The top three mortgage lenders with the lowest rates remain unchanged this week: Navy Federal Credit Union, Citi Mortgage, and PenFed Credit Union, according to a survey conducted by Yahoo Finance. Lenders were ranked by annual percentage rate (APR), which includes lender fees. The mortgage lenders with the best rates: December 15, 2025 Here are the 10 mortgage lenders with the best interest rates this week, as determined by our survey of the lowest mortgage rates on 30-year, fixed-rate conventional lo ...

The top three mortgage lenders with the best rates remain unchanged from last week: Citi Mortgage, Navy Federal Credit Union, and PenFed Credit Union, according to a survey conducted by Yahoo Finance. Lenders were ranked by annual percentage rate (APR), which includes lender fees. The mortgage lenders with the best rates: December 1, 2025 Here are the results of our survey for the lowest mortgage rates on 30-year, fixed-rate conventional loans this week. The following numbers are each lender’s annual p ...

本周最低贷款利率排名 - 根据年度百分比率排名，本周前三名最低利率贷款机构为Navy Federal Credit Union、Citi Mortgage和PenFed Credit Union [1] - 抵押贷款利率本周在多数主要贷款机构中呈下降趋势，且因新增三家贷款机构参与调查，排名发生变动 [2] - 在11月17日调查的13家贷款机构中，PNC、Flagstar Bank和Rocket Mortgage未能进入前十名 [3] 贷款机构与产品特点 - 尽管Navy Federal和PenFed是退伍军人贷款的主要提供者，但本次调查基于传统贷款利率 [3] - PenFed的会员资格不限于军方相关人员，而Navy Federal的会员资格面向军事人员、退伍军人及其家属 [3] - 排名首位的Navy Federal、Citi Mortgage与末位的Rocket Mortgage之间的APR相差整整一个百分点，凸显了向多家机构询价的重要性 [4] 贷款利率调查方法说明 - 调查样本利率来源于贷款机构网站，基于通用假设，并会因信用评分、首付比例和所在地等因素而异 [6] - 若贷款机构要求更多信息以提供样本利率，调查采用了中位房屋价值、信用评分以及20%的首付比例（位于中西部）作为标准 [7] - 调查针对的是30年期固定利率传统贷款的最低利率 [5] 获取最优贷款利率的策略 - 多方比较询价是获得最低利率的关键，据Realtor.com分析，此举可在30年贷款期内为借款人节省高达44,000美元 [8] - 年度百分比率是衡量借贷年成本的最准确指标，因为它包含了利率和贷款机构费用（如贷款发起费） [9] - 建议在向三家或以上贷款机构询价时，要求其提供零折扣点下的贷款利率报价，并专注于比较APR [13][14] 折扣点的作用与选择 - 折扣点是预付利息，一项在交割时支付的前期费用，用于降低利率，每个点通常占贷款金额的1%，并降低利率约0.25% [11][12] - 例如，40万美元贷款的一个点成本为4,000美元，可将利率从6.25%降至6% [12] - 贷款机构常在广告利率中包含折扣点，但购买点数是可选项，借款人可以在收到贷款估算时选择拒绝 [12]

最佳综合信用卡 - 美国运通Blue Cash Preferred®卡被评为最佳整体信用卡，首年免年费，之后年费为95美元，新卡优惠为在头6个月内消费3000美元可获得250美元账单抵扣 [3] - 该卡在美国超市购物提供6%的现金返还，年度上限为6000美元（超过后返现1%），相当于每月约500美元的杂货支出，若达到上限可获得高达360美元的返现，远超其95美元的年费 [5] - 除了超市购物，该卡还在流媒体、交通和美国加油站提供额外现金返还，并附带合作伙伴账单抵扣等福利 [6] 最佳无上限奖励信用卡 - Capital One Savor Cash Rewards信用卡对杂货购物提供3%的现金返还，且无年度上限，若按全国平均水平年支出5703美元计算，每年可获得171.09美元的返现 [12] - 该卡无年费，并在餐饮、流媒体服务和娱乐等类别提供相同的3%现金返还，使其成为兼顾居家和外出消费的优选 [13] - 该卡提供限时欢迎优惠，包括在Capital One Travel消费可获得100美元抵扣，以及在前3个月消费500美元可获得200美元现金奖励 [11] 最佳无年费信用卡 - 美国运通Blue Cash Everyday®卡无年费，在美国超市提供3%的现金返还，年度上限为6000美元，按平均支出计算每年可获得约171.09美元的返现 [18] - 该卡还在美国加油站和在线零售购物提供3%的现金返还，每个类别均有6000美元的年度上限，若在三个类别均达到上限，每年潜在返现金额可达540美元 [19] - 新卡优惠为在头6个月内消费2000美元可获得200美元账单抵扣 [17] 最佳旅行奖励信用卡 - 美国运通金卡在美国超市消费提供4倍会员奖励积分，年度上限为25000美元，按平均支出计算每年可获得22812点积分，是将杂货消费转化为旅行奖励的优选 [23] - 该卡年费为325美元，但提供每年餐饮抵扣和Uber Cash等福利，可部分抵消年费成本 [24] - 该卡在环球餐厅消费提供4倍积分，在航空公司官网或AmexTravel.com预订航班提供3倍积分 [26] 最佳亚马逊会员信用卡 - Prime Visa卡对Whole Foods Market和Amazon Fresh的购物提供5%的现金返还，且无上限，是亚马逊会员最大化食品支出的有效工具 [28] - 该卡无年费，但在Chase Travel消费提供5%返现，在加油站、餐厅和本地通勤消费提供2%返现 [29] - 开卡优惠为批准后立即获得150美元亚马逊礼品卡，但需要有效的Prime会员资格才能开卡并赚取奖励 [28] 最佳轮换奖励信用卡 - Chase Freedom Flex®卡在激活的季度轮换奖励类别中提供5%的现金返还，每季度上限为1500美元，杂货店曾作为季度奖励类别出现 [34] - 该卡无年费，开卡优惠为前3个月消费500美元可获得200美元奖励，并在旅行、餐饮和药店消费提供额外返现 [33] - 若在杂货作为5%类别的季度达到消费上限，按平均支出计算，每年在杂货上可获得117.03美元的返现 [35] 最佳最大化返现信用卡 - 美国银行Shopper Cash Rewards® Visa Signature®卡允许持卡人每季度选择两个零售商，在首1500美元合并消费上获得6%的现金返还，符合条件的零售商包括Target和Walmart [40] - 该卡首年免年费，之后年费为95美元，开卡优惠为前120天内消费2000美元可获得250美元奖励 [39] - 若年杂货支出为5703美元，且全部符合6%返现条件，每年可获得342.18美元的返现，若利用其他类别可获得更多 [42] 最佳定期月度杂货支出信用卡 - Citi Custom Cash®卡在每月最高500美元的消费类别中自动提供5%的现金返还，是定期月度杂货支出的理想选择，每年最大化返现可达300美元 [46] - 该卡无年费，开卡优惠为前6个月消费1500美元可获得200美元现金返还 [44] - 为确保获得5%返现，建议将该卡专用于超市购物，因为奖励会自动应用于消费最高的合格类别 [47] 杂货零售联名信用卡 - Costco Anywhere Visa卡为会员提供在Costco消费2%的返现，并在加油站、餐厅和旅行消费提供更高比例返现，是Costco会员最大化杂货支出的选择 [48] - Target Circle Card在Target商店和官网提供5%的现金返还，无年费，持卡人还可享受免费两日送货和更长的退换货窗口等福利 [52] - 联名卡奖励兑换方式可能不同，例如Costco卡奖励每年以奖励证书形式发放，需在仓库一次交易中使用 [49] 行业消费背景与考量因素 - 美国家庭在家食物的年平均支出为5703美元，接近每月500美元，这使得杂货奖励信用卡具有显著节省潜力 [54] - 行业需注意奖励限制，许多卡片的“杂货店”奖励不适用于Walmart、Target等大型超市或Costco等仓储俱乐部 [58] - 发卡机构对合格杂货店的定义存在差异，例如美国运通排除大型超市和仓储俱乐部，而Capital One明确Target和Walmart不享受杂货类别奖励 [71][72] - 选择信用卡时需考虑常购物的商店类型、想要的奖励形式以及杂货支出金额，以确保与卡片消费上限和奖励结构匹配 [59]

公司投资哲学 - 公司成立于1976年，核心信念是持续的投资哲学、对卓越研究的承诺以及高水平的客户服务 [1] - 公司为价值投资者，相信股票价格长期将反映公司内在价值 [1] - 投资组合构建时寻找市场价格相对内在价值有显著折价的标的 [1] 投资与研究流程 - 投资流程被定义为长期拥有企业的一部分 [1] - 强调深入、基础研究的重要性，研究过程基于严格的定量和定性筛选 [1] - 分析师为通才型，以独立思维评估每家公司的基本特征，不依赖华尔街观点 [1] 目标公司标准 - 目标公司需具备显著盈利潜力，并由像所有者一样思考和行动的管理层运营 [1]

政府停摆结束时间预测 - 高盛预测停摆最有可能在11月的第二周左右结束[1][6] - 花旗对政府关门在未来两周内结束越来越有信心[1][2][8] - 高盛认为政府关门终点比起点更近，僵局有望打破[3] 停摆持续的关键压力点 - 空中交通管制员和机场安检人员错过发薪日，增加了航空旅行延误风险，尤其是在11月10日第二个发薪日临近之际[3] - 补充营养援助计划支付出现中断，尽管法院裁决要求政府动用应急资金支付部分福利，但支付延迟已成事实[4] - 国会工作人员自身薪资受到影响，可能直接促使议员们加快妥协步伐[5] - 11月4日的州选举和11月7日后国会休会期可能成为促使议员们在此之前达成协议的动力[5] 停摆对美联储12月降息决策的影响 - 花旗认为政府重开后数据发布将迅速恢复，美联储在12月会议前将可能获得多达三份就业报告，为继续降息25个基点提供充分依据[2][11] - 花旗维持其对美联储在12月、明年1月和3月连续降息的基准预测[2][12] - 高盛推演若政府在11月中旬重开，美国劳工统计局可能需要几天时间发布被推迟的9月就业报告，11月就业报告和CPI报告可能面临推迟一周发布的风险[9] - 摩根士丹利列出三种情形：若下周结束则12月降息概率高；若11月中旬结束数据将更为有限但仍有降息可能；若感恩节后结束则美联储在12月暂停降息的可能性更高[14] 停摆对经济增长的影响 - 高盛估算假设停摆持续约六周，将主要因联邦雇员强制休假导致2025年第四季度季调后年化实际GDP增长减少1.15个百分点，因此将第四季度GDP增长预测下调至1.0%[13] - 高盛预计随着休假员工重返工作岗位以及部分联邦采购和投资从第四季度转移至明年第一季度，2026年第一季度GDP增长将获得1.3个百分点的提振，推动该季度GDP增长预测上调至3.1%[13]

中国黄金税收政策变动 - 北京宣布自周六起停止允许特定零售商全额抵扣从上海黄金交易所和上海期货交易所采购黄金的增值税[2][4] - 新规下，用于珠宝或电子等行业的非投资性黄金生产商的增值税抵扣率从13%降至6%[2][4] - 非上海黄金交易所或上海期货交易所会员的企业在销售投资级金条时也将面临相同的抵扣限制[2][4] 市场即时反应 - 消息公布后黄金在亚洲交易时段最初下跌多达1%，但随后现货黄金在伦敦交易时段反弹，报每盎司4,012美元，即时交割黄金上涨0.2%[2][4] - 政策变化迅速导致珠宝类股票暴跌，周大福珠宝集团在香港股价下跌多达12%，周生生集团国际有限公司下跌超过8%，老铺黄金公司下跌超过9%[3][4] - 花旗集团分析师指出，此次调整可能导致整个行业通过提高价格来转嫁成本压力[3][4] 黄金整体市场背景 - 尽管出现波动，投资者对黄金的需求依然强劲，价格自年初以来仍上涨超过50%[3][4] - 推动金价上涨的核心因素依然存在，包括各国央行的购金行为和避险资金流入[3][4] - 尽管全球最大黄金消费国的税收变化会削弱全球市场情绪，但伦敦交易的复苏表明看涨情绪依然稳固[3][4] 其他贵金属表现 - 铂金价格攀升多达2.2%，而白银和钯金也录得小幅上涨[3][5]

黄金价格与市场反应 - 黄金现货价格跌破每盎司4000美元，盘中一度下跌1%，随后收复大部分日内失地 [1][2] - 价格在触及10月历史高点后，于当月最后两周大幅下跌，但年内迄今涨幅仍超过50% [3] - 截至新加坡时间上午10:31，现货黄金交易价格为每盎司3,997.40美元，下跌0.1%，上周累计下跌2.7% [7] 中国税收政策变动 - 中国取消部分零售商在销售从上海黄金交易所和上海期货交易所购买的黄金时的增值税退税政策，无论直接销售或加工后销售均适用 [1][2] - 新政策将持续至2027年底，税收优惠仅限于交易所会员旨在将黄金作为投资产品销售时 [5] - 对于生产非投资用途黄金（如珠宝或工业用途），现在向消费者销售时仅可抵扣6%的进项增值税，而非之前的13% [6] 对行业及公司的影响 - 中国珠宝类股票大幅下跌，周大福珠宝集团在香港市场一度下跌12%，周生生控股国际有限公司跌幅超过8%，老铺黄金公司跌幅超过9% [4] - 行业分析认为，整个行业可能会通过提高价格来转嫁成本压力 [4] - 税收政策变化预计将影响全球最大贵金属消费国之一的需求，并削弱全球市场情绪 [1][4] 黄金市场基本面 - 推动金价上涨的基本面因素依然存在，包括央行需求和避险需求 [3] - 尽管中国黄金需求在今年创纪录的牛市中作用不大，但主要消费国的政策变化对市场情绪构成影响 [4]

公司股权变动 - 花旗集团在招商银行H股的持股比例于10月27日从4.96%上升至5.04% [1] - 此次增持使花旗集团的持股比例超过了5%的香港《证券及期货条例》下的须予披露水平 [1] 市场交易信息 - 该股权变动信息由香港交易所披露 [1] - 信息披露日期为11月3日，所涉交易发生日期为10月27日 [1]

政府停摆结束预期 - 高盛预计美国政府停摆最有可能在11月的第二周左右结束[1][2][3] - 花旗也持乐观态度，越来越有信心政府关门将在未来两周内结束[1] - 此次停摆持续时间已快赶超2018-2019年的35天纪录，但终点比起点更近[2] 停摆结束的驱动因素 - 空中交通管制员和机场安检人员错过发薪日增加了航空旅行延误风险，2018-2019年经验表明这是促使政府重开的强大催化剂[2] - 补充营养援助计划支付出现中断，尽管法院裁决要求政府动用应急资金支付部分福利[2] - 国会工作人员自身薪资受到影响，可能直接促使议员们加快妥协步伐[2] - 11月4日几个州将举行选举，而国会计划于11月7日后进入休会期，这些政治日程可能成为达成协议的动力[2] 对美联储货币政策的影响 - 花旗认为政府重开后数据发布将迅速恢复，美联储在12月会议前将可能获得多达三份就业报告，为继续降息25个基点提供充分依据[1][4] - 花旗维持其对美联储在12月、明年1月和3月连续降息的基准预测[1][4] - 高盛推演若政府在11月中旬左右重开，被推迟的9月就业报告需几天发布，11月就业报告和CPI报告可能面临推迟一周发布的风险[4] - 摩根士丹利列出三种情形：若下周结束，三份就业报告等关键数据足以支撑12月降息；若11月中旬结束，数据更为有限但依然可能推进降息；若感恩节后结束，数据真空下12月暂停降息可能性更高[8] 对宏观经济的影响 - 高盛估算假设停摆持续约六周，将主要因联邦雇员强制休假导致2025年第四季度季调后年化实际GDP增长减少1.15个百分点[5] - 高盛因此将第四季度GDP增长预测下调至1.0%[5] - 这种影响大部分是暂时性的，预计随着员工重返工作岗位及部分联邦采购投资转移，2026年第一季度GDP增长将获得1.3个百分点提振，推动该季度预测上调至3.1%[5]