美股市场表现 - 美股三大指数涨幅均超1%，标普500指数和纳指再创新高 道指涨1.10%至44458.61点，纳指涨1.39%至21681.90点，标普500指数涨1.13%至6445.76点 [1][2][3] - 大型科技股普涨 英特尔涨超5%，Meta涨超3%且总市值逼近2万亿美元，苹果、微软、谷歌涨逾1%，特斯拉、英伟达、亚马逊、奈飞小幅上涨，Meta和英伟达创收盘新高 [5] - 热门中概股多数上涨 纳斯达克中国金龙指数收涨1.49%，腾讯音乐涨近12%，微博、京东、阿里巴巴涨超3%，百度、爱奇艺涨逾2%，蔚来跌近9%，小鹏汽车跌超6%，小马智行跌逾3% [5] 美国CPI数据及市场影响 - 美国7月CPI同比上涨2.7%，低于预期的2.8%，核心CPI同比上涨3.1%，高于预期的3% 数据公布后市场对美联储9月降息预期升温 [1][7] - 美联储9月降息概率升至93.4% 据CME"美联储观察"，9月维持利率不变概率为6.6%，降息25基点概率为93.4%，10月累计降息50基点概率达59.9% [8] - 高盛认为通胀数据支持9月保险性降息 在通胀受控且就业市场疲软迹象明显的情况下，政策关注点将更偏向就业，降息或成市场关键推动力 [7] 国际局势动态 - 美俄元首将于15日在阿拉斯加会晤 特朗普计划"倾听"以了解结束俄乌冲突的方案，会晤将包括一对一会谈，俄方称重点讨论乌克兰危机长期和平解决方案 [1][9][10] - 俄美外交高层就领导人会晤进行准备 俄外长拉夫罗夫与美国务卿鲁比奥通话讨论会晤安排，双方确认致力于成功举办此次会晤 [10] 美国国债情况 - 美国国债总额首次超过37万亿美元 因联邦政府以创纪录速度积累债务，联邦预算问责委员会主席称财政状况严重失衡且国会持续恶化局面 [11][12][13]

海外市场表现 - 全球贸易乐观情绪提振投资者信心 美国7月CPI数据巩固市场对美联储9月降息预期 资金全面涌入风险资产 [1] - 美股主要指数创历史新高 标普500指数涨1.13% 道指涨1.10% 纳指涨1.39% 罗素小盘股指数飙升3% [1] - 科技股表现分化 Meta涨超3%创历史新高 Circle绩后一度涨超15%但收涨仅超1% 盘后因发行股票消息跌超6% Coreweave绩后跌超10% [1] - 中概股多数上涨 纳斯达克金龙中国指数收涨1.49% 正业生物涨超40% 腾讯音乐涨约12% 嘉银科技涨9.35% 奇富科技涨5.38% 小马智行跌3.49% 小鹏跌6.08% 蔚来跌8.96% [1] 债券与大宗商品 - 美债收益率大幅波动 通胀数据后均大跌但随后普遍回升 2年期收益率仍收跌近3个基点 [2] - 美元指数下跌0.47% 黄金价格宽幅震荡于3350美元附近 [3] - 原油价格收跌 美油较日高下挫近2% [4] 企业并购与战略动向 - AI明星公司Perplexity提议以345亿美元收购谷歌旗下Chrome浏览器业务 [5] - 陕西华达拟发行股份收购华经微电子100%股权 股票停牌 [19] - 海兰信拟以10.51亿元收购海兰寰宇100%股权 构成重大资产重组 标的公司主营对海监测雷达产品及服务 [20] - 赣锋锂业与LAR共同整合PPGS锂盐湖项目 拟开发建设年产15万吨LCE锂产品产线 [20] - 广立微收购LUCEDA NV 100%股权 标的为硅光芯片设计自动化软件全球领军企业 [20] - 数字认证北京数据集团持股比例增至52.48% [20] - 衢州发展拟购买先导电子95.4559%股份 股票复牌 [22] - 金橙子发行股份及支付现金购买萨米特55.00%股权 股票复牌 [22] 国内政策动态 - 财政部等三部门印发《个人消费贷款财政贴息政策实施方案》 贴息范围包括单笔5万元以下消费及5万元以上重点领域消费 [6] - 国新办将于8月13日举行新闻发布会介绍个人消费贷款贴息政策和服务业经营主体贷款贴息政策 [7] - 财政部等九部门印发《服务业经营主体贷款贴息政策实施方案》 [8] - 2025年新疆首场产业援疆集中推介活动签约735亿元 [9] - 中国水泥协会召开全国各省市区水泥协会联席会 确保雅下水电站水泥稳定供应 [9] - 财政部与税务总局明确快递企业按照"收派服务"缴纳增值税 [16] - 国家发改委低空司举办推进低空经济高质量发展专题培训 [16] - 全国首项医疗保障领域国家标准发布 [16] 行业重要进展 - 干法锂电池隔膜骨干生产企业闭门座谈会在深圳召开 星源材质等8家企业就反内卷达成多项共识 包括价格自律 暂停扩产等 [10][14] - 宇树科技官宣参赛首届世界人形机器人运动会 [11] - 华为发布AI推理创新技术UCM 破解HBM依赖 实现高吞吐低时延体验 [16] - 宇树科技王兴兴强调算力对人形机器人产业重要性 尤其是大规模集群算力 [16] - 中国科学技术大学研究团队利用AI技术构建2024个原子的无缺陷二维和三维原子阵列 刷新世界纪录 为大规模中性原子量子计算奠定基础 [17] 公司财务业绩 - 贵州茅台上半年净利润454.03亿元 同比增长8.89% [23] - 中国联通上半年净利润63.49亿元 同比增长5.1% [23] - 鹏鼎控股上半年净利润12.33亿元 同比增长57.22% [23] - 金龙鱼上半年净利润17.56亿元 同比增长60.07% [23] - 臻镭科技上半年净利润6231.97万元 同比增长1006.99% [23] - 复旦张江上半年净利润571.51万元 同比下降91.89% [23] - 四方精创控股股东及一致行动人拟减持不超过2.25%股份 [23] 市场投资策略 - 方正证券表示市场处于趋势性行情中段 A股市场中枢有望稳步抬升 建议关注存储 软件 机器人等科技成长资产 [12] 题材热点分析 - AI搜索题材受Perplexity提议345亿美元收购谷歌Chrome事件驱动 AI搜索有望成为新流量入口 [13] - 锂电池隔膜行业反内卷共识达成 市场集中度有望提升 头部企业盈利弹性值得期待 [14] - 保险板块走强 中国太保涨6.77% 中国太平涨5.89% 云峰金融涨5.36% 行业资产有翻倍空间 [15] - 量子计算技术取得突破 政策驱动与技术创新加速商业化进程 [17] 新股申购 - 能之光北交所申购 价格7.21元/股 公司为相容剂国产化先行企业 [18] 个股涨幅排名 - 液冷概念股英维克涨9.39% 硕贝德涨3.64% 捷邦科技涨1.75% 思泉新材涨1.07% [24][25] - 算力概念股工业富联涨9.24% 鼎通科技涨8.51% 绿联科技涨4.56% 神驰机电涨3.86% [24][25] - 机器人概念股新乘福涨8.47% 中马传动涨5.7% 杰克股份涨5.52% 新坐标涨4.82% 万得凯涨4.64% 福斯达涨4.44% 唯科科技涨4.2% 润阳科技涨3.36% 绿田机械涨2.13% 美湖股份涨0.59% [24][25] - 军工概念股长城军工涨8.03% 内蒙一机涨2.42% [24][25] - 国产芯片概念股泰凌微涨7.34% 和远气体涨4.65% 东芯股份涨2.54% [24][25] - PCB概念股胜宏科技涨7.13% [24] - 创新药概念股联环药业涨7.01% 京新药业涨3.53% [24][25] - 外贸受益概念股春风动力涨6.84% 匠心家居涨4.93% 涛涛车业涨4% 浙江正特涨2.37% [24][25] - 低空经济概念股金马游乐涨6.74% 创源股份涨3.65% [24][25] - 智能电网概念股思源电气涨6.49% 威腾电气涨2.66% 广信科技涨1.87% [24][25] - 核聚变概念股旭光电子涨6.24% [24] - CPO概念股新易盛涨6.23% [24] - 锂电池概念股野马电池涨5.28% [24] - 房地产概念股深深房A涨5.27% [24] - 氟化工概念股三美股份涨5.2% [24] - 国产软件概念股纬德信息涨2.03% [25] - 卫星互联网概念股高华科技涨2.4% [25] - 银行股农业银行涨1.63% 邮储银行涨0.67% [25] - 有色金属概念股洛阳钼业涨0.31% [25] 限售股解禁 - 8月13日解禁：南京新白解禁市值13.36亿元解禁比例13.43% 美丽生态解禁市值2.38亿元解禁比例4.35% 英方软件解禁市值0.37亿元解禁比例1.24% 绿的谐波解禁市值0.16亿元解禁比例0.06% [26] - 8月14日解禁：国信证券解禁市值65.12亿元解禁比例4.93% 巍华新材解禁市值22.97亿元解禁比例33.44% 宝馨科技解禁市值9.56亿元解禁比例23.05% 惠城环保解禁市值2.09亿元解禁比例0.55% 佳讯飞鸿解禁市值0.61亿元解禁比例1.06% 图华药业解禁市值0.53亿元解禁比例0.22% 宁波精达解禁市值0.21亿元解禁比例0.45% 青云科技解禁市值0.08亿元解禁比例0.21% 宏微科技解禁市值0.06亿元解禁比例0.09% 走翔股份解禁市值0.05亿元解禁比例0.06% [26]

美股市场表现 - 美股三大指数集体上涨 纳斯达克指数涨1.39%至21681.9点 标普500指数涨1.13%至6445.76点 道琼斯指数涨1.1%至44458.61点 其中纳斯达克和标普500指数创历史新高 [2] - 大型科技股普遍上涨 英特尔涨超5% Meta涨超3%且总市值逼近2万亿美元 苹果、微软、谷歌涨逾1% 特斯拉、英伟达、亚马逊、奈飞小幅上涨 Meta和英伟达创收盘新高 [3] - 热门中概股多数上涨 纳斯达克中国金龙指数收涨1.49% 腾讯音乐涨11.85%至25.39美元 小牛电动涨11.69%至4.3美元 微博、京东、阿里巴巴涨超3% 百度、爱奇艺涨逾2% 蔚来跌近9% 小鹏汽车跌超6% [4] 宏观经济数据 - 美国7月CPI增幅低于预期 市场对美联储9月降息预期升温 据芝商所FedWatch工具显示 投资者将9月降息概率从85%提高至91% 同时上调10月和12月降息概率预测 [6] - 美联储巴尔金表示通胀将比预期更为温和 消费者财务状况呈现压力 [6] - 美国国债总额首次突破37万亿美元 达到37004817625842美元 美国联邦预算问责委员会指出财政状况严重失衡且国会政策加剧恶化 [10][11] 加密货币市场 - 加密货币全线上涨 比特币报119909.7美元 以太坊突破4600美元创2021年12月以来新高 狗狗币涨近6% [7][8] - 过去24小时全球加密货币市场爆仓金额达4.7亿美元 其中空单爆仓3.41亿美元 多单爆仓1.29亿美元 12小时爆仓4亿美元 4小时爆仓2.03亿美元 1小时爆仓483.94万美元 [9]

美股市场表现 - 周二美股三大指数集体上涨，纳指涨1 39%至21681 90点，标普500指数涨1 13%至6445 76点，道指涨1 1%至44458 61点，其中纳指和标普500指数创历史新高 [2] - 大型科技股普涨：英特尔涨超5%，Meta涨超3%且总市值逼近2万亿美元，苹果、微软、谷歌涨逾1%，特斯拉、英伟达、亚马逊、奈飞小幅上涨，Meta和英伟达股价创收盘新高 [3] - 热门中概股多数上涨，纳斯达克中国金龙指数收涨1 49%，腾讯音乐涨近12%，小牛电动涨超11%，微博、京东、阿里巴巴涨超3%，百度、爱奇艺涨逾2%，蔚来跌近9%，小鹏汽车跌超6% [4] 加密货币市场动态 - 加密货币全线上涨：以太坊盘中突破4600美元（24h涨幅8 22%），为2021年12月以来首次，SOL涨9 49%，ADA涨8 83%，狗狗币涨近6% [7] - 24小时内全球加密货币市场爆仓总额达4 7亿美元，其中多单爆仓1 29亿美元，空单爆仓3 41亿美元 [7][8] 宏观经济数据 - 美国7月CPI增幅低于预期，市场对美联储9月降息预期概率从85%升至91%，10月和12月降息概率预测同步提高 [6] - 美联储官员巴尔金表示通胀将比预期更温和，消费者支出承压 [6] - 美国国债总额首次超过37万亿美元，联邦预算问责委员会指出财政状况严重失衡 [8]

当地时间8月12日，美股主要指数全线高开高走，中国资产亦表现亮眼。 截至发稿，纳斯达克中国金龙指数涨幅超过1%。 | 代码 | 名称 | 现价 | 消歧失 | 涨跌幅 ▼ | | --- | --- | --- | --- | --- | | TME | 腾讯音乐 | 25.656 | 2.956 | 13.02% | | ZJK | 一天然于 | 2.920 | 0.220 | 8.15% | | NIU | 小牛电动 | 4.151 | 0.301 | 7.82% | | QFIN | 奇富科技 | 34.140 | 1.770 | 5.47% | | JFIN | 嘉银科技 | 12.880 | 0.480 | 3.87% | | XYF | 小赢科技 | 14.180 | 0.510 | 3.73% | | BZ | BOSS直聘 | 21.780 | 0.680 | 3.22% | | WB | 微博 | 10.010 | 0.280 | 2.88% | | WDH | 水滴公司 | 1.900 | 0.050 | 2.70% | | JD | 京东集团 | 31.995 | 0.815 | 2.6 ...

中美经贸关系 - 中美双方同意自8月12日起继续暂停实施24%的对等关税及非关税反制措施90天 [2] 财政与消费政策 - 财政部等部门发布个人消费贷款财政贴息政策，单笔5万元以下消费及重点领域消费可享受贴息 [5] - 餐饮住宿等8类服务业经营主体贷款可享受1个百分点年贴息，单户最高贴息贷款规模100万元 [5] - 苏州市下调住房公积金贷款首付款比例至15% [6] 宏观经济数据 - 上半年全国新设经营主体1327.8万户，其中企业462万户，个体工商户862.9万户 [4] - 长三角41城上半年GDP数据公布，上海以26222.15亿元居首，舟山增速6.9%最高 [4] - 7月1日至8月11日全国铁路发送旅客6.16亿人次，日均1467.5万人次 [6] 能源与贸易 - 成品油价格因国际油价波动未作调整，未调金额纳入下次调价 [4] - 商务部对加拿大进口油菜籽实施反倾销保证金措施，并对豌豆淀粉启动反倾销调查 [4] 资本市场动态 - A股融资余额突破2万亿元，创2015年以来新高，杠杆资金主要流入半导体、AI等高科技产业链 [7] - 港股上半年IPO集资额1270亿港元，同比增长超600%，港交所处理中上市申请超210宗 [7] - 沪深两市超50家上市公司提出中期分红方案，现金分红规模超820亿元 [7] 公司业绩与动向 - 贵州茅台上半年营收893.89亿元（+9.1%），净利润454.03亿元（+8.89%） [8] - 中国联通上半年营收超2000亿元（+1.5%），税前利润178亿元（+5.1%），中期股息同比提升14.5% [8] - 金龙鱼上半年营收1156.82亿元（+5.67%），净利润17.56亿元（+60.07%） [8] - 华为发布AI推理技术UCM，计划9月开源 [9] 国际金融市场 - 美股三大指数均涨超1%，纳指、标普500创历史新高，Meta市值逼近2万亿美元 [11] - 美国7月CPI环比涨0.2%，同比涨2.7%，市场预期9月降息概率超90% [12] - 美国国债总额首次超过37万亿美元 [12] 行业动态 - 锂业分会呼吁抵制恶性竞争，加强上下游协同以维护产业安全 [6] - 快递服务收入按"收派服务"缴纳增值税 [4]

美股市场表现 - 美股三大指数均涨超1%，标普500指数涨1.13%至6445.76点，纳斯达克综合指数涨1.39%至21681.9点，道琼斯工业平均指数涨1.1%至44458.61点 [1] - 标普500指数和纳指创出历史新高 [1] - 罗素2000指数涨近3%，小盘股领涨 [3] 美联储政策与市场预期 - 高盛资产管理多资产解决方案联席CIO认为通胀受控且就业数据疲软，支持9月进行一次保险性降息 [3] - Bankrate首席金融分析师表示本月关税生效后，通胀可能在2025年剩余时间里进一步上升 [7] 科技巨头表现 - 苹果涨1.09%、微软涨1.43%、亚马逊涨0.08%、英伟达涨0.6%创历史新高、谷歌-A涨1.16%、特斯拉涨0.53%、Meta涨3.15%创出新高 [7] - 英特尔涨5.62%，近两日涨幅达11% [8] - 美国艺电、贝莱德、高盛、摩根士丹利均创出历史新高 [9] 软件板块表现 - 欧洲市值最高上市公司SAP收跌3.95%，德国市场跳水达6.96% [9] - 美国SaaS巨头赛富时跌至2024年5月以来新低 [9] 中概股表现 - 纳斯达克中国金龙指数涨1.49% [10] - 阿里巴巴涨3.19%、京东涨3.01%、百度涨2.14%、拼多多涨3%、网易涨1.62%、富途控股涨3.56%、奇富科技涨5.38%、腾讯音乐涨11.85% [10] - 哔哩哔哩跌1.17%、蔚来跌8.96%、理想汽车跌0.33%、小鹏汽车跌6.08% [10]

财务表现 - 总收入84.4亿元人民币 同比增长17.9% 主要受在线音乐服务强劲增长驱动 [5] - 净利润24.1亿元 同比增长43.2% 非国际财务报告准则净利润25.7亿元 增长37.4% [5] - 毛利率提升至44.4% 去年同期为42.0% [5][8] - 运营费用率从16.0%大幅降至13.7% 显示规模效应下的成本控制能力 [9] - 每ADS摊薄收益1.55元 较去年同期的1.07元大幅提升 [9] 在线音乐业务 - 在线音乐服务收入68.5亿元 同比增长26.4% 占总收入比重提升至81.2% [5][7] - 音乐订阅收入43.8亿元 同比增长17.1% 继续扮演收入增长主要驱动力角色 [5][7] - 在线音乐付费用户1.244亿 同比增长6.3% 但月活用户5.53亿 同比下降3.2% [5][7] - SVIP订阅用户突破1500万 创历史新高 月均ARPPU提升至11.7元 同比增长9.3% [5][7] 社交娱乐业务 - 社交娱乐服务收入15.9亿元 同比下降8.5% 继续承压 [6][10] - 该业务占总收入比重已降至18.8% 萎缩趋势可能影响整体增长可持续性 [10] 业务多元化进展 - 公司从流媒体平台向综合音乐娱乐生态转型 在演出业务、艺人周边销售等领域取得进展 [7] - 成功举办G-DRAGON澳门演唱会 现场超过3.6万名粉丝 官方周边商品迅速售罄 [7] - 为丁当、袁娅维、GAI等艺人组织系列体育场演唱会 [7] 成本与现金流 - 收入成本增长13.1%至46.9亿元 主要由于IP相关成本、艺人周边成本、线下演出成本和广告代理费增加 [11] - 经营活动现金流从去年同期的29.4亿元降至16.4亿元 [11] - 投资活动现金流为负6.3亿元 主要用于新业务投资 [11] - 现金及等价物从一季度末的376.7亿元降至349.2亿元 [5][11]

当地时间8月12日，美股主要指数全线高开高走，中国资产亦表现亮眼。 深夜大涨。 8月12日亚洲交易时段，A股整体强势，三大股指齐创年内新高，沪指斩获7连阳。此外，截至8月11日，沪深两市融资余额实现重要突破，时隔十年再次 突破两万亿元大关。 近日，国际机构对中国资产的关注度持续上升。2025年以来，多家外资机构上调对中国股市评级：高盛7月末将MSCI中国指数未来12个月的目标点位从85 点上调至90点；野村证券将评级从中性升至战术超配等；此外，瑞银、摩根士丹利等多家外资机构发布的最新股票观点中均持续看好中国股市。 同时，标普国际信用评级公司近日发布报告，决定维持中国主权信用评级"A+"和展望"稳定"不变。财政部有关负责人表示，标普报告对中国经济增长韧 性和债务管控成效高度认可，体现了对中国经济向好前景的信心。从长远来看，中国经济基础稳、优势多、韧性强、潜力大，支撑高质量发展的积极因素 不断积累。 截至发稿，纳斯达克中国金龙指数涨幅超过1%。 热门中概股中，腾讯音乐涨超13%，中金科工业、小牛电动、奇富科技等涨幅超过5%。 | 代码 | 名称 | 现价 | 涨跌 | 涨跌幅 ▼ | | --- | --- | ...

周二，热门中概股盘中走强，腾讯音乐(TME.US)涨超12%，奇富科技(QFIN.US)涨超6%，BOSS直聘 (BZ.US)、京东(JD.US)、网易(NTES.US)涨超2%。消息面上，今早，中美斯德哥尔摩经贸会谈联合声明 发布，双方同意：自2025年8月12日起再次暂停实施24%的关税90天，同时保留按该行政令规定对这些 商品加征的剩余10%的关税。 ...