培训概况 - 招商证券2024年4月16日对百普赛斯进行2023年度持续督导培训[1] - 培训地点为百普赛斯北京总部会议室[1] - 培训对象包括董监高及证券投资部相关人员[1] 培训内容 - 解读“国九条”及其上市公司相关修订[1] - 讲解《关于加强上市公司监管的意见（试行）》[1] 培训效果 - 公司积极配合，培训达良好效果[2][3] - 使相关人员对内容有更全面认识[4] - 有助于公司深刻理解打击财务造假等问题[4] - 培训达预期目标[4]

业绩总结 - 截至2023年12月31日公司计提各项减值损失金额合计3935.83万元[3] - 本次计提资产减值损失和信用减值损失将减少公司合并所有者权益和合并净利润3935.83万元[16] 减值准备情况 - 应收账款坏账准备计提金额为68.29万元[4] - 其他应收款坏账准备计提金额为102.76万元[4] - 存货跌价准备计提金额为3764.77万元[4] 金融工具信用损失计量 - 金融工具按不同阶段计量预期信用损失[6] - 应收款项按是否有减值证据分单项和组合评估预期信用损失[7][8] - 债权投资和其他债权投资按投资性质等计算预期信用损失[9] 信用风险判断 - 违约风险低、短期内履行合同现金流量义务能力强的金融工具视为低信用风险[10] - 公司通过比较违约概率评估金融工具信用风险是否显著增加[10] - 若超过合同约定付款期限30天，需证明信用风险自初始确认以来未显著增加，否则信用风险显著增加[12] 已发生信用减值判断 - 当对金融资产预期未来现金流量有不利影响的事件发生，该金融资产成为已发生信用减值的金融资产[12] - 金融资产已发生信用减值的证据包括发行方或债务人重大财务困难等多种情况[12] 预期信用损失计量 - 公司在每个资产负债表日重新计量预期信用损失，损失准备的增减作为减值损失或利得计入当期损益[12] - 若不再合理预期金融资产合同现金流量能收回，直接减记该金融资产账面余额[13] 存货跌价准备 - 资产负债表日存货按成本与可变现净值孰低计量，成本高于可变现净值时计提存货跌价准备[13] - 产成品等直接出售存货，以估计售价减销售费用和相关税费确定可变现净值[14] - 需要加工的材料存货，以产成品估计售价减相关成本和费用确定可变现净值[14] - 若以前减记存货价值的影响因素消失，在原计提跌价准备金额内转回减记金额[15]

财报披露 - 公司《2023年年度报告全文》及其摘要于2024年4月24日在巨潮资讯网披露[2] 业绩说明会 - 公司定于2024年5月15日下午15:00 - 17:00在全景网举办2023年度业绩说明会[2] - 年度业绩说明会采用网络远程方式，投资者可登陆“全景·路演天下”参与[2] - 出席说明会人员有董事长陈宜顶等[2] - 2024年5月13日17:00前投资者可通过指定界面提问通道提关注问题[3] - 公司将在2023年度业绩说明会上回答投资者普遍关注的问题[3]

业绩总结 - 2023年度母公司净利润196,907,637.93元[2] - 2023年度合并报表归属股东净利润153,593,136.88元[2] 利润分配 - 2023年度可供分配利润318,431,000.32元[2] - 每10股派现金股利9元，共分配107,753,580元[3] 决策进展 - 董事会通过利润分配预案并提交股东大会审议[6] - 监事会和独董认为预案合规合理未损股东利益[6]

募集资金情况 - 2021年10月发行2000.00万股，每股发行价112.50元，应募集225000.00万元，扣除费用后实际募集209424.08万元[1] - 2021年度累计使用募集资金68698.92万元，年末专户余额110545.97万元[3] - 2022年度累计投入募集资金总额79491.14万元，年末专户余额29076.04万元[4] - 2023年度直接投入募集资金项目13832.80万元，累计投入124029.08万元[5] - 截至2023年12月31日，累计直接投入募投资金项目57013.23万元，累计使用募集资金永久补充流动资金67015.85万元[5] - 截至2023年12月31日，募集资金余额85395.00万元，专户余额12167.72万元[5] - 2023年度募集资金总额为209424.08万元，本年度投入44537.95万元，累计投入124029.08万元[21] 项目投资情况 - 研发中心建设项目承诺投资46851.00万元，截至期末累计投入20084.66万元，投资进度42.87%，预计2025年12月达到预定可使用状态[21] - 营销服务升级项目承诺投资24864.00万元，截至期末累计投入14928.57万元，投资进度60.04%，预计2025年12月达到预定可使用状态[21] - 补充流动资金项目承诺投资22000.00万元，截至期末累计投入22000.00万元，投资进度100.00%[21] 超募资金使用情况 - 超募资金总额115709.08万元，截至2023年度累计使用67015.85万元补充流动资金，占比57.92%[21][22] - 2021年和2022年分别使用34700.00万元超募资金永久补充流动资金，各占超募资金总额的29.99%[22] 其他事项 - 2021年9月28日，公司与多家银行及招商证券签署三方监管协议开设专户[8][9][10] - 2023年1月5日，公司联合子公司与两家银行及招商证券签署四方监管协议开设专户[10] - 截至2023年12月31日，各银行专户存储余额合计12167.72万元[11][12] - 公司募集资金投资项目未发生变更情况[14] - 公司以自筹资金预先投入募集资金投资项目10520.26万元，2021年11月16日以募集资金置换[22] - 2023年12月4日公司审议通过将研发中心和营销服务升级项目预计达到可使用状态日期延长至2025年12月[22] - 2021年11月22日公司增加宏达工业园区为研发中心建设项目实施地点，增加香港百普赛斯和美国百普赛斯为营销服务升级项目实施主体及美国和香港为实施地点[22] - 容诚会计师事务所认为公司2023年度募集资金存放与使用情况报告编制合规，公允反映实际情况[16] - 公司同意使用不超12亿元闲置募集资金进行现金管理，有效期12个月，可循环滚动使用[23] - 公司同意使用不超9亿元闲置募集资金进行现金管理，议案待股东大会审议，有效期12个月，可循环滚动使用[23] - 截至2023年12月31日，公司已使用部分闲置募集资金进行现金管理，剩余76792.43万元未使用，存于专户用于募投项目后续资金支付[23]

业绩总结 - 容诚会计师事务所2024年4月23日对公司2023年度财报出具无保留意见审计报告[4] 数据相关 - 控股股东等子公司2023年末往来余额300万元[11] - 上市公司子公司2023年末往来余额15.04万元[11] - 孙公司杭州销售科技等2023年末往来余额5.7万元[11] - 某子公司2023年末往来余额2.04万元[11] - 某孙公司2023年末往来余额1.45万元[11] - 其他关联资金2023年偿还计发生金额5601.3万元[11]

适用情况 - 适用对象为公司董事、监事、高级管理人员[2] - 适用期限为2024年1月1日至2024年12月31日[3] 薪酬情况 - 独立董事津贴为10万元/年（税前）[4] - 董事等薪金按月发，独立董事津贴按季度发[6] - 离任薪酬按实际任期计算发放[6] 其他 - 薪酬个税由公司统一代扣代缴[6] - 薪酬方案须经股东大会审议通过生效[6]

现金管理计划 - 拟用不超80,000.00万元闲置募集和100,000.00万元自有资金管理[5] - 额度有效期12个月，资金可循环使用[5] 产品选择 - 闲置募集购安全、流动好、期限不超12个月产品[3] - 自有资金购安全、流动好产品，渠道含银行券商等[4] 审议情况 - 董事会、监事会已审议通过，尚需股东大会审议[15][16][19] - 独立董事、保荐机构均表示同意[17][19]

业绩总结 - 2023年度财务报告获标准无保留意见审计报告[4][5] 会议情况 - 2023年监事会召开9次会议，审议26项议案[2] 未来展望 - 2024年监事会计划加强学习、监督检查，依法参会[7]

投资评级 - 报告对百普赛斯的投资评级为"买入" [1] 核心观点 - 生物医药投融资是生命科学上游的业绩先行指标，海外已完成筑底，国内仍静待复苏 [1] - 若美国进入降息周期，海外生物医药投融资有望复苏，带动行业研发活跃度提升 [1][6] - 公司海外收入占比高且增速强劲，2023H1海外收入占比为66.6%，前三季度海外非新冠常规业务同比增长超过40% [12][36] - 公司估值具备性价比，2024年预测PE为22X，低于全球龙头BIO-TECHNE的47X [13][22] 行业分析 - 全球生物医药一级市场投融资自2021年调整后，月度投融资金额已有企稳回升迹象 [6] - 海外生物医药行业一级市场投融资较为稳定，筑底态势明显 [6] - 国内生物医药一级市场投融资仍处于磨底状态，2023年12月出现阶段性好转 [6] - 美股生物医药二级市场融资自2021年调整后，于22Q3企稳回升并保持稳定 [6] - 国内生物医药二级市场融资仍处于磨底状态，A股和港股募资金额和项目数仍在底部 [6] 公司业务 - 公司海外业务表现亮眼，销售渠道覆盖亚太、北美及欧洲等全球生物医药研发活跃地区 [12] - 公司重组蛋白产品市场空间大，增速稳定，行业竞争格局相对分散 [12][21] - 公司已有CGT相关产品，并积极布局CGT GMP蛋白，ADC和伴随诊断等产品有望成为未来新增长点 [19] - 公司重组蛋白业务2023年市场规模约为60亿美元，市占率约10%，预计2033年市场规模达90亿美元，市占率提升至15% [21] 财务预测 - 预计2023-2025年公司营业收入分别为5.52亿元/6.66亿元/7.95亿元，同比增速分别为16.4%/20.6%/19.3% [11] - 预计2023-2025年归母净利润分别为1.82亿元/2.19亿元/2.61亿元，同比增速分别为-10.8%/20.7%/19.2% [11] - 2024年预测PE为22X，低于全球龙头BIO-TECHNE的47X [13][22] - 2023-2025年预测毛利率分别为91.2%/91.8%/92.6%，净利率稳定在32.9% [26]