支付行业格局 - 支付产业链三方角色为账户侧、收单侧、清算侧 [2] - 账户侧主要是银行和虚拟账户方，收单侧主要是银联商务、拉卡拉等第三方支付机构，清算侧主要是中国银联和网联等 [2][3] - 银联商务、拉卡拉、通联支付等位居收单侧第三方支付机构前列 [3] 手续费率情况 - 国内手续费率偏低，受政策导向、96价改、市场竞争等因素影响，如美国Square 2018年支付交易规模折合人民币约5800亿，贡献近200亿营业收入 [3] - 二维码支付相对于银行卡收单手续费率要低，清算机构暂未对条码支付收取清算费用 [3] 交易量情况 - 2018年近40000亿交易量，银行卡收单约占80%，二维码支付约占10% [3] - 年交易额50万以下的中小微商户贡献的交易量超过80% [3] - 今年交易量下滑主要反映在房产、汽车、批发等行业，受宏观经济和公司经营策略影响 [3] 业务城市分布 - 公司商户以二线及县乡级城市居多，今年上半年一线城市占比12%，二线城市42%，三线城市18%，县乡28% [4] 商户经营业务情况 - 商户经营业务包括金融科技、电商科技以及信息科技等业务，总体毛利率在80%以上 [4] - 目前商户经营业务收入占整体收入不高，但已占整体利润的30%以上，未来希望占50%甚至以上 [4] - 商户经营业务毛利率难以降低，具有规模效应，随收入增加毛利率会加大 [4] 技术投入情况 - 公司作为科技型公司，今后会持续加大技术研发投入，自主研发和其他方式都会有 [4]

三季报情况 - 利润增长源于小微商户、商户经营业务及销售费用减少，小微商户扫码交易金额和笔数同比超 80%，商户经营业务收入同比增长超 80% [2][3] - 商户经营业务含金融、电商、信息科技三类，贷款理财等收入同比增长快，新零售 SaaS 服务是未来重要突破方向 [3] - 支付业务将加大产品创新和市场拓展力度，扩大市场份额 [3] SaaS 服务业务 - 发布云小店、汇管家、收款码、云收单四款新产品，云小店聚焦母婴、生鲜、快消行业，提供一站式门店经营解决方案 [3][4] - 收款码升级，结合小程序打通线上线下壁垒，实现聚合扫码收款等服务 [4] - 云收单向中小商业银行输出整体收单受理方案，赋能中小微商户 [4] - 拓展方式包括直营、渠道、行业合作 [4]

公司基本信息 - 证券代码 300773，证券简称拉卡拉 [1] - 投资者关系活动为北京辖区上市公司网上投资者集体接待日，时间为 2020 年 09 月 08 日，地点在“全景·路演天下”投资者关系互动平台 [2] - 上市公司接待人员包括公司总经理舒世忠、副总经理兼董事会秘书朱国海、财务总监周钢 [2] 公司战略与业务 - 定位于以支付为切入，整合信息科技，向中小微商户提供线上与线下全维度经营服务，主要业务板块包括支付科技、金融科技、电商科技、信息科技业务 [5] - 2019 年建立“超越支付”发展战略，目标是 1 - 3 年内电商、金融和信息科技净利润贡献占比达到 50% [10] 公司竞争优势 - 是第三方支付行业龙头企业，与银联、网联、VISA、Mastercard、支付宝、微信、商业银行等建立合作关系 [3] - 具备遍布全国的分支机构、超 2200 万的商户规模、战略投资多领域形成的服务能力、业务创新能力、领先的技术和风控能力以及强大的企业文化 [3][9] - 技术优势体现在混合云融合生态、DT 驱动的大数据中台、独立架构的清结算体系、产研融合能力，以及在前沿技术研发投入，截至 2020 年 6 月底，持有专利 55 项，在申请专利 49 个 [7] 公司经营数据 金融科技业务 - 2020 年上半年收入 1.99 亿元，同比增长 474% [7] 支付业务 - 截至 6 月末累计新增投放终端超 700 万台，约占行业新增同类终端数量的 30% - 上半年收单交易金额达 1.74 万亿元，同比增长 8.24%，其中扫码支付交易金额 2965 亿元，同比增长 11.12%，银行卡刷卡交易金额 1.44 万亿元，同比增长 7.66% - 支付科技业务收入自 3 月份开始持续增长，二季度同比增长 8.21% [8] 整体业绩 - 上半年实现营业 25.06 亿元，同比增长 0.38% - 归属上市公司股东的净利润 4.36 亿元，同比增长 18.99% - 扣除非经常性损益后的净利润 4.28 亿元，同比增长 18.82% - 实现经营性净现金流 5.06 亿元 - 二季度收入环比增长 37.27%，归属上市公司股东的净利润环比增长 59.10% [9] 电子商务业务 - 积分通兑平台 2020 年上半年实现交易金额 18.71 亿，同比增长 16.86% - “云小店”产品上半年覆盖超 14000 家商户 - 跨境电商上半年实现跨境交易接近百亿元人民币 [10] 围绕商户经营业务 - 2020 年上半年金融、电商、信息科技业务收入 3.19 亿元，同比增长 109% [10] 公司发展举措 - 针对金融、电商、信息科技业务，加大新产品推广力度、拓展实施自营和渠道双轮驱动策略、加强外部合作、研发新产品 [11] - 手机 POS 下半年携手合作伙伴进行市场推广 [12] 行业相关情况 - 支付行业壁垒体现在监管政策要求高和技术壁垒强，包括海量商户与大规模交易处理能力、服务实时化、实时风险防控能力、资金和业务数据安全保障能力 [6] - 支付行业是增量市场，随着经济增长和科技进步，交易量会持续增加，对商户服务下沉形成巨大市场，监管严格利于头部企业开拓市场，份额向头部集中是趋势 [7][8] - 中国支付手续费率明显偏低，受政策导向、市场竞争等因素影响 [11] 其他问题回复 - 今年超 80 家机构调研公司，其中 QFII 机构超 15 家 [3] - 公司目前有参加 2020 年 9 月 24 日 - 9 月 26 日“外滩大会”的计划 [3] - 分公司负责当地直营商户推广，与代理无冲突 [3] - 今年重点推广的新产品现阶段主要由直营团队推广，接下来会以直营、代理、行业合作等方式并重发展 [4] - 入股收钱吧对公司自身产品发展推广无影响 [4] - 《收单外包服务机构备案管理办法》有利于支付行业长远健康发展，公司将严格按其加强渠道管理 [4] - 数字货币推进由央行主导，公司按央行部署，对 DCEP 保持密切关注与沟通，并成立专门团队开展研究和探索工作 [4] - 公司最大竞争对手是自己 [5] - 公司积极响应小店经济，推出“梦想加码计划”，“收款码”“汇管店”“云小店”三款云服务产品助力小微商户 [5][6] - 积分购业务 2020 年以头部积分业务、长尾积分业务为基础扩大优势，以共享经济业务为重点实现业绩快速增长 [10] - 账上货币资金增长因现金流良性增长和备付金余额随交易规模增长而增加 [10] - 公司上市前大股东合计持有 55%股份，承诺上市后锁定 36 个月，目前处于限售状态 [7][11] - 公司文化核心价值观为求实、进取、创新、协同、分享，体现在公司团队各层面，鼓舞公司向目标前进 [11]

公司基本信息 - 证券代码为 300773，证券简称为拉卡拉 [1] - 2020 年 9 月 17 - 18 日接受特定对象调研，参与单位有海通证券、开源证券等多家机构 [2] - 上市公司接待人员有公司副总经理兼董事会秘书朱国海、公司证券事务总监刘畅 [2] 核心竞争力 - 是第三方支付行业龙头企业，与中国银联、网联、四大国际卡组织、支付宝、微信、商业银行等建立合作关系 [3] - 具备遍布全国的分支机构 [3] - 商户规模超过 2200 万 [3] - 战略投资多领域，形成强大科技服务能力 [3] - 业务创新，上市后推出多款基于 SaaS 的产品 [3] - 技术和风控能力领先，业务欺诈损失率保持在百万分之一，智能机器人替代人工客户服务和营销服务率超 60% [3] - 拥有强大的企业文化 [3] 业务与战略规划 - 定位于以支付为切入，向中小微商户提供线上与线下全维度经营服务，主要业务板块包括支付科技、金融科技、电商科技、信息科技业务 [3] 行业趋势 - 经济发展、新型支付方式、科技进步等驱动支付交易量增长，对商户服务下沉和用户经营需求形成巨大市场 [3] - 监管严格利于头部企业开拓市场，份额向头部集中是必然趋势 [3] 外部合作机构 - 国际卡组织：中国银联、中国网联、VISA、MasterCard、Discover、American Express 等 [3][4] - 金融机构：支付宝、微信、国内外商业银行、保险、证券等 [3][4] - 其他：移动运营商、航空公司、各类收单商户、智能终端硬件厂商等 [4] 合作关系 - 与微信、支付宝以及银行是合作关系，公司处于收单产业链中的商户侧 [4] - 银行和第三方支付公司有天然互补效应，公司新成立子公司推出“云收单”解决方案，上半年新拓展 6 家银行客户，累计服务 18 家银行机构 [4] 人员情况 - 业务推广以直营、代理、行业合作等方式并重发展，从上市前到目前人员编制变化不大 [4]

创新业务进展 - 公司创新业务收入达到3.19亿元，同比增长109% [1] - 公司推出云小店、云收单、收款码和汇管店四款主要产品，帮助商户实现线上开店、扫码支付、会员管理等功能 [3] - 云小店2020年上半年推广店铺超过14000家，商户使用反馈与产品快速迭代形成正向循环 [3] 产品创新与推广 - 公司与合作伙伴共同研发手机POS，支持银联非接芯片卡、手机闪付、二维码全支付场景受理，并支持电子签名和语音播报打印机 [3] - 手机POS业务优先开放北上广深、江苏、浙江、四川等10个城市地区的银行卡和扫码受理功能 [3] - 2020年公司累计新增投放终端数量超过700万台，约占行业新增同类终端数量的30% [3] 经营展望 - 2020年公司支付科技业务的交易量将呈现较好的发展态势 [3] - 商户经营服务的新产品和业务会加快市场推广节奏 [3]

股权架构 - 联想控股为第一大股东，持股28.24% [2] - 占股5%以上的股东承诺上市后三年内不减持 [2] - 公司创始人孙陶然为第二大股东 [2] 战略定位 - 拉卡拉是全维度为中小微商户提供支付科技、金融科技、电商科技和信息科技服务的综合型金融科技公司 [3] - 成立于2005年，2012年全面进入收单市场，2014年率先推出智能POS [3] - 发布战略4.0，全维度为中小微商户的经营赋能 [3] 业务情况 - 上半年覆盖商户超过2100万，实现交易金额1.7万亿元，交易笔数36.7亿笔 [3] - 平均每天交易笔数超过2000万笔，交易金额约百亿 [3] - 上半年研发费用1.45亿，同比增长3.57% [3] - 高频小额交易笔数和交易金额同比都超过80% [3] 商户经营业务 - 金融科技服务：贷款、理财、信用卡、保险、系统和解决方案输出服务等 [4] - 电商科技服务：积分消费运营服务等 [4] - 信息科技服务：会员订阅、广告服务、营销服务、专业化服务等 [4] 未来布局 - 下半年开始布局云服务和产业互联网，为商户的新零售赋能 [4] - 提供商品上架、分销、进销存、线上开店、移动营销等服务的快速部署和灵活配置 [4] - 帮助线下中小微企业提升在移动互联网时代的获客及服务 [4]

公司基本信息 - 证券代码为 300773，证券简称为拉卡拉 [1] 投资者关系活动信息 - 活动类别为特定对象调研 [2] - 参与单位及人员有 LyGH Capital（新加坡）的 GRACE LU CFA、申万宏源的刘畅 [2] - 活动时间为 2019 年 9 月 18 日，地点在公司会议室 [2] - 上市公司接待人员为公司副总经理兼董事会秘书朱国海 [2] 投资者关系活动主要内容 - 介绍公司上半年经营情况 [2] - 介绍公司商户经营业务情况，包括支付科技、金融科技、电商科技、信息科技服务业务等 [2]

活动基本信息 - 活动编号为 20190920002，活动类别为特定对象调研 [2] - 参与单位为 Causeway capital management（美国），参与人员有 CEO Sarah H. Ketterer 和高级分析师 Fusheng Li [2] - 活动时间为 2019 年 9 月 20 日，地点在公司会议室 [2][3] - 上市公司接待人员为公司副总经理兼董事会秘书朱国海 [2] 活动主要内容 - 朱国海介绍公司及经营情况 [2] - 双方交流中外第三方支付行业发展现状，涵盖支付方式、行业格局、费率、牌照、小微商户定价与用户经营等 [2]

证券代码：300773 证券简称：拉卡拉 拉卡拉支付股份公司投资者关系活动记录表 编号：20190920001 | --- | --- | --- | |-----------------------|--------------------|----------------------------------------------------| | | | | | 投资者关系 | ☑ | 特定对象调研 □分析师会议 | | 活动类别 | □ | 媒体采访 □业绩说明会 | | | | □新闻发布会 □路演活动 | | | □ 现场参观 | | | | □ 其他 | （请文字说明其他活动内容） | | 参与单位名称 | 东吴证券 李赛 | | | 及人员姓名 | 诺德基金 周建胜 | | | | | | | | 华富基金 陈派卿 | | | 时间 | 2019 年 9 月 | 日 | | 地点 | 公司会议室 | | | 上市公司接 待人员姓名 | | 公司副总经理兼董事会秘书：朱国海 | | 投资者关系 活动主要内 | 一、 | 公司基本情况和上半年经营情况 | | 容介绍 | 二、 | 商户经营业务介绍 ...

证券代码：300773 证券简称：拉卡拉 拉卡拉支付股份公司投资者关系活动记录表 编号：20190514001 | --- | --- | --- | |-----------------------|-------------------------|--------------------------------------------------------------| | | | | | 投资者关系 | ☑ | 特定对象调研 □分析师会议 | | 活动类别 | □ 媒体采访 □业绩说明会 | | | | □新闻发布会 □路演活动 | | | | □ 现场参观 | | | | □ 其他 | （请文字说明其他活动内容） | | 参与单位名称 | | 嘉实基金 姚志鹏 王子建 王贵重 何鸣晓 | | 及人员姓名 | 汇添富基金 杨瑨 郑乐凯 | | | | 东吴证券 张良卫 | | | 时间 | 2019 年 5 月 14 | 日 | | 地点 | 公司会议室 | | | | | | | 上市公司接 待人员姓名 | | 公司董事长 孙陶然、副总经理兼董事会秘书 朱国海 | | 投资者关系 | 公司董事长孙 ...