员工持股计划基本信息 - 上海信公轶禾企业管理咨询有限公司担任独立财务顾问[8] - 持有人为公司核心人员，包括董事（不含独立董事）等[14] - 各期参加人数预计不超过18人，首期参与对象预计不超过18人，其中董事、高级管理人员4人，管理人员及核心技术（业务）人员14人[20] 财务目标与奖励金 - 2024年净利润目标值M为4.005亿元，2025年和2026年目标值分别在第二期和第三期方案中明确[25] - 2024年度净利润达到目标值后，依据实际达成值X提取奖励金，提取资金规模A不得超过2024年度净利润的5%且不超过2500万元[25] 资金与股份 - 首期员工持股计划拟筹集资金总额不超过3500万元，拟认购份额上限为3500万份，所能购买和持有的标的股票上限约为141.59万股，约占草案公告日公司股本总额的0.78%[32][84] - 2024 - 2026年每年推出一期员工持股计划，各期相互独立，已设立并存续的各期持股计划所持股票总数累计不得超过公司股本总额的10%，单个员工累计不得超过1%[32][85] 时间安排 - 2024 - 2026年滚动设立三期各自独立存续的员工持股计划，每期存续期不超过36个月[83] - 每期员工持股计划所获标的股票锁定期为12个月，锁定期满分两次解锁，每次解锁比例为50%[39][83] 管理与决策 - 员工持股计划自行管理，最高管理权力机构为持有人会议，选举产生管理委员会负责日常管理[44][45] - 每项议案经出席持有人会议的持有人所持1/2（含）以上份额同意视为表决通过，本员工持股计划规定需2/3（含）以上份额同意的除外[51] 计划变更与终止 - 员工持股计划变更须经出席持有人会议的持有人所持2/3（含）以上份额同意，并提交公司董事会审议通过[65] - 每期员工持股计划存续期届满时如未展期则自行终止[66] 会议审议 - 公司于2023年10月16日召开第三届董事会第二十四次会议，审议通过持股计划草案及管理办法议案[91] - 公司于2025年1月10日召开第四届董事会第六次会议，审议通过持股计划草案二次修订稿及管理办法二次修订稿议案[91] - 公司监事会于2025年1月10日召开第四届监事会第四次会议，认为持股计划调整符合规定[92][93]

会议情况 - 仙乐健康于2025年1月10日召开第四届监事会第四次会议，3名监事均出席[3] 激励计划相关 - 《2025年限制性股票激励计划（草案）》等多项议案表决后尚需提交股东大会审议[6][8][11][13][16] - 公司将在股东大会前公示激励对象信息，公示期不少于10天[10] - 监事会将在股东大会前5日披露对激励对象名单审核意见及公示情况说明[10]

股东大会信息 - 2025年第一次临时股东大会定于2月7日召开，现场14:30开始，会期半天[2][4][5][18] - 股权登记日为1月27日[6] - 现场会议地点为汕头市龙湖区泰山路83号公司行政楼会议室[7] 议案相关 - 议案1.00 - 4.00为特别决议事项，需2/3以上非关联股东表决权通过[11] - 不同激励计划对象或关联股东需回避对应议案表决[12] 登记与投票 - 登记时间为2月5日9:00 - 12:00，13:30 - 17:00，方式为现场、信函或传真[15][16] - 投票代码350791，简称为仙乐投票[31] - 深交所交易及互联网投票时间为2月7日9:15 - 15:00[35][37]

可转债情况 - 仙乐转债转股期为2021年10月25日至2027年4月18日，最新转股价格42.13元/股[2] - 2024年Q4，0张仙乐转债完成转股，票面金额0元，转成0股[2] - 截至2024年末，剩余可转债10,248,294张，票面总金额1,024,829,400元[2][5] - 公司发行可转换公司债券1,024.89万张，募集资金总额102,489.29万元，净额101,616.75万元[3] - 102,489.29万元可转换公司债券于2021年5月14日在深交所挂牌交易[4] 股份情况 - 2024年9月30日，有限售条件股份41,495,004股，占比17.59%[5] - 2024年9月30日，无限售条件股份194,377,876股，占比82.41%[5] - 2024年9月30日至12月31日，股份总数均为235,872,880股，占比100%[5]

市场扩张 - 公司拟用不超4000万美元在泰国投资建生产基地[3] - 2024年11月28日董事会通过投资议案[3] - 截至2024年12月13日完成境外投资备案手续[3] - 取得《企业境外投资证书》[3] - 取得《境外投资项目备案通知书》[3]

会议信息 - 仙乐健康第四届董事会第五次会议于2024年12月13日通讯召开[3] - 会议通知于2024年12月10日送达相关人员[3] - 应出席董事7人，实际出席7人[3] 制度审议 - 会议审议通过《市值管理制度》[4] - 该制度符合规定，表决7票赞成，无反对等情况[4][5]

报告公司投资评级 - 增持(维持) [16] 报告的核心观点 - 收入保持较高增长，但增幅收窄 [16] - 现金流增长快于同期收入 [16] - 成本下降，毛利率和净利率均上升 [17] - 股东回报率等盈利指标提升显著 [17] - 预测公司未来三年的每股收益，维持增持评级 [17] 市场数据 - 收盘价(元) 27.01 [2] - 一年内最高/最低(元) 42.98/21.35 [3] - 沪深 300 指数 3,921.59 [4] - 市净率(倍) 2.86 [5] - 流通市值(亿元) 52.50 [6] 基础数据 - 每股净资产(元) 9.43 [8] - 每股经营现金流(元) 1.20 [9] - 毛利率(%) 31.21 [10] - 净资产收益率_摊薄(%) 9.88 [11] - 资产负债率(%) 51.30 [12] - 总股本/流通股(万股) 23,587.29/19,437.79 [13] - B 股/H 股(万股) 0.00/0.00 [14] 财务报表预测和估值数据汇总 - 营业收入（百万元） 2,507 | 3,582 | 4,298 | 4,986 | 5,684 [22] - 增长比率（ % ） 5.84 | 42.87 | 20.00 | 16.00 | 14.00 [22] - 净利润（百万元） 212 | 281 | 355 | 455 | 536 [22] - 增长比率（ % ） -8.43 | 32.39 | 26.40 | 28.16 | 17.76 [22] - 每股收益 ( 元 ) 0.90 | 1.19 | 1.51 | 1.93 | 2.27 [22] - 市盈率 ( 倍 ) 30.01 | 22.67 | 17.93 | 13.99 | 11.88 [22]

市场扩张 - 公司拟用不超4000万美元在泰国投资建生产基地[3] - 截至2024年12月6日完成泰国项目公司注册[3] - 泰国项目公司2024年11月29日注册，注册资本500万泰铢[3][4] - 仙乐控股（亚洲）有限公司持股99.99%，仙乐控股有限公司持股0.01%[4]

股份变动 - 截至2024年11月27日，陈琼大宗交易转让4380480股，减持1.87%[2][3] - 变动后陈琼持股13141440股，占比5.60%[4] - 阿巴马悦享红利96号变动后持股4380480股，占比1.87%[4] 其他说明 - 本次变动履行2024年9月19日披露计划[4] - 不涉及向市场减持，未违反规定[6] - 不会导致公司控制权变更[7]

股份转让 - 陈琼转让不超4380480股给阿巴马悦享红利96号，占比1.87%[2] - 2024年11月25 - 27日分两次大宗交易完成转让[4] 股东持股 - 陈琼变动后持股13141440股，占比5.60%[7] - 阿巴马悦享红利96号变动后持股4380480股，占比1.87%[7] 其他 - 本次权益变动不影响公司控制权及经营[9]