看着微软通过OpenAI赢得越来越多的云业务，这一直是亚马逊CEO安迪·贾西公开的痛点。就在上周亚 马逊季度财报电话会议上，贾西面临华尔街分析师关于公司在AI领域落后于竞争对手（特别是微软） 的连番质疑。 山姆·奥特曼对竞争对手的打击如此猛烈，甚至包括与亚马逊云服务的全新合作伙伴关系。 当OpenAI宣布推出两款性能媲美其o系列的开放权重推理模型时，亚马逊同时宣布这些新模型将于周二 在AWS上线。亚马逊向TechCrunch确认，这是OpenAI模型首次在AWS平台上提供服务。这些模型将作 为亚马逊AI服务Bedrock和SageMaker AI的模型选项提供。 虽然任何人都可以通过Hugging Face下载这些模型，但正如OpenAI产品负责人德米特里·皮门诺夫在公 告中表示的，亚马逊是在OpenAI的充分知情和批准下提供这些模型的。发言人称这种合作模式类似于 亚马逊今年早些时候提供开放模型DeepSeek-R1的方式。 这对两家公司来说都是一个颇具竞争意味的举措。对AWS而言，这终于让这家云计算巨头与最大的模 型制造商OpenAI产生了直接关联。 此前，AWS最为人所知的身份是Anthropic Cla ...

2025 年 ChinaJoy 现场的火爆景象，再次印证了中国游戏产业在全球市场的崛起态势。尤其值得关注的 是，中国 PC 和主机游戏的出海趋势正日益显著 —— 从西山居的《解限机》到拳头游戏的《符文战 场：英雄联盟对战卡牌》，一批兼具创新力与国际化视野的作品，正凭借高质量内容和沉浸式体验向全 球玩家发起冲击。这一浪潮背后，既是全球游戏市场格局的重塑，也为中国游戏品牌的全球化营销提出 了全新命题。 亚马逊广告联合第三方专业调研公司 GWI 发布的《2025 全球 PC 与主机游戏玩家洞察报告》，为这一 趋势提供了数据注脚：截至 2025 年第一季度，全球 PC 和主机游戏玩家数量已达 14.3 亿，较 2023 年同 期增长 19%。更值得注意的是，在欧洲五国（法国、德国、意大利、西班牙、英国）和日本等核心市 场，PC 和主机游戏玩家的增长速度已超过手机游戏 —— 其中日本市场的 PC 主机玩家增速更是手机游 戏的四倍。 这一数据变化，与中国游戏产业的战略转型形成了奇妙的共振。蓝标传媒集团高级副总裁、亿动首席执 行官阮长俊指出："过去中国游戏厂商在手游市场的 ' 买量 ' 模式，正随着流量红利衰退面临成本攀升 ...

核心观点 - 全球云基础设施投资竞赛加速 由AI需求驱动 头部及二线云服务商资本开支大幅超预期增长 同时供应链瓶颈逐步缓解 支持行业持续扩张 [1][2][7][8] 资本开支预测 - 美国四大云服务提供商（亚马逊 谷歌 Meta 微软）2025年合并资本开支预计达3590亿美元 同比增长57% 2026年进一步增至4540亿美元 同比增长26% 均显著高于此前预测 [1][2] - 四大云巨头2025年第四季度总云资本支出预计为1000亿美元 同比增长39% [2] - 全球前11大云服务提供商2025年总资本开支预计达4450亿美元 远高于财报季前4000亿美元的预测 相当于2023年和2024年云资本支出总和 [2] - 到2026年 这些公司资本开支占收入比例将超过20% 继续创历史新高 2025年该比例为18% 已触及历史高点 [4] 区域与二线厂商需求 - 市场可能严重低估非美国地区和二线云服务商的PCIe/HGX服务器需求 B200服务器需求在第二季度强劲回升 B300需求预计第三季度接力增长 [7] - 二线云服务商AI服务器储备规模可能比头部厂商更大 有望在2026年下半年开始大规模增加资本开支 [7] 供应链改善 - 英伟达GB200芯片组装良率持续改善 GB300样品测试预计第三季度开始 目前未发现显著问题 [8] - 供应链制造环节改善为满足全球AI服务器订单清除了关键障碍 [8] 大型项目进展 - "星际之门"等超大型项目已与亚洲供应链进行实质性接触 尤其是在服务器机柜采购方面 [8] - 一个4.5吉瓦数据中心至少需要2.8万个GB200 NVL72机柜来满足算力需求 预示需求从"订单化"向"项目化"飞跃 [8] 行业影响 - 云资本支出对全球半导体收入产生重大影响 相关性为0.69 [10]

美股市场表现 - 美国三大股指全线收涨 道指涨0.18% 标普500指数涨0.73% 纳指涨1.21% [1] - 万得美国科技七巨头指数涨1.74% 亚马逊涨约4% 特斯拉涨超3% [3] - 苹果涨超5% 沃尔玛涨逾4% 领涨道指成分股 [3] 机构观点研判 - 摩根士丹利认为美股可能在三季度出现阶段性调整 核心矛盾在于关税滞后影响与美联储政策摇摆 [3] - 摩根士丹利维持本轮美股牛市尚未结束的判断 将三季度调整定性为"暂停"而非"终结" [3] - 机构建议将潜在回调视为逢低布局机会 [3]

据了解，现行美国汽车安全标准通常要求车辆保留人工操控装置，这给Zoox、通用汽车(GM.US)和特斯 拉(TSLA.US)等追求去人工化设计的车企带来监管障碍。 美国交通部周三发布声明称，联邦汽车安全监管机构已批准亚马逊(AMZN.US)旗下自动驾驶子公司 Zoox针对无传统操控装置车辆的安全标准豁免申请。这一决定标志着美国国家公路交通安全管理局 (NHTSA)与这家自动驾驶开发商长达数年的拉锯谈判终告段落——Zoox早在2022年就公布了其取消方 向盘和刹车踏板的前瞻性设计。 NHTSA表示，目前所有在公共道路上运营的Zoox自动驾驶车辆均适用此项新豁免，但具体运营规模尚 未披露。 这对Zoox而言无疑是重大利好。该公司6月刚在加州建成robotaxi工厂，计划最终实现年产万辆定制化自 动驾驶出租车的目标。这款形似接驳车的四座车型采用对向座椅布局，完全摒弃了方向盘和踏板设计。 NHTSA今年已多次出台新政为自动驾驶松绑，其中既包括更新进口车豁免条款以覆盖本土产自动驾驶 车辆，也涉及简化豁免审批流程等促进技术落地的举措——这些改革方向与特斯拉CEO马斯克在特朗普 执政时期倡导的监管思路不谋而合。 截至发稿，亚 ...

重要市场新闻 - 美股三大指数集体收涨，道指涨0.19%，纳指涨1.21%，标普500指数涨0.73% [1] - 热门科技股多数上涨，苹果涨超5%，市值涨约1600亿美元，亚马逊涨4%，特斯拉涨超3%，博通涨近3% [1] - 知名零售商、消费电子板块涨幅居前，Shopify涨超21%，沃尔玛涨超4%，罗斯百货涨超3%，好市多、柯尔百货涨超2% [1] - 纳斯达克中国金龙指数收涨0.93%，热门中概股多数上涨，阿里巴巴涨超3%，蔚来涨超2%，哔哩哔哩、拼多多涨超1%，理想汽车跌超5% [1] - COMEX黄金期货收跌0.08%，报3431.8美元/盎司，COMEX白银期货收涨0.3%，报37.935美元/盎司 [1] - WTI原油期货跌超2%，报63.7美元/桶，布伦特原油期货跌超2%，报66.3美元/桶 [1] - 欧洲主要股指收盘集体上涨，德国DAX30指数涨幅0.21%，英国富时100指数涨幅0.27%，法国CAC40指数涨幅0.18%，欧洲斯托克50指数涨幅0.22% [1] 行业掘金 算力网建设 - 全国数据标准化技术委员会秘书处公开征求《全国一体化算力网 智算中心算力池化技术要求》等两项技术文件意见 [2] - 全国一体化算力网9项技术文件已全部发布，标准体系建设基本完善，标志着建设从谋划布局阶段进入到落地应用阶段 [2] - 国家数据局将加快系列技术文件的落地实施，着力打造全国统一大市场建设的数字基座 [2] - 算力网建设市场正处于政策驱动向技术红利转型的关键期，云计算、边缘计算与AI技术双轮驱动 [2] - 算力需求在人工智能训练与推理、元宇宙与数字孪生、智慧城市与交通等多个领域呈现裂变式增长 [2] - 概念股包括思特奇、东方国信、弘信电子等 [2] 机器人产业 - 智元机器人等联合研究团队发布突破性研究成果，系统探索机器人操作学习中数据多样性的关键维度 [3] - 宇树科技发布新款四足机器狗产品Unitree A2，整机约37千克，空载续航20km [3] - 2025世界机器人博览会将于8月8日至12日在北京举办，2025中国具身智能机器人产业大会暨展览会将于8月13至15日在上海启幕 [3] - 2025年有望成为人形机器人开启从0到1阶段的关键时点，行业爆发起点 [3] - 具身智能市场规模加速打开，预计未来五年持续增长，有望在2026年突破万亿规模 [3] - 概念股包括东土科技、汉宇集团、汉威科技等 [3] 自动驾驶技术 - 特斯拉正全力推进自动驾驶技术迭代，训练全新FSD模型，其参数量是现版本的十倍，有望于下月底面向公众发布 [4] - 未来3至6个月内特斯拉车主或可在行车过程中体验游戏功能，前提是通过监管审批 [4] - 特斯拉FSD的端到端大模型在复杂路况表现流畅，尤其在非标准道路效果出色 [4] - 根据特斯拉规划，FSD将于今年在全美国落地，并于明年实现全美可用 [4] - 预计2026年HW5.0开始量产和V14正式推出，将真正实现全无人驾驶 [4] - 概念股包括宇瞳光学、中海达、东土科技等 [5] 避雷针 - 长盛轴承初步确定询价转让价格为61.82元/股，拟转让股份788.55万股 [6] - 天能重工股东郑旭计划减持不超过3008.45万股 [6] - 天洋新材股东财东汇鑫2号私募证券投资基金计划减持不超过1298.02万股 [6] - 立高食品股东拟合计减持不超2.47%公司股份 [6] - 千红制药股东赵刚及其一致行动人计划减持不超过2090万股 [7] - 安联锐视股东汇文添富与齐梁计划减持不超过70万股 [7] - 皓元医药股东苏民投君信拟减持不超过6,362,959股 [7] - 迪威尔员工持股平台南迪咨询拟减持不超过60万股，董事张洪拟减持不超过100万股 [8] - 民德电子控股股东许香灿计划减持不超过339.83万股，董事易仰卿计划减持不超过339.83万股 [8]

美股市场表现 - 美股主要指数上涨 道指收涨0.18% 纳指收涨1.21% 标普500收涨0.73% [1] - 科技股多数上涨 苹果收涨5.09% 亚马逊涨4.00% 特斯拉涨3.62% Meta Platforms涨1.12% 谷歌A涨0.73% 英伟达涨0.65% 微软下跌0.53% [1] 国际贸易与关税政策 - 特朗普计划对芯片产品征收100%关税 但在美建厂企业如苹果可获得豁免 [2] - 美国将对日本产品额外加征15%关税 日本质疑该公告与协议不一致并要求纠正 [3] 苹果公司战略布局 - 苹果投资1000亿美元布局美国制造 以应对关税压力 [2] - 苹果与三星合作推出创新芯片制造技术 为iPhone等产品供货 [4] - 苹果与康宁构建合作伙伴关系 在肯塔基州生产100%的iPhone和苹果手表相关产品 [5] 人工智能与自动驾驶进展 - 特斯拉正在训练新FSD模型 参数量是现版本的十倍 预计下月底面向公众发布 [6][11] - 华为推出"鸿蒙AI超级智能体" 推动智能手机语音助手向智能对话系统演进 [11] - 端侧AI加速融入用户日常 华为与OPPO智能助手月活超亿 [11] 行业投资与市场动态 - 德国启动战略基金投向国防和能源 百亿资金撬动千亿投资 [7] - 全国一体化算力网9项技术文件全部发布 标准体系建设基本完善 [12][14] - 中国泛二次元及周边市场规模达5977亿元 其中"谷子经济"市场规模1689亿元 较2023年增长40.6% [10] 企业合作与项目投资 - 恒实科技控股子公司中标1.77亿元人工智能计算中心项目 [16] - 中船科技全资子公司投资57.12亿元建设130万千瓦风电项目 [16] - 福能股份南安抽水蓄能电站项目动态总投资约78.02亿元 [16] - 磁谷科技计划投资7亿元建设磁悬浮压缩机研发生产基地 [16] 企业业绩表现 - 百济神州上半年净利润4.5亿元 同比扭亏为盈 [16] - 顺博合金上半年净利润1.77亿元 同比增长110.56% [20] - 力源信息上半年净利润9613.04万元 同比增长65.79% [20] - 杰瑞股份上半年净利润12.41亿元 同比增长14.04% [20] - 浦发银行上半年净利润297.37亿元 同比增长10.19% [20] 资本市场活动 - 分众传媒拟83亿元收购新潮传媒100%股权 [19] - 仙鹤股份拟投资110亿元建设林浆纸用一体化高性能纸基新材料项目 [19] - 润泽科技8月8日解禁市值518.32亿元 解禁比例65.81% [23] 技术创新与产品发布 - 特斯拉将奥斯汀Robotaxi项目先进技术整合进FSD通用版本 提升系统整体性能 [11] - 傅利叶人形机器人GR-3正式发布 支持更拟人化的肢体表达 [13] - 宇树升级版机器狗星际猎影将首秀 [13] - 大疆发布扫地机器人 ROMO 系列 [13] 政策与行业发展 - 交通部等三部门印发《新一轮农村公路提升行动方案》 促进低空经济发展 [13] - 上海具身智能产业规划出炉 核心产业规模目标500亿元 [13] - 国家电网用电负荷连续三天创历史新高 [13]

旅游平台监管加强 - 贵州省市场监督管理局集中约谈携程、同程、抖音、美团、飞猪等五家涉旅平台企业 要求相关平台严格遵守法律法规 坚决制止价格乱象 维护公平有序诚信的市场环境 [1] - 监管部门对旅游市场价格监管力度加强 旨在保护消费者权益 促进市场公平竞争 [1] - 旅游市场在暑期等旺季需求旺盛 部分平台可能出现价格欺诈、哄抬价格等不正当行为 [1] - 约谈是对平台的警示 也是对整个行业的规范 平台企业需加强自律 优化定价机制 提升用户体验 [1] 微盟与美团业务整合 - 微盟集团宣布实现与美团团购券核销能力的全面打通 商户可在微盟后台完成美团团购券的创建、商品关联 并实现线上线下多场景核销、全域会员沉淀与精细化运营 [2] - 微盟通过整合美团团购券核销能力 为商户提供更便捷的运营工具 可降低营销成本 提升运营效率 [2] - 该举措增强了微盟在中小商户中的市场影响力 [2] AWS拓展AI服务能力 - 亚马逊将在其Bedrock和Sagemaker平台上首次向企业客户提供OpenAI最新发布的开放权重模型 以强化AI代理的推理能力 [3] - 亚马逊首席执行官Andy Jassy把AWS定位为"企业级AI工具超市" 强调Bedrock平台可让企业便捷调用包括OpenAI在内的多家大模型及亚马逊自研模型 [3] - AWS上线OpenAI模型丰富了其AI工具超市内容 为企业客户提供更多选择 [3] - 该举措或能提升AWS的市场竞争力 进一步推动AI技术在企业级市场的应用 [3] 淘天集团人才战略 - 淘天集团开启2026届秋招 预计发出1000个左右offer 涉及70多个岗位 [4] - 淘天将从校招开始培养算法和AI人才 2026届秋招岗位中技术类占比达90% 包含算法、研发、数据等 [4] - AI相关岗位占比近五成 包含技术、产品、运营和设计岗 [4] - 该举措反映了淘天集团对AI技术的高度重视和长期投入 通过校招培养AI人才可提前锁定优秀人才 [4]

亚马逊Zoox自动驾驶出租车进展 - Zoox正在加利福尼亚州海沃德的新工厂加速车辆生产 [1] - 公司已通过关键监管审批 获准进行自动驾驶出租车演示 这是美国本土制造车辆首次根据新扩展计划获得部分联邦安全标准豁免 [1] - 美国国家公路交通安全管理局(NHTSA)周三宣布授予Zoox豁免权 并结束了2023年3月启动的关于Zoox自我认证符合安全标准的调查 [2] 监管政策变化 - 美国交通部4月宣布扩大自动驾驶车辆豁免计划 将本土生产车辆纳入范围 此前该计划仅适用于进口车辆 [3] - NHTSA首席法律顾问表示 交通创新者可以快速获得车辆审查 并在适当情况下获得联邦机动车安全标准豁免 [2] - Zoox必须移除所有关于其专用车辆完全符合联邦安全标准的现有声明 [2] 公司表态 - Zoox表示将通过新的豁免程序继续推进 将争议抛诸脑后 [3] - 公司称这一监管突破使其能够踏上新发展道路 [3]

亚马逊与OpenAI合作 - 亚马逊首次与OpenAI建立合作关系 获得华尔街积极反响 [1] 亚马逊投资动向 - 量子计算公司IonQ股价上涨 因亚马逊披露持有3670万美元股份 [1] 行业重大事件影响 - 英伟达股价因特朗普关税新闻大幅下跌 此前亚马逊发布财报 [1] - 股市整体下跌 受特朗普关税政策和就业报告影响 [1] 科技巨头市场表现 - 微软、Meta和亚马逊等科技公司成为市场关注焦点 [1] - 市场关注亚马逊是否正在失去竞争优势 [1]