公司调研信息 - 知名私募鑫享世宸投资近期调研了星球石墨，参与形式包括机构调研和现场参观 [1] - 公司形成了"材料、设备、系统、服务"四位一体的产业格局，专注于高效节能专用设备制造 [1] - 公司掌握多项核心技术，包括浸渍剂改进、氯化氢合成与余热利用一体化技术，提升石墨材料性能并降低流程能耗 [1] - 副产蒸汽石墨氯化氢合成炉热能利用率高达90%，年副产蒸汽约45000吨，减少CO2排放约11500吨 [1] - 公司注重品牌形象打造与维护，积累了大量稳定客户资源 [1] - 设立北京普兰尼德工程技术有限公司负责海外市场推广，与国际工程公司和经销商合作，已成功签署多个订单 [1] 机构背景 - 鑫享世宸投资成立于2018年2月，是一家以量化投研为主的证券私募基金 [2] - 机构基于投资逻辑与经验，在海量数据基础上建模分析，运用金融科技与人工智能等技术手段 [2] - 研发多市场、多品种、多周期、多策略的不同风格投资组合 [2]

2025年7月全国发电量预测 - 预计2025年7月全国发电量同比增长3.2%至9,249亿度（若不计统计局历史数据回溯调整则同比增速为4.7%）[1] - 火电、水电、风光核电发电量分别预计为5,811亿度（+1.1%）、1,634亿度（-1.8%）、1,804亿度（+27.3%）[1] 电力结构分析 - 火电和水电作为基荷电源对电力生产起主要支撑作用[1] - 水电出力较6月明显好转，7月同比降幅或缩小[1] - 水电修复可能对火电形成挤出效应，但夏季高温带动用电需求支撑火电正增长[1] 行业动态 - 7月迎峰度夏期间电力生产与需求呈现高度趋同性[1] - 风光核电增速显著（+27.3%），反映清洁能源持续扩张[1]

公司业绩 - 2025年上半年晶丰明源实现销售收入7.31亿元，净利润1,576.20万元，同比增长151.67% [1] - 综合毛利率提升至39.60%，主要得益于工艺迭代、供应链管理和产品结构优化 [1] 业务表现 - 高性能计算电源芯片业务收入增长419.81%，电机控制驱动芯片收入增长24.30% [1] - AC/DC电源芯片业务略有下滑，但在大家电和小家电领域取得进展 [1] - LED照明业务收入下降15.02%，但智能LED照明产品市场布局扩大 [1] 战略动态 - 推出智能车规级MCU [1] - 收购四川易冲的重组工作正在推进中，预计延期不超过1个月提交复函 [1] 机构背景 - 江西省杜兹投资管理有限公司参与晶丰明源特定对象调研及业绩说明会 [1] - 江西杜兹投资管理有限公司于2015年创立，旗下基金运作团队拥有丰富的证券市场操盘经验 [2]

交易概述 - 汇通能源拟以1.95亿元获得兴华芯7.43%股权，包括4500万元受让1.82%股权和1.5亿元认购新增注册资本1亿元 [1] - 公司计划在兴华芯一期产线满产后进一步增资或收购，增资价格不高于2元/股 [1] - 这是汇通能源首次直接投资半导体行业实体公司 [1][11] 兴华芯背景 - 兴华芯成立于2022年11月，从事半导体光罩制造，项目入选2024年浙江省重大产业项目 [1] - 公司由"芯片教父"张汝京主导成立，控股股东为绍兴芯兴企业管理有限公司 [1] - 2024年Q4开始生产销售，目前产能爬坡中，预计年底一期满产，二期规划完成后月产能将达3000片 [10] - 已实现40nm及以上全制程光罩研发生产，预计全部达产后年销售17亿元、利润5亿元 [10] 汇通能源战略转型 - 公司原主营房地产，2023年置出开发业务收回6.16亿元现金，现仅保留房屋租赁等轻资产业务 [4] - 2024年营收1.37亿元(+5.03%)，2025H1归母净利润1700-2400万元(-70.76%至-79.29%) [4] - 截至2025Q1货币资金6.50亿元，2024年末曾达14.60亿元 [4] - 2024年底实控人变更为黄颖，其曾任韦豪创芯合伙人，专注半导体领域投资 [5] 半导体领域布局 - 2024年4月投资3000万元于元禾璞华基金，聚焦半导体和智能制造 [6] - 2024年5月投资3000万元于国仪投资基金，布局半导体关键材料和先进封装 [7] - 合作方元禾璞华管理规模超150亿元，投资过200个集成电路项目 [8] - 国仪投资管理规模近百亿，专注半导体和高端装备领域 [8] 行业背景 - 半导体行业迎来"宏观政策周期、产业库存周期、AI创新周期"三重共振 [9] - 全球光罩市场被日本凸版、美国Photronics垄断，国内高阶光罩国产化率不足20% [10] - 行业进入并购+创新综合时代，北方华创、华大九天等企业近期均有重大收购 [8][9]

险资举牌银行股 - 民生保险于8月11日增持100万股浙商银行H股股份，耗资约277万港元，持股比例突破5%触发举牌[1][2] - 截至目前2025年已有7家银行被险资举牌，包括邮储银行、招商银行、农业银行、杭州银行、中信银行、郑州银行、浙商银行，其中招商银行被三度举牌[1][6] - 险资对权益资产尤其是红利资产的配置比例处于上升通道，银行股这类高股息股票是重要配置标的[1] 民生保险举牌浙商银行详情 - 民生保险增持后持有2.96亿股浙商银行H股，占H股股本5%，假设未减持A股则总持股将达10.6亿股以上，占该行总股本3.88%，晋升第七大股东[2] - 民生保险2003年成立，注册资本60亿元，总资产超1400亿元，万向控股及其关联方合计持股43.84%为第一大股东[2] - 民生保险2012年受让万向控股持有的4.91亿股浙商银行股份，2015年参与增资持股增至8.03亿股，2023年二季度减持至7.69亿股[2] 浙商银行基本情况 - 浙商银行是全国第13家"A+H"上市银行，总部杭州，截至2024年3月末资产规模约3.44万亿元[3] - 最近三个会计年度累计现金分红132.54亿元，年度现金分红比例均高于30%，A股和H股年内涨幅分别约21.8%和33%[5] 其他险资增持浙商银行情况 - 百年人寿2020年底举牌浙商银行H股并参与配股，至今未减持，持股3.5亿股占比1.27%[4][5] - 太平人寿2023年5月参与股权拍卖耗资16亿元竞得7.09亿股并参与配股，持股9.22亿股占比3.36%[4][5] - 信泰人寿2024年一季度新进前十大股东，持有A股超7.71亿股并在二季度继续增持H股，总持股13.7亿股占比4.99%[4][5] 其他银行被举牌情况 - 平安人寿举牌邮储银行H股持股30亿股占H股14%总股本2.44%，举牌招商银行H股持股7.4亿股占H股16%总股本2.93%，举牌农业银行H股持股42亿股占H股14%总股本1.21%[7] - 瑞众保险举牌中信银行H股但6月减持300万股持股回落至5%以内，弘康人寿举牌郑州银行H股持股2.83亿股占H股14%总股本3.12%[7] - 新华保险收购杭州银行3.3亿股持股5.87%，平安人寿去年举牌工商银行H股持股占比突破17%[8][7] 险资增持银行股原因 - 资产荒环境下保险公司基于股息率、税收优势、流通盘规模、监管要求、抗周期属性等因素决策[9] - 长端利率下行+高收益资产到期，保险公司面临资产再配置压力，银行股高股息+稳定分红吸引力提升[10] - 新会计准则实施促使险资增配FVOCI高股息资产+权益法核算长期股权投资以降低利润波动[10] 银行股市场表现 - A股银行板块年内累计涨幅超17%，浦发银行涨39%领涨，农业银行、青岛银行涨超33%[11] - H股青岛银行涨54%领涨，徽商银行涨超50%，天津银行、中信银行、民生银行涨超45%[11]

农产品期货价格变动 - 洲际交易所农产品期货主力合约多数上涨 [1] - 原糖期货上涨2.79%至16.95美分/磅 [1] - 棉花期货上涨2.52%至68.44美分/磅 [1] - 可可期货上涨1.59%至8578.00美元/吨 [1] - 咖啡期货下跌1.54%至309.20美分/磅 [1]

股价表现 - 截至2025年8月12日收盘，富安娜报收于7.29元，下跌0.55%，换手率2.38%，成交量11.63万手，成交额8504.13万元 [1] 资金流向 - 8月12日主力资金净流出175.17万元，游资资金净流入1408.56万元，散户资金净流出1233.39万元 [1][3] 股份回购计划 - 公司计划使用自有资金以集中竞价交易方式回购股份，回购资金总额不低于5585万元且不超过10373万元，回购价格不超过11元/股，回购期限为董事会审议通过之日起不超过12个月 [1] - 回购股份将全部用于实施员工持股计划或股权激励计划 [1] 首次回购情况 - 2025年8月12日，公司首次回购100万股，占总股本的0.1193%，最高成交价7.32元/股，最低成交价7.28元/股，成交总金额729.52万元 [2][3] - 首次回购符合相关法律法规及既定回购方案要求 [2] 后续计划 - 公司后续将根据市场情况及公司情况在回购期限内继续实施股份回购方案，并及时履行信息披露义务 [2]

香港自保公司行业动态 - 香港保监局向上海汽车集团保险有限公司发出开业授权 香港自保公司数量增至6家 [1] - 6家自保公司中5家为国有企业 1家为跨国企业 包括汇丰集团全资附属公司Wayfoong(Asia)Limited等 [1] - 自保公司由大型企业成立 所有权归母公司 仅服务集团内部 不对公众承保 [1] - 自保公司保险范围通常限定为财产险 短期健康险和短期意外险 [1] 自保公司优势分析 - 自保公司行政成本及合规门槛较低 可提高集团成本效益和生产力 [2] - 世界财富500强企业90%已成立自保公司 [2] - 大型企业设立自保公司可定制化覆盖传统保险公司难以承保的特定风险 如海外项目 巨灾风险等 [2] - 设立自保公司可节省保费成本并提升现金流灵活性 [2] 香港保监局发展策略 - 香港保监局专注内地国有和私人企业及香港本地跨国集团的风险管理需求 [2] - 正在研究纳入额外专属自保保险公司架构及扩大风险保障范围的可行性 [2] 内地自保公司现状 - 内地现有4家自保公司 包括中石油专属财产保险等 2024年全部实现盈利 [2] - 内地自保公司具有"小而美"特征 [2] - 自保公司经营业绩较好主要得益于股东风险数据透明 [3] - 预计更多大型国有企业将通过设立自保公司创新风险管理方式 [3]

公司业绩表现 - 公司2025年上半年实现收入1.2亿元，同比增长74.54%，量子计算、量子通信、量子测量三大板块业务收入均有增长 [2] - 归母净亏损2379万元，同比减亏 [2] - 研发投入5517.08万元，同比增长33.77%，占营业收入比为45.46% [2] 量子计算业务 - 量子计算业务板块收入5596.05万元，同比增长283.92% [2] - 为合肥先进计算中心"巢湖明月"提供200比特超导量子计算机、超量融合系统及配套软硬件设施，已完成试运行 [2] - 为中电信量子集团提供一体化整机搭建服务，国内单台比特数最多的超导量子计算机"天衍-504"完成验收 [2] - 将向海外交付一台25比特超导量子计算机整机 [2] - 参与中国105比特超导量子计算机"祖冲之三号"研究，刷新量子计算优越性世界纪录 [2] - 公司量子计算业务自2020年正式产生营业收入，截至2025年上半年累计收入超过2.3亿元 [4] 量子通信业务 - 量子通信业务收入5173.77万元，同比增长28.1% [5] - 参与我国首次实现的上万公里星地量子通信研究 [5] - 为成都、上海、深圳等地量子城域网建设提供设备及技术支持 [5] - 参与多项能源、金融等关键行业应用建设 [5] - 中国电信推出的"量子密话密信"用户超过500万，具备承载超千万用户能力 [5] - 拟与中电信量子科技有限公司签订1400万元专项技术服务合同 [5] - 计划与中电信量子集团签订7654.18万元框架协议，提供量子密钥分发软硬件设备 [5] 量子测量业务 - 量子测量业务营收856.51万元，同比增长13.75% [7] - 冷原子重力仪产品实现2台销售，尚有3台在手订单未执行 [7] 行业动态 - 全球已有29个国家和地区制定推出量子信息领域发展战略规划或法案文件 [7] - 欧盟启动《量子欧洲战略》，芬兰、西班牙政府宣布《2025—2030年量子技术战略》 [7] - 美国、英国、韩国、澳大利亚等通过追加投资加大对量子科学研究的投入与合作 [7] - 中国"十四五"规划和2035远景目标纲要多次提到"量子科技" [7] - 2025年《政府工作报告》指出要培育量子科技等未来产业 [7] - 量子信息技术正逐步从实验室研究走向产业化应用，进入"产学研用管"协同推进新阶段 [7] 股价表现 - 截至8月12日收盘，公司股价报收277.6元/股，涨0.63% [8]

公司业务进展 - 公司在云贵地区参与多个重大项目包括瑞孟高速公路项目、华丽高速项目、都香高速公路项目 [2] - 公司在县道及以下农村公路建设养护项目中产品匹配度不高 [2] 投资者关注点 - 投资者询问公司在云贵地区业务开展情况及在农村公路建设养护项目中的产品能力 [2]