公司动态 - 仙乐健康作为联合协办单位深度参与首届汕头大健康产业创新发展大会暨健康产品博览会[1] - 公司与中国食品科学技术学会达成战略合作协议，设立"仙乐健康联合创新基金"以整合产研学资源[1] - 公司举办"精准营养的创新与实践"主题论坛，探索功能营养从科研到民生的转化路径[2] - 公司在展台打造沉浸式营养科普体验区，吸引超千名市民参与[2] 产品与技术 - 公司展示E立方仿生增效技术平台及一系列创新研发成果[1] - 公司聚焦剂型创新，提供适配婴童不同年龄阶段的差异化技术方案[1] - 公司前瞻布局"内外焕活"解决方案，结合专利成分与复配技术满足女性健康管理需求[1] 战略布局 - 公司通过政企联动、产业协同、市民参与等方式推动大健康产业创新[2] - 公司秉持"引领营养科技，为健康增值"使命，以研发创新与智能制造双引擎赋能行业发展[2] - 公司致力于为全球消费者提供高品质、高营养、科学循证的营养健康食品[2]

公司战略合作与平台建设 - 公司作为联合协办单位深度参与首届汕头大健康产业创新发展大会暨健康产品博览会平台建设 [1] - 公司与中国食品科学技术学会达成战略合作协议 设立"中国食品科学技术学会食品科技专项基金——仙乐健康联合创新基金"以整合产研学资源 [1] - 公司联合汕头市医学会和汕头市医学科学院举办"精准营养的创新与实践"主题论坛 探索功能营养从科研攻关到民生普惠的转化路径 [2] 技术创新与研发成果 - 公司展示E立方仿生增效技术平台及一系列高潜赛道创新成果 依托"科研力+洞察力"双轮驱动覆盖全生命周期营养需求 [1] - 公司推出AI赋能的功能营养平台 通过独家AI营养模型对个体数据深度分析生成个性化营养包方案 [2] - 公司构建EverBio益生菌技术平台全链路活性保障体系 实现菌株从原料入库到消费终端的稳定活性留存 [2] 市场趋势与行业洞察 - 营养健康食品产业正从高速增长向精细化、场景化、个性化转型升级 受消费者自主健康管理意识提升驱动 [1] - 全球女性健康市场向2030年千亿美元量级迈进 需求呈现从单一补充向系统性调养的精细化、复合化发展趋势 [2] - 减重益生菌品类高速增长 受"体重管理年"启动及消费者对益生菌与体重关联的科学认知深化驱动 [2] 细分领域布局与解决方案 - 公司聚焦婴童营养品剂型创新 通过适配不同年龄阶段生理特征的差异化技术方案提升产品体验 [1] - 公司前瞻布局"内外焕活"女性健康解决方案 结合专利成分与复配技术契合全生命周期管理需求 [2] - 论坛分享骨健康靶向功能菌开发的临床转化及传统汉方的现代循证体系 推动科研成果加速触达市场 [3]

行业投资评级 - 增持（维持）[4] 核心观点 - 白酒行业报表渠道压力逐渐释放，行业蓄力未来发展，板块稳健筑底，建议关注"优势龙头、红利延续、强势复苏"三条主线[1] - 大众品中统一中报超市场预期，零食板块配置价值凸显，重点关注高景气或高成长逻辑的个股[1] - 啤酒饮料板块中惠泉啤酒业绩亮眼，统一企业中国25H1营业收入同比+10.6%，归母净利润同比+33.2%[3] - 零食板块伴随新消费阶段性调整、半年报业绩预期调整，当前估值已有所回落，展望H2成长性有望维持较高水平[6] 白酒行业 - 珍酒李渡2025H1预计收入为24.0~25.5亿元，同比下降38.3%~41.9%，股东应占净利润为5.7~5.8亿元，同比下降23%~24%[2] - 珍酒李渡2025H2战略举措包括推出新的战略性旗舰产品"大珍"，定位600元价位带，并巩固现有旗舰产品的竞争地位[2] - 茅台五星商标纪念酒零售价7000元/瓶，上线后迅速售罄，对应销售额为1.79亿元[2] - 白酒行业深度调整下从规模增长走向高质发展，中长期看板块配置价值凸显[2] 啤酒饮料行业 - 惠泉啤酒25H1实现营业收入3.51亿元，同比+1.03%，归母净利润0.40亿元，同比+25.52%[3] - 统一企业中国25H1实现营业收入170.87亿元，同比+10.6%，归母净利润12.87亿元，同比+33.2%[3] - 饮料板块旺季竞争激烈、新品频出，建议优选渠道网点领先且具备大单品增长潜力的企业[3] 食品行业 - 零食板块配置价值凸显，伴随新消费阶段性调整、半年报业绩预期调整，当前估值已有所回落[6] - 6月全国生鲜乳均价3.04元/kg，同比-7.7%，环比-0.8%，奶价延续下行趋势但降幅收窄[6] - 1-6月乳制品产量1433.0万吨，同比-0.3%，6月产量254.6万吨，同比+4.1%[6] - 进口牛肉保障措施调查期限延长至2025年11月26日，预计进口量控制有望推动国内牛肉价格延续上行趋势[6]

公司战略拓展 - 公司正在拓展消费领域新市场，巩固营养保健核心业务 [1] - 锁定心脑代谢、孕婴童营养等五大高潜力领域 [1] - 已进军宠物健康产业，成立得宠健康子公司 [1] 技术创新与研发 - 公司利用AI技术打造新一代功能性营养平台，推动个性化营养解决方案 [1] - 年研发投入超1亿元 [1] - 已在全球建立广泛的生产和研发网络 [1] 行业与政府支持 - 汕头市政府代表强调当地大健康产业优势 [1] - 公司的创新战略为产业发展提供了新思路 [1]

公司投资进展 - 仙乐健康下属全资项目公司仙乐泰国与AMATA CORPORATION PUBLIC COMPANY LIMITED签订《土地买卖协议》，购买位于泰国春武里府安美德智慧城工业园S2323号地块的工业用地 [1] - 所购土地占地面积约37.35莱，总价约合人民币1.086亿元 [1] - 仙乐泰国已获得泰国工业园区管理局颁发的土地使用及经营许可书 [1]

市场扩张 - 2024年11月28日决定投资不超4000万美元在泰国建生产基地[3] - 仙乐泰国购泰国春武里府约37.35莱工业用地，总价约1.09亿人民币[3] 付款安排 - 分四期支付土地价款，各阶段付款比例和时间有明确规定[7][8][9] 项目进展 - 《工业园区土地使用及经营许可书》2025年7月14日签发[10] - 项目土地正申请过户登记手续[10] 公司经营 - 经营范围为生产凝胶类膳食补充剂[10]

公司运营升级 - 仙乐健康在汕头产业园启用全新智慧物流中心 [1] - 物流中心主体高度达40米 为国内最高单体立库之一 [1] - 采用前沿物流自动化设备和智能管理系统 打造黑灯仓库高效运营模式 [1]

板块整体表现 - 食品加工板块当日下跌0.25%，表现弱于大盘，上证指数上涨0.45%至3633.99点，深证成指上涨0.64%至11177.78点 [1] - 板块内个股分化明显，10只个股上涨，10只个股下跌，其中*ST春天以3.79%跌幅领跌 [1][2] - 板块成交活跃，双汇发展成交额达1.76亿元，金达威成交1.53亿元，安井食品成交2.66亿元 [1][2] 个股价格表现 - 味知香涨幅最大达2.17%，收盘价26.37元，成交7329.04万元 [1] - 春雪食品上涨1.00%至11.15元，康比特上涨0.53%至22.70元 [1] - *ST春天跌幅最大为3.79%至4.57元，仙乐健康下跌1.68%至23.45元 [2] - 安井食品虽然下跌0.42%，但收盘价73.82元为板块最高价 [2] 资金流向分析 - 板块整体主力资金净流出1.61亿元，游资资金净流入1457.03万元，散户资金净流入1.46亿元 [2] - 双汇发展获得主力净流入1111.20万元，占比6.32%，为板块最高 [3] - 春雪食品主力净流入667.71万元，占比13.15%，主力关注度较高 [3] - 五芳斋主力净流入234.21万元，占比5.75% [3] - 惠发食品主力净流出114.37万元，占比3.44% [3]

公司股东大会 - 仙乐健康2025年第三次临时股东大会于2025年8月4日召开 [2] - 股东大会审议通过关于变更公司注册资本及修订的议案 [2]

行业投资评级 - 维持食品饮料行业"推荐"评级 [1][28] 核心观点 行业表现 - 近两周（2025/07/21-2025/08/01）食品饮料行业跌幅1.45%，跑输上证综指（+0.72%）2.17个百分点 [4][17] - 细分行业中保健品跌幅最小（-0.01%），预加工食品（-0.16%）和肉制品（-0.30%）次之 [4][17] - 个股表现分化：贝因美（+27.61%）、阳光乳业（+23.12%）领涨；皇氏集团（-10.38%）、盐津铺子（-9.09%）领跌 [4][17] 白酒板块 - 近两周白酒板块跌幅1.48%，短期利空出尽，政治局会议释放积极政策信号 [4][5] - 飞天茅台批价保持稳定（原箱/散瓶批价分别为1905/1860元） [5] - 禁酒令影响边际改善，河南等地餐饮消费略有回暖 [5] - 今世缘提出全国化"三步走"战略：5年打造"环江苏知名品牌"，10年成就"全国高端品牌" [6][7] - 重点推荐：贵州茅台、五粮液、泸州老窖、山西汾酒等 [7][28] 大众品板块 - 国家育儿补贴政策落地（每孩每年3600元），直接利好乳制品/婴幼儿食品板块 [8] - 重点关注：中国飞鹤（婴配粉占比92%）、伊利股份（奶粉及奶制品占比26%）、妙可蓝多 [8] - 洽洽食品加快推新，推出山野系列瓜子、全坚果系列等五大新品 [9] - 东鹏饮料2025H1收入107.37亿元（同比+36.4%），新品果之茶高速放量 [10] - 华润饮料净利润同比减少20%-30%，受饮用水价格战拖累 [11] - 重点推荐：百润股份、卫龙美味、东鹏饮料、洽洽食品等 [11][28] 估值与配置 - 截至2025/08/01，食品饮料板块动态PE为20.23x，处于一级行业中下游 [23] - 子板块估值分化：其他酒类（48.21x）、保健品（41.8x）居前；肉制品（20.23x）、软饮料（17.88x）较低 [23] - 板块配置性价比提升，优质个股回调至合理偏低区间 [7] 重点关注公司 - 贵州茅台：2025E EPS 74.19元，PE 19.10x [12][30] - 山西汾酒：2025E EPS 10.94元，PE 16.35x [12][30] - 东鹏饮料：2025H1归母净利润23.75亿元（同比+37.2%） [10][30] - 伊利股份：2025E EPS 1.71元，PE 16.09x [12][30]