激励计划授予情况 - 股票期权授予登记人数123人，数量126.27万份，约占总股本0.5285%，行权价格42.70元/份[2] - 限制性股票授予登记人数120人，数量126.27万股，约占总股本0.5285%，授予价格21.35元/股，上市日期2024年9月27日[2] - 董事、高级管理人员获授股票期权14.63万份，占授予总量11.5863%，占股本总额0.0612%[6] - 其他激励对象获授股票期权111.64万份，占授予总量88.4137%，占股本总额0.4672%[6] - 董事、高级管理人员获授限制性股票21.51万股，占授予总量17.0349%，占股本总额0.0900%[8] - 其他激励对象获授限制性股票104.76万股，占授予总量82.9651%，占股本总额0.4384%[8] 激励计划时间安排 - 2024年8月7日，公司召开相关会议审议通过激励计划草案等议案[3] - 2024年8月8日至17日，公司内部公示激励对象名单，监事会未收到异议[3] - 2024年8月28日，公司召开临时股东会及相关会议，审议通过激励计划及授予议案[3] - 股票期权有效期最长不超过36个月，等待期为12个月、24个月，行权比例均为50%[10][11] - 限制性股票激励计划有效期最长不超过36个月[17] - 限制性股票限售期为授予日起12个月、24个月，解除限售期分两期，每期解除限售权益数量占授予权益总量的50%[18] - 股权激励计划授予日为2024年8月28日，限制性股票上市日期为2024年9月27日[26] 业绩考核目标 - 激励计划授予股票期权考核年度为2024年和2025年，2024年营业收入目标值13.5亿元、触发值13亿元，2025年目标值15.6亿元、触发值14.8亿元[14] - 限制性股票激励计划授予限制性股票考核年度为2024年和2025年，2024年营业收入目标值13.5亿元、触发值13亿元，2025年目标值15.6亿元、触发值14.8亿元[21] 行权及解除限售比例 - 股票期权公司层面行权比例：A≥Am时X = 100%；An≤A＜Am时X =（A - An）/（Am - An）*20% + 80%；A＜An时X = 0[15] - 激励对象个人绩效考核分S、A、B、C、D五档，A档个人层面行权比例100%，D档0%[15] - 限制性股票公司层面解除限售比例：A≥Am时X = 100%；An≤A＜Am时X =（A - An）/（Am - An）*20% + 80%；A＜An时X = 0[21] - 激励对象个人绩效考核分S、A、B、C、D五档，A档个人层面解除限售比例100%，D档0%[23] 股份相关规定 - 公司董事和高级管理人员任职期间每年转让股份不得超过所持本公司股份总数的25%，离职后半年内不得转让[13] - 公司董事和高级管理人员将持有的本公司股票在买入后6个月内卖出或卖出后6个月内又买入，所得收益归公司所有[13] 资金及股份变动 - 截至2024年9月14日，公司收到120名激励对象出资26,958,645元，增加股本1,262,700元，变更后注册资本和股本均为240,203,500元[25] - 有限售条件股份变动前32,743,620股（占比13.70%），变动后34,006,320股（占比14.16%）[28] - 无限售条件股份变动前206,197,180股（占比86.30%），变动后数量不变，占比85.84%[28] - 股份总数变动前238,940,800股，变动后240,203,500股，按最新股本摊薄计算，2024年半年度全面摊薄每股收益为0.3906元[28] 费用摊销 - 股票期权需摊销总费用224.74万元，2024 - 2026年分别为63.94万元、119.22万元、41.59万元[32] - 限制性股票需摊销总费用1,909.49万元，2024 - 2026年分别为598.77万元、1,035.13万元、275.60万元[32] - 激励成本合计2,134.23万元，2024 - 2026年分别为662.71万元、1,154.35万元、317.19万元[32] 资金用途 - 激励计划限制性股票认购资金总额26,958,645元，全部用于补充流动资金[34]

公司基本情况 - 2024年上半年公司实现营业收入64,511.24万元，同比增长28.10%；实现归属于上市公司股东净利润9,382.71万元，同比增长29.05% [1] - 第二季度公司实现营业收入33,274.59万元，同比增长18.20%，环比增长6.52% [1] 业务板块情况 - 汽车电子领域实现收入3.40亿元，同比增长33.31% [1] - 智能消费领域实现收入1.53亿元，同比增长51.57% [1] - 通信领域实现收入0.87亿元，同比增长20.26% [1] - 医疗个护领域实现收入0.15亿元，同比下降40.99% [1] - 其他板块收入0.50亿元，同比增长1.33% [1] 汽车电子业务 - 公司在汽车电子业务中实现营收33,963.43万元，占公司营业收入的52.65% [2] - 公司与博世、比亚迪、长城等汽车客户具有深度合作基础 [2] - 公司通过技术创新、设备技术改造、产品结构优化等手段应对客户降价压力 [3] 智能消费业务 - 2024年上半年公司智能消费业务实现营收15,298.81万元，同比增长51.57%，占公司营业收入的23.71% [3] - 公司紧跟客户需求，合理安排生产计划，积极丰富产品品类，多元化布局 [3] 医疗及个护业务 - 公司开发的微创电动吻合器驱动系统具有力矩大、结构紧凑、噪音低等特点 [3] - 公司重点围绕行业内国际标杆客户，不断丰富产品线，提升技术水平 [3] 机器人业务 - 公司的微型传动、微型驱动系统产品具有高精度运动控制、高扭矩输出和紧凑体积等特性 [4] - 公司开发的仿生机器人灵巧手产品与公司的技术能力相契合，是公司未来平台化产品的重点布局 [4] 公司展望 - 公司将继续秉持谨慎稳健的态度，通过对内强化成本管控和预算管理，对外坚持差异化业务战略，不断开拓新客户 [4]

报告公司投资评级 - 公司投资评级为增持 [1] - 行业投资评级为强于大市 [1] 报告的核心观点 - 2024年上半年公司营收和归母净利润均实现稳健增长,其中汽车电子、智能消费等领域进展良好,机器人灵巧手和新型电机成为新的业务亮点 [4] - 2024年Q2单季度净利率有所下滑,可能对全年业绩造成负面影响,因此下调了公司未来3年的盈利预测 [4] - 公司灵巧手和电机业务布局看点多,维持增持评级 [4] 报告分类总结 业绩表现 - 2024年上半年营收6.45亿元,同比增28.10%;归母净利润0.94亿元,同比增29.05% [4] - 2024年Q2单季度营收3.33亿元,同比增18.20%;归母净利润0.38亿元,同比下降13.51% [4] - 毛利率31.23%,同比增3.19个百分点;净利率14.54%,同比增0.10个百分点 [4] 主要业务进展 - 汽车电子业务营收占比超过50%,推出了多项创新产品 [4] - 智能消费、工业自动化等领域也有较好进展 [4] - 机器人灵巧手和新型电机是上半年的业务亮点 [4] 财务数据 - 预计2024-2026年每股收益分别为0.90元、1.10元和1.43元 [4] - 对应市盈率分别为39.8倍、32.6倍和25.1倍 [4]

报告公司投资评级 - 公司维持"买入"评级 [5] 报告的核心观点 公司业绩稳步增长 - 2024年上半年公司实现营收6.45亿元,同比增长28.10%;实现归母净利润9,382.71万元,同比增长29.05% [2][3] - 公司聚焦汽车电子、智能消费、医疗个护、工业自动化等领域,持续推动产品技术创新,不断强化"项目铁五角"运作机制,提升协同能力,确保项目的快速推进与成功交付 [3] - 公司持续加大产品技术研发投入,2024H1发生研发费用7,634.72万元,同比增长33.11%,研发费用率为11.83% [3] - 公司结合业务发展情况,持续推进东莞兆威机电产业园和苏州兆威驱动工业园的建设,产能布局不断完善 [3] 公司多线布局新兴领域 - 公司在汽车电子业务中,与汽车生产商及汽车智能屏供应商共同开发创新产品,解决了人机交互产品内空间小、噪音低及可靠性要求高等难题 [3] - 公司前瞻布局机器人技术赛道,基于公司微型传动、微型驱动系统产品高精度、小体积等特性,开发了仿生机器人灵巧手产品 [3] - 公司在2024年8月发布股权激励计划草案,拟向激励对象授予不超过252.54万股,以提振员工信心 [3] 盈利预测与投资评级 - 我们预计公司2024-2026年归母净利润分别为2.04/2.55/3.25亿元,2024-2026年EPS分别为0.85/1.07/1.36元 [5] - 当前股价对应PE分别为45/36/28倍 [5] - 鉴于公司持续加大研发投入、前瞻布局机器人业务,并实施股权激励计划助力公司长远发展,我们维持"买入"评级 [5]

报告公司投资评级 - 公司维持"买入"评级 [1] 报告的核心观点 - 24Q2 营收规模稳步提升，盈利短期承压 [1] - 研发和销售投入加大，导致费用率同比提升 [1] - 精密注塑件业务同比高增长，毛利率同比下滑 [1] - 开发人形机器人全驱动灵巧手，取得积极进展 [1] 分业务总结 微型传动系统业务 - 24H1 实现营收 4.13 亿元，同比+24.22% [1] - 实现毛利率 29.78%，同比+4.88pct [1] 精密注塑件业务 - 24H1 实现营收 2.06 亿元，同比+34.36% [1] - 实现毛利率 37.86%，同比-2.29pct [1] - 收入高增长原因是集成化解决方案带来的单车价值量提升，毛利率同比下滑是集成化的结果 [1] 精密模具及其他业务 - 24H1 实现营收 0.26 亿元，同比+47.83% [1] - 实现毛利率 2.96%，同比+20.70pct [1] 盈利预测 - 预计公司 2024-2026 年归母净利润为 1.99/2.55/3.18 亿元，EPS 为 0.83/1.07/1.33 元/股 [1] - 对应 PE 为 44/35/28 倍 [1]

股东会信息 - 公司董事会于2024年8月7日决议召开本次股东会，8月8日公告通知[5] - 现场会议于8月28日15:30召开，网络投票时间为当天09:15 - 15:00[7][8] 股东出席情况 - 出席现场会议股东及代理人7人，代表股份166,249,976股，占比69.5779％[11] - 网络投票股东170人，持有股份1,556,749股，占比0.6515％[11] 议案表决情况 - 《2024年股票期权与限制性股票激励计划（草案）》等议案获高比例同意[13][16][17] - 《提请授权董事会办理激励计划相关事宜议案》通过，各表决比例明确[17]

北京金诚同达（深圳）律师事务所 关于 深圳市兆威机电股份有限公司 2024 年股票期权与限制性股票 激励计划授予 的 法律意见书 金深法意字[2024]第 806 号 深圳市福田区鹏程一路广电金融中心42层 518000 电话：0755-2223 5518 传真：0755-2223 5528 | | | | 释 | 义 | 1 | | --- | --- | --- | | 正 | 文 | 5 | | 一、本次授予的批准和授权 | | 5 | | 二、本次授予的授予日 | | 6 | | 三、本次授予的激励对象、授予数量及授予价格 | | 7 | | 四、本次授予的信息披露 | | 8 | | 五、结论性意见 | | 8 | 北京金诚同达（深圳）律师事务所 兆威机电 2024 年股权激励计划法律意见书 释 义 在本法律意见书中，除非文中另有说明，下列词语具有如下涵义： | 本所 | 指 | 北京金诚同达（深圳）律师事务所 | | --- | --- | --- | | 兆威机电、公司、上市公司 | 指 | 深圳市兆威机电股份有限公司 | | A 股 | 指 | 中国境内上市人民币普通股 | | 本激励计划 | ...

股权激励 - 2024年股票期权激励计划授予总量126.27万份，董事、高管获授14.63万份占11.5863%，其他119人获授111.64万份占88.4137%[2] - 2024年限制性股票激励计划授予总量126.27万股，董事、高管获授21.51万股占17.0349%，其他119人获授104.76万股占82.9651%[4][5] - 董事、总经理叶曙兵获授股票期权4.54万份占3.5955%，获授限制性股票6.69万股占5.2982%[2][4] - 董事、副总经理李平获授股票期权4.54万份占3.5955%，获授限制性股票6.69万股占5.2982%[2][4] - 财务总监左梅获授股票期权3.87万份占3.0649%，获授限制性股票6.00万股占4.7517%[2][4] - 董事会秘书牛东峰获授股票期权1.68万份占1.3305%，获授限制性股票2.13万股占1.6869%[2][4] - 激励对象累计获授不超公司股本总额1%[2][5] - 有效期内股权激励计划涉及标的股票总数累计不超公司股本总额10%[2][5] - 激励对象不包括独立董事、监事及大股东等相关人员[3][5] - 其他119位激励对象为核心技术（业务）人员[2][5][6] 人员情况 - 公司有29位核心技术（业务）人员[11] 其他 - 文档提及日期为2024年8月28日[14]

激励计划 - 公司2024年8月7日审议通过激励计划草案等议案[1] 自查情况 - 自查期为2024年2月8日至8月8日，核查激励对象等[2] - 15名激励对象自查期买卖股票，无内幕交易[3][4] - 中信证券自营账户自查期买卖股票，无内幕交易[4] 制度与结果 - 公司建立制度，未发现信息泄露与内幕交易[5] 备查文件与公告 - 备查文件为中登深圳相关证明和清单[6] - 公告于2024年8月28日发布[6]

激励计划授予情况 - 2024年8月28日为股票期权与限制性股票授予日[1] - 授予股票期权126.27万份，占公司股本总额0.5285%，行权价格42.70元/份[1] - 授予限制性股票126.27万股，占公司股本总额0.5285%，授予价格21.35元/股[1] - 激励对象总人数123人[2] 激励计划流程 - 2024年8月7日相关会议审议通过激励计划草案等议案[4] - 2024年8月8 - 17日公司内部公示激励对象名单无异议[4] - 2024年8月28日股东会及相关会议审议通过授予议案[5] 股票期权相关 - 股票期权激励计划有效期最长不超36个月[12] - 等待期为授予日起12个月、24个月[15] - 可行权日为交易日且有区间限制[16] - 第一个行权期自授予日起12 - 24个月，行权比例50%；第二个行权期自授予日起24 - 36个月，行权比例50%[17] 限制性股票相关 - 董事、高管获授限制性股票21.51万股，占授予总量17.0349%；其他激励对象获授104.76万股，占授予总量82.9651%[24] - 限制性股票激励计划有效期自授予日起至全部解除限售止，最长不超36个月[25] - 公司须在股东会审议通过后60日内完成授予并公告、登记，否则终止计划[26] - 限售期为授予日起12个月、24个月，解除限售前不得转让等[28] - 分两期解除限售，每期解除限售权益数量占授予权益总量的50%[30] 业绩考核 - 激励计划考核年度为2024年和2025年，2024年营业收入目标值13.5亿元、触发值13亿元，2025年营业收入目标值15.6亿元、触发值14.8亿元[20][21][22][34][35] - 公司层面业绩考核按不同营收区间确定行权或解除限售比例[22][35] - 激励对象个人绩效考核分五档确定行权或解除限售比例[23][37] 费用摊销 - 激励计划授予的股票期权和限制性股票需摊销总费用2134.23万元，2024年摊销662.71万元，2025年摊销1154.35万元，2026年摊销317.19万元[39][40] 合规情况 - 监事会同意确定授予日及授予相关事项[42] - 法律意见书认为本次授予符合相关规定[43] - 激励计划首次公开披露前6个月内未发现内幕交易[41]