资金往来情况 - 涉及非经营性资金占用和其它关联资金往来两类[2] - 非经营性资金占用涉及现、前大股东及其附属企业[2] - 其它关联资金往来涉及三类主体[2] 统计项目 - 包括期初、累计发生、利息、偿还、期末余额等[2] 资金性质 - 非经营性资金占用为非经营性占用[2] - 大股东及其附属企业为经营性往来[2] - 子公司等为非经营性往来[2]

财务数据 - 2024年上半年营业收入为13.89亿元，同比下降5.51%[17] - 归属于上市公司股东的净利润为3.63亿元，同比下降20.99%[18] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为3.44亿元，同比下降23.26%[19] - 经营活动产生的现金流量净额为3.04亿元，同比下降27.75%[20] - 总资产为86.55亿元，较上年度末下降12.08%[20] - 归属于上市公司股东的净资产为65.07亿元，较上年度末下降11.10%[21] - 2024年上半年公司实现营业收入1,389,443,967.18元，同比下降5.51%[40] - 2024年上半年公司实现归属于母公司的净利润362,892,634.66元，同比下降20.99%[40] - 报告期内营业收入为13.89亿元，同比下降5.51%[64] - 经营活动产生的现金流量净额为3.04亿元，同比下降27.75%[65] - 增值电信业务、软件销售及维护、广告及互联网推广服务和基金销售及其他业务分别占公司总收入的55.4%、7.4%、25.2%和12.1%[68][70] - 公司在香港设立的同花顺国际（香港）有限公司资产规模为4.90亿元，占公司净资产的7.53%[78] - 公司其他权益工具投资的公允价值为6,891,573元[82][83] - 公司货币资金期末账面余额为5.99亿元[89][90] - 报告期内公司投资额为3.41亿元，较上年同期增长196.72%[91] - 公司持有其他权益工具投资6,891,573.00元[94] - 公司主要子公司杭州核新软件技术有限公司净利润为5.92亿元[102] - 向全体股东每10股派发22.00元作为年度现金分红，合计分红金额11.83亿元[123] 业务发展 - 公司持续加强人工智能技术研发，在大模型、智能语音等领域取得一系列成果[41] - 公司已累计获得510项自主研发的软件著作权，103项发明专利授权(其中20项美国专利)[41] - 公司在金融资讯、金融问答、投资研究等业务环节应用生成式人工智能技术，提高服务能力和效率[41] - 软件与信息技术服务业是关系国民经济和社会发展的基础性、战略性产业[29] - 互联网金融信息服务行业迎来新发展机遇,受益于资本市场改革和生成式人工智能技术进步[31][32][34] - 综合性金融信息服务已成为行业发展趋势,为公司提供更广阔的发展空间[35] - 数据资产成为企业基础性战略资源,公司将进一步加强数据应用和赋能[36] - 公司主要为机构客户和个人投资者提供金融信息服务及智能化解决方案[38] - 公司将加快现有人工智能产品业务与大模型的深度融合，不断提升产品与服务的竞争力[42] - 公司通过搭建互联网智能理财服务平台，建立全方位的财富管理产品与服务供给体系[43] - 截至2024年6月30日，公司"爱基金"平台接入基金公司及证券公司220家，代销基金产品及资管产品21,373支[44] - 公司继续利用新媒体渠道进行品牌推广，将大数据分析、人工智能等技术深度融合到营销过程中[45] - 公司是国内领先的互联网金融信息服务提供商，也是最大的网上证券交易系统供应商之一[49] - 公司拥有完整的产品及服务体系，可以有效满足产业链上下游不同层次客户的需求[53] - 公司现有业务平台覆盖了证券市场中不同类型的客户群体，拥有庞大而活跃的用户群[54] - 公司十分重视创新与技术研发，拥有成熟、稳定的技术开发精英团队[56] 风险管控 - 公司不断优化内部控制制度和工作机制，持续强化控制程序和控制措施[47] - 公司严格按照国家法律法规及相关规范性文件的要求，规范信息披露工作，提升信息披露工作的整体质量[48] - 公司面临行业需求减少、行业竞争加剧、技术更新、证券交易信息许可经营、互联网系统及数据安全、知识产权保护、政策法规合规等风险[105][107][109][110][113][115][117] - 公司积极采取应对措施以应对上述风险[106][108][111][114][116][118] 社会责任 - 公司数据处理中心采用一系列节能技术措施，每年可节电281MWh，可减少278吨CO2排放量[131] - 公司数据处理中心配电系统及IT设备方面采用更为高效的节能型UPS主机和服务器智能降频技术，每年可减少423吨CO2排放量[131] 关联交易 - 公司向自然人股东易峥先生租赁房产作为日常经营办公场所[149] - 公司其他关联方购买子公司同花顺人工智能公司发行或管理的金融产品，支付相应费用314,569.08元[151] 股权结构 - 截至2023年12月31日，高管锁定股份数量为227,888,697股；2024年1月1日解除锁定1,939,650股[165] - 2024年1月11日，公司有限售条件的流通股上市流通，杭州凯士顺信息咨询有限公司新增解除限售3,750股[166] - 公司前10大股东中，易峥持股36.13%、叶琼玖持股11.48%、杭州凯士顺信息咨询有限公司持股9.46%[180][182] - 公司股东叶琼玖和王进同时也是杭州凯士顺信息咨询有限公司的股东[187] - 公司前10名无限售条

公司概况 - 公司是金融科技领军企业，盈利能力优秀，深耕金融科技赛道三十年[1] - 公司总资产为8569.55百万元，每股净资产为11.61元，打造金融资讯终端平台，客户粘性强[2] 财务表现 - 公司财务表现扎实，盈利能力优秀，2021至2023年公司实现营业收入分别为35.10/35.59/35.64亿元，同比变化分别为23.43%/1.40%/0.14%[1] - 公司预计2024-2026年归母净利润分别为16.85/21.32/23.71亿元，同比增长分别为20.2%/26.5%/11.2%，维持“增持”评级[4] 业务发展 - 公司发展经历三个阶段，包括业务起步阶段、广告业务成长阶段和AI时代先锋阶段[10][11][12] - 公司主要业务包括增值电信业务、广告及互联网推广服务、软件销售及维护和基金销售及其他手续费四大核心板块[14] 财务指标 - 公司营业总收入稳健增长，2021-2023年CAGR为7.82%，2024年Q1同比增加1.47%[24] - 公司归母净利润波动较大，2021-2023年CAGR为-6.65%，2024年Q1同比下降15.03%[24] - 公司整体毛利率高，2021-2023年毛利率分别为91.42%/89.61%/89.09%，2024年Q1毛利率为82.54%[27] - 公司净利率相对较高，2021-2023年净利率分别为54.45%/47.52%/39.35%，2024年Q1净利率为16.79%[27] 营销与研发 - 公司销售费用率在2021-2023年逐年上升，分别为9.61%、10.34%、13.95%[28] - 公司研发费用率在同期也呈现增长趋势，分别为23.60%、29.98%、33.09%[28] - 公司2024年Q1销售/管理/研发费用率分别为18.19%/10.46%/48.80%，同比提升明显[28] 技术创新 - 公司自主研发了备案金融对话大模型HithinkGPT，提供五种版本选择，支持API接口调用和一站式标注评测服务[61] - 公司构建了千卡异构集群支持模型训练，通过量化算法提高模型推理吞吐速度和训练效率[63]

业绩总结 - 同花顺2024年一季度营业总收入为6.18亿元，同比增长1.47%[1] - 2024年Q1归母净利润为1.04亿元，同比下降15.03%[1] - 公司加大销售及研发投入，导致利润率同比下降，营业总成本同比增长6.08%[1] 未来展望 - 预计公司2024、2025、2026年的摊薄EPS分别为3.14、3.51、3.94元，对应的PE分别为39.37、35.18、31.37倍[3] 其他新策略 - 长城证券可参与、投资或持有本报告涉及的证券或进行证券交易[11] - 买入评级表示预期未来6个月内股价相对行业指数涨幅15%以上[11] - 长城证券版权所有并保留一切权利[11]

业绩总结 - 同花顺公司2024年一季度实现营收6.19亿元，同比增长1.5%[2] - 归母净利润1.04亿元，同比下降15%[2] - 预计公司2024年净利润为17亿元，同比增长21%[7] - 公司基金销售业务发展良好，2023年末股票+混合公募基金保有规模达360亿元[6] 研发投入 - 公司研发投入持续增加，研发费用占营业收入比重48.8%，同比增加7.6%[4] 营业总成本 - 公司2024年一季度营业总成本率为84.2%，较去年同期增加3.7%[5] 未来展望 - 同花顺公司2026年预计每股收益为3.97元，净资产为23.93元[11] 分析师信息 - 公司分析师具有证券投资咨询执业资格，独立客观出具报告[12] - 公司分析师负责研究范围包括兴业银行、中信银行等多家公司[13] 报告声明 - 报告声明本报告仅供公司客户使用，不构成投资建议[15] - 公司报告指出市场有风险，投资需谨慎，报告仅供特定客户参考[17] - 公司报告提醒投资者市场有风险，投资需谨慎[17] - 公司报告指出报告中的信息、意见及推测仅反映当日判断[16] - 公司报告强调报告中的信息、意见及推测仅反映当日判断[16] - 本报告仅向特定客户传送，未经海通证券研究所书面授权，不得复制或再次分发[18]

财务数据 - 公司2023年营收为35.64亿元，同比增长0.14%；归母净利润为14.02亿元，同比下滑17.07%[1] - 公司2024年一季度营收为6.19亿元，同比增长1.47%；归母利润为1.04亿元，同比下滑15.03%[1] - 公司2023年软件销售及维护同比增长53.53%，销售推广力度持续加大[2] - 公司研发投入维持高位，自研HithinkGPT大模型表现出色，研发费用率分别为33.09%和48.80%[2] - 公司2023年EPS(摊薄)为2.61元，预计2024年将增至3.09元，2025年和2026年也有持续增长趋势[4] 业绩展望 - 公司预计2024-2026年营收分别为40.93、47.16、52.53亿元，归母净利润分别为16.62、19.35、21.74亿元[3] 资产状况 - 同花顺2023年报显示，公司2023年货币资金达到8,170百万元，2024年预计将增至8,540百万元[4] - 公司2023年资产负债率为25.7%，预计2024年将保持稳定在25.6%，2025年和2026年也有持续稳定趋势[4] 投资评级 - 公司投资评级体系中，强推预期未来6个月内超越基准指数20%以上，推荐预期未来6个月内超越基准指数10%－20%，中性预期未来6个月内相对基准指数变动幅度在-10%－10%之间，回避预期未来6个月内相对基准指数跌幅在10%－20%之间[11] 行业评级 - 行业投资评级体系中，推荐预期未来3-6个月内该行业指数涨幅超过基准指数5%以上，中性预期未来3-6个月内该行业指数变动幅度相对基准指数-5%－5%，回避预期未来3-6个月内该行业指数跌幅超过基准指数5%以上[12]

财务数据 - 公司2023年营收为35.64亿元，同比增长0.14%[1] - 公司2024年一季度营收为6.19亿元，同比增长1.47%[1] - 公司2023年软件销售及维护同比增长53.53%[2] - 公司研发费用率分别为33.09%和48.80%，维持高位水平[2] - 公司2023A归母净利润为1,402百万，同比下滑17.1%[3] - 公司2024E每股盈利为3.09元，市盈率为39倍[3] 业绩展望 - 公司预计2024-2026年营收分别为40.93、47.16、52.53亿元[2] - 公司预计2024-2026年归母净利润分别为16.62、19.35、21.74亿元[2] - 报告显示，2023年至2026年，公司的营业总收入预计将稳步增长[4] - 预计2023年至2026年，公司的净利润将逐年增长[4] 投资评级 - 华创证券提供了机构销售通讯录，包括北京、深圳、上海和广州等地区的销售人员联系方式[9] - 华创行业公司投资评级体系以A股市场基准为沪深300指数，香港市场基准为恒生指数，美国市场基准为标普500/纳斯达克指数[10] - 公司投资评级分为强推、推荐、中性和回避四个等级，根据预期未来6个月内相对基准指数的变动幅度来判断[11] - 行业投资评级分为推荐、中性和回避三个等级，根据预期未来3-6个月内该行业指数的涨跌幅来判断[12]

业绩总结 - 2024年第一季度，同花顺实现营收6.19亿元，同比增长1.47%[1] - 归母净利润1.04亿元，同比下降15.03%[1] - 公司2024年第一季度毛利率为82.54%，同比增加0.14pct[4] - 销售费用率增加3.75pct，管理费用率增加1.22pct[4] - 公司2024年第一季度经营活动产生的现金流量净额为-0.5亿元，同比下降166.83%[5] 未来展望 - 公司预计2024-2026年实现收入和净利润的同比增长率分别为13%/14%/14%和12%/16%/14%[8] - 同花顺（300033）2026年预计营业收入将达到5209百万元，较2023年增长46.3%[11] - 2026年预计净利润为2083百万元，较2023年增长48.6%[11] - ROE预计在2026年达到23.4%，较2023年增长4.2个百分点[11] - 2026年预计每股收益为3.87元，较2023年增长1.26元[11] - 毛利率在2026年预计将达到90.6%，较2023年提高1.5个百分点[11] - 净利率在2026年预计将达到40.0%，较2023年提高0.7个百分点[11] - 资产负债率在2026年预计将达到27.2%，较2023年增长1.5个百分点[11] - 流动比率在2026年预计将为3.20，较2023年略有下降[11] - 2026年预计每股经营现金流为4.76元，较2023年增长1.8元[11] - P/E在2026年预计为29.12，较2023年下降30.98个百分点[11] 其他新策略 - 公司持续加大研发投入，特别是在人工智能大模型相关技术方面，为用户提供更好的产品和服务质量[6] - 本报告以不同市场指数为基准，定义了行业和公司的评级体系[16] - 行业评级体系分为增持、中性和减持三个等级[16] - 公司评级体系包括买入、增持、中性、减持和卖出五个等级[16]

业绩总结 - 同花顺2024年一季度营业收入为6.19亿元，同比增长1.47%[3] - 归母净利润为1.04亿元，同比下降15.03%[3] - 公司费用投入显著增加，销售、管理、研发费用同比分别增长28.4%、16.1%、7.5%[4] 新产品和新技术研发 - 公司推出了HithinkGPT大模型及智能投顾产品，有望打开新的成长空间[4] 未来展望 - 2026年预测营业总收入将达到57.2亿元，较2023年增长60.7%[10] - 2026年预测净利润将达到19.1亿元，较2023年增长36.4%[10] - 2026年预测每股收益将达到3.6元，较2023年增长38.5%[10] - 2026年预测市净率将为4.9，较2023年下降57.4%[10] - 2026年预测总资产周转率将为0.43，较2023年略有增长[10]

业绩总结 - 同花顺2024年一季度营业收入为6.19亿元，同比增长1.47%[1] - 归母净利润为1.04亿元，同比下降15.03%[1] - 公司一季度收入增长低于市场预期，主要受市场交易低迷影响[2] - 两融余额降至一年来最低水平[2] - 公司一季度经营性现金流入同比下滑11.7%[3] - 现金流整体承压；研发费用同比增加7.6%[3] - 销售费用同比增长27.8%[3] 未来展望 - 公司2026年预计每股收益为4.22元[9] 其他 - 公司承诺报告内容独立客观，不受任何形式补偿影响[10] - 公司隶属于申万宏源证券有限公司，可能持有或交易报告提到的投资标的[11] - 公司提供股票投资评级说明，包括买入、增持、中性和减持[12] - 行业投资评级包括看好、中性和看淡三种评级[13] - 公司使用相对评级体系，投资者应综合考虑个人情况做出投资决策[14] - 报告提醒客户市场有风险，投资需谨慎，不构成对任何人的投资建议[18] - 公司对报告保留版权，未经授权不得复制或再次分发[19]