反对909,190股，占比13.0445％[50] - 《关于修订＜对外担保管理制度＞的议案》总表决同意159,470,238股，占比99.4281％[51] - 《关于修订＜独立董事工作制度＞的议案》中小股东表决同意6,053,138股，占比86.8465％[52] - 《关于修订公司于H股发行上市后适用的＜公司章程（草案）＞及相关议事规则（草案）的议案》总表决同意160,328,840股，占比99.9634％[52] - 《关于修订＜关联（连）交易管理制度（草案）＞的议案》中小股东表决反对52,888股，占比0.7588％[53] - 《关于修订＜对外投资管理制度（草案）＞的议案》总表决弃权7,800股，占比0.0049％[56] - 《关于修订＜独立董事工作制度（草案）＞的议案》审议通过，出席本次股东会有效表决权股份总数中，同意160,329,140股，占比99.9636％，反对50,588股，占比0.0315％，弃权7,800股，占比0.0049％；中小股东有效表决权股份总数中，同意6,911,540股，占比99.1623％，反对50,588股，占比0.7258％，弃权7,800股，占比0.1119％[57] 其他 - 律师认为本次股东会决议合法有效[59] - 备查文件有《深圳市兆威机电股份有限公司2024年年度股东会会议决议》和《北京金诚同达（深圳）律师事务所关于深圳市兆威机电股份有限公司2024年年度股东会的法律意见书》[60]

股东会信息 - 2024年年度股东会经第三届董事会第十次会议决议召开，2025年4月29日公告通知[5] - 采用现场和网络投票结合，现场于2025年5月19日下午3:30在深圳宝安召开[6][7] - 深交所交易系统网络投票时间为2025年5月19日9:15 - 15:00[8] - 深交所互联网投票系统投票时间为2025年5月19日9:15 - 15:00[8] 参会情况 - 出席股东及授权代表302人，代表股份160,387,528股，占比66.7715%[11] - 出席中小股东及授权代表299人，代表股份6,969,928股，占比2.9017%[12] 审议议案 - 审议2024年度报告、发行H股等多项议案[16][17][18][19] - 各议案同意比例超99%，股东会审议通过全部议案[20][30][59] 其他 - 公司独立董事在股东会上述职[59]

报告公司投资评级 - 首次覆盖，给予“买入”评级 [2][7][40] 报告的核心观点 - 2024年公司营收和归母净利润增长，25Q1业绩同比有小幅下滑，主要因拓展机器人业务使费用投入增加，主业收入规模增长且盈利稳定，得益于智能汽车及智能家居业务拉动 [7] - 2024年传统主业营收快速增长、盈利能力提升，分业务和产品来看均有增长 [7] - 主营领域拓宽产品边界，机器人灵巧手产品布局构筑业绩增长新动能，未来灵巧手商业化加速有望打开新成长空间 [7] - 预计公司25 - 27年分别实现归母净利润27、33、42亿元，同比分别增长19%、22%、28%，当前股价对应PE分别为11、9、7倍 [7][37][40] 根据相关目录分别进行总结 微型传动领军企业，布局灵巧手打开成长空间 - 公司发展分三个阶段，创业初期确立技术路线并进军汽车行业，快速发展期布局多领域、搭建产品结构，持续拓展期上市、精细化运作并发布灵巧手产品 [13] - 实际控制人为李海周、谢燕玲夫妇，合计持股65.11%，旗下子公司苏州工业专注滚筒电机业务 [14] - 主要产品为微型传动及驱动组件，微型传动系统和精密零件贡献主要营收，汽车电子为主要应用领域，消费及医疗、智能工业及制造领域也有布局 [17] - 2021年营收和归母净利润受不利因素影响下降，2022 - 2024年稳定增长，2024年得益于核心业务深耕与新兴市场突破 [19] - 毛利率和净利率2021年下滑，2022 - 2023年稳定，2024年提升；期间费用率整体稳定，2025年一季度略有上升 [23] - 受益于下游智能化转型，公司新品类拓张、客户覆盖率提升、海外市场开拓，主业预期稳健增长 [31] - 布局灵巧手产品，行业需求增长，公司有技术积淀和产品优势，有望成为业绩增长新引擎 [32][38] 盈利预测与投资建议 盈利预测 - 假设微型传动业务25 - 27年营收增速分别为20%、20%、30%，毛利率分别为28.9%、29.0%、29.5% [37] - 假设精密零件业务25 - 27年营收增速分别为20%、20%、30%，毛利率分别为40.9%、41.0%、41.5% [37] - 预计公司25 - 27年分别实现营业收入182、217、280亿元，同比分别增长19%、19%、29%，分别实现归母净利润27、33、42亿元，同比分别增长19%、22%、28% [37] 投资建议 - 选择鸣志电器、鼎智科技、凯中精密作为可比公司 [40] - 预计公司25 - 27年业绩情况，微型传动主业和灵巧手布局远期空间可期，首次覆盖给予“买入”评级 [40]

报告公司投资评级 - 首次覆盖给予“增持 - A”评级 [1][8] 报告的核心观点 - 报告研究的具体公司是全球领先的微型传动及驱动系统解决方案提供商，主要产品具备高精度、小体积、低噪音等特性，长期受益于智能汽车、消费及医疗科技、先进工业及智造、机器人等领域的微型化、自动化与智能化趋势 [8] - 预计公司 2025 - 2027 年 EPS 分别为 1.09/1.38/1.77，对应 5 月 12 日收盘价 133.50 元，2025 - 2027 年 PE 分别为 122.8/96.4/75.5 [8] 相关目录总结 市场数据 - 2025 年 5 月 12 日收盘价 133.50 元，年内最高/最低 168.77/34.21 元，流通 A 股/总股本 2.06/2.40 亿，流通 A 股市值 275.27 亿，总市值 320.67 亿 [2] 基础数据 - 2025 年 3 月 31 日基本每股收益 0.23 元，摊薄每股收益 0.23 元，每股净资产 13.71 元，净资产收益率 1.66% [2] 财务数据 - 2024 年实现营业收入 15.25 亿元，同比 +26.42%；归母净利润 2.25 亿元，同比 +25.11%；扣非后归母净利润 1.84 亿元，同比 +37.57%。24Q4 营业收入 4.67 亿元，同比 +19.02%；归母净利润 0.66 亿元，同比 +27.31%。25Q1 营业收入 3.68 亿元，同比 +17.66%；归母净利润 0.55 亿元，同比 -1.19% [3] - 分产品来看，2024 年微型传动系统收入 9.66 亿元，同比 +28.20%，收入贡献 63.34%，毛利率 28.87%，同比 +3.11pct；精密零件收入 4.67 亿元，同比 +24.52%，收入贡献 30.66%，毛利率 40.92%，同比 +3.27pct；精密模具及其它产品收入 0.92 亿元，同比 +18.36%，收入贡献 5.99% [4] - 分下游来看，2024 年新能源汽车相关业务收入 6.83 亿元，同比 +48.71%，收入贡献 44.77%，同比 +6.71pct；其中，微型传动系统和精密零件收入分别为 3.30/3.53 亿元，同比 +28.84%/73.74% [4] - 预计 2025 - 2027 年营业收入分别为 19.09 亿、23.76 亿、29.36 亿元，同比分别 +25.2%、+24.5%、+23.5%；净利润分别为 2.61 亿、3.33 亿、4.25 亿元，同比分别 +16.0%、+27.3%、+27.8% [9] 业务布局 - 布局智能机器人灵巧手，2024 年 11 月发布全球首创的指关节内置全驱动力单元的灵巧手产品，具有 17 - 20 个自由度，单指节独立驱动、负载 1000g，具备小脑自学功能，传动模组具备 10 年以上超长寿命，适配高频工业场景。2025 年将巩固先发优势、加速灵巧手商业化进程 [5] 研发投入 - 2021 年以来，研发费用率保持在 10%以上，研发人员占比保持在 20%以上。2024 年开展并完成高性能工程塑料的疲劳寿命试验研究；完成了 0.5mm 以下小模数齿轮精密插齿、磨齿等技术的研究；4mm 无刷空心杯电机已完成技术攻关，实现小批量产 [6] 股东回报 - 上市后连续四年采取现金分红，拟每 10 股派发现金红利 2.85 元（含税），共派发现金红利 68,457,997.50 元（含税），2024 年现金分红比例达到 30.41% [6][7]