沪深300媒体行业指数表现 - 沪深300媒体(二级行业)指数报824.90点，近一个月上涨5.89%，近三个月上涨5.28%，年至今下跌1.83% [1] - 该指数以2004年12月31日为基日，以1000.0点为基点，反映沪深300指数样本中不同行业公司证券的整体表现 [1] - 沪深300指数300只样本按行业分类标准分为11个一级行业、35个二级行业、90余个三级行业及200余个四级行业 [1] 沪深300媒体行业指数持仓结构 - 从市场板块来看，深圳证券交易所占比100.00% [1] - 从行业分布来看，其他广告营销占比52.79%、互动媒体占比20.53%、游戏占比15.39%、视频媒体占比11.28% [1] 沪深300行业指数调整规则 - 指数样本每半年调整一次，分别在每年6月和12月的第二个星期五的下一交易日实施 [2] - 权重因子随样本定期调整而调整，在下一个定期调整日前一般固定不变 [2] - 当沪深300指数调整样本或样本公司发生行业归属变更、退市等情形时，沪深300行业指数样本将进行相应调整 [2]

大会概况 - AICon全球人工智能开发与应用大会·上海站(2025)吸引超800位AI开发者、技术专家与从业者参与[1] - 汇聚60多位来自快手、华为、阿里云、腾讯云、蚂蚁集团、字节跳动等60余家企业的专家[2] - 议题涵盖大模型架构创新、多模态应用、AI Agent构建、推理性能优化等9大专题方向[2][18][32] AI产业趋势 - AI产品核心从工具输出转向结果导向 企业关注6-18个月内的实际回报[3] - B端用户对ROI敏感度提升 数据架构成为AI普及关键[5] - 金融、汽车、零售领域呈现典型AI落地趋势 需构建从工具提效到产业标准的全周期能力[5] 企业技术实践 昆仑万维 - 音乐大模型Mureka实现人声与复杂编曲还原 通过MusiCoT思维链机制将生成效率提升300%[7][9] - 采用推理Scaling Law技术 算力成本削减50% 突破"高质量=高成本"困局[9] 蚂蚁集团 - 百灵大模型采用MoE架构与混合线性注意力机制 开源Ling-lite/Ming-lite模型推动AGI生态[11][12] - AI for Data专题展示分析智能体技术 实现金融领域"语义理解-指标计算-决策推理"闭环[19][23] 美的集团 - 构建中立云架构与多云统一数字化底座 自研AI算力平台实现GPU虚拟化与资源精细调度[16] - 通过OpSpace自动化运维平台与DataMax大数据平台 算力效率提升40%[16] 技术专题亮点 多模态与AI Agent - 快手展示长视频理解技术 vivo与腾讯混元分享AIGC在游戏内容生成的应用[18] - 蚂蚁数科构建可信Agent机制 澜舟科技实现智能体在知识库与客服场景实战部署[30] 大模型优化 - 微软亚洲研究院优化KV缓存机制 华为实现多层次算子优化 推理速度提升2倍[29] - 阿里云采用跨层技术联动 腾讯混元框架部署效率提升35%[29] 端侧智能 - RockAI推出Yan架构 国科微电子研发原生AI SoC芯片 端侧模型推理延迟降低60%[32] - vivo蓝心大模型实现轻量化部署 模型体积压缩至原版30%[32] 行业应用 - 金融领域：同花顺AI Agent应用于投资决策 平安人寿大模型驱动保险风控范式重构[22] - 智能硬件：科大讯飞多模态降噪技术 网易有道词典笔实现学习产品形态革新[24] - 企业服务：华为云客服智能化方案 明略科技营销生成体系业务提效50%[28] 生态建设 - 极客邦科技累计服务970家上海企业 平台年活跃开发者达297万[5] - 数势科技、ProtonBase等企业展示Data Agent与Lakehouse架构创新[31][33]

AI在游戏行业的应用现状 - 52%的游戏开发者所在公司使用生成式AI工具，技术从概念探索进入规模化应用阶段 [1] - 腾讯推出基于混元大模型的工业级AIGC游戏内容生产引擎，优化资产生成和制作流程 [1] - AI为开发者提供多元创意灵感，同时为玩家提供个性化游戏体验 [1] 国内游戏厂商的AI布局 - 网易、巨人网络等厂商在游戏中嵌入AI模型，丰富剧情和互动体验 [2] - 中旭未来与恺英网络合作，通过AI优化游戏发行、运营及测试效率 [2] - AI替代传统外包或团队扩充方式，显著提升内容创作效率 [2] 算力配套服务的变革 - 游戏开发算力需求呈现项目制波动，传统硬件中心模式难以匹配动态需求 [3] - 九章云极等公司提供高性能计算、云服务和AI基础软件，构建普惠算力生态 [3] - 提出"一度算力"计量标准，推动算力资源普惠化 [3] 政策支持与行业推动 - 国家十部门联合发布《网络出版科技创新引领计划》，支持AI等技术研发 [4] - 鼓励企业建立实验室加强核心技术攻关 [4] AI与游戏的深度融合案例 - 腾讯《和平精英》接入DeepSeek，数字代言人"吉莉"实现流畅互动 [5] - 网易《逆水寒》上线AI驱动的NPC"沈秋索"，增强玩家社交体验 [5] - 《Fly Pieter》通过AI工具一键生成代码，吸引数千万网友关注 [5] 技术开源与开发门槛降低 - 开源趋势简化游戏开发流程，国内互联网公司引领技术革新 [6] - 昆仑万维开源Matrix-Game大模型，支持3D场景生成与交互 [7] - AI工具普及使个人开发者获得更多创作机会，激发行业创新 [7]

产品发布与市场反响 - 昆仑万维于5月22日面向全球发布天工超级智能体（Skywork Super Agents）网页端，5月26日在中国上线APP [1] - 产品采用AI agent架构和deep research技术，支持一站式生成文档、PPT、表格、网页、播客及音视频多模态内容 [1] - 发布后微博相关话题总阅读量超3.5亿次，X、Google、Linkedin、Youtube等平台两天内阅读量超2000万次 [1] - 网页端和APP访问量巨大，用户反馈远超预期，海内外用户好评如潮 [1] 产品定位与功能优势 - 精准锚定"文档、PPT、表格"三大核心智能体赛道，与通用Agent形成差异化优势 [2] - 通过极简提示词生成高质量内容，PPT风格统一且支持专业排版，提升项目启动与交付效率 [2] - 具备澄清卡片、数据溯源等细节功能，体现严谨专业的产品设计 [2] - 在复杂任务解读和业务场景适配性上优于传统AI Chatbot，例如生成公司业绩点评PPT时能自动理解业务变化并制作匹配图表 [2] 研究机构评价 - 东吴证券认为产品凭借基座模型与算法积累快速树立专业标签，是智能创作领域的实力之选 [2] - 券商分析师实测反馈其任务完成效率显著提升，大幅简化工作流程 [2]

公司表现 - 昆仑万维股价跌幅扩大至6.28% [1] - 游戏ETF华泰柏瑞(516770)持有昆仑万维9.91%的股份 [1] 市场交易 - 游戏ETF华泰柏瑞当前跌幅为0.87% [1] - 游戏ETF华泰柏瑞成交额达438.26万元 [1] - 近1月份额减少900万份 [1]

美团AI应用发展 - 美团2025年一季度研发投入58亿元 同比增长15% [1] - 公司针对外部用户的免费AI Coding应用NoCode进入灰度测试 年内计划推出多个AI应用助手 [1] - AI技术将拓展生活服务领域应用场景 提升用户体验智能化水平 [1] 机器人行业动态 - 宇树科技参与全球首个人形机器人格斗擂台赛 展示AI驱动的直拳、勾拳等动作招式 [2] - 赛事体现科技与需求结合 为人形机器人技术应用提供新思路 [2] AI办公领域进展 - 昆仑万维推出全球首款基于AI Agent架构的Office智能体手机App 实现桌面端向移动端跨越 [3] - 天工超级智能体App上线 推动移动办公场景技术创新 [3]

昆仑万维AI商业化进展 - 公司2025年第一季度营收17.6亿元，同比增长46%，增长引擎转向AI驱动的多元产品[10] - 海外业务营收16.7亿元占总收入94.9%，同比提升6.5个百分点[11] - AI音乐平台Mureka全球访问量333万环比增长86.5%，年化流水收入达1200万美元[11][12] - AI短剧平台DramaWave月流水约1000万美元，AI社交/音乐单月收入突破100万美元[15] 技术研发投入 - 2024年研发费用15.4亿元同比增长59.5%，占营收27%[18] - 研发团队1554人占总人数73.41%，国内非巨头企业中领先[21] - 自研AI算力芯片预计年内流片，实现推理侧效率优化[22] - 开源Skywork-OR1系列模型，7B/32B规模性能超越阿里QwQ-32B[27][28] 产品创新突破 - 天工超级智能体上线首日登顶GAIA榜单，SimpleQA评分超越OpenAI[3][41] - 支持6种Agent模式，首创"澄清卡片"功能减少幻觉问题[35][37] - 移动端APP实现跨端办公，8分钟完成8小时工作量[44] - SkyMusic 2.0采用DiT架构提升音乐生成质量，保持行业SOTA[23] 商业化路径 - 形成「算力-模型-应用」完整闭环，验证垂直场景+出海战略[8][59] - DramaWave上线8个月MAU突破1000万，下载量超3000万次[34] - Mureka覆盖10种语言，满足90%全球用户需求[11] - 空间智能领域推出Matrix-Zero系列世界模型[46] 行业趋势判断 - 2025-2026年为应用落地验证期，2027年后进入盈利阶段[51][53] - AI军备竞赛是持久战，需长期主义布局底层能力[54][55] - 非头部玩家可通过垂直场景差异化突围[57][62] - 商业化核心从技术转向收入，中小团队存在机会窗口[56][63]

国内AI产品数据 - Kimi网页端访问量658.67万次，环比上升1.62% [1] - 文心一言网页端访问量206.04万次，环比上升7.79% [1] - 通义千问网页端访问量19.62万次，环比下降5.48% [1] - 豆包网页端访问量1389.57万次，环比上升14.79% [1] - 智谱清言网页端访问量45.26万次，环比上升10.82% [1] - 讯飞星火网页端访问量14.61万次，环比下降30.30% [1] - DeepSeek网页端访问量9638.03万次，环比上升1.49% [1] - 腾讯元宝网页端访问量577.60万次，环比上升6.46% [1] - 天工AI网页端访问量14.31万次，环比下降7.91% [1] 海外AI产品数据 - ChatGPT网页端访问量126524.31万次，环比上升2.21% [1] - Claude网页端访问量2165.07万次，环比上升0.63% [1] - Gemini网页端访问量102.06万次，环比上升22.37% [1] - LLaMA网页端访问量0.73万次，环比上升58.99% [1] 海内外AI事件 - Google I/O 2025大会发布Veo 3视频模型，支持同步生成音效 [2] - 昆仑万维发布"AI Office智能体"Skywork Super Agents，支持多模态内容生成 [2] - 豆包App上线视频通话功能，提供新型AI交互体验 [2] - 腾讯推出AI浏览器QBot，具备智能搜索、内容推荐等功能 [2] - OpenAI发布扩展Responses API，支持远程连接MCP服务器及多模态功能优化 [2] 投资建议 - AI营销推荐易点天下、蓝色光标，关注引力传媒等 [3] - AI玩具关注上海电影、汤姆猫、奥飞娱乐等 [3] - AI情感陪伴推荐恺英网络、盛天网络，关注昆仑万维等 [3] - AI影视推荐华策影视、芒果超媒、博纳影业等 [3] - AI IP关注中文在线、上海电影、奥飞娱乐等 [3] - AI游戏推荐恺英网络、三七互娱、完美世界等 [3]

市场表现 - 传媒ETF(159805 SZ)上涨1 81%，关联指数中证传媒(399971 SZ)上涨1 88% [1] - 主要成分股中昆仑万维上涨6 51%，游族网络上涨9 97%，巨人网络上涨4 56%，恺英网络上涨2 35%，三七互娱上涨2 63% [1] - IP经济概念股走强，游族网络涨停，冰川网络涨超10%，盛天网络、星辉娱乐等涨超5% [1] 行业动态 - 港股泡泡玛特股价持续走高带动市场对IP衍生品行业关注度提升 [1] - 5月游戏版号发放再创纪录，国产游戏版号达130款、进口版号14款 [1] - 传媒行业近12个月绝对收益达17 8% [1] 公司亮点 - 巨人网络通过优质IP扩圈及AI矩阵构建游戏新业态 [1] - 恺英网络凭借精品游戏储备和AI+IP矩阵有望推动业绩增长 [1] - 游族网络、三七互娱等标的近期表现活跃，反映政策端利好对游戏板块的提振作用 [1] 关联标的 - 传媒ETF(159805)关联个股包括分众传媒、昆仑万维、岩山科技、恺英网络、光线传媒、利欧股份、三七互娱、蓝色光标、神州泰岳、巨人网络 [2]

市场表现 - A股热点分散，传媒、环保、计算机、国防军工等行业板块领涨市场，网络游戏、中文语料库、短剧游戏等概念表现活跃 [1] - 低费率创业板人工智能ETF华夏（159381）强势拉升，截至10:12涨1.18%，持仓股昆仑万维涨超7%，恒信东方、景嘉微、华策影视、神州泰岳等跟涨 [1] 行业动态 - 2025全球人工智能终端展5月22日~24日在深圳举行，华为、荣耀、中兴通讯、TCL等头部企业携新品亮相，展示AI手机、AI电脑、AI办公、AI家居等未来生活场景 [1] - 人工智能应用正重塑各行各业，AI应用需具备端侧计算能力的终端实现和展示，AI智能硬件终端包括AI耳机、AI眼镜、AI手机和AIPC等 [1] - AI硬件需要云端AI基础设施建设支持 [1] ETF产品 - 低费率创业板人工智能ETF华夏（159381）跟踪创业板人工智能指数，覆盖AI产业硬件+软件+应用龙头 [2] - 行业分布在光模块、光芯片、IT服务等概念上暴露度较高，前十大成分股包含新易盛、中际旭创、天孚通信三大光模块龙头，北京君正、全志科技两大芯片设计公司，以及软通动力、润泽科技、光环新网、网宿科技、深信服等IDC、云计算、数据中心行业龙头 [2] - 年管理费率0.15%，托管费率0.05%，场内综合费率在可比基金中最低 [2]