公司会议 - 公司于2025年8月4日召开第三届职工代表大会第六次会议[2] 人员选举 - 选举赵酉酉女士为公司第四届董事会职工代表董事[2] 人员信息 - 赵酉酉女士出生于1981年，现任仙乐健康研发负责人，首席科学家[5] - 赵酉酉女士直接持有公司股份80,392股，占总股本0.03%[5]

股东情况 - 出席股东大会股东110人，代表股份225,109,480股，占公司有表决权股份总数的73.5572％[7] - 中小股东出席100人，代表股份14,101,732股，占公司有表决权股份总数的4.6079％[7] 股本与注册资本变更 - 公司总股本由235,872,880股变更为307,318,960股，注册资本由235,872,880元变更为307,318,960元[8] 议案表决情况 - 《关于变更公司注册资本及修订〈公司章程〉的议案》总表决同意225,068,346股，占99.9817％[9] - 《关于变更公司注册资本及修订〈公司章程〉的议案》中小股东表决同意14,060,598股，占99.7083％[10] - 《关于修订〈股东大会议事规则〉的议案》总表决同意224,681,735股，占99.8100％[12] - 《关于修订〈股东大会议事规则〉的议案》中小股东表决同意13,673,987股，占96.9667％[13] - 《关于修订〈董事会议事规则〉的议案》总表决同意224,673,335股，占99.8063％[15] - 《关于修订〈董事会议事规则〉的议案》中小股东表决同意13,665,587股，占96.9072％[16] - 《关于修订〈独立董事工作制度〉的议案》总表决同意224,657,930股，占99.7994％[18] - 《关于修订〈关联交易决策制度〉的议案》总表决同意224,663,330股，占比99.8018%[29] - 《关于修订〈关联交易决策制度〉的议案》中小股东表决同意13,655,582股，占比96.8362%[30] - 《关于修订〈累积投票制实施细则〉的议案》总表决同意224,677,735股，占比99.8082%[32] - 《关于修订〈累积投票制实施细则〉的议案》中小股东表决同意13,669,987股，占比96.9384%[33] - 《关于修订〈募集资金管理制度〉的议案》总表决同意224,678,735股，占比99.8087%[35] - 《关于修订〈募集资金管理制度〉的议案》中小股东表决同意13,670,987股，占比96.9454%[36] - 《关于废止〈监事会议事规则〉的议案》总表决同意225,065,346股，占比99.9804%[38] - 《关于废止〈监事会议事规则〉的议案》中小股东表决同意14,057,598股，占比99.6870%[39] 其他 - 各项议案弃权5,000股（含未投票默认弃权3,000股），占出席本次股东大会中小股东有效表决权股份总数的0.0355%[27,29,30,32,33,35,36,38,39] - 律师认为本次股东大会召集、召开、表决程序及结果合法有效[41]

公司治理 - 2025年8月4日股东大会通过变更注册资本及修订《公司章程》议案[3] - 《公司章程》修订后监事会职权由董事会审计委员会行使[3] 人员变动 - 三位监事离任后仍在公司任职[3] 股份情况 - 谢盈瑜、朱少钦未持股，张美彬未持股但配偶持股48,750股[3] 相关承诺 - 三位离任监事遵守减持规定且无未履行承诺事项[4][5]

股东大会信息 - 2025年7月18日刊登召开2025年第三次临时股东大会通知[3] - 现场会议8月4日15:00召开，网络投票时间为8月4日9:15 - 15:00[3] - 出席股东大会110人，代表有表决权股份225,109,480股，占比73.5572%[5] 议案表决情况 - 变更公司注册资本及修订《公司章程》等议案均表决通过[8][10][12][15][17] - 各议案总表决及中小股东表决同意股数和占比明确[8][11][14][16][19][20][21][22][24][25][26][27][31][32]

行业投资评级 - 增持（维持）[5] 核心观点 白酒行业 - 龙头品牌力突出，板块筑底可期，建议关注"优势龙头、红利延续、强势复苏"三条主线 [1] - 优势龙头：贵州茅台（品牌价值584亿美元）、五粮液（品牌价值277.78亿美元）、山西汾酒、古井贡酒 [1][2] - 红利延续：今世缘（江苏格局红利）、迎驾贡酒（洞藏大单品红利） [1] - 弹性标的：泸州老窖、水井坊、舍得酒业、老白干酒、港股珍酒李渡、酒鬼酒 [1] - 白酒行业深度调整下从规模增长走向高质发展，板块已逐步稳健筑底 [2] 啤酒饮料行业 - 百威亚太25Q2收入/股东应占溢利16.75/1.75亿美元，同比-3.9%/-31.1%，销量/吨价同比-6.2%/+2.4% [3] - 中国区销量/吨价同比-7.4%/+1.1%，非即饮渠道销量实现增长 [3] - 有糖茶在饮料中份额略有提升，康师傅、统一、茶π等传统品牌份额领先，元气森林冰茶销售额同比增长53.9% [3] - 建议关注燕京啤酒、珠江啤酒等标的 [3] 食品行业 - 育儿补贴政策落地，每孩每年3600元，预计将带动生育率改善，婴配粉领域优先受益 [4] - 洽洽食品推出5大系列新品，包括山野系列瓜子、全坚果、脆脆熊鲜切薯条等，进驻魔芋赛道 [4][7] - 西麦食品与一阳生集团联合成立西一生物科技公司，布局大健康领域 [7] 行业走势 - 食品饮料行业走势与沪深300指数对比显示，行业表现优于基准 [5] 相关研究 - 《食品饮料：育儿补贴落地，乳制品机会突出》2025-07-28 [6] - 《食品饮料：周观点：关注中报成长标的，白酒底部看绝对价值》2025-07-27 [6] - 《食品饮料：包装水2025：龙头势强，份额集中——饮料行业系列（三）》2025-07-22 [6]

板块整体表现 - 食品加工板块当日上涨1.17%，领涨个股为*ST春天（涨跌幅3.31%）[1] - 上证指数下跌0.37%至3559.95点，深证成指下跌0.17%至10991.32点[1] - 板块内10只个股上涨，涨幅最高为*ST春天（3.31%）、巴比食品（3.00%）和金字火腿（2.28%）[1] 个股涨跌情况 - 涨幅前三：*ST春天收盘价4.37元（成交量8.94万手）、巴比食品收盘价19.25元（成交量5.24万手）、金字火腿收盘价6.72元（成交量40.40万手）[1] - 跌幅前三：盖世食品跌1.36%（收盘价12.37元）、龙大美食跌1.11%（收盘价5.35元）、光明肉业跌1.05%（收盘价7.53元）[2] - 成交额前三：金字火腿2.72亿元、双汇发展2.19亿元、龙大美食1.48亿元[1][2] 资金流向 - 板块整体主力资金净流出1820.73万元，游资资金净流出5348.71万元，散户资金净流入7169.44万元[2] - 主力净流入前三：金字火腿4045.65万元（净占比14.88%）、巴比食品831.39万元（净占比8.28%）、西王食品741.84万元（净占比11.21%）[3] - 游资净流出最大：双汇发展净流出3299.19万元（净占比15.05%），自合股份净流出444.80万元（净占比14.29%）[3]

不向下修正转股价格决定 - 公司董事会决定不行使向下修正"仙乐转债"转股价格的权利 且未来六个月内(2025年7月31日至2026年1月30日)即使再次触发条款也不提出修正方案 [1][10] - 该决定基于公司股票已出现连续三十个交易日中至少十五个交易日收盘价低于当期转股价格85%的情形 正式触及转股价格向下修正条款 [1][10] 可转债发行基本情况 - 公司于2021年向不特定对象发行可转换公司债券1024.89万张 每张面值100元 募集资金总额102,489.29万元 实际募集资金净额101,616.75万元 [1] - 可转债于2021年5月14日在深交所挂牌交易 债券简称"仙乐转债" 代码123113 [2] - 转股期自2021年10月25日开始(发行结束满六个月后的第一个交易日) [2] 转股价格历史调整记录 - 初始转股价格为85.98元/股 后因2020年度权益分派(每10股派6元并转增5股)于2021年5月21日调整为56.92元/股 [2] - 2021年9月23日因限制性股票归属(增加169,620股)调整为56.88元/股 [3] - 2022年5月23日因2021年度权益分派(每10股派4元)调整为56.48元/股 [3] - 2022年10月13日因限制性股票归属(增加326,625股)调整为56.42元/股 [4] - 2023年6月7日因2022年度权益分派(每10股派3.5元)调整为56.07元/股 [4] - 2023年12月27日因限制性股票授予(增加1,065,000股)调整为55.82元/股 [5] - 2024年因限制性股票授予(增加244,000股)和2023年度权益分派(每10股派11元并转增3股)多次调整 最终于2024年9月19日因回购注销调整为42.13元/股 [5][6] - 2025年3月28日因限制性股票授予(增加1,401,000股)调整为41.96元/股 [7] - 2025年5月27日因2024年度权益分派(每10股派6.5元并转增3股)调整为31.82元/股 [8] - 2025年7月4日因限制性股票回购注销(减少751,712股)调整为31.88元/股 [8] 转股价格向下修正条款 - 当公司股票在任意连续三十个交易日中至少有十五个交易日收盘价低于当期转股价格的85%时 董事会有权提出修正方案 [9] - 修正方案需经股东大会表决权三分之二以上通过 且持有可转债股东需回避表决 [9] - 修正后转股价格不低于股东大会召开日前二十个交易日股票交易均价和前一交易日均价的较高者 且不得低于最近一期经审计每股净资产和股票面值 [9]

公司财务决策 - 公司股票在连续三十个交易日中有至少十五个交易日收盘价低于可转债当期转股价格的85% 触发转股价格向下修正条款 [2] - 公司董事会决定不行使可转债转股价格向下修正权利 且未来六个月内即使再次触发条款也不提出修正方案 [2] - 该决议经公司第四届董事会第十二次会议审议通过 有效期至2026年1月30日 [2] 市场表现情况 - 股价触发条件的时间节点为2025年7月30日 显示近期市场表现疲软 [2] - 转股价格维持不变可能影响可转债持有人转股意愿 进而影响公司资本结构 [2]

公司董事会决议 - 第四届第十二次董事会临时会议于2025年7月30日以通讯会议方式召开 [2] - 审议《关于不向下修正"仙乐转债"转股价格的议案》等文件 [2] 营业收入构成 - 软胶囊占比47.1% [2] - 软糖占比23.63% [2] - 片剂占比7.73% [2] - 功能饮品占比5.89% [2] - 粉剂占比5.5% [2] - 硬胶囊占比5.29% [2]

可转换公司债券 - 公司发行1024.89万张可转换公司债券，募集资金总额102489.29万元，净额101616.75万元[4] - 102489.29万元可转换公司债券于2021年5月14日在深交所挂牌交易[5] - 可转换公司债券转股期为2021年10月25日至2027年4月18日[6] 转股价格调整 - 2021年6月8日，“仙乐转债”转股价格由85.98元/股调整为56.92元/股[7] - 2024年6月21日，“仙乐转债”转股价格由55.76元/股调整为42.12元/股[13] - 2025年3月28日起，“仙乐转债”转股价格由42.13元/股调整为41.96元/股[16] 总股本变动 - 2021年9月23日，公司总股本因归属增加169620股，新增比例0.0942%[8] - 2023年12月27日，公司总股本因授予增加1065000股，新增比例0.59%[10] - 2025年公司向72名激励对象首次授予140.1万股限制性股票，总股本增加140.1万股，新增0.59%[15][16] 其他 - 截至2025年7月30日，公司股票触发转股价格向下修正条款，董事会决定本次不行使修正权利，未来六个月内如再触发亦不提出修正方案[2][22] - 2025年公司实施2024年度权益分派，现金分红1.5339253605亿元，转增7079.6555万股[16] - 2025年7月3日，公司完成75.1712万股限制性股票回购注销，占回购前总股本0.24%，回购价7.52元/股[17]