创业板融资余额整体变动 - 5月22日，创业板两融余额合计3431.80亿元，较上一交易日减少6.92亿元[1] - 其中，融资余额合计3421.94亿元，环比减少6.92亿元[1] - 融券余额为9.86亿元，环比减少35.49万元[1] 融资余额增长显著的个股 - 融资余额增长的创业板股有443只，其中21股融资余额增幅超过10%[1] - 信邦智能融资余额增幅最大，最新融资余额9226.50万元，环比增长26.39%[1][3] - 力诺药包融资余额为10682.00万元，环比增长23.45%[3] - 洁雅股份融资余额为5160.81万元，环比增长23.31%[3] - 豪江智能融资余额为13113.56万元，环比增长20.08%[3] - 睿智医药融资余额为10379.91万元，环比增长19.26%[3] - 新特电气融资余额为6740.45万元，环比增长18.25%[3] - 北方长龙融资余额为4323.42万元，环比增长15.52%[3] - 富特科技融资余额为11285.51万元，环比增长14.54%[3] - 维科精密融资余额为6369.17万元，环比增长12.78%[3] - 国科天成融资余额为8322.05万元，环比增长12.76%[3] - 爱乐达融资余额为20756.70万元，环比增长12.53%[4] - 华研精机融资余额为8124.52万元，环比增长12.24%[4] - 天亿马融资余额为11328.57万元，环比增长12.10%[4] - 果麦文化融资余额为17068.32万元，环比增长12.05%[4] - 中兰环保融资余额为2902.61万元，环比增长11.95%[4] - 毓恬冠佳融资余额为5051.91万元，环比增长11.87%[4] - 天键股份融资余额为17783.75万元，环比增长11.44%[4] - 匠心家居融资余额为2168.95万元，环比增长10.95%[4] - 采纳股份融资余额为6306.83万元，环比增长10.87%[4] - 实朴检测融资余额为10765.14万元，环比增长10.76%[4] 融资余额增长个股的市场与资金表现 - 融资余额增幅超10%的个股，当日平均股价上涨0.93%，其中11只上涨[1] - 国科天成与华研精机当日涨停，涨幅分别为20.00%和19.99%[1][3][4] - 睿智医药、天键股份、康力源涨幅居前，分别为6.08%、5.66%、4.45%[1] - 信邦智能、富特科技、洁雅股份跌幅居前，分别为-17.76%、-8.52%、-8.24%[1] - 融资余额增幅居前个股中，5月22日有16只主力资金净流入[2] - 国科天成主力资金净流入1.39亿元，华研精机净流入8061.43万元，爱乐达净流入3659.69万元[2] - 主力资金净流出的有5只，信邦智能净流出1.09亿元，豪江智能净流出447.91万元，采纳股份净流出444.02万元[2] 融资余额下降显著的个股 - 融资余额环比下降的创业板股有489只，其中降幅超过10%的有11只[4] - 宏工科技融资余额降幅居首，最新融资余额6294.88万元，环比下降26.73%[4] - 海泰科融资余额为4783.41万元，环比下降18.57%[4] - 鸿铭股份融资余额为1621.19万元，环比下降17.65%[4] - 津荣天宇融资余额为9195.38万元，环比下降15.51%[4] - 浙江华远融资余额为6157.56万元，环比下降14.27%[4] - 开勒股份融资余额为11525.08万元，环比下降13.43%[4] - 大叶股份融资余额为26451.32万元，环比下降13.01%[4] - 奇德新材融资余额为8506.06万元，环比下降12.72%[4] - 德福科技融资余额为24981.06万元，环比下降12.02%[5] - 精锻科技融资余额为47292.94万元，环比下降10.14%[5] - 德必集团融资余额为12245.56万元，环比下降10.05%[5]

创业板市场表现 - 创业板指下跌0.96%报收2045.57点，全日成交额2940.63亿元，较上个交易日减少219.56亿元 [1] - 可交易创业板股中203只上涨（涨幅超10%的8只，5%-10%的26只），1158只下跌（跌幅超10%的6只），其中昆仑万维、国科天成、鸿铭股份等5股涨停 [1] - 创业板平均换手率3.28%，换手率超20%的个股49只，10%-20%的102只，5%-10%的231只 [1] 高换手率个股特征 - 换手率最高的信邦智能达59.90%（收盘跌17.76%），其次为新股C太力（51.81%，涨1.77%）和天元宠物（50.47%，跌3.92%） [1] - 高换手率股中机械设备行业占比最高（8只），基础化工和汽车行业各6只 [2] - 30只高换手率股上涨，其中国科天成、鸿铭股份、华研精机涨停；信邦智能、可靠股份、拓新药业跌幅居前 [2] 龙虎榜与资金动向 - 8只高换手率股上榜龙虎榜，7只出现机构身影：天元宠物获机构净买入3245.56万元，华研精机获1811.06万元，宏工科技获1093.29万元 [3] - 深股通净买入新铝时代2170.84万元、国科天成1783.74万元；营业部净买入前三为国科天成（4501.81万元）、华研精机（2314.91万元）、信邦智能（2279.71万元） [3] - 主力资金净流入前三为国科天成（1.39亿元）、华研精机（8061.43万元）、酷特智能（6365.74万元）；净流出前三为信邦智能（1.09亿元）、回盛生物（9162.78万元）、中洲特材（9149.95万元） [3] 个股业绩与价格表现 - 高换手率股中仅3只公布上半年业绩预告，众捷汽车预计净利润4800万元（同比增4.72%） [4] - 涨幅居前的个股包括国科天成（20%涨停）、新铝时代（11.54%）、绿联科技（14.15%）；跌幅较大的有信邦智能（-17.76%）、可靠股份（-14.36%）、拓新药业（-10.93%） [4][5][6]

股价表现 - 信邦智能今日下跌17 76% [2] - 全天换手率59 90% [2] - 成交额8 66亿元 [2] - 振幅22 94% [2] 龙虎榜数据 - 机构净卖出5345 95万元 [2] - 营业部席位合计净买入2279 71万元 [2] - 上榜前五大买卖营业部合计成交1 94亿元 [2] - 买入成交额8162 19万元 [2] - 卖出成交额1 12亿元 [2] - 合计净卖出3066 24万元 [2] 机构交易情况 - 3家机构专用席位现身 [2] - 合计买入金额1307 61万元 [2] - 合计卖出金额6653 57万元 [2] - 合计净卖出5345 95万元 [2] 历史表现 - 近半年累计上榜龙虎榜5次 [2] - 上榜次日股价平均跌4 53% [2] - 上榜后5日平均跌5 33% [2] 资金流向 - 今日主力资金净流出1 09亿元 [2] - 特大单净流出8590 02万元 [2] - 大单资金净流出2261 54万元 [2] - 近5日主力资金净流出6885 62万元 [2] 营业部交易明细 - 买一广发证券郑州农业路营业部买入2618 13万元 [2] - 买二东方财富拉萨东环路第二营业部买入1187 50万元 [2] - 买三东方财富拉萨团结路第一营业部买入1136 14万元 [2] - 买四东方财富拉萨团结路第二营业部买入1042 80万元 [2] - 买五东方财富拉萨东环路第一营业部买入865 74万元 [2] - 卖一机构专用卖出3140 54万元 [2] - 卖二甬兴证券宁波和源路营业部卖出2191 52万元 [2] - 卖三机构专用卖出2152 30万元 [2] - 卖四机构专用卖出1360 73万元 [3] - 卖五国投证券上海碧云路营业部卖出1322 99万元 [3]

股价表现 - 2025年5月20 - 21日公司股价累计涨幅43.97%，同期创业板综指涨幅1.01%[2] - 2025年5月20、21日公司股票收盘涨幅偏离值累计超30%，属异常波动[3] 估值情况 - 截至公告披露时，公司静态市盈率842.35，滚动市盈率174.84，高于行业平均[2] 资产重组 - 2025年5月6日起停牌筹划重大资产重组，20日上午复牌[5][6] - 审计、评估未完成，交易审批结果和时间不确定[6] 其他情况 - 异常波动期控股股东、实控人无买卖股票行为[8] - 无违反公平信息披露规定情形，无应披露未披露事项[9][10]

股票交易异常波动 - 公司股票在2025年5月20日和2025年5月21日连续两个交易日内收盘价格涨幅偏离值累计超过30% [1] - 公司确认前期披露信息无误且无需要更正或补充之处 [1] - 公司正在筹划的重大资产重组事项已按规定履行信息披露义务 [1] 公司经营状况 - 公司确认不存在应披露而未披露的重大事项或处于筹划阶段的重大事项 [1] - 公司目前的经营情况及内外部经营环境未发生重大变化 [1]

信邦智能股票交易情况 - 公司股票今日涨停，全天换手率达21.36%，成交额3.51亿元，振幅2.37% [2] - 龙虎榜数据显示营业部席位合计净卖出2291.18万元 [2] - 因日收盘价涨幅达20.00%上榜深交所公开信息 [2] 龙虎榜交易数据 - 前五大买卖营业部合计成交1.83亿元，其中买入成交额8009.63万元，卖出成交额1.03亿元，合计净卖出2291.18万元 [2] - 第一大买入营业部为甬兴证券宁波和源路营业部，买入金额2480.92万元 [2] - 第一大卖出营业部为山西证券太原迎泽大街营业部，卖出金额4210.36万元 [2] 资金流向 - 今日主力资金净流入2178.57万元，其中特大单净流入3866.66万元，大单净流出1688.09万元 [2] - 近5日主力资金累计净流入3965.94万元 [2] 营业部买卖明细 - 买入前五营业部分别为：甬兴证券宁波和源路(2480.92万元)、中金财富安徽分公司(1435.90万元)、华福证券杭州五星路(1386.36万元)、中金财富南昌红谷中大道(1361.40万元)、广发证券郑州农业路(1342.78万元) [2] - 卖出前五营业部分别为：山西证券太原迎泽大街(4210.36万元)、财达证券上海分公司(2062.52万元)、财通证券杭州文二西路(1827.00万元)、国泰海通证券上海闵行区号文路(1199.39万元)、上海证券深圳深湾二路(1001.08万元) [2]

交易概述 - 公司拟通过发行股份、可转换公司债券及支付现金方式收购英迪芯微控股权，并募集配套资金 [1] - 此次交易是公司在汽车产业链中选择规模大、增速快且国产化率较低的汽车芯片赛道的重要举措 [1] - 公司表示此次并购是在熟悉的汽车领域寻求新质生产力、实现产业升级的关键布局 [1] 财务表现 - 2024年公司归母净利润仅495.07万元，同比暴跌88.33%，创上市以来新低 [1] - 扣非净利润488.69万元，同比下降79.01% [1] - 自2022年IPO以来，归母净利润和ROE已连续3年下降 [1] - 2024年末公司资产负债率仅为18.05%，较2018年的45%连续7年下降 [2] - 账面货币资金达8.01亿元，占总资产比例超40%，且无有息负债 [2] 并购策略与风险 - 公司选择"定增+可转债+现金"组合方式收购英迪芯微，引发市场对其手握充足现金仍对外融资的质疑 [2] - 2023年收购景胜科技51%股权后因量产不及预期导致亏损2600万元，成为2024年净利润暴跌主因之一 [2] - 此次进军技术壁垒更高的芯片领域，管理层的跨行业整合能力备受考验 [2] - 收购景胜科技导致商誉减值，此次交易若估值过高可能引发新一轮减值风险 [2] 行业竞争 - 汽车芯片行业马太效应显著，英飞凌、德州仪器等国际巨头垄断超80%市场份额 [2] - 国内纳芯微、矽力杰等企业加速布局，行业竞争加剧 [2] - 英迪芯微40%的毛利率能否维持存疑 [2] - 英迪芯微6亿元营收规模仅相当于国际龙头的零头，且面临车企更倾向于选择"一供"的供应链壁垒 [2] 战略挑战 - 公司若想实现"智能装备+芯片"双轮驱动，需在技术迭代、客户绑定、产能扩张上持续投入 [2] - 当前公司净利润率不足1%，此次并购对财务压力较大 [2] - 跨界并购暗藏盈利下滑、整合失败、行业竞争加剧等多重风险 [3] - 若无法快速实现业务协同与技术突破，并购可能成为拖累长期价值的负担 [3]

并购重组方案 - 公司拟通过发行股份、可转换公司债券及支付现金方式收购英迪芯微控股权，并募集配套资金[1][3] - 交易完成后公司将切入汽车芯片领域，与现有工业机器人系统集成业务形成协同[1][4] - 标的公司2023年和2024年营业收入分别为4.94亿元和5.84亿元，剔除股份支付影响后的净利润分别为6287.02万元和4641.35万元[1][8] 标的公司概况 - 英迪芯微是国内领先的车规级数模混合信号芯片供应商，2024年车规级芯片收入占比超90%[4] - 公司累计出货量超过2.5亿颗，在A股上市车规级数模混合芯片供应商中预计排名第一[4][5] - 2024年研发及销售费用合计增长0.46亿元，导致剔除股份支付后的净利润同比下降26.2%[2][9] 战略协同效应 - 双方将实现客户资源交叉共享，特别是日系汽车芯片市场的开拓[5] - 公司将利用全球化业务平台助推标的公司出海进程[5] - 标的公司将借助上市公司融资平台加大研发投入，巩固先发优势[5] 公司经营状况 - 公司2022-2024年净利润连续三年下降，整体降幅达94%，2024年净利润仅495.07万元[1][7] - 业绩下滑原因包括海外项目定价策略、执行周期延长、珠海景胜商誉减值及境内客户订单下降[8] - 标的公司盈利能力整体强于上市公司，2024年营收保持稳健增长[1][8] 行业背景 - 汽车芯片赛道规模大、增速快且国产化率较低，是公司寻求产业升级的重要方向[4] - 标的公司专注汽车芯片国产替代和技术创新，具备车规级芯片规模化量产能力[4]

重大资产重组方案 - 公司拟通过发行股份、可转换公司债券及支付现金等方式收购英迪芯微的控股权，并募集配套资金 [1] - 标的公司英迪芯微主要从事汽车芯片的研发、设计与销售 [2] - 交易涉及40名交易对方，包括Ay Dee Kay LLC和无锡临英企业管理咨询合伙企业等 [3] 标的公司概况 - 英迪芯微是国内领先的车规级数模混合信号芯片及方案供应商，聚焦汽车芯片国产替代和技术创新 [4] - 公司累计出货量超过2.5亿颗，2024年实现营业收入近6亿元，车规级芯片收入占比超过90% [4] - 2024年亏损约2900万元，主要因股份支付费用约7500万元 [5] 股价变动与市场反应 - 停牌前两个交易日（4月29日和4月30日）股价累计涨幅20.12%，换手率分别为33.77%和26.43% [6] - 4月29日有4个机构专用席位买入，交易金额分别为3300万元、2200万元、2200万元和1400万元 [6] - 停牌前股价从4月9日的18.6元上涨至4月30日的31.52元，涨幅约71% [6] 交易目的与合规性 - 公司切入汽车芯片领域，旨在改善资产质量、增强持续经营能力及抗风险能力 [7] - 上市公司、控股股东、实际控制人及40名交易对方均承诺不存在内幕交易行为 [7]

交易概况 - 信邦智能拟通过发行股份、可转债及现金支付方式收购车规级芯片企业英迪芯微控制权，并计划定增配套募资[1] - 交易方案锁定发行股份购买资产价格为20.40元/股，可转债转股价格相同，但未披露具体股权比例和整体对价[1] - 消息公布后信邦智能股价单日大涨近20%，市值突破40亿元[1] 标的公司业务与技术 - 英迪芯微是国内少数具备车规级芯片规模化量产能力的集成电路设计企业，拥有全面的车规级数字/模拟电路IP自主知识产权[2] - 产品聚焦车规级数模混合芯片，包括汽车照明控制驱动芯片、电机控制驱动芯片、传感芯片等，车规级芯片收入占比超90%[3] - 截至2024年底累计出货量超2.5亿颗，2024年营收达5.84亿元[3] - 在照明芯片模组领域具备技术优势，产品覆盖内外车灯控制芯片[3] 客户资源与行业地位 - 客户覆盖国内主流合资及自主品牌车企，包括上汽、一汽、长安、吉利、蔚来、理想等，以及大众、现代起亚、福特、通用等国际车企[4] - 进入2024年全球前十大汽车品牌和前四大新能源汽车品牌供应链[3] - 若上市将成为A股车规级数模混合芯片供应商第一名，车规级模拟及数模混合芯片供应商第二名[5] 财务表现与行业周期 - 2024年营收同比增长18%（4.94亿→5.84亿），但净利润由盈转亏（242.76万元→-2899.12万元）[6] - 亏损主因行业周期变化：2021-2023年芯片短缺后，2024年海外巨头扩产导致MCU库存周期超30周，价格全年下降10%-15%[7] - 车规级MCU从卖方市场转向买方市场，国内厂商面临价格竞争压力[7] 行业竞争格局 - 车规级芯片国产化率显著提升：计算芯片达20-25%，控制类/传感类分别达10%/20%[8] - 兆易创新、士兰微、纳芯微等国内厂商加速产能释放，未来行业价格竞争将加剧[8] - 主要竞争对手包括Melexis、Elmos、TI、英飞凌、恩智浦等国际厂商及新进入的国内设计公司[9]