The market was impressed with a notable increase in full-year guidance.AbbVie (ABBV 3.38%) stock was the cure for what ails a portfolio on Thursday. The sturdy pharmaceutical company was a favorite of investors, who were trading its shares up by nearly 4% in price in late-session action. This occurred in the wake of the company's latest quarterly earnings release published that morning.Sales drops and sales leapsFor its second quarter, AbbVie earned just under $14.5 billion in revenue. That figure was more ...

文章核心观点 - 公司的其他药品需求强劲,抵消了Humira销售下降的影响 [1][3] - 公司的关节炎药物Rinvoq和Skyrizi销售大幅增长 [3] - 公司调高了全年调整后每股收益指引 [5] 公司业务概况 - 公司第二季度收入同比增长4.3%至144.6亿美元,超出分析师预期 [2] - 调整后每股收益下降8.9%至2.65美元,略低于预期 [2] - 肿瘤、美学、神经科学等业务销售增长,眼科产品销售下降 [4] 业务重点 - Humira销售下降29.8%至28.1亿美元,受生物类似药竞争影响 [3] - 关节炎药物Rinvoq和Skyrizi销售分别增长55.8%和44.8%,达41.6亿美元 [3] - 公司表示"非Humira业务的显著增长势头"将帮助公司实现长期目标 [5]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度总营收近145亿美元,同比增长5.6%,超出公司指引450万美元 [8][64] - 调整后毛利率为85.2%,调整后营业利润率为42.6% [66] - 调整后每股收益为2.65美元,超出指引10美分 [64] - 公司全年营收指引上调5亿美元至555亿美元,调整后每股收益指引上调10美分至10.71-10.91美元 [67][69] 各条业务线数据和关键指标变化 免疫学 - Skyrizi和Rinvoq合计销售超41亿美元,同比增长50% [18] - Skyrizi在银屑病美国生物制品市场份额达38%,在银屑病关节炎美国生物制品市场份额达15% [19] - Rinvoq在各类风湿性关节炎适应症以及特应性皮炎中份额持续提升,在溃疡性结肠炎美国市场占据领先地位 [20][23] - Skyrizi和Rinvoq在炎症性肠病适应症销售有望实现翻番 [20] 肿瘤学 - Imbruvica销售8.33亿美元,同比下降8.2%,受竞争影响 [26] - Venclexta销售6.37亿美元,同比增长15.8% [26] - Elahere销售1.28亿美元,表现良好 [27] - Epkinly在弥漫大B细胞淋巴瘤和滤泡性淋巴瘤适应症商业化进展顺利 [28] 神经科学 - Vraylar、Ubrelvy和Qulipta销售合计11.55亿美元,同比增长15.2% [29] - Botox治疗适应症销售8.14亿美元,同比增长9.6% [30] - 951在日本和欧洲上市表现良好,即将进入美国市场 [31] 美容 - 全球美容销售14亿美元,同比增长2.8%,美国市场增长4.4% [32][33] - 美国市场Botox Cosmetic和Juvederm销售分别增长7.1%和10.4% [32] - 中国市场受经济环境影响,销售增长受限 [35][36] - 公司预计全年美容业务增长将低于此前预期 [37] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正积极通过并购和授权交易补充管线,在免疫学、肿瘤学和神经科学领域获得新的技术和创新机制 [15] - 公司有信心实现高单位数复合增长,为未来十年的增长奠定基础 [10] - 美容业务长期增长前景良好,全球美容市场渗透率较低,随着经济环境改善将加速增长 [38][39] - 公司将通过新适应症批准、产品创新和营销活动等方式维持美容业务的领导地位 [39] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司各业务线表现超预期,有信心实现高单位数复合增长 [8][10][16] - 免疫学和肿瘤学业务增长强劲,神经科学和美容业务也保持良好势头 [11][13][29][32] - 美容业务短期受经济环境影响,但长期增长前景仍然看好 [37][38] - 公司将继续通过并购和授权交易补充管线,为未来十年的增长奠定基础 [15] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Terence Flynn提问** 询问公司2025年的收入和利润增长前景 [74] **Scott Reents回答** - 2025年公司有信心实现高单位数收入增长,主要得益于免疫学和神经科学业务的持续增长 [140][141] - 2025年利润增长与收入增长基本同步,主要通过SG&A费用的效率提升来实现 [95][96] - 2025年Humira销售下滑将有所缓解,对利润的负面影响将减小 [142][143] 问题2 **Chris Schott提问** 询问Skyrizi和Rinvoq在定价和销量方面的表现 [83] **Jeff Stewart回答** - Skyrizi和Rinvoq销量增长强劲,超出处方量增长,部分得益于医生在Humira患者中转换到新机制药物 [84][85][89][125] - 公司未来几年将维持Skyrizi和Rinvoq的较稳定定价水平,预计价格下降幅度在个位数 [161][162] 问题3 **Mohit Bansal提问** 询问公司在炎症性肠病领域的管线布局和发展策略 [114] **Roopal Thakkar回答** - 公司正在开发口服小分子NX-13,作为Rinvoq的补充疗法,可能与Rinvoq联合使用 [116][117][118] - 公司还在研究多特异性生物制品,可能与Skyrizi联合使用以进一步提高疗效 [119][120] - 公司认为炎症性肠病领域仍有较大未满足需求,未来会继续丰富管线 [120]

文章核心观点 - 公司本季度收入为144.6亿美元,同比增长4.3% [1][2] - 每股收益为2.65美元,去年同期为2.91美元 [1][2] - 公司业绩超出市场预期,收入和每股收益分别超出预期2.96%和3.11% [2] 公司业务表现 免疫学业务 - 免疫学业务美国收入57.2亿美元,同比下降0.2% [5] - 免疫学业务国际收入12.5亿美元,同比增长15.9% [5] - 免疫学业务总收入69.7亿美元,同比增长2.3% [5] Rinvoq业务 - Rinvoq美国收入10.2亿美元,同比增长57.7% [5] - Rinvoq国际收入4.13亿美元,同比增长51.3% [5] 眼科业务 - 眼科业务总收入5.33亿美元,同比下降13.6% [5] 美学业务 - 美学业务总收入13.9亿美元,同比增长0.4% [5] 神经科学业务 - 神经科学业务总收入21.6亿美元,同比增长14.7% [5] Qulipta业务 - Qulipta总收入1.5亿美元,同比增长56.3% [5] Humira业务 - Humira收入28.1亿美元,同比下降29.9% [5] Creon业务 - Creon收入3.72亿美元,同比增长31.9% [5] Duodopa业务 - Duodopa收入1.13亿美元,同比下降3.4% [5]

文章核心观点 - 公司本季度每股收益2.65美元,超出市场预期2.57美元,但低于去年同期2.91美元[1] - 公司连续4个季度超出市场每股收益预期[2] - 公司本季度收入146.6亿美元,超出市场预期142.1亿美元,同比增长4.2%[3] - 公司股价今年以来涨幅与标普500指数基本持平[4] 公司表现 - 公司本季度每股收益2.65美元,超出市场预期2.57美元,但低于去年同期2.91美元[1] - 公司连续4个季度超出市场每股收益预期[2] - 公司本季度收入146.6亿美元,超出市场预期142.1亿美元,同比增长4.2%[3] - 公司股价今年以来涨幅与标普500指数基本持平[4] 行业表现 - 公司所属大型制药行业目前在250多个Zacks行业中排名靠后,在底部21%[10] - 研究显示,Zacks排名靠前的50%行业的表现要优于底部50%的行业2倍以上[10] - 另一家制药公司默克(Merck)预计本季度每股收益2.16美元,同比增长204.9%,收入将达159亿美元,同比增长5.7%[12]

PALM BEACH, Fla., July 25, 2024 (GLOBE NEWSWIRE) -- FN Media Group News Commentary - The fibromyalgia treatment market has witnessed positive growth trends over the past few years. There is higher disease awareness due to growth in diagnosis rates and growing awareness and concern for this serious, debilitating condition. Moreover, rising healthcare expenditure and presence of favorable reimbursement policies are also contributing to the market expansion. New drugs in development having novel mechanisms of ...

文章核心观点 - 公司虽面临修美乐专利到期等变化，但业务仍强，产品线丰富且有潜力，持续致力于股息增长，是长期投资者的优质股息股 [1][7] 公司现状 - 公司最重要的现金牛修美乐自去年在美国失去专利独占权，且在过去18个月更换了CEO [1] - 即便没有修美乐，公司在多个治疗领域仍有丰富产品线，去年有11款畅销产品，修美乐仍产生144亿美元销售额 [2] - 第一季度公司收入增长0.7%，达到123亿美元，管理层最初预计2025年恢复营收增长 [2] 核心产品 - 瑞莎珠单抗和乌帕替尼在公司免疫学部门表现突出，是修美乐的继任者，2023年两者总收入为117亿美元，瑞莎珠单抗销售额同比增长50.3%，乌帕替尼增长57.4%，公司预计到2027年两者总收入将超270亿美元，并在2030年代持续增长 [3] 产品管线 - 公司产品管线令人印象深刻，有几十个处于三个临床试验阶段的项目，正在为重要产品寻求更多适应症扩展 [4] - 公司管线中有全新药物，如处于3期测试的潜在抗癌药ABBV - 399，用于治疗c - MET蛋白过表达的非小细胞肺癌，获美国食品药品监督管理局突破性疗法认定 [5] - 公司通过交易和并购寻找更多机会，去年12月宣布以约87亿美元现金收购专注神经疾病的Cerevel Therapeutics，且一直有推出成功新产品的能力 [6] 股息情况 - 公司是股息之王成员，连续股息增长纪录达52年，现金派息率保守低于49%，股票远期收益率为3.6%，即便修美乐失去专利独占权仍致力于股息增长 [7]

收购和费用 - 第二季度2024年预计收购的IPR&D和里程碑费用为9.37亿美元，对每股稀释收益均有不利影响[7] 每股收益指引 - AbbVie公司2024年调整后每股收益指引范围为10.61 - 10.81美元[8] - AbbVie公司2024年第二季度调整后每股收益指引范围为2.53 - 2.57美元[8]

文章核心观点 - 公司第二季度业绩超预期,主要得益于免Humira产品线的强劲增长 [9] - 公司上调了2024年全年调整后每股收益指引,但同时也提示了与收购相关的一次性费用 [7][34] 业务表现总结 免疫学业务 - 免疫学业务整体收入增长2.3%,其中Skyrizi和Rinvoq收入分别增长44.8%和55.8% [11] - Humira收入下降29.8%,主要受到专利到期的影响 [11] 肿瘤业务 - 肿瘤业务整体收入增长10.5%,其中Venclexta收入增长11.5% [12] - Imbruvica收入下降8.2% [12] - 新产品Elahere收入达到1.28亿美元 [12] 神经科学业务 - 神经科学业务整体收入增长14.7%,其中Botox Therapeutic、Vraylar和Ubrelvy/Qulipta收入分别增长8.7%、17.6%和17.5%/56.3% [13] 美容业务 - 美容业务整体收入增长0.5%,其中Botox Cosmetic收入增长6.4%,但Juvederm收入下降6.8% [14] 其他业务 - 眼科业务收入下降13.3%,主要受到Restasis和Alphagan/Combigan收入下滑的影响 [46] - 其他主要产品中,Creon收入增长32.1%,但Mavyret和Linzess/Constella收入分别下降4.7%和20.7% [47]

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