股权信息 - 截至2025年5月14日，出让方肖学礼持股14,736,230股，比例4.72%[2] - 拟询价转让股数上限4,660,000股，占总股本1.49%[3] 转让价格与金额 - 询价转让价格下限不低于前20交易日均价70%[6] - 本次转让价格27.76元/股，金额129,361,600元[14] 交易情况 - 《认购邀请书》送达272家机构投资者[11] - 2025年5月15日收到21份有效《认购报价表》[13] - 受让方确定为10家投资机构[15] 公告与核查 - 2025年5月14日公告《询价转让计划书》并披露核查意见[18] - 民生证券出具出让方资格核查意见[19] 合规情况 - 出让方、受让方符合相关规定[19] - 询价转让过程合规[23]

转让信息 - 询价转让价格27.76元/股，转让466万股，金额1.293616亿元[3][13][15] - 出让方肖学礼转让后持股1007.623万股，占总股本3.23%[7] 受让情况 - 受让方为10名机构投资者，锁定期6个月[9] - 诺德基金受让100.5万股，金额2789.88万元，占总股本0.32%[9] 认购情况 - 《认购邀请书》送达272家机构投资者[12] - 收到21份有效《认购报价表》，有效认购1710.80万股，倍数3.67倍[13] 其他要点 - 转让价格下限不低于前20交易日均价70%[12] - 转让不导致控股权变更，不触及要约收购[3][18][19]

报告公司投资评级 - 行业为电力设备/其他电源设备Ⅱ，6个月评级为买入（维持评级） [6] 报告的核心观点 - 2024年及2025Q1业绩平稳增长，2024年毛利率同比有所下滑，受新能源相关业务影响2024年业绩增速放缓，看好2025年工业配套电源业务受益AIDC建设加速、储能和充电桩产品出海带动业务加速并提升毛利率，调整2025 - 2027年营收和归母净利润预测，维持“买入”评级 [1][4] 根据相关目录分别进行总结 业绩情况 - 2024年营收30.36亿元，yoy+14.53%；归母净利润4.29亿元，yoy+6.49%；扣非净利润4.17亿元，yoy+9.48%；毛利率39.20%，yoy - 1.81pcts；净利率13.98%，yoy - 1.15pcts [1] - 2025Q1营收6.04亿元，yoy+0.87%；归母净利润0.73亿元，yoy+9.87%；扣非净利润0.68亿元，yoy+14.26%；毛利率39.61%，yoy+0.07pcts，qoq+2.55pcts；净利率11.80%，yoy+0.83pcts，qoq - 4.89pcts [1] 业务拆分 - 新能源电能变换设备2024年收入8.57亿元，yoy - 5.80%，毛利率29.64%，同比下降3.49pcts [2] - 电动汽车充电设备2024年收入12.16亿元，yoy+43.04%，毛利率38.15%，同比下降1.46pcts [2] - 工业配套电源2024年收入6.03亿元，yoy+13.11%，毛利率54.23%，同比上升0.58pcts，因人工智能和高端制造业发展实现正增长 [2] - 电池检测及化成设备2024年收入2.96亿元，yoy - 0.93%，毛利率39.35%，同比下降5.55pcts [2] 公司展望 - 储能产品研发适用于电网侧的产品和技术，市场注重海外，拓展海外本土客户 [3] - 充电桩拓展商用车等场景覆盖，提升快充渗透率，加快海外充换电产品布局 [3] - 工业配套电源参与AIDC建设，未来成数据中心综合用电解决方案供应商 [3] 盈利预测 - 调整2025 - 2027年营业收入预测至39.9、51.9、64.9亿元，归母净利润5.6、7.6、9.8亿元，对应当前估值16、12、9X PE [4] 财务数据和估值 | 项目 | 2023 | 2024 | 2025E | 2026E | 2027E | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 营业收入(百万元) | 2,650.97 | 3,036.17 | 3,985.76 | 5,193.29 | 6,491.62 | | 增长率(%) | 76.37 | 14.53 | 31.28 | 30.30 | 25.00 | | EBITDA(百万元) | 699.25 | 771.02 | 728.61 | 949.89 | 1,198.82 | | 归属母公司净利润(百万元) | 402.83 | 428.98 | 564.56 | 760.03 | 982.04 | | 增长率(%) | 80.20 | 6.49 | 31.61 | 34.62 | 29.21 | | EPS(元/股) | 1.29 | 1.37 | 1.80 | 2.43 | 3.14 | | 市盈率(P/E) | 23.05 | 21.65 | 16.45 | 12.22 | 9.46 | | 市净率(P/B) | 6.39 | 5.11 | 4.18 | 3.38 | 2.70 | | 市销率(P/S) | 3.50 | 3.06 | 2.33 | 1.79 | 1.43 | | EV/EBITDA | 12.10 | 9.68 | 11.73 | 8.01 | 6.58 | [5] 财务预测摘要 - 资产负债表、利润表、现金流量表等多方面数据展示了2023 - 2027E的情况，包括货币资金、应收票据及应收账款、营业收入、营业成本等项目及对应增长率、比率等 [11][12]

询价转让价格 - 2025年5月15日初步确定询价转让价格为27.76元/股[2] 机构投资者情况 - 参与询价转让报价的机构投资者有20家[3] - 有效认购股份数量为1710.80万股[3] - 有效认购倍数为3.67倍[3] 受让方情况 - 初步确定受让方为10家机构投资者[3] - 拟受让股份总数为466万股[3] 风险与影响 - 本次询价转让拟转让股份有被司法冻结、扣划等风险[4] - 不涉及公司控制权变更，不影响公司治理结构和持续经营[4]

询价转让详情 - 初步确定的询价转让价格为27.76元/股 [1] - 询价转让不通过集中竞价交易或大宗交易方式进行 [1] - 受让方通过询价转让受让的股份在受让后6个月内不得转让 [1] 机构投资者参与情况 - 参与询价转让报价的机构投资者家数为20家 [1] - 机构投资者类型包括合格境外投资者、基金管理公司、私募基金管理人、证券公司、保险公司等 [1] - 机构投资者合计有效认购股份数量为1710.8万股 [1] - 有效认购倍数为3.67倍 [1] 转让结果 - 询价转让拟转让股份已获全额认购 [1] - 初步确定受让方为10家机构投资者 [1] - 拟受让股份总数为466万股 [1]

股东股份转让 - 股东肖学礼拟通过询价转让方式转让466万股股份 占公司总股本1.49% [1] - 转让不通过集中竞价交易或大宗交易方式进行 [1] - 受让方为具备定价能力和风险承受能力的机构投资者 受让后6个月内不得转让 [1] - 本次转让由民生证券组织实施 [1]

股份转让 - 出让方肖学礼拟转让4,660,000股，占总股本1.49%[3] - 截至2025年5月14日，肖学礼持股14,736,230股，占4.72%[4] - 拟转让股份占其持股比例为31.62%[8] 转让规则 - 询价转让价格下限不低于前20交易日均价70%[9] - 按价格、数量、时间优先确定转让价[10] 其他情况 - 受让方为机构投资者[3] - 无应披露风险事项，不导致控制权变更[12] - 转让计划实施有中止风险[13][14]

转让组织 - 民生证券受盛弘股份股东肖学礼委托组织实施询价转让[2] 资格核查 - 民生证券对出让方相关资格进行核查[4] 出让方情况 - 肖学礼为中国国籍，无境外永久居留权[5] - 肖学礼未违反股份减持规定和持股期限承诺[6] - 拟转让股份不存在权利受限情形[7] 核查结论 - 出让方符合法律法规要求的主体资格[9] - 出让方符合《询价转让和配售指引》第九条规定的多项条件[9]

股东股份情况 - 股东方兴本次解除质押5000000股，占其所持8.92%，占总股本1.60%[1] - 方兴持股56063027股，比例17.92%[3] 质押情况 - 解除前质押12586700股，后为7586700股[3] - 解除后质押占其所持13.53%，占总股本2.43%[3] 其他 - 控股股东质押无平仓或被强制平仓情形[3] - 公司将持续关注股份质押并及时披露信息[3]

分红实施概况 - 上市公司进入分红实施季 以股权登记日为基准 今日有6家公司分配方案将要实施 [1] - 2024年度推出分配方案公司合计3669家 含现金分红公司3664家 累计派现金额1.64万亿元 [1] - 含送转股分配方案公司346家 [1] 关键日期与投资策略 - 分红方案密集实施季需关注股权登记日和除权除息日 以除权除息日计算已有129家公司实施分配方案 [1] - 投资者可关注"填权"行情或提前"抢权" 股权登记日是"抢权"最后交易日 [1] 今日分红公司明细 - 股权登记日为今日的6家公司中 每10股派现1元及以上共5家 [1] - 嘉益股份派现最大方 每10股派现30.00元 盛弘股份和恒帅股份分别派现5.00元和4.00元 [1] - 恒帅股份和嘉益股份送转比例最高 每10股均送转4.00股 [2] 个股分红数据 - 嘉益股份最新收盘价101.53元 近5日涨幅5.18% 每10股派现30.000元并送转4.000股 [2] - 领益智造每10股派现0.200元 最新收盘价7.98元 近5日涨幅2.57% [2] - 锦和商管每10股派现2.200元 最新收盘价5.51元 近5日跌幅1.43% [2] - 恒帅股份每10股派现4.000元并送转4.000股 最新收盘价77.65元 近5日跌幅1.48% [2] - 盛弘股份每10股派现5.000元 最新收盘价29.69元 近5日跌幅2.08% [2] - 快意电梯每10股派现3.600元 最新收盘价7.97元 近5日跌幅2.09% [2]