任职资格 - 公司设4名独立非执行董事，董事会成员变更时占比不低于三分之一或至少三位且含一名会计/财务专业人士[4] - 特定股东及关联人员不得担任独立非执行董事[6] - 需有五年以上法律、会计或经济等工作经验[8] 提名与选举 - 董事会等可提名独立非执行董事候选人[11] - 以会计专业人士身份提名需符合相关要求及额外条件[12] - 选举两名以上独立非执行董事实行累积投票制，中小股东表决单独计票披露[13] 任期与履职 - 任期3年，连选可连任但不超6年[11] - 每年自查独立性并提交董事会，董事会评估并出具专项意见与年报同披露[7] - 每年现场工作时间不少于15日[27] 履职规范 - 行使部分特别职权需全体过半数同意[20] - 特定事项过半数同意后提交董事会审议[21] - 对议案投反对或弃权票应说明理由，公司披露异议意见[20] 会议相关 - 专门会议通知提前3日发出，一致同意可不受限[22] - 由过半数推举召集人，半数以上出席或委托出席方可举行[23] - 决议需全体过半数同意[25] 补选与解职 - 连续两次未出席且不委托他人，董事会30日内提议解除职务[14] - 特定情形致比例不符或缺专业人士，60日内完成补选[14] - 辞职致人数不符或缺专业人士，履职至新任产生，公司60日内补选[16] 公司支持 - 为独立董事履职提供工作条件和人员支持[33] - 董事会秘书确保其与相关人员沟通[34] - 保障知情权，定期通报运营情况并提供资料[35] 费用与津贴 - 公司承担聘请专业机构及行使职权费用[37] - 津贴由董事会制订预案，股东大会审议通过并在年报披露[38] 其他 - 工作记录及公司资料保存10年[29] - 年度述职报告最迟在发股东大会通知时披露[30] - 可建立责任保险制度[40] - 制度经股东大会批准实施，修改需批准，由董事会解释[40][41]

会议召集与通知 - 代表1/10以上表决权股东等可提议召开临时会议，董事长10日内召集主持[5] - 定期会议14日前书面通知全体董事和监事[5] - 临时会议通知不得晚于会前5日，紧急事项经全体董事同意不受此限[7] - 定期会议变更通知需在原定会议召开日前3日发出，不足则顺延或需全体与会董事认可[11] 股东与董事权利 - 单独或合并持股3%以上股东有权向董事会提提案[8] - 一名董事不得接受超过两名董事委托[14] 会议召开与表决 - 会议需过半数董事出席方可举行[11] - 以现场召开为原则，也可通过多种通讯方式召开[17] - 表决实行一人一票，反对和赞成票相等时董事长多投一票[18] - 董事表决意见分同意、反对和弃权，未选或多选需重新选择，拒不选视为弃权[18] - 审议通过议案需超全体董事半数投赞成票，担保事项还需出席会议三分之二以上董事同意[19] - 关联董事回避时，由过半数无关联关系董事出席可举行，决议需无关联关系董事过半数通过，对外担保需三分之二以上通过，不足三人提交股东大会[20] 议案相关规定 - 就利润分配决议时，先通知注册会计师出具审计报告草案，作出分配决议后再出具正式报告，再对定期报告其他事项决议[20] - 议案未获通过，条件和因素未重大变化，一个月内不审议相同议案[20] - 二分之一以上与会董事或两名以上独立非执行董事认为议案不明等，会议应暂缓表决[21] 会议记录与责任 - 会议记录应包含会议时间、地点等内容[22] - 董事对决议承担责任，表决表明异议并记载于会议记录可免责[22] 决议公告与落实 - 决议公告由董事会秘书按规定办理，决议披露前相关人员保密[24] - 董事长督促落实决议，董事会秘书汇报执行情况并传达意见，可协助督促检查[25] 会议档案保存 - 会议档案由董事会秘书保存，保存期限不少于十年[25][26]

投资情况 - 公司拟以10000万元认缴宁波甬康股权投资合伙企业[1] - 公司作为有限合伙人占比87.71%[5] - 合伙企业目标募集5亿元[6][8] 投资安排 - 存续期9年，可延长2次，每次不超1年[8] - 投资期4年，有限合伙人年管理费千分之三[8][9] 收益与退出 - 项目投资收益按权益比例分配给有限合伙人[10] - 有限合伙人可转让权益或退伙[11] 其他要点 - 授权董事长及/或首席财务官办理入伙事宜[13] - 本次投资短期对财务和经营无重大影响[14]

公司变更 - 2024年12月18日股东大会通过注销已回购股份并减资议案[1] - 2024年12月25日回购股份注销事宜办理完成[1] - 新换发营业执照注册资本为177,778.6009万元[1] 公司基本信息 - 公司成立于2004年07月01日[1] - 营业期限自2004年07月01日至长期[1] - 住所为北京市北京经济技术开发区泰河路6号1幢八层[1]

公司信息 - 公司为康龙化成（北京）新药技术股份有限公司，股份代号3759[2] 董事会会议 - 董事会会议将于2025年3月26日举行[3] - 会议将审议及批准公司2024年度业绩[3] - 会议将考虑建议派发末期股息（如有）[3] 董事会构成 - 公告日期董事会包括3名执行董事、2名非执行董事和3名独立非执行董事[3]

市场扩张和并购 - 2024年11月27日公司审议通过对合资公司追加投资1050万美元议案[2] - 2025年3月10日合资公司完成股东名册更新登记[3] 投资数据 - Pharmaron (Hong Kong) International Limited投资2800万美元，股权比例35%[4] - CMS MEDICAL VENTURE PTE. LTD.投资2704万美元，股权比例33.8%[4] - Rxilient Health Pte. Ltd.投资896万美元，股权比例11.2%[4] - HEALTHY GOAL LIMITED投资1600万美元，股权比例20%[5] - 合资公司合计投资金额8000万美元[5]

减持情况 - 信中康成计划减持不超10,666,716股，占比0.60%[1] - 2025年1 - 3月合计减持10,666,716股，占比0.60%，均价26.88元/股[3][5] 持股变化 - 信中康成减持前持股26,082.80万股，占比14.67%，减持后占比14.07%[8] - 信中龙成减持前后均持股2,849.85万股，占比1.60%[8] - 股东合计减持前持股28,932.65万股，占比16.27%，减持后占比15.67%[8]

股份数据 - 截至2025年2月底，H股法定/注册股份301,537,125股，面值1元，股本301,537,125元[1] - 截至2025年2月底，A股法定/注册股份1,476,658,400股，面值1元，股本1,476,658,400元[1] - 2025年2月底法定/注册股本总额为1,778,195,525元[1] 发行与库存股份 - 截至2025年2月底，H股已发行301,537,125股，库存7,263,300股[3] - 截至2025年2月底，A股已发行1,476,658,400股，库存0股[3] - 2024年12月和2025年1月购回H股6,721,300股和542,000股作库存[3] 激励计划股份 - 2021 - 2023年A股激励计划月底或发/转371,520、1,408,022、1,545,826股[8] 本月股份变动 - 本月已发行（不含库存）和库存股份总额增减均为0股[11]

报告行业投资评级 - 行业投资评级为增持，维持评级 [3] 报告的核心观点 - 从2022年开始全球医药生物投融资热度下滑，医药CXO受影响业绩增速下滑，2024年《生物安全法案》引发地缘政治担忧致国内CXO股价回撤，当前国内CXO有望迎来复苏 [6] - 全球医疗健康领域投融资止跌回暖，海外快于国内，2024年全球医药生物投融资金额577.47亿美元，同比下滑1%，海外同比增长7%，国内同比下滑34%但较2023年有所收窄，生物医药投融资复苏利好CXO行业 [7][49] - 生物安全法案2024年未通过，估值压制因素有望缓和，该法案曾引发市场对国内CXO海外业务担忧致股价回撤 [8][50] - 人工智能兴起推动新药研发变革，其降本增效能力可解决新药研发难题，中国生物制药行业在临床开发和制造能力方面有优势，CXO行业有望复苏，建议关注药明康德、康龙化成等企业 [9][51] - 长期来看，随着药品、耗材带量采购推进，安全边际高、创新能力强等企业有望长周期受益，建议围绕创新药及产业链、高端医疗器械等布局，挖掘二线蓝筹 [10][51] 根据相关目录分别进行总结 市场行情回顾（2025.02.15 - 2025.02.22） - 本期上证指数收于3379.11，上涨0.97%；沪深300指数收于3978.44，上涨1.00%；中小100指数收于3978.44，上涨0.75%；申万医药行业指数收于7438.61，上涨0.96%，在申万31个一级行业指数中涨跌幅排名居第8位 [1][48] - 中药、医药商业、化学制剂、生物制品、医疗服务、原料药、医疗器械的周涨跌幅分别为 -2.30%、 -1.50%、0.46%、0.10%、6.87%、 -0.32%、1.12% [1] CXO复苏进程开启，AI赋能新药研发潜力可期 - 医疗投融资回暖，全球医疗健康领域投融资止跌回暖，海外快于国内，生物医药投融资复苏利好CXO行业 [7][22] - 生物安全法案2024年未通过，估值压制因素有望缓和，该法案曾引发市场对国内CXO海外业务担忧致股价回撤 [8][27] - AI赋能新药研发潜力可期，人工智能强大的降本增效能力能解决新药研发难题，给新药研发带来更多可能性，CXO行业中率先在AI领域取得突破的企业将更具优势 [9][29] - 对国内CXO企业从业绩情况、投入资本回报率（ROIC）、人力投入回报率（ROP）以及海外收入占比几方面进行了梳理 [30] 行业重要新闻 - 华为与瑞金医院发布瑞智病理大模型RuiPath，该模型基于华为DCS AI解决方案，融合多模态数据，结合中国人群疾病特征，能为病理医生提供辅助诊断支持，推动医疗智慧化 [2][43] - Chimerix公司的在研疗法dordaviprone获美国FDA优先审评资格，用于治疗复发性H3 K27M突变弥漫性胶质瘤患者，有望成为首款针对该患者群体的获批疗法，其新药申请得到2期临床试验结果支持，客观缓解率达28%，中位缓解持续时间为10.4个月 [3][44] 重要公告 - 莱茵生物酶转甜菊糖苷RebM2通过美国FDAGRAS认证；奥锐特首次回购公司股份；海南海药全资子公司获得枫蓼肠胃康分散片药品补充申请批件；甘李药业胰岛素周制剂GZR4中国Ⅲ期临床试验完成首例受试者给药；万邦德子公司产品获得美国FDA孤儿药认定；泽璟制药注射用ZG005与含铂化疗方案联用获得药物临床试验批准通知书；恒瑞医药药品上市许可申请获受理；泰格医药控股子公司为其他控股孙公司提供担保；百利天恒注射用BL - M07D1用于HER2阳性乳腺癌新辅助治疗获得II/III期临床试验批准通知书；复星医药控股子公司增资暨关联交易 [47]

股份变动 - 信中康成和信中龙成2025年2月17日减持A股20,900,006股，比例1.09%[1] - 变动前持股305,326,464股，占比17.09%；变动后持股284,426,458股，占比16.00%[2] - 变动方式为集中交易和大宗交易[2] 其他说明 - 本次变动是履行承诺、计划，未违规，无不得行使表决权股份[3]