赎回条款触发及执行情况 - 公司股票在2025年8月4日至8月22日连续15个交易日收盘价不低于当期转股价格的130%，触发可转债有条件赎回条款 [2] - 公司董事会于2025年8月22日审议通过提前赎回议案，决定按面值加当期应计利息价格全额赎回 [3] - 赎回登记日为2025年9月16日，赎回对象为当日收市后登记在册的全部可转债持有人 [3] 赎回具体条款及金额 - 赎回价格确定为100.7836元/张，其中面值100元，当期应计利息0.7836元/张 [4][7] - 当期应计利息计算公式为IA=B×i×t÷365，其中票面利率1%，计息天数286天（自2024年12月5日至2025年9月17日） [6][7] - 赎回数量为9,450张（面值945,000元），赎回兑付总金额952,405.44元（含利息） [5][11] - 赎回款发放日及可转债摘牌日均定为2025年9月17日 [5][7] 转股及股本变动情况 - 累计转股金额达449,055,000元，转股数量21,805,835股，占转股前公司已发行股份总额的13.0748% [8] - 公司总股本增加至186,547,259股，较转股前股本182,933,529股显著提升 [12][14] - 自2025年9月12日起可转债停止交易，9月16日收市后未转股部分全部冻结 [10] 赎回影响及财务效果 - 赎回兑付总金额952,405.44元对公司现金流无重大影响 [12] - 总股本增加导致短期内每股收益摊薄，但中长期增强资本实力并减少未来利息费用支出 [12] - 未转股余额仅945,000元，占可转债发行总额的0.2100%，表明绝大部分持有人已选择转股 [7]

会议基本信息 - 公司将于2025年09月26日14:00-15:00召开半年度业绩说明会 [2][4][5] - 会议通过上证路演中心网络互动方式召开 [2][3][5] - 投资者可于2025年09月19日至09月25日16:00前提问 [2][4][6] 参会人员 - 副董事长兼总裁张玉伟先生将出席会议 [4] - 副总裁兼董事会秘书张一先生将出席会议 [4] - 财务总监吴敌先生将出席会议 [4] - 独立董事张一弛先生将出席会议 [4] 投资者参与方式 - 投资者可通过登录上证路演中心网站在线参与会议 [4] - 投资者可通过"提问预征集"栏目提前提交问题 [2][6] - 投资者可通过公司邮箱bez@bez.com.cn进行提问 [2][6] 会议内容 - 公司将针对2025年半年度经营成果及财务指标进行说明 [3] - 公司将回答投资者普遍关注的问题 [2][3] - 公司已于2025年08月30日发布半年度报告 [2] 后续安排 - 会议后投资者可通过上证路演中心查看会议内容 [6] - 公司联系人为董事会办公室 电话010-58833515 [6]

核心观点 - 公司召开2025年半年度业绩说明会 就垃圾焚烧发电运营指标、新能源业务进展、研发投入、股价表现及高质量发展措施等投资者关注问题进行了回应 [1][2][3][4][5][6][7] 垃圾焚烧发电运营表现 - 2025年上半年生活垃圾焚烧项目累计处理入厂垃圾685.72万吨（含委托运营项目）[2] - 垃圾焚烧上网电量达226,256.10万度 [2] 新兴业务发展情况 - 新能源领域推广应用光伏发电、热电联产及中水回用技术 [2] - 环境修复业务积极承接区域性场地调查评估项目及修复工程项目 [2] - 咨询业务拓展环境监理及环保管家服务 [2] 研发投入与技术领域 - 研发聚焦固废资源化技术、绿色低碳技术及智慧调控技术 [3] - 2025年上半年取得上海市生态环境局等科研项目6项 [3] - 完成上海市科委重点研发计划项目5项 包括焚烧飞灰资源化处理技术研究 [3] - 焚烧飞灰炉内低碳协同减量和无害化处理技术从中试验证向示范应用推进 [3] 股价表现回应 - 股价受宏观经济、市场环境、行业政策及投资者偏好等多因素影响 [4] - 公司通过提升经营管理、核心竞争力和经营业绩增强市值管理 [4] - 加强投资者交流以传递发展动态和经营成果 [4] 高质量发展措施 - 做优做强主业并培育新兴业务 建立技术、标准、品牌和服务为核心竞争优势 [4] - 推进管理创新、质量创新和降本增效 强化精益运营和标准化管理 [4] - 推动创新融合 把握无废城市机遇 促进绿色低碳转型和产业链创新链深度融合 [5] - 深化数智赋能 强化数字管理与业务经营融合 [5]

会议基本信息 - 重庆港股份有限公司将于2025年9月25日下午15:00-17:00通过"全景路演"网站以网络互动形式召开投资者网上集体接待日暨半年度业绩说明会 [2][4] - 会议地点为"全景路演"网站（http://rs.p5w.net） [2][4] - 投资者可于2025年9月18日至9月24日通过公司邮箱cqg2000@126.com提前提问 [2][5] 参会人员 - 总经理刘世斌将出席说明会 [4] - 董事、财务总监、董事会秘书刘红伟将参与交流 [4] - 独立董事杨兴龙将参加会议 [4] 会议内容 - 公司将针对2025年半年度经营成果及财务指标具体情况与投资者进行互动交流 [3] - 公司将在信息披露允许范围内回答投资者普遍关注的问题 [3] - 公司已于2025年8月26日发布2025年半年度报告 [2] 投资者参与方式 - 投资者可通过"全景路演"网站实时参与2025年9月25日的互动交流 [4][5] - 会后投资者可通过"全景路演"网站查看说明会召开情况及主要内容 [5] - 公司提供联系电话023-63100700和邮箱xin1115@yeah.net作为咨询渠道 [5]

股东减持计划 - 股东新余市银坤企业管理股份有限公司计划减持不超过3,380,000股，占公司总股本2% [2] - 其中通过集中竞价方式减持不超过1,690,000股（占总股本1%），通过大宗交易方式减持不超过1,690,000股（占总股本1%） [2] - 减持时间为2025年10月17日至2026年1月16日，自公告披露后15个交易日起3个月内实施 [4] 股东持股情况 - 截至公告日，银坤公司持有公司股份14,787,500股，占总股本比例8.75% [2] - 股份来源为公司首次公开发行前已发行的股份（含资本公积金转增股本增加的股份） [3] - 减持目的为股东自身资金规划 [3] 减持价格约束 - 减持价格根据二级市场价格确定，且不低于首次公开发行价及公司最近一期经审计的每股净资产 [4] - 若遇除权除息事项，发行价和净资产价格将相应调整 [4] 董监高减持限制 - 现任董事及高级管理人员减持数量不超过其持股总数的25% [5] - 原董事、监事及高级管理人员减持数量不超过其持股总数的50% [6] 承诺履行情况 - 银坤公司及间接持股董监高均严格遵守此前关于股份锁定期、减持方式及信息披露的承诺 [21] - 承诺包括限售期满后两年内减持价格不低于发行价，且每年减持不超过首次公开发行前持股的5% [18][19] - 本次减持计划与已披露的持股意向及减持承诺一致 [21]

行业增长动能 - 新零售行业正处于多维变革叠加期 消费者需求 技术创新 政策导向共同推动行业价值重构 [1] - 线下与线上融合的创新业态成为业绩增长核心抓手 IP衍生品和硬折扣零售为代表的线下业态加速扩张 即时零售市场增长突出 [2] - 消费者精神需求蜕变 平台技术迭代与商业模式创新形成三重合力 推动行业发展核心动能形成 [2] - 跨境新零售快速发展重塑行业格局 推动国内供应链融入全球市场 品牌出海成为必然趋势 [2] 竞争格局 - 传统零售企业核心优势在于实体网络 成熟供应链和品牌信任度 转型需优化货架模式 通过数字化改造实现线上线下融合 [3] - 互联网巨头依托技术壁垒 数据资源和平台基础设施 通过流量入口与生态布局实现低成本获客 以大数据与人工智能驱动优化运营效率 [3] - 新兴品牌擅长捕捉垂类消费需求 凭借敏捷商业模式 强大IP运营能力和高效社交营销 具备非线性增长潜力 [3] 技术赋能 - AI技术对新零售行业赋能体现在降本与增效两大方向 降本层面主要作用于企业内部运营 AI客服显著提升工作效率降低经营成本 [4] - 增效层面技术聚焦优化用户体验 通过AI细化用户画像实现精准内容推荐和便捷交互 后续有望出现更多前端产品落地 [4] 市场新空间 - 绿色消费与新零售结合孕育新机遇 "二手经济"成为核心切入点 年轻消费群体将二手交易变成"二手时尚" [5] - 企业抢占二手经济机遇需构建线上线下融合的循环消费网络 利用大数据精准匹配供需 强化信任体系建设并融入政策体系 [5] - 下沉市场和县域经济是关键增长点 对品质升级和性价比需求不断涌现 熟人经济特征显著消费者黏性高 [5][6] - 零食量贩 杂货类闪电仓等垂类新零售业态加速对传统零售线下流通环节进行供应链深层次改造 [6] - 综合品类折扣零售超市和内容型电商更注重性价比与情感交互 适配下沉市场需求具备较强竞争优势 [6] 投资机会 - 线下折扣零售和即时零售同时契合高景气新零售 线下流量回归和顺周期复苏三大主线 在增长弹性与估值安全边际之间实现良好平衡 [7] - 消费出海赛道具备更高增长弹性 但需警惕跨境业务成本端波动剧烈和出海目的地政策性风险 [7] - 投资者需聚焦企业核心指标 结合企业生命周期和商业模式可持续性综合评估 重点关注财务状况与转型成效 [7] - 个人投资者可选择产品与业态发展成熟 竞争格局良性 现金流状况稳健的标的 [8] - 机构投资者可关注行业渗透率低 可复制性强或产品具备稀缺性的创新商业模式 以及估值水平处于低位风险收益比高的互联网平台公司 [8]

董事会会议情况 - 第十一届董事会第十三次会议于2025年9月17日以现场结合通讯方式召开 [3] - 会议应参与表决董事9名 实际参与表决董事9名 会议由董事长姜云涛主持 [4][5] - 会议召开符合法律法规及公司章程规定 [6] 合作议案审议结果 - 董事会全票通过子公司与丹麦ALK公司变应原免疫治疗产品合作议案 表决结果9票同意0票反对0票弃权 [7][8] - 合作涉及联合开发商业化屋尘螨变应原免疫治疗产品及获得3款产品中国大陆独家代理权益 [8][11] 许可产品信息 - 合作产品包括2款变应原免疫治疗产品和1款皮肤点刺试剂盒：屋尘螨变应原制剂（安脱达） 尘螨变应原舌下片（ACARIZAX®） 螨变应原皮肤点刺试剂盒（安刺） [12] - 尘螨变应原舌下片为全球首款批准用于过敏性哮喘和鼻炎的舌下免疫治疗片剂 已在中国大湾区和博鳌乐城应用并开展III期桥接研究 [12] 合作方背景 - ALK是专注于过敏及过敏性哮喘领域的全球专科制药企业 全球员工约2800名 在哥本哈根纳斯达克上市 [13] - ALK为全球脱敏治疗市场领导者 全球市占率超45% [16] 合作协议条款 - 金赛药业获得3款产品中国大陆独家权益至2039年12月31日 [14] - 支付首付款3270万欧元 注册里程碑付款4000万欧元 销售里程碑付款10500万欧元 [15] - 金赛药业承担大部分临床研究和注册费用及市场推广成本 ALK负责产品生产与供应 [15] 商业化安排 - 金赛药业自2025年10月1日起接手ALK在中国已上市产品的销售与市场推广工作 [15] - 双方合作推进尘螨变应原舌下片临床开发 争取成人青少年及儿童适应症批准 [16] 市场前景与协同效应 - 中国是尘螨过敏患者最多国家 目前接受治疗患者不足100万人 市场渗透率显著偏低 [16] - 合作产品与金赛药业儿科业务形成深度协同 助力构筑儿科新领域竞争优势 [16] - 公司将通过市场建设活动和疾病科普宣传挖掘变应原免疫治疗市场潜力 [16]

核心观点 - 公司决定提前赎回全部未转股的三羊转债 赎回价格为100.49元/张 赎回登记日为2025年10月16日 赎回日为2025年10月17日 [2][3][15] 可转债基本情况 - 三羊转债发行规模为210万张 每张面值100元 募集资金总额2.1亿元 于2023年11月17日在深交所挂牌交易 [4] - 转股期限为2024年5月1日至2029年10月25日 初始转股价格为37.65元/股 [5] - 经过两次分红调整 当前转股价格为37.43元/股 [5] 赎回条款触发条件 - 自2025年8月6日至9月16日 公司股票连续30个交易日中有15个交易日收盘价不低于当期转股价格37.43元/股的130%（即48.659元/股） 触发有条件赎回条款 [6] - 赎回条款规定当公司股票连续30个交易日中至少有15个交易日收盘价不低于当期转股价格的130%时 公司有权决定赎回 [6] 赎回价格计算 - 赎回价格100.49元/张包含债券面值100元和当期应计利息0.49元 [10] - 当期利息按年利率0.50%计算 计息天数为357天 [10] - 扣税后赎回价格以中国结算深圳分公司核准为准 [2] 赎回实施时间安排 - 停止交易日：2025年10月14日 [13] - 赎回登记日：2025年10月16日 [14] - 停止转股日：2025年10月17日 [15] - 赎回款到账日：2025年10月24日 [15] - 赎回完成后三羊转债将在深交所摘牌 [15] 转股相关安排 - 转股最小申报单位为1张（100元） 转换成股份最小单位为1股 [18] - 不足转换为1股的可转债余额将在转股后五个交易日内以现金兑付 [18] - 当日买进的可转债当日可申请转股 新增股份于次一交易日上市流通 [18] 公司治理情况 - 公司于2025年9月16日召开第四届董事会第四次会议审议通过赎回议案 [3] - 经自查 公司实际控制人、控股股东、持股5%以上股东及董监高在赎回条件满足前六个月内未交易三羊转债 [16]

股东大会召开情况 - 2025年第一次临时股东大会于2025年9月17日在上海市静安区江场路1228弄6A栋5楼9号会议室召开 [2] - 会议采用现场投票与网络投票相结合的方式进行表决 由公司董事长徐士龙先生主持 [2] - 全体8名董事和3名监事均出席会议 其中部分董事及监事因工作原因通过通讯方式参与 [3] 议案审议结果 - 议案《关于取消监事会并修订〈公司章程〉的议案》获得通过 该议案为特别决议议案 获得出席股东有效表决权股份总数的2/3以上通过 [4][5] - 包含7项子议案的《关于制定、修订公司部分治理制度的议案》全部获得通过 涉及修订股东会议事规则、董事会议事规则、独立董事工作制度等公司治理制度 [4][5] 董事职务变动 - 非独立董事刘瑜因工作调整辞去董事职务 辞任后继续担任上海港湾印尼子公司总经理 [9][10] - 公司职工代表大会选举刘瑜为职工代表董事 任期至第三届董事会届满 其持有公司股份11.73万股 [11][13] - 董事会成员数量保持8名 其中兼任高级管理人员及职工代表董事人数未超过董事总数二分之一 [11] 治理结构变更 - 公司取消监事会设置 相应修订《公司章程》 [9] - 设立职工代表董事1名 由职工代表大会选举产生 [9][11] - 律师事务所对股东大会程序及决议合法性出具确认意见 [6]

控股股东股份冻结情况 - 控股股东沐邦新能源控股持有公司股份8754万股 占公司总股本20.19% [2] - 本次被三家法院司法冻结及轮候冻结合计8754万股 占其持股比例100% [2][4] - 其中8330万股被司法标记 占其持股比例95.15% [2] 冻结原因 - 涉及与江西东临产融投资等五家机构的民事诉讼案件 [3] - 冻结系相关主体申请诉前保全所致 [3] 累计冻结状态 - 截至公告日控股股东所持股份已全部处于司法冻结/轮候冻结状态 [2][4] - 累计被轮候冻结数量达8754万股 占公司总股本20.19% [4] 对公司影响 - 本次冻结不会导致公司控制权发生变更 [5] - 不会对公司持续经营和公司治理产生重大不利影响 [5]