美股市场表现 - 美股三大指数涨跌不一 道指跌0.05% 纳指涨1.02% 标普500指数涨0.51% [3] - 谷歌股价飙升9.1% 因联邦法院裁定其无需剥离Chrome浏览器并允许继续支付预加载费用 [3] - 苹果公司股价上涨3.8% [3] - 特斯拉涨1.4% 亚马逊涨0.3% 微软和Meta平盘 英伟达跌0.1% [4] - 纳斯达克金龙中国指数跌0.19% 阿里巴巴跌1.5% 京东跌1.2% 网易跌0.6% 百度涨0.1% 拼多多涨2.2% [4] 大宗商品市场 - 国际油价走低 WTI原油近月合约跌2.47%至63.97美元/桶 布伦特原油近月合约跌2.23%至67.60美元/桶 [4] - 国际金价续创新高 COMEX黄金期货9月合约涨1.23%至3593.20美元/盎司 [4] 美国经济数据 - 美国7月职位空缺连续第二个月下降 从736万降至718万 [4] 中国政策动态 - 财政部与中国人民银行召开联合工作组会议 讨论财政政策与货币政策协调配合 [5] - 会议重点研究金融市场运行、政府债券发行管理、央行国债买卖操作和完善离岸人民币国债发行机制 [5] - 双方认为政策协同为应对复杂市场环境和推动经济回升提供保障 [6] 贸易措施 - 中国商务部裁定美国光纤生产商通过改变贸易模式规避反倾销措施 [6] - 对德拉克通信美国公司征收78.2%反倾销税 康宁公司37.9% OFS-费特有限责任公司33.3% 其他美国公司78.2% [6] 指数调整 - 富时罗素宣布对富时中国50指数、A50指数、A150指数、A200指数和A400指数的季度审核变更 将于2025年9月22日生效 [6] 公司公告 - 天普股份因股票交易异常波动将自9月4日起停牌核查 [7] - 顺丰控股首次回购118.5万股A股股份 回购总额4978.25万元 平均成交价42.01元/股 [8] - 罗博特科全资子公司签署946.5万欧元重大合同 折合人民币约7867.02万元 占2024年度营收超7.11% [9] - 文投控股2025年上半年营收1.78亿元 净利润452.77万元同比扭亏为盈 [10] - 永安药业实控人、董事长陈勇解除留置措施 已能正常履职 [11] 机构观点 - 巨丰投资认为沪指3731点区域支撑强 调整较短完成 二次探底是为再次上攻蓄势 [12] - 银河证券指出指数震荡整理 可能向20天均线靠拢 [12] - 国金证券认为科技板块内部轮动 半导体设备和材料存在补涨空间 [12] 财经事件 - 美联储公布经济状况褐皮书 [1] - 华为举行Mate XTs非凡大师及全场景新品发布会 [1] - 三星举行Galaxy新品线上发布会 [1] - 2025航空工业大会于9月4-5日在贵州安顺召开 [1]

行业财务表现 - 2025年上半年出版行业营收653.5亿元，同比减少8.1% [1] - 同期归母净利润82.0亿元，同比增长14.5% [1] - 利润端呈现恢复趋势主要得益于税收优惠政策落地 [1] 经营状况分析 - 教辅征订监管趋严与一般图书消费复苏偏弱对营收造成压力 [1] - 央企出版集团经营端有所改善 [1] - 地方国企出版集团经营整体略有波动但利润端改善明显 [1] - 民营出版公司业绩分化明显 [1] 行业前景与投资机会 - 出版市场景气度有望通过强化新品研发和渠道转型逐步回暖 [1] - 板块头部公司2025年PE处于12-15倍区间，安全边际明显 [1] - 建议关注垂类内容领先、红利优势显著、边际改善明显的国有出版公司 [1]

股东减持交易 - 江苏省苏豪控股集团有限公司于2025年9月1日以每股均价19.38港元减持华泰证券H股56万股 涉资约1085.28万港元[1] - 本次减持后该股东持股数量降至292,094,800股 持股比例由17.02%下降至16.99%[1] - 交易性质为场内减持 记录于联交所披露权益表格CS20250903E00020[2] 股权结构变动 - 股东持股比例下降0.03个百分点 仍保持16.99%的重大持股比例[1] - 减持后持有2.92亿股H股 继续保持第一大股东地位[1][2] - 交易记录显示变动日期为2025年9月1日 披露周期涵盖2025年8月4日至9月4日[2]

募投项目变更 - 公司终止珠海研发中心建设项目并将原计划投入的募集资金及其孳息8360.17万元用于新项目金山工厂升级改造项目 [2] - 项目投资总额为12400.57万元 主要用于土地购置和工程建设 [2] - 变更议案已通过董事会、监事会及2025年第二次临时股东会审议 [2] 资产购置进展 - 公司全资子公司天承化学以7062.59万元成功竞得上海市金山区金山卫镇春华路299号土地使用权及地上建筑物 [2] - 标的资产包含1幢-14幢建筑 不动产登记证号为沪（2019）金字不动产权第016558号 [2] - 近日正式签署《上海市产权交易合同》 通过上海联合产权交易所公开挂牌竞得 [2] 项目影响 - 取得土地使用权将直接用于金山工厂升级改造项目的建设和实施 [3] - 本次签约将推动募投项目实施进度并提升募集资金使用效益 [3] - 有利于公司持续长远发展并为股东带来回报 不影响现有业务正常开展 [3]

财务业绩 - 上半年累计实现客车销售21,321辆 同比增加3.73% [2] - 实现营业收入161.29亿元 [2] - 实现归属于上市公司股东的净利润19.36亿元 同比增加15.64% [2] 行业背景与需求趋势 - 上半年国内居民出游人次32.85亿 同比增长20.6% [4] - 国内居民出游花费3.15万亿元 同比增长15.2% [4] - 旅游消费呈现小团定制游、高端休闲游新趋势 催生特色化客车需求 [4] - 游客需求从传统观光向"情绪价值获得"转变 推动旅游团定制化、小团化、高端化 [4] 市场竞争地位 - 大中型客车产销量稳居行业第一 保持行业龙头地位 [4] - 国内大中型座位客车销量15,628辆 同比下滑27% [6] - 公司大中型座位客车销售8,662辆 同比下滑幅度低于行业整体水平 [6] - 市场占有率同比提升近7个百分点 [6] 细分市场表现 - 大中型公交客车市场实现销量1,647辆 同比大增127.5% [6] - 大中型公交客车市场份额达到22.2% 同比提升8.7个百分点 [6] - 新能源公交车销量1,578辆 同比增长118% [6] - 新能源公交车市占率同比提升至21.68% [7] - 新能源公交车增速远超行业32.66%的平均增速 [6] 产品战略与创新 - 紧扣旅游消费高端化、定制化趋势 围绕"高端化、新能源化、智能网联化"三大方向 [7] - 推出天域S12、天骏轻客等定制化车型 [7] - 天域S12拥有3.815米行业最高车身和18.4平方米最广车窗视野 [7] - 适老化公交产品销售占比从2021年13%大幅提升至2025年上半年60% [7] - 已上市5大平台共十余款低地板适老化公交产品 [7] 研发投入与技术突破 - 研发支出达7.46亿元 占营业收入比例为4.63% [9] - 主要投向智能网联、辅助驾驶等前沿技术研发与应用 [9] - 开发15年预锂化长寿命电池技术 填补行业空白 [9] - 成为行业首批将DeepSeek推理大模型接入车端"一云两舱"的客车企业 [9] 海外市场表现 - 6月出口2,103辆 同比增长33.19% 环比大增129.33% [8] - 出口增速均高于行业水平 [8] - 前6月行业大中型客车出口总量25,396辆 同比增长16.51% [8] - 累计出口近11万辆 [8] - 在欧洲、非洲、中亚、中东等多地实现批量交付 [8] 海外订单与市场拓展 - 巴基斯坦签署400辆电动巴士采购协议 创当地最大单笔订单纪录 [9] - 110辆高端定制宇通C13PRO大巴在沙特阿美石油公司投运 [9] - 375辆新能源客车即将交付智利市场 [9] - 欧洲市场获得挪威287辆、希腊100辆纯电动客车复购订单 [8] - 中亚市场交付近1,000辆客车 包括土库曼斯坦700辆、乌兹别克斯坦200辆、吉尔吉斯斯坦95辆等 [8] 行业展望 - 旅游市场客户需求恢复理性 国内大中型客车市场需求同比下降 [6] - 新能源公交"以旧换新"政策持续落地 预计行业需求将实现小幅增长 [7] - 海外市场在低碳政策推动下 对新能源客车需求有望稳步提升 [10] - 公司有望持续受益于海内外市场扩容 迎来新一轮增长机遇 [10]

董事会会议召开情况 - 公司第十二届董事会第十三次会议于2025年9月3日以现场表决方式召开 应出席董事9名 实际出席董事9名 会议召集和表决程序符合《公司法》及《公司章程》规定 [2][3][5] 董事会会议审议事项 - 审议通过《关于设立控股子公司的议案》 表决结果为同意9票 反对0票 弃权0票 该议案已获董事会战略委员会审议通过 [6][7][8] - 审议通过《关于变更经营范围及修订〈公司章程〉的议案》 表决结果为同意9票 反对0票 弃权0票 该议案需提交股东会审议 [9][10][12] - 审议通过《关于修订〈董事会议事规则〉的议案》 表决结果为同意9票 反对0票 弃权0票 该议案需提交股东会审议 [13][15][17] - 审议通过《关于修订〈股东大会累积投票制实施细则〉的议案》 表决结果为同意9票 反对0票 弃权0票 该议案需提交股东会审议 [18][19][21] - 审议通过《关于修订〈独立董事工作制度〉的议案》 表决结果为同意9票 反对0票 弃权0票 该议案需提交股东会审议 [22][24][25] - 审议通过《关于制定〈投资管理制度〉的议案》 表决结果为同意9票 反对0票 弃权0票 [26][28] - 审议通过《关于召开2025年第四次临时股东会的议案》 表决结果为同意9票 反对0票 弃权0票 [29][30] 经营范围变更 - 公司经营范围由啤酒、麦芽生产批发等变更为包含酒制品生产、酒类经营、饮料生产、食品销售、农产品服务及以自有资金从事投资活动等许可项目和一般项目 [58] - 变更后许可项目包括酒制品生产、酒类经营、饮料生产、食品销售等 一般项目包括谷物种植销售、农产品服务、金属包装制造及以自有资金从事投资活动等 [58] 控股子公司设立 - 公司与重庆橙标农业发展有限公司、盐城丝路安栎股权投资合伙企业共同出资设立合资公司 注册资本7000万元 公司出资3570万元 持股比例51% [64] - 合资公司设立后将纳入公司合并报表范围 公司拥有董事会委派权及总经理任命权 [64][70][72] - 合资公司利润分配在提取10%法定公积金后按股东实缴出资比例分配 亏损由合资公司以全部资产承担 [75] 股东会召开安排 - 公司定于2025年9月25日召开第四次临时股东会 采用现场投票与网络投票相结合方式 股权登记日为2025年9月22日 [35][37][38] - 会议审议事项包含需特别决议通过的提案 将对中小投资者投票结果单独统计披露 [42]

业绩说明会基本信息 - 公司将于2025年9月9日10:00-11:00通过网络互动方式在价值在线平台举行2025年半年度业绩说明会 [2][3][4] - 投资者可在2025年9月8日17:00前通过指定网址或微信小程序进行会前提问 [2][5] - 说明会结束后可通过价值在线平台或易董app查看会议内容 [6] 参会人员安排 - 董事长兼总经理李学刚、副董事长兼董事会秘书兼财务总监闫海涛、独立董事王卫国将出席说明会 [4] - 如遇特殊情况参会人员可能进行调整 [4] 公司信息披露情况 - 公司已于2025年8月29日在上海证券交易所网站披露2025年半年度报告 [3] - 公司将在信息披露允许范围内就投资者普遍关注的问题进行回答 [2][3][5] 投资者参与方式 - 投资者可通过网址https://eseb.cn/1rgx7gBpR9S在线参与业绩说明会 [5] - 联系人闫海涛、吴莹莹 联系电话0431-85949761 0431-85930022 传真0431-85930021 邮箱zqswb@ztgmcom.com [5]

业绩说明会安排 - 公司将于2025年9月11日11:00-12:00通过上证路演中心网络互动形式召开2025半年度业绩说明会 [2][3][4] - 投资者可在2025年9月4日至9月10日16:00前通过上证路演中心"提问预征集"栏目或公司邮箱IR@skyverse.cn提前提交问题 [2][5] - 说明会后将通过上证路演中心提供会议召开情况及主要内容回顾 [7] 参会人员 - 董事长兼总经理陈鲁、董事兼财务总监周凡女、董事兼董事会秘书古凯男将出席说明会 [4] - 如有特殊情况参会人员可能进行调整 [4] 公司背景 - 深圳中科飞测科技股份有限公司已于2025年8月19日发布2025年半年度报告 [2] - 说明会旨在针对2025年半年度的经营成果及财务指标具体情况与投资者进行交流 [3] 联系方式 - 投资者可通过电话0755-26418302或邮箱IR@skyverse.cn联系公司董事会办公室 [7]

核心观点 - 光模块行业双龙头中际旭创与新易盛2025年上半年净利润均实现数倍增长 中际旭创以39.95亿元净利润保持规模领先 新易盛以355.68%增速快速追赶 两者净利润差距仅0.53亿元[2][5][6] - 增长动力源于全球AI算力需求爆发 800G光模块快速普及 1.6T模块进入批量应用阶段 CPO技术进入研发攻坚期[15][17][21] - 两家公司均以境外市场为主 境外收入占比超86% 并通过泰国工厂建设优化国际供应链布局[18][19][20] 财务表现 - 中际旭创上半年营收147.89亿元同比增长36.95% 净利润39.95亿元同比增长69.4% 毛利率39.33%[6][11] - 新易盛上半年营收104.37亿元同比增长282.64% 净利润39.42亿元同比增长355.68% 点对点光模块毛利率47.48%同比提升4.12个百分点[6][12] - 经营性现金流显著改善 中际旭创现金流32.18亿元同比增长232.45% 新易盛现金流9.53亿元同比由负转正增长427.67%[15] 业务驱动因素 - 800G光模块需求显著增长 中际旭创800G出货量快速提升 高端产品销售收入占比高[7][17] - 新易盛通过产品结构升级 费用管控和市场开拓实现高速增长 销售费用8496.46万元同比增长115.14%[8][13] - 数通市场成为核心增长动力 显著超越传统电信市场 受益于数据中心算力投资发展[16][18] 技术发展与行业前景 - 800G光模块从快速渗透进入普及阶段 1.6T模块从样品测试进入批量应用[15] - CPO技术作为下一代技术方向已进入关键研发攻坚期[15] - 全球AI集群以太网光模块市场预计2030年突破300亿美元 其中AI集群应用接近200亿美元[21] 国际化布局 - 中际旭创境外收入127.69亿元占比86.34% 泰国工厂建成7万多平方米产能 主要客户已完成审厂[18][20] - 新易盛境外收入98.53亿元占比94.4% 泰国工厂二期2025年初投产 处于产能持续扩充阶段[18][21]

公司股份回购决议 - 公司于2025年8月29日召开第七届董事会第三十次会议 审议并通过《关于本公司回购股份的议案》[1] - 回购方案详情于2025年8月30日通过指定信息披露媒体披露 公告编号2025-049[1] 股东持股结构 - 公司总股本为13,197,655,820股 全部为无限售条件流通股份[1] - 前十大股东与前十大无限售条件股东完全一致[1] - 中国远洋海运集团有限公司直接持有47,570,789股A股 通过子公司中国海运集团持有4,628,015,690股A股[2] - 通过中远海运投资控股有限公司持有1,447,917,519股A股及100,944,000股H股[2] - H股股份由HKSCC NOMINEES LIMITED作为名义持有人持有[2] - 中国远洋海运集团合计持股比例达47.16%[2]