Amazon (NASDAQ: AMZN ) (TSX: AMZN:CA ) is paving the way for leadership in the artificial intelligence infrastructure market with a serious intention. My previous writing on Amazon pointed out revenue mix, OPEX, and CAPEX as key trigger points forAnalyst’s Disclosure: I/we have no stock, option or similar derivative position in any of the companies mentioned, and no plans to initiate any such positions within the next 72 hours. I wrote this article myself, and it expresses my own opinions. I am not receivin ...

文章核心观点 公司宣布Project Kuiper项目27颗低地球轨道卫星新发射日期 有望进入卫星互联网服务市场 行业竞争或使互联网服务改善 [1][4][5] 项目进展 - 新发射日期为4月28日周一美国东部时间晚上7点至9点（太平洋时间下午4点至6点） 原定于4月9日周三因天气原因取消 [1] - 发射任务KA - 01将使用联合发射联盟阿特拉斯V型火箭 在卡纳维拉尔角太空部队基地进行 [3] 公司计划 - 2019年宣布投资100亿美元开展该项目 计划通过80次发射部署3200颗卫星 今年晚些时候提供互联网服务 [4] 行业竞争 - 包括Starlink、亚马逊等公司的竞争或使偏远和农村地区互联网服务更普及 有望带来更快速和廉价的网络 [5] - 专家认为亚马逊有能力与Starlink竞争 其与主要供应商达成广泛发射协议 基础设施和资源丰富 [6] - 目前Starlink占据市场主导地位 但面临来自资金充足和战略灵活竞争对手的挑战 市场未来将更具竞争性 [6] 项目意义 - 亚马逊卫星发射不仅关乎竞争 也是缩小全球数字鸿沟的关键一步 有望为全球服务不足社区提供高速互联网 [6]

Amazon CEO Andy Jassy speaks at a company event in New York on Feb. 26, 2025. Amazon has rebooted Alexa with artificial intelligence, marking the biggest overhaul of the voice-activated assistant since its introduction over a decade ago. Michael Nagle/Bloomberg via Getty ImagesAmazon has delayed some commitments around new data center leases, Wells Fargo analysts said on Monday, the latest sign that economic concerns may be affecting tech companies' spending plans. A week ago, a Microsoft executive said the ...

文章核心观点 - 亚马逊计划在2025年第一季度末将个人贡献者与经理的比例至少提高15%以提高运营效率，招聘更注重顶级技术人才，这为软件工程师带来机会，Interview Kickstart的技术面试准备课程可帮助候选人应对亚马逊等顶级科技公司的面试 [1] 亚马逊组织变化 - 亚马逊计划在2025年第一季度末将个人贡献者与经理的比例至少提高15%，旨在精简运营、提高效率 [1] - 公司在疫情期间增加招聘，现重新调整员工结构，招聘仍强调顶级技术人才，面试过程可能更严格 [1] 亚马逊面试流程 - 亚马逊面试过程结构化且具挑战性，包括电话筛选、技术评估和深入面试，评估技术专长、文化契合度和适应能力 [4] Interview Kickstart课程情况 - Interview Kickstart是领先的面试准备提升平台，其技术面试准备课程针对高风险面试提供全面解决方案 [3] - 课程提供涵盖数据结构、算法、系统设计和行为面试策略的强化课程，有实践编码、模拟面试和个性化反馈 [5] - 课程强调理解亚马逊领导原则，将其融入准备过程以符合评估标准 [6] - 课程不仅帮助候选人应对面试挑战，还培养持续改进和适应能力的心态 [7] Interview Kickstart平台优势 - 成立于2014年，是一流的提升平台，有超20000名成功学员，700多名FAANG讲师 [10] - 提供直播课程、超100000小时预录视频课程和一对一辅导，支持简历和领英资料优化 [11] - 提供6到10个月的全面支持，包括模拟面试、持续指导和行业项目，助学员面试和工作中表现出色 [11]

Amazon.com Inc (NASDAQ:AMZN) stock is under pressure this morning, down 3.4% to trade at $166.44 at last check, after Raymond James lowered its rating to "outperform" from "strong buy" and cut its price target to $195 from $275. The analyst in coverage cited tariff-related headwinds and broader economic concerns. Scotiabank followed suit, trimming its price target to $250 from $306.Despite the stock's steep 23.2% year-to-date deficit, Wall Street remains overwhelmingly bullish. Of the 53 brokerages covering ...

文章核心观点 - 财报季来临，投资者关注公司应对特朗普进口关税计划的策略，科技公司虽短期有困难，但长期来看，人工智能市场表现良好的公司值得投资，推荐英伟达、亚马逊和Meta Platforms三只人工智能股票 [1][3] 行业情况 - 财报季让投资者了解公司最新表现和未来展望，美国公司面临特朗普进口关税计划挑战，关税消息使指数下跌，投资者担忧进口价格上涨影响企业利润 [1] - 科技行业因多数企业从其他国家进口材料和成品，对关税尤为担忧，虽电子产品暂时豁免但可能是临时的，投资者关注公司应对潜在关税的方式 [2] 英伟达情况 - 英伟达面临芯片出口中国暂停和近期可能征收进口关税的挑战，其畅销的人工智能芯片大多在台湾制造 [4] - 英伟达是全球人工智能领域的领导者，提供高性能芯片及配套产品和服务，能满足客户人工智能需求，经济放缓可能促使客户加速人工智能计划 [5] - 英伟达盈利增长记录出色，当前估值仅为预期收益的22倍，是极佳的买入选择 [6] 亚马逊情况 - 亚马逊在人工智能领域可能取得重大胜利，利用人工智能提高履约网络效率，通过云计算业务亚马逊网络服务（AWS）销售人工智能产品 [7] - AWS是全球第一的云服务提供商，拥有庞大客户群，客户构建人工智能时可能会选择AWS，去年AWS年收入达1150亿美元，将增长归功于人工智能 [8] - 亚马逊长期实现盈利增长，运营稳健，当前估值为预期收益的27倍，值得买入 [9] Meta Platforms情况 - Meta Platforms主要是社交媒体公司，通过旗下应用的广告业务获得大部分收入 [10] - 人工智能在Meta Platforms的业务中占比逐渐增大，Meta AI已成为全球使用最多的人工智能助手，能增加用户在应用上的停留时间，吸引更多广告投入 [11] - Meta Platforms旨在成为更广泛人工智能市场的领导者，开发了Llama大语言模型并大力投资人工智能，今年可能在该技术上投资高达650亿美元 [12] - Meta Platforms盈利持续增长，在社交媒体领域领先，人工智能野心大，当前估值仅为预期收益的20倍，财报季是不容错过的买入时机，适合长期持有 [13]

文章核心观点 亚马逊在10 Bryant Park的33万平方英尺租赁交易对其自身扩张和中城写字楼市场意义重大 [1] 亚马逊租赁情况 - 亚马逊租赁10 Bryant Park（即西40街第五大道452号）33万平方英尺空间，租期从2026年初开始，将占用3 - 11层 [1][4][5] - 该交易使以色列的Property & Building Corp拥有的大楼出租率达100%，汇丰银行将支付3 - 11层租金至本月底 [2] - 这是亚马逊自疫情以来首个长期直接租赁承诺，租金首年2950万美元，五年后涨至3220万美元 [4] 亚马逊在纽约扩张历程 - 2020年亚马逊以10亿美元收购第五大道原Lord & Taylor旗舰店，有2000名员工，今年将开设3.4万平方英尺美食广场 [3] - 此后亚马逊在330 W. 34th St.、237 Park Ave. 和5 Manhattan West租赁短期转租空间，不太可能在10 Bryant Park空间就绪后放弃 [3][4] 行业影响 - 亚马逊此次扩张是中城最新大规模企业扩张，减少了可用优质办公空间，有经纪人警告中城顶级建筑空间正在耗尽 [7] 交易相关方 - 房东由JLL的Paul Glickman和Benjamin Bass团队代表，亚马逊由另一JLL团队代表，交易相关方拒绝置评或无法联系 [6]

文章核心观点 公司股价在近期市场抛售中下跌近30%，投资者可考虑逢低买入 [1] 分组1：股票估值 - 公司股票不仅脱离高位，还处于历史最低估值之一，当前往绩市盈率为31，预期市盈率为27 [2] - 过去10年公司平均往绩市盈率为137，三年平均接近84，盈利时往绩市盈率常超50倍 [3] - 关税影响有不确定性，但此时以低估值买入是难得机会 [5] 分组2：投资回报 - 公司积极投入资金发展业务，从在线书商转变为全球最大的电子商务和物流企业，还开创基础设施即服务模式，成为全球最大云计算公司 [6][7] - 过去投资周期中，公司增加资本支出后股价表现出色，长期来看投资对公司和股东有益 [8] - 公司计划2025年在人工智能数据中心投资100亿美元，去年资本支出830亿美元，其中第四季度278亿美元 [9] - 公司称人工智能是“一生一次的重塑”，客户和股东将从积极投入中受益，投资具有较长使用寿命，能产生有吸引力的长期自由现金流和投资资本回报率 [10] 分组3：业务优势 - 公司是全球最大电子商务和物流企业，业务保持低两位数营收增长，上季度北美和国际业务板块合并运营收入飙升74% [11] - 人工智能和高利润率广告业务带来运营杠杆，人工智能可优化司机路线、识别损坏物品、管理库存等 [12] - 上季度广告服务收入增长18%至173亿美元，公司已成为全球第三大数字广告商 [13] - 公司盈利能力最强、增长最快的业务是亚马逊网络服务（AWS）云计算业务，上季度营收增长19% [14] - AWS受益于客户在其平台运行人工智能工作负载，其人工智能服务如Bedrock和SageMaker可帮助客户开发模型和应用 [14] - 公司通过子公司开发定制人工智能芯片，性能更好、功耗更低，具有成本优势 [15]

文章核心观点 - 尽管亚马逊受中美贸易战和关税影响股价下跌，但从长期看是人工智能领域的赢家，当下是绝佳买入机会 [2][3] 零售业务韧性 - 亚马逊在线市场依赖中国卖家，中美关税战使多数中国卖家难以留在北美市场 [4] - 其业务模式可聚合消费者需求且有垂直整合配送网络，中国卖家离开后可由其他国家卖家替代 [5] - 零售利润主要来自第三方卖家费用、广告服务和Prime订阅，只要消费支出增长这些业务就会增长 [6] - 受益于电商普及和配送时间缩短，公司在零售支出中市场份额增加，2024年配送速度创纪录 [7] - 2024年北美零售收入3880亿美元，运营收入250亿美元，长期来看平台因收入来源多元化和电商普及仍会良好发展 [8] 人工智能巨大机遇 - 亚马逊网络服务（AWS）是全球最大云计算业务，2025年营收1080亿美元，运营收入近400亿美元 [9] - 人工智能支出推动AWS收入加速增长，上季度同比增长19%，英伟达将投入5000亿美元在美国建设人工智能超级计算机，AWS将使用相关芯片 [10] - 初创公司对计算能力需求不断增长，若AWS未来五年营收翻倍并保持当前运营利润率，运营收入将达800亿美元 [11] 当下买入亚马逊股票原因 - 股价下跌时，因AWS支出增加、效率提升计划和高利润率业务快速增长，投资者可在利润即将上升时买入股票 [13] - 目前股票远期市盈率为28，长期来看，受益于云计算和电商支出双重推动，有长期投资计划的投资者应现在买入 [14]

文章核心观点 - 英伟达过去五年表现出色，但亚马逊凭借在电商和云计算等多个市场的优势，未来五年有望超越英伟达市值 [1][5][22] 英伟达情况 - 过去五年是市场热门股票，回报率达1300%，远超纳斯达克综合指数约100%的回报率 [1] - 图形处理单元需求旺盛，推动多个应用领域发展，过去五年营收和利润出色增长 [2] - 市值2.5万亿美元，为全球第三大公司，未来因可触达市场大，有望继续增长 [4] 亚马逊情况 市场表现 - 过去五年表现逊于英伟达和纳斯达克综合指数，涨幅仅45%，2025年因市场疲软股价下跌约20% [7] - 市值1.9万亿美元，为全球第四大公司，英伟达市值比其大30% [6] 业务优势 - 是全球领先电商公司，去年控制美国电商市场40%份额，美国电商市场预计到本十年末年增长率达15%，年收入超19万亿美元 [10] - 在欧洲电商市场扩张，已占据德国电商市场一半份额，是英国最大电商参与者，欧洲电商市场规模预计2024 - 2030年增长两倍，五年后年收入超10万亿美元 [11][12] - 云计算业务亚马逊网络服务（AWS）在云基础设施市场份额达30%，领先第二名微软，该市场预计2030年年收入达2万亿美元，生成式AI到2030年可能占全球云支出10% - 15% [13] - 2024年AWS营收近1080亿美元，同比增长19%，公司开发定制处理器降低AI应用成本，吸引众多公司使用其云实例运行AI工作负载 [14][15][16] 盈利与股价预测 - 2025年计划将资本支出提高20%至1000亿美元，影响今年盈利增长，分析师预计每股收益增长14%至6.32美元 [17] - 未来几年盈利加速增长，2026年增长19%，2027年增长25%，假设2027年后三年保持20%年增长率，2030年每股收益可达16.22美元 [20] - 若2030年股价为收益28倍，股价将涨至454美元，是4月16日收盘价1.6倍，市值接近4.75万亿美元，有望超越英伟达市值 [20][21]