调研承诺 - 不故意打探未公开重大信息，不与指定人员以外人员交流 [1] - 不泄漏无意获取的未公开重大信息，不利用其买卖证券或建议他人买卖 [1] - 投资分析报告等文件不使用未公开重大信息，除非获许可 [1] - 涉及盈利和股价预测注明资料来源，或提前两个工作日知会 [1] - 相关文件发布前知会公司 [1] - 违反承诺承担法律责任 [1] 承诺书范围与有效期 - 仅限于本次调研等活动 [1] - 有效期从某年某月某日至某年某月某日 [1] - 经书面授权个人视同公司行为（适用于公司或研究机构名义） [1]

业务概况 - 盛天网络是国内领先的场景化互联网用户运营平台，每天有超过2500万用户通过其产品获取网络内容与服务 [1] - 公司产品和服务覆盖网吧、酒店、机场车站、旅游景区、商圈及中小商户等场景 [1] - 核心业务是用户运营，战略方向包括推出更多产品和服务以聚集用户，以及提升大数据挖掘能力以提升用户价值 [2] 用户增长与变现 - 网吧场景是重要用户增长点，CNNIC数据显示网吧上网用户超过1亿 [2] - 用户价值变现主要通过广告、增值业务和游戏联合运营平台三种方式 [2] 差异化竞争与未来布局 - 与顺网科技早期业务类似，但上市后业务布局出现差异化，未来发展方向包括商用WIFI、VR和电竞 [2] - VR行业处于概念爆发期，盛天网络积极寻找合适的硬件和内容进行合作 [2] - 电竞业务包括赛事组织与运营、内容制作与传播、社交互动类产品等 [2] 商用WIFI业务 - 商用Wi-Fi行业进入设备和用户量整合阶段，盛天网络通过代理商和行业合作进行设备铺设和用户积累 [3] - 商业Wi-Fi运作模式包括提供设备、OS刷机和云端系统对接，通过与上下游合作进行用户运营和流量变现 [3] 市值管理与并购 - 公司重视市值管理，设立投资公司并考察市场项目，考虑并购与主营业务密切相关或互补的项目 [3]

公司投资者关系活动信息 - 投资者关系活动类别为特定对象调研 [1] - 参与单位及人员有申万宏源任慕华、顾晟等，巨衫资产谢安安等，分别为3人、2人 [1] - 活动时间为2016年2月22日 [1] - 活动地点在公司十楼会议室 [1] - 上市公司接待人员为陈爱斌、赵江汉 [1] 网吧行业情况 - 中国网吧行业集聚超1亿互联网网民，用户消费习惯和行为特征集中，易形成价值转换 [2] - 网吧已成为年轻时尚人群游戏、娱乐、社交重要线下场所，服务多样化，包括电子竞技、新技术体验、社交休闲等 [2] - 文化部主导网吧行业转型升级成效显著，网吧整体数量轻微上升 [2] 公司业务与发展 - 业务核心是用户运营，通过积累用户进行广告或增值业务变现，网吧场景是积累用户重要场景之一，公司还有其他产品和服务覆盖其他细分场景 [2] - 未来新领域发展以投资公司为主体，小体量项目直接投资，大体量项目考虑基金形式 [2] - 积极服务网咖业态变化，对原有产品和服务针对性升级，认为网咖消费升级会提升顾客付费能力和用户价值 [2] 公司相关问题回应 - 腾讯、网易等是合作多年重要客户，并非业务威胁 [3] - 公司在寻找高端人才方面有诸多举措，包括高薪纳贤、提供平台与服务环境、股权激励，与人力资源服务商紧密合作 [3] - 关于高送转问题，需关注公司公告 [3] - 投资资金主要来源于自有资金，有更大需求可考虑与基金或第三方机构合作 [3]

证券代码: 300494 证券简称：盛天网络 湖北盛天网络技术股份有限公司 投资者关系活动记录表 编号：2017-001 | --- | --- | --- | |------------------|-------------------------|--------------------------------------------------------| | | | | | | | | | 投资者关系活动类 | ■ | 特定对象调研 □分析师会议 | | 别 | □ 媒体采访 □业绩说明会 | | | | □ 新闻发布会 □路演活动 | | | | □ 现场参观 | | | | □其他 | | | 参与单位名称及人 | | 西南证券股份有限公司刘言、方正证券股份有限公司刘寅等共 | | 员姓名 | 7 人 | | | 时间 | 2017 年 2 月 10 | 日上午 10:30 | | 地点 | 公司会议室 | | | 上市公司接待人员 | 公司副总经理曹晴 | | | 姓名 | | | | 投资者关系活动主 | | 向研究员和机构投资者介绍公司 2017 年的发展方向，公 | | 要内容介绍 | ...

公司与会议信息 - 公司为湖北盛天网络技术股份有限公司，证券代码 300494，证券简称盛天网络 [1] - 投资者关系活动为分析师会议，于 2020 年 2 月 18 日上午 10:00 以电话会议形式进行，由招商证券组织 [2][3] - 参与单位包括银华基金、中银基金等多家机构，上市公司接待人员为上海天戏互娱董事长吴笑宇和盛天网络董秘曹晴 [2][3] 天戏互娱发展历程 - 2006 年成立，2007 年在国内开展客户端游戏发行运营，首款运营游戏为《真三国无双 OL》，后运营多款日、韩、中游戏 [3] - 2014 年往手游领域转型，2015 年进入 IP 游戏领域，签约多款重量级 IP 并开展 IP 运营 [3] - 参与阿里游戏与光荣特库摩《三国志 13》等新 IP 合作，担任全球联合发行伙伴 [4] 旗下主要游戏 IP 概况 《三国志 11》 - 改编游戏《三国志 2017》（国内名）和《新三国志》（海外名），国内 2017 年 8 月上线，海外多地发布，上线后数据表现良好，国内短期内流水过亿，海外收入持续稳定且有上升，港澳台 2020 年 1 月收入达上线以来最高值 [4][5] 《三国志 13》 - 改编游戏《三国志·战略版》2019 年 9 月在中国大陆上线，持续火爆，长期占据畅销榜前五，最高达第二名，计划 2020 年二季度启动海外发行 [5] 《真三国无双 6》 - 改编游戏《真三国无双霸》完成主要开发，进入打磨调优阶段，计划 2020 年下半年在中国大陆发行，2019 年 11 月底在 TAPTAP 预约，三日预约数突破 10 万，连续 7 天位居预约榜首位，目前总预约量 35 万左右，评分 9.1 分 [5] 《大航海时代 4》 - 改编游戏《大航海时代·海上霸主》持续开发中，预计 2020 年底在中国大陆上线 [5] 《生死格斗 5》 - 改编游戏《生死格斗 5 无限》2018 年 1 月在中国大陆安卓平台上线，3 月全平台上线，港澳台 2019 年 5 月上线，因公司重心转移，国内已停服，海外上线计划暂缓 [6] 业绩承诺情况 - 2019 年度承诺扣非净利润不低于 6000 万元，2019 年未经审计营业收入约 3.5 亿至 4 亿元，预计扣非净利润大概率超业绩承诺 [6] IP 运营模式与竞争力 - 选择理解较深的 IP，在原生 IP 立项阶段与版权方深度沟通，了解制作理念和玩家需求 [6][7] - 根据对 IP 理解和市场调研，匹配适合的研发和发行团队 [7] - 研发中配备专业团队与版权方协同，确保监修、版本更新和品质 [7] - 发行阶段持续提供广告素材及监修工作 [7] 与阿里游戏合作情况 - 作为《三国志·战略版》全球联合发行伙伴，国内上线阶段参与游戏内容审核监修、广告素材确定及监修、市场方案选择等，与阿里共担发行和市场费用，海外上线后全程参与发行及市场投放 [7] 未来 IP 拓展方向 - 优先选择粉丝基数大、可扩展性强、生命周期长的 IP [8] - 不局限于 SLG 类，选择各品类头部 IP 运作 [8] - 选择适合中国市场和公司 IP 运营优势的游戏，专注精品开发运营 [8] 与盛天网络合作方向 - 双方管理层经营管理理念契合 [8] - 盛天网络的网吧和渠道资源可与天戏互娱形成上下游协同效应 [8] - 借助盛天网络上市公司优势，加速放大签约 IP 速度，巩固 IP 资源优势 [8] - 利用天戏互娱海外资源，与盛天网络共同探索云游戏平台 [8] 市场规模与业绩支撑 市场规模 - 三国类游戏粉丝和受众多，《三国志》系列不同游戏侧重点不同，可放大玩家群体，《三国志·战略版》海外市场虽未上线，但对其运营有信心 [9] 业绩支撑 - 运营游戏生命周期长，如《三国志 2017》至今表现优秀稳定 [9] - IP 改编游戏全球布局，各地区上线完成约需 1 - 2 年，有望保持较长生命周期 [9] - 每年持续签订新 IP，加深 IP 资源池 [9]

公司业绩增长相关 - 2021年半年报和三季报业绩增长得益于互联网营销业务以及IP业务，特别是《三国志•战略版》市场表现良好 [1][2] - 未来业绩持续增长因素：互联网营销业务收入有望保持增长，盈利能力将继续回升；游戏运营和IP运营业务有增长后劲，多款游戏预计明年发行带来流水和收入叠加，还有储备游戏IP在开发；今年成立子公司海南盛天开展游戏独立发行业务，筹备产品有望明年上线带来收益；游戏社交项目已上线今年有收入增量，预计明年快速增长 [2] 公司IP运营相关 - 2020年IP改编移动游戏收入超千亿元，核心用户超1.5亿，IP用户价值高 [2] - 公司遵循“大IP + 大研发 + 大发行”打法，代理的光荣特库摩系列主机、PC经典IP价值高，当前贡献主要利润的产品为精品单机IP改编的SLG游戏，业务收益确定性高 [2][3] 盛天云游戏相关 - 优势一是用户体验，公司是最早一批加入云游戏产业链企业，通过技术和迭代改善体验，承担5G云游戏产业联盟技术攻关任务，产品基本达本地体验水准；二是成本控制，2012年布局“盛天云”，在数据分发等方面有优势，能控制运营成本，相对线下网吧有成本优势 [3] 元宇宙相关 - 公司期望在线下场景打造“元宇宙接入点”，建设玩家社区与体验场，提供虚拟与现实结合娱乐体验，降低用户进入元宇宙门槛，激活线下场景活力 [3] - 云游戏是云计算在游戏领域尝试，或是元宇宙雏形，符合元宇宙随时随地接入特点，是通向元宇宙必经之路 [4] - 公司已展开元宇宙相关项目前期立项和研究准备工作，锁定几家VR设备厂商进行测试与选型，后期计划在网吧开辟元宇宙体验专区，引入设备和内容助推落地 [4]

业务发展与战略布局 - 国家对青少年游戏监管趋严，但公司主要用户并非未成年人，因此对公司业务基本没有影响 [3] - 公司已采取实名注册制、防沉迷系统等措施，确保合规经营 [3] - 公司联合武汉大学进行留守儿童网络素养教育研究，并在湖北建立网络安全教室 [3] - 公司拥有盛天云、大数据技术等关键技术，重点拓展云游戏平台业务 [3] - 公司计划在电竞酒店、网吧等线下场景提供 VR/AR 设备和内容体验专区 [3] - 公司已建设 5 个大型中心服务节点，并在近 100 个城市/地区落地边缘算力节点 [3] 行业风险与政策环境 - 未来几年游戏行业基本不存在行业风险，游戏版号发放可能将成“常态化” [4] - 商务部等 27 部门发布《关于推进对外文化贸易高质量发展的意见》，推动数字文化贸易发展 [4] 数据合规与信息安全 - 公司遵循《中华人民共和国数据安全法》《中华人民共和国个人信息保护法》等法律法规，确保数据合规 [4] - 公司通过技术和管理措施，严格防控信息安全风险 [4] IP 运营与游戏业务 - 2020 年 IP 改编移动游戏收入首次超过千亿元，核心用户超过 1.5 亿 [5] - 公司通过“大 IP+大研发+大发行”策略，成功运营《三国志 2017》《三国志•战略版》等游戏 [5] - 公司互联网游戏业务 2021 年营收 6.84 亿，占总营收的 56.08% [5] - 公司互联网营销业务 2021 年营收 5.27 亿，占总营收的 43.18% [5] 云游戏与创新策略 - 公司云游戏平台让用户可以随时随地体验精品游戏，打破时间、空间和硬件的限制 [5] - 公司游戏社交产品“带带电竞”已进入快速稳定发展阶段，注册用户实现快速增长 [5] - 公司初步完成从传统流量运营到产品创新、用户运营的升级转型 [6] 线下场景与文旅合作 - 公司平台、内容和服务涵盖的应用场景不断拓宽，包括网吧、电竞等线下场景 [6] - 公司正在与文旅和文创单位沟通，探索合作可能性，并考虑基于《潮灵王国》开发实体或数字文创产品 [6]

公司业务营收情况 - 2022年上半年互联网营销业务营收3.91亿，占总收入53.40%，去年同期为2.80亿，占比45.14%，收入同比增加39.86%，因游戏社交业务收入快速增长 [3] - 2022年上半年互联网游戏业务营收3.38亿，占总收入比重为46.07%，其中游戏运营业务上半年营收1亿，IP运营业务上半年营收2.37亿 [3] 公司游戏产品情况 - 重点游戏有《三国志2017》《三国志·战略版》《真·三国无双 霸》和《大航海时代：海上霸主》，《三国志2017》上线六年流水略有下滑但表现良好，《三国志·战略版》海外受追捧，《真·三国无双 霸》2022年海外发行带来收入增量，《大航海时代：海上霸主》待获取版号发行并筹备海外发行 [3] 公司海外业务情况 - 2021年《三国志·战略版》海外发行使海外业务收入迅猛增长，2022年《真·三国无双 霸》在港澳台发行使海外业务收入增长，后续将在更多海外地区发行，《大航海时代：海上霸主》未来海外发行有望维持收入稳定增长 [3][4] 公司游戏发行和自研业务布局 - 2021年成立独立游戏发行工作室Paras，2022年上线《神州志：西游》，还将推出《残世界的鸢尾花》《活侠传》《棱镜》 [4] - 2021年成立游戏发行子公司武汉盛天游戏网络科技有限公司，持续扩大与开发者合作，2021年投资深圳墨冰、武汉盛潮，2022年投资心炎网络，预计2022年上线《潮灵王国：起源》等产品，已上线《四象物语》 [4] 公司募投项目情况 - 2021年11月完成定增，募集资金4.86亿元，投向云游戏平台等项目，截至2022年6月30日，累计投入1.5亿元，未使用3.3亿元 [4] - 大数据和云存储平台及补充流动资金项目已完成，游戏授权项目基本投入完成，游戏服务项目投入过半，云游戏平台投入进度偏慢，受疫情影响 [4][5] - 游戏服务项目效益超预期，游戏授权项目IP正在开发未实现效益，云游戏平台效益未达预期 [5] 公司云游戏平台情况 - 新一代云游戏平台随乐游基于盛天云计算等云服务构建和升级 [5] - 云计算硬件采用自建自维并分布托管于全国多地数据中心方案，已建设多个大型中心服务节点 [5]

投资者关系活动基本信息 - 活动类别为电话会议 [2] - 活动时间为2022年9月23日，地点在进门财经 [3] - 公司接待人员为副总经理兼董事会秘书高维、商业策略总监邓建业 [3] 电竞酒店业务合作与规模 - 与美团流量合作在B端，双方发挥产品和渠道优势为电竞酒店赋能 [3] - 易乐途自选模块包括无盘系统、桌面管理系统、会员营销系统、美团酒店物业管理系统，增值服务模块为综合场景服务，线上提供游戏服务，线下引入VR内容 [3] - 据同程研究院报告，2023年电竞酒店将突破2万家，公司判断今年增速或高于预计，2024、2025年继续增长，未来电竞场景收入规模不低于网吧时代 [3] 电竞酒店业务收入与模式 - 现阶段业务处于占领线下流量入口阶段，预计2024年起为公司收入作较大贡献，有一定规模后考虑移植成熟商业模式 [4] - 公司是电竞酒店数字娱乐内容衍生服务商，不做重资产投入，协同品牌方和酒店业主赋能 [4] 云游戏平台情况 - 随乐游云游戏平台注册用户和月活快速增长，月活达千万级别后有多种变现模式 [4] - 用户ARPU值当前不高，处于市场培育阶段，未来随5G普及和后台设备升级，用户体验提升，ARPU值会快速提升 [4] VR游戏计划 - 公司计划通过投资参与VR游戏内容细分赛道，关注适合改编的游戏，处于探索和计划阶段，有进展会公告 [4]

财务表现 - 2022年前三季度实现营业收入11.83亿元，同比增长23.26% [3] - 实现归母净利润1.90亿元，同比增长71.37% [3] - 第三季度实现营业收入4.5亿元，同比增长32.44% [3] - 第三季度实现归母净利润7376万元，同比增长80.05% [3] 业务增长 - 游戏社交业务带带电竞是收入增长的主要贡献者 [3] - 游戏板块收入基本保持稳定 [3] - 未来游戏服务将成为重要增长来源，包括游戏社交服务、游戏电商、剧本杀等 [3] - IP运营方面，《三国志2017》《三国志·战略版》等游戏长线运营 [3] - 《真·三国无双霸》正在扩大发行区域，《大航海时代：海上霸主》即将上线 [3] - 公司游戏发行子公司正在开发多款潜力游戏产品，如《潮灵王国：起源》《遇见梦幻岛》等 [3] 技术合作 - 公司与AR设备头部企业Rokid开展深度合作，围绕场景业务探索、技术合作、产品打造等领域 [3] - 随乐游平台已接入Rokid生态，提供云游戏服务 [4] - 公司在网吧、电竞酒店等场景的布局将成为Rokid的天然推广前哨 [4] 虚拟现实应用 - 公司探索虚拟现实技术在文旅、融合媒体、演艺娱乐等场景的应用 [4] - 参与开发的“云尚南孔”数字化应用通过虚拟现实技术将传统仪式转移到线上 [4] - 电竞酒店将成为VR内容线下体验的沃土，公司已积累Unity3D程序开发技术、海量数据网络分发技术等核心技术 [5] - 公司计划开发自有的VR内容，如《星之翼》的VR版本，并结合电竞酒店场景开发社交属性更强的VR游戏内容 [5] 产品与服务 - 公司服务电竞酒店业务的产品“易乐途”定位为电竞酒店数字营销平台，包含经营管理、场景赋能和增值服务三大模块 [5] - 增值服务模块中，VR内容是重要组成部分，公司将结合电竞酒店场景优势和技术优势，提供系统化的一体服务 [5]