黄金作为抗通胀及避险资产 - 黄金是天然的通胀对冲工具，因其不能由中央银行随意印制，与法定货币不同 [1] - 黄金被视为终极避险资产，不依赖于任何单一国家、货币或经济体，在市场动荡或地缘政治紧张时，投资者会涌入黄金，推高价格 [1] - 过去12个月金价已飙升超过50% [6] - 摩根士丹利首席投资官Mike Wilson现在倾向于60%股票、20%固定收益和20%黄金的配置，认为黄金和高品质股票是最好的对冲工具 [2] - 高盛也变得日益看涨，将其2026年12月的金价目标上调600美元至每盎司4900美元，预期将有强劲的ETF流入和持续的央行购买 [7] 债券在通胀环境下的脆弱性 - 债券是通胀的最大受害者，其固定支付无法根据通胀进行调整，导致投资者偿还的美元购买力随时间递减 [4] - 通胀上升通常会推高利率，导致现有债券的市场价值下跌，因为新发行的债券提供更高收益，这对现有债券持有人造成购买力缩水和价格下跌的双重打击 [4] - 传统的60%股票和40%债券的投资组合模式因通胀而受到挑战，债券部分使投资者面临风险 [5] 高品质股票作为通胀对冲 - 高品质股票与黄金一同被视为对抗通胀的最佳对冲工具之一 [9] - 当公司能够通过提价来抵消成本上升时，股票可以作为通胀对冲，使其收入和盈利与通胀同步增长 [9] - 拥有强大定价能力、必需产品和健康资产负债表的企业在通胀侵蚀购买力时往往表现更佳 [10] - 对于大多数投资者而言，持有标普500指数基金是一种获得广泛行业敞口的简便方法，由500家美国最大公司组成，提供即时多元化 [11] 房地产投资的通胀对冲策略 - 房地产是投资者保护财富免受通胀影响的有力方式，通胀上升时，房地产价值通常随之增长，反映材料、劳动力和土地成本的增加，同时租金收入也趋于上涨 [14] - 过去五年，标普CoreLogic Case-Shiller美国全国房价指数（非季调）跃升49%，反映出强劲需求和有限的住房供应 [15] - 通过像Arrived这样的众筹平台，投资者可以最低100美元投资租赁住宅的份额，无需处理物业管理的琐事 [16][17] - Homeshares为合格投资者提供通过其美国房屋净值基金直接投资美国主要城市自住住宅组合的途径，目标风险调整后回报率为14%至17%，最低投资额为25000美元 [19][20] 黄金IRA及其他投资工具 - 黄金IRA允许投资者在退休账户中持有实物黄金或黄金相关资产，结合了IRA的税收优势与黄金的投资保护益处 [8] - Goldco提供黄金IRA服务，最低购买额为10000美元，并提供免费运输以及最高10%合格购买的免费白银匹配 [8] - 对于希望以小额资金开始投资的投资者，像Acorns这样的应用程序可以自动将零钱投资于多元化的投资组合，最低5美元即可投资标普500 ETF [12][13]

Earnings Playbook for the Week Ahead Retail investors are preparing for the kick-off of the third-quarter earnings season, with big banks and other top stocks reporting this week. Here’s a look at some retail favorites that individual investors will be watching. FAST stock is moving. See the real-time price action here. Monday, Oct. 13Before Market Open Fastenal Company (NASDAQ:FAST) kicks off the week with its third-quarter earnings report ahead of Monday’s opening bell. Analysts expect the company to repo ...

Earnings season kicks into gear this week with banks and tech stocks taking center stage. This week we have Bank of America (BAC), Taiwan Semiconductor (TSM), JP Morgan (JPM), Wells Fargo (WFC), Citigroup (C), Morgan Stanley (MS), Goldman Sachs (GS), Johnson & Johnson (JNJ) and ASML Holdings (ASML) all reporting in what shapes as a busy and pivotal week for stocks. Before a company reports earnings, implied volatility is usually high because the market is unsure about the outcome of the report. Speculator ...

公司动态：摩根大通 - 摩根大通承诺向美国安全行业投入1.5万亿美元资金 此举预计将显著提振国防和技术安全领域 [2][9] 公司动态：高盛 - 高盛发布预警 预计美国消费者将承担潜在新关税带来的超过一半成本 可能导致商品价格上涨并加剧通胀压力 [4][9] 行业事件：经济研究 - 经济学家Joel Mokyr、Philippe Aghion和Peter Howitt因在创新、增长与发展领域的开创性研究共同获得诺贝尔经济学奖 [3][9] 行业事件：地缘政治 - 俄罗斯国防部称其部队在乌克兰东部占领两个定居点 [6] - 一辆载有88名巴勒斯坦囚犯的巴士抵达约旦河西岸 [6]

格隆汇10月13日｜高盛(GS.US)美股盘前涨1.88%。消息上，高盛明日美股盘前将公布第三季度财报。 分析师预计，高盛第三季度营收将同比增长11.9%至142.1亿美元，高于上年同期7.5%的涨幅；预计调整 后的每股收益为10.57美元。在过去两年中，高盛每个季度的营收均超过分析师预期，平均超出幅度达 6.6%。 高盛的部分同行已经公布了第三季度业绩。杰富瑞第三季度营收同比增长21.6%，较市场预期高出 8.4%；FactSet第三季度营收同比增长6.2%，较市场预期高出0.6%。(格隆汇) | GS 高盛 | | | | --- | --- | --- | | 764 360 J -15.600 -2.00% | | 收盘价 10/10 15:59 美东 | | 778.700 1 14.340 +1.88% | | 盘前价 10/13 05:13 美东 | | 三 7 24 4 5 8 9 日 9 白 2 日 0 日 0 日选 | | ● 快捷交易 | | 最高价 791.660 | 开盘价 783.120 | 成交量 245.79万 | | 最低价 764.000 | 昨收价 779.960 | 成 ...

格隆汇10月13日丨高盛策略师表示，2026年美国家庭将成为美股需求的最大来源，预计较2025年增长 19%。戴维·科斯汀领导的团队认为，在经济增长加速、失业率下降、通胀放缓及现金收益率走低的支 撑下，2026年美国家庭净买入美股规模将达5200亿美元。该团队预测，企业将买入4100亿美元美股，增 幅为7%；而外国投资者的买入步伐预计放缓，同比下降56%。 ...

市场波动与风险管理 - 投资者主要通过期权等衍生品工具进行风险管理，而非大规模抛售现货股票 [1][3] - 尽管期权总交易量突破1亿份合约创历史纪录，但标普500现货成交量仅比20日移动平均线高出9% [1][3] - 看跌期权交易量创历史第二高纪录，看涨期权交易量刷新历史新高，超过6000万份合约易手 [3] 系统性策略与技术面风险 - 系统性策略基金在美股的持仓规模接近2200亿美元，CTA策略在标普500的多头仓位约为480亿美元，接近多年区间上限 [8] - 系统性抛售的短期触发阈值为6580点（已被跌破），中期阈值约为6290点，跌破可能使资金流向转为负值 [8] - 交易商伽马值出现三年多来最大降幅，反映市场结构性风险积累 [8] 消费金融板块表现 - 消费金融类股票交易活跃度升至4月初以来最高水平，相关股票出现对应波动 [9] - 该板块疲软被视为特殊情况，因更广泛的服务业和零售类股未同步走弱，且疲软集中在少数发行方 [10] - 预计消费金融压力将保持局部化特征，不会蔓延至整个市场 [10] 投资者情绪与市场主题 - 美股投资者情绪显现韧性，上周录得140亿美元资金净流入，高盛情绪指标录得+0.3，为2月以来首次转为正值 [11] - 主导市场的两大主题保持不变：AI发展带来的增长动力和劳动力市场担忧造成的拖累 [14] - 这些主题将在第三季度财报季中占据中心位置，标普500约70%市值公司将于月底前公布业绩 [14][16] 财报季预期与展望 - 市场普遍预期标普500每股收益同比增长6%，低于第二季度的11%，但预计将再次出现超预期结果 [16] - 大型金融机构将于10月14日率先发布财报 [16]

高盛第二季度的业绩大幅超出市场预期。该行二季度营收同比增长14.5%至145.8亿美元，较分析师预期 高出7.3%。高盛第二季度股票交易收入达43亿美元，较分析师预期高出约6亿美元。这一亮眼表现也推 动该行二季度整体利润达到37亿美元(合每股10.91美元)，较上年同期的30.4亿美元(每股8.62美元)跃升 22%，超出市场预期。 高盛的部分同行已经公布了第三季度业绩。杰富瑞第三季度营收同比增长21.6%，较市场预期高出 8.4%;FactSet第三季度营收同比增长6.2%，较市场预期高出0.6%。 高盛(GS.US)将于周二美股盘前公布第三季度财报。分析师预计，高盛第三季度营收将同比增长11.9% 至142.1亿美元，高于上年同期7.5%的涨幅;预计调整后的每股收益为10.57美元。在过去两年中，高盛每 个季度的营收均超过分析师预期，平均超出幅度达6.6%。 美股新一轮财报季将于本周拉开帷幕，包括高盛在内的美国六大银行——摩根大通(JPM.US)、高盛、 摩根士丹利(MS.US)、美国银行(BAC.US)、花旗(C.US)以及富国银行(WFC.US)——将打头阵。市场目 前预计，得益于投行业务的强势复苏， ...

高盛的部分同行已经公布了第三季度业绩。杰富瑞第三季度营收同比增长21.6%，较市场预期高出 8.4%;FactSet第三季度营收同比增长6.2%，较市场预期高出0.6%。 美股新一轮财报季将于本周拉开帷幕，包括高盛在内的美国六大银行——摩根大通(JPM.US)、高盛、 摩根士丹利(MS.US)、美国银行(BAC.US)、花旗(C.US)以及富国银行(WFC.US)——将打头阵。市场目 前预计，得益于投行业务的强势复苏，加上美国经济的韧性令借款人保持良好状态并支撑消费者和商业 贷款部门，这六大银行的第三季度业绩将表现强劲。与此同时，投资者将密切关注这些银行的经济展 望，以及对投行业务和交易业务的预期。 高盛第二季度的业绩大幅超出市场预期。该行二季度营收同比增长14.5%至145.8亿美元，较分析师预期 高出7.3%。高盛第二季度股票交易收入达43亿美元，较分析师预期高出约6亿美元。这一亮眼表现也推 动该行二季度整体利润达到37亿美元(合每股10.91美元)，较上年同期的30.4亿美元(每股8.62美元)跃升 22%，超出市场预期。 智通财经APP获悉，高盛(GS.US)将于周二美股盘前公布第三季度财报。分析师预 ...

白银价格表现 - 白银价格于10月9日突破每盎司50美元大关，创历史新高 [1] - 年初至今白银价格已上涨74% [1] - 现货银企稳于每盎司50美元以上 [1] 价格驱动因素 - 市场预期美联储减息，私人投资资金可能在中期内推动白银价格进一步上涨 [1] - 投资需求是推动白银价格上涨的主要因素，分析显示每新增1000吨买入，银价通常会上升约1.6% [3] - 白银市场规模约为500亿美元，仅为黄金市场规模4500亿美元的约九分之一 [3] 潜在风险与挑战 - 白银价格近期的波动性和下行风险较大 [3] - 在需求方面，ETF资金流入暂时回落可能会对银价造成压力 [3] - 在供应方面，对关键矿产的关税调查可能导致伦敦金属交易中心的库存回归正常水平推迟 [3] - 工业需求对白银的长期价格上涨推动作用有限，太阳能产业增长放缓且制造商更多使用铜等更便宜的材料替代白银 [3] - 由于白银市场流动性较低，投资者调整仓位会加剧价格波动，下跌风险更大 [3]