乖宝宠物食品集团股份有限公司 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有 虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 重要提示： 根据中国证券监督管理委员会（以下简称"中国证监会"）《上市公司股权激 励管理办法》（以下简称"《管理办法》"）的有关规定，乖宝宠物食品集团股份有 限公司（以下简称"公司"）独立董事翟月玲受其他独立董事的委托作为征集人， 就公司拟于 2024 年 7 月 24 日召开的 2024 年第一次临时股东大会审议的股权激 励相关议案向公司全体股东公开征集委托投票权。 中国证监会、深圳证券交易所及其他政府部门未对本报告书所述内容之真实 性、准确性和完整性发表任何意见，对本报告书的内容不负有任何责任，任何与 之相反的声明均属虚假不实陈述。 一、征集人声明 本人翟月玲作为征集人，按照《管理办法》有关规定和其他独立董事的委托， 就公司拟召开的 2024 年第一次临时股东大会审议的激励计划相关议案征集股东 委托投票权而制作并签署本报告书。征集人保证本报告书不存在虚假记载、误导 性陈述或重大遗漏，并对其真实性、完整性承担法律责任；保证不会利用本次征 集投票权从事内幕交易、操纵市场等证券欺诈活动 ...

权益分派 - 2023年年度以总股本400,044,500股为基数，每10股派1.7元现金（含税），共派68,007,565元（含税）[2] - 深股通投资者等每10股派1.53元（扣税后）[3] - 不同持股期限补缴税款标准不同[4] 时间安排 - 股权登记日为2024年7月10日，除权除息日为2024年7月11日[4] - A股股东现金红利2024年7月11日划入资金账户[6] 其他 - 权益分派后相关股东承诺最低减持价格调整为39.82元/股[8]

证券代码：301498 证券简称：乖宝宠物 公告编号：2024-024 乖宝宠物食品集团股份有限公司 关于 2023 年年度股东大会决议公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 特别提示： 1、本次股东大会不存在否决议案的情形。 2、本次股东大会不涉及变更以往股东大会已通过的决议。 6、本次会议的召集、召开和表决程序符合《中华人民共和国公司法》《上 市公司股东大会规则》《深圳证券交易所创业板股票上市规则》等有关法律、行 政法规、规范性文件和《乖宝宠物食品集团股份有限公司章程》的有关规定。 二、会议出席情况 （一）股东出席的总体情况 参加本次股东大会现场会议和网络投票表决的股东及股东代理人共24人，代 表有表决权的股份合计为226,310,588股，占乖宝宠物食品集团股份有限公司（以 下简称"公司"）有表决权股份总数400,044,500股的56.5714%。其中：通过现场 2、召开地点：山东省聊城市牡丹江路8号乖宝宠物办公楼会议室 3、召开方式：本次股东大会采用现场投票与网络投票表决相结合方式召开 4、召集人：乖宝宠物食品集团股份有限公司董事会 一 ...

北京德恒（济南）律师事务所 关于乖宝宠物食品集团股份有限公司 2023 年年度股东大会的 法律意见 地址：山东省济南市高新区舜泰北路 567 号银丰科技公园 2 号楼 邮编：250102 网址：www.dehenglaw.com 电话：（86）531-8166 3606 北京德恒（济南）律师事务所 关于乖宝宠物食品集团股份有限公司 2023 年年度股东大会的法律意见 北京德恒（济南）律师事务所 关于乖宝宠物食品集团股份有限公司 2023 年年度股东大会的 法律意见 德恒 11G20220099-02 号 致：乖宝宠物食品集团股份有限公司 北京德恒（济南）律师事务所（以下简称"本所"）作为乖宝宠物食品集团 股份有限公司（以下简称"公司"）的常年法律顾问，受公司委托，指派成晟洁 律师、段振波律师（以下简称"本所律师"）出席公司 2023 年年度股东大会（以 下简称"本次股东大会"），依据《中华人民共和国公司法》（以下简称《公司 法》）、《上市公司股东大会规则》（以下简称《股东大会规则》）等现行有效 的法律、法规、规范性文件以及《乖宝宠物食品集团股份有限公司章程》（以下 简称《公司章程》）、《乖宝宠物食品集团股份有 ...

会议主要讨论的核心内容 公司发展历程和战略转型 - 公司从2015年开始经历了三轮发展进阶:从渠道驱动到大单品驱动再到产品升级驱动 [6][7][11] - 公司持续优化组织效率和渠道运营能力,实现从渠道驱动向产品结构升级的转变 [11][12] - 公司在产品研发、品牌建设、营销等方面持续投入,满足年轻消费者需求 [11][12] 公司业绩表现 - 公司2018年至今收入和利润保持高速增长,自主品牌收入增速达40% [2] - 公司2023年一季度实现70%以上增长,二季度及618表现亮眼 [7] - 公司预计2023年利润将达到6亿元左右,未来3年有望达到30亿元 [13] 公司品牌和产品矩阵 - 公司通过多品牌战略(曼福迪、弗雷加特、Buff等)实现品牌升级 [5][9][10] - 公司产品矩阵不断丰富,从中低端向中高端延伸,满足不同消费者需求 [5][9][10] - 公司在抖音等新兴渠道表现出色,品牌和产品获得良好口碑 [10][11] 未来发展空间 - 公司有望持续受益于宠物行业的稳健增长 [4] - 公司品牌和产品升级有助于提升盈利能力 [5][6] - 公司有望通过海外拓展进一步提升增长空间 [6] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **投资者提问** 买官网到底买的是什么?[3][4] **分析师回答** - 买官网是买宠物赛道的发展机会 [4] - 买官网是买优质的国产品牌崛起 [4] - 买官网是买公司持续的品牌和产品升级 [5][6] - 买官网也可能期待公司未来的海外拓展 [6] 问题2 **投资者提问** 公司未来的发展空间在哪里?[5][6][13] **分析师回答** - 公司有望持续受益于宠物行业的稳健增长 [4] - 公司品牌和产品升级有助于提升盈利能力 [5][6] - 公司有望通过海外拓展进一步提升增长空间 [6] - 公司未来3年利润有望达到30亿元 [13] 问题3 **投资者提问** 公司当前的估值合理吗?[7][13] **分析师回答** - 公司业绩增速与估值匹配,建议投资者以更长远的视角关注公司 [7][13] - 预计2023年公司利润将达到6亿元左右,估值40倍左右是合理的 [13] - 未来3年公司利润有望达到30亿元,投资价值较大 [13]

会议主要讨论的核心内容 公司发展历程和战略进阶 [2][3][11][13][14][15][16][17][18][19][20][21] - 公司从2015年以来经历了三轮发展进阶:从渠道驱动到爆品驱动再到大单品驱动 - 公司持续优化组织效率和渠道运营能力,提升产品创新和品牌升级能力 - 公司产品矩阵不断丰富,从中低端向中高端延伸,满足不同消费者需求 公司业绩表现和增长动力 [3][12][22] - 公司过去5年收入和利润复合增速分别达29%和57%,保持高速增长 - 自主品牌收入增速达41%,是公司业绩增长的主要驱动力 - 公司预计2023年将实现6亿元左右的利润,业绩增长强劲 行业发展前景和公司竞争优势 [6][7][9][10] - 宠物行业中长期发展前景良好,公司处于行业龙头地位 - 公司是国内优质的自主品牌,在产品、渠道、品牌等方面具有竞争优势 - 公司未来有望进一步提升品牌影响力,拓展海外市场

报告公司投资评级 公司维持"买入"评级 [1] 报告的核心观点 1) 乖宝宠物自上市以来,其成长驱动力实现了从渠道驱动到爆品驱动,再到大单品驱动的三轮升级,背后折射的是战略的持续进阶、组织的不断进化 [4] 2) 公司具备持续打造大单品并迭代的能力,产品的迭代创新对大众消费品品牌而言尤为关键 [4] 3) 公司持续享受渠道红利的根本在于组织效率的升级优化,高度线上化品牌需要企业端在决策效率上大幅提升 [4] 4) 公司利用电商敏锐洞察消费者需求,形成正反馈机制,最终实现了从渠道驱动逻辑向产品结构升级驱动这一持续性更强的动力转变 [4] 报告内容总结 2015-2018年:零食向主粮切换,性价比爆品起步 - 公司逐步从零食品类驱动增长向主粮品类切换,成功推出"牛肉双拼粮"这款初代主粮爆品 [10][11] - 公司不断强化产品研发的前瞻性,接连推出多款爆品性价比主粮,并以泛娱乐化的营销手段主动触达年轻消费者 [12] 2019-2020年:乘电商而起,中低端主粮大单品梯队形成 - 电商渗透率的边际大幅提升使得公司吃足流量红利,线上销售额占比从2018年的61%迅速提升至2021年的83% [16] - 公司在产品层面从爆品打造能力升级至大单品塑造的方法论,形成中低端价格带大单品梯队 [17][18] 2021-2022年:渠道整合压缩线上经销占比,初探高端产品 - 公司明确了高端升级战略,将弗列加特高肉猫粮系列产品独立运营,打造高端猫粮品牌 [19][20] - 公司逐步增加了电商直营模式,线上分销模式占比下降10%左右,为后续盈利能力的提升打下基础 [21][22][23] 2023年至今:全新大单品引领品牌升级,抖音验证强大的营销力与新渠道掌控力 - 公司重点发力以弗列加特、Barf、羊奶为代表的高端大单品,带动公司盈利能力提升 [26][27] - 公司在抖音渠道连续位居类目第一,体现了公司优秀的线上流量掌控力 [26][27]

会议主要讨论的核心内容 公司发展历程和战略进阶 - 公司从2015年以来经历了三轮发展进阶,从渠道驱动到爆品驱动再到产品升级驱动,反映出公司持续优化组织效率和提升产品创新能力 [10][15] - 公司在渠道、品牌、产品等方面持续升级,带动了业绩的高增长,体现了公司战略和组织的持续进化 [3][4][15] 产品矩阵丰富和品牌升级 - 公司产品矩阵不断丰富,从单一品牌发展到多品牌矩阵,包括中高端品牌的兴起,提升了公司的整体盈利能力 [8][13][14] - 公司品牌定位和客群不断升级,从大众消费者向中高端消费者拓展,带动了业绩的持续增长 [15][16] 渠道运营能力的提升 - 公司线上渠道渗透率不断提升,从2018年的61%提升到2021年的83%,充分享受了电商红利 [12] - 公司在抖音等新兴渠道的运营能力突出,成为国产品牌中的佼佼者 [14][15] 中高端产品的发力 - 公司重点发力中高端产品如弗雷加特、牦牛奶等,带动了整体盈利能力的提升 [13][14][15] 问答环节重要的提问和回答 无相关内容

报告公司投资评级 - 维持公司“增持”投资评级 [2][3] 报告的核心观点 - 公司2023年业绩符合预期，2024Q1净利高增长，自有品牌和OEM业务增长推动业绩向好，产品结构优化提升盈利水平 [2] - 宠物食品市场规模有较大增长空间，行业集中度将持续提升，头部公司有望受益 [2] - 公司自有品牌表现亮眼，核心竞争力增强，产品结构优化，盈利水平逐步提升 [2][3] - 维持公司“增持”投资评级，预计2024 - 2026年归母净利润分别为5.53/7.13/8.70亿元，当前股价对应PE合理 [3] 根据相关目录分别进行总结 业绩情况 - 2023年总营收43.27亿元，同比+27.36%；归母净利润4.29亿元，同比+60.68%；扣非后归母净利润4.22亿元，同比+61.76% [2] - 2023Q4营收12.15亿元，同比+33.50%；归母净利润1.14亿元，同比+128.67% [2] - 2024Q1营收10.97亿元，同比+21.33%；归母净利润1.48亿元，同比+74.49% [2] 行业情况 - 我国养宠人士数量和专业宠粮使用程度逐年提升，宠物食品行业市场规模有较大增长空间 [2] - 2023年我国宠物犬数量为5175万只，同比+1.1%，宠物猫数量为6980万只，同比+6.8% [2] - 2022年中国成品猫粮消费在猫粮整体中占比34.3%，成品狗粮占比为19.3%，较美国、日本渗透率低，成品化率有上升空间 [2] - 2022年中国宠物食品CR3、CR5、CR10分别为16.6%、21.3%、29.8%，行业集中度将持续提升 [2] 产品情况 - 2023年零食板块销售收入21.66亿元，同比+10.86%，占比50.06%；主粮板块销售收入20.87亿元，同比+50.35%，占比48.24% [2] - 2023年公司自有品牌实现收入27.45亿元，同比+34.15% [2] - 2023年国内业务收入28.63亿元，同比+39.38% [2] 盈利情况 - 2023年公司综合毛利率36.84%，同比+4.25pcts；净利率9.95%，同比+2.13pcts [2][3] - 2024Q1公司毛利率41.14%，同比+6.94pcts，环比+1.55%；净利率13.56%，同比+4.08pcts，环比+4.1pcts [2][3] 费用情况 - 2023年公司销售费用/管理费用，同比+32.22%/+41.17%；销售费用率/管理费用率分别为16.66%/5.77%，同比+0.61pcts/+0.57pcts [3] 财务预测 - 预计2024/2025/2026年可实现归母净利润分别为5.53/7.13/8.70亿元，EPS分别为1.38/1.78/2.18元，当前股价对应PE为37.32/28.94/23.72倍 [3]

乖宝宠物食品集团股份有限公司 会计师事务所选聘制度 第一章 总则 第一条 为规范乖宝宠物食品集团股份有限公司（以下简称"公司"）选 聘（含续聘、改聘，下同）会计师事务所的有关行为，提高财务信息质量，切 实维护股东利益，根据《中华人民共和国公司法》《中华人民共和国证券法》 《国有企业、上市公司选聘会计师事务所管理办法》等法律法规、规范性文件 和《乖宝宠物食品集团股份有限公司章程》（以下简称《公司章程》）的相关 规定，并结合公司实际情况，特制定本制度。 第二条 本制度所称选聘会计师事务所，是指公司根据相关法律法规要 求，聘任会计师事务所对财务会计报告发表审计意见、出具审计报告的行为。 公司聘任会计师事务所从事除财务会计报告审计之外的其他法定审计业务的， 视重要性程度可以比照本制度执行。 第三条 公司选聘会计师事务所应当经董事会审计委员会（以下简称"审 计委员会"）审议同意后，提交董事会审议，并由股东大会决定。在公司董事 会、股东大会审议批准前，公司不得聘请会计师事务所开展工作。 第四条 公司控股股东、实际控制人不得在公司董事会、股东大会审议 前，向公司指定会计师事务所，不得干预审计委员会独立履行审核职责。 第二章 ...