光刻机行业 - 光刻机占晶圆生产设备总市场的24%[4] - 光学系统约占整体光刻机成本的30%[4] - ASML在高端光刻机市场的出货量市占率分别为100%/95%/87%[4] - 国产光刻机空间广阔，陆资晶圆代工厂产能扩张带动需求提升[4] 宝立食品 - 宝立食品深耕复调二十余年，逐步从餐饮供应链企业转向为食品供应链企业[1][5] - 公司计划切入会员商超、便利店等渠道的熟食烘焙类产品，进一步打开B端业务天花板[5] - 预计公司2024-26年EPS为0.59/0.69/0.82元，给予2025年30倍PE，对应目标价20.7元[6] 宏观经济与政策 - 央行实施适度宽松的货币政策，择机降准降息[2] - 在岸人民币兑美元自2023年以来首次跌破7.3[2] 科技投资 - 微软今年将在人工智能数据中心投入800亿美元[3]

分组1：科大讯飞 - 科大讯飞与华为合作，共同打造国产超大规模智算平台"飞星二号"[1][3] - 科大讯飞发布"星火大模型4.0Turbo版本"，具备多模态视觉交互及超拟人虚拟人交互能力[3] - 科大讯飞联合中国移动推出5G新通话创新应用"商务速记"，提升商务办公效率[4] - 科大讯飞AI耳机iFLYBUDS Pro 2在京东天猫双平台取得会议耳机品类销售冠军[4] 分组2：大族激光 - 大族激光与华为合作，提供激光标记、激光切割、激光焊接等设备及相关系统解决方案[6] - 大族激光的MR相关加工设备已实现批量销售，谐波减速器产品在国内头部工业机器人企业实现批量交付[6] - 大族激光的光刻机项目已投入市场，步进式光刻机已启动用户优化[7] - 大族激光中标东风鸿泰的固态电池中试线测试段和组装段工艺设备项目[7] 分组3：苏州科达 - 苏州科达推出KD-GPT大模型，包含多模态大模型、行业大模型和AIGC大模型[8] - 苏州科达与华为签署全面战略合作协议，双方将发挥各自优势为客户提供更有竞争力的产品与解决方案[9] - 苏州科达的警用无人机采用大疆成熟的行业级飞行平台，应用场景广泛[9]

宏观策略 - 2025年市场大幅波动主要受价值板块上涨乏力影响，小市值成长风格获利回踩，风格切换过程中增量资金缺失[3] - 港股因以稳健红利央国企及科技为主，受经济周期预期变化影响有限[3] - 当前宏观利率持续下行对稳健类红利资产构成强支撑，政策鼓励“耐心资本”加杠杆[5] - 低位央国企+硬科技产业链值得关注，市场利率下探，央国企红利类资产估值具备长期投资性价比[6] AI与科技 - 微软2025财年将在AI数据中心投入800亿美元，整体Capex或同比增长94%至1079亿美元，远超848亿美元的彭博一致预期[7] - 字节跳动计划购买70亿美元英伟达芯片，预计国内互联网整体AI相关Capex有望翻倍[8] - 2025年AI硬件+应用有望同时加速，国内阿里、腾讯等大厂可能跟进[8] 行业与公司 - 祥源文旅2024-2026年归母净利润预计为1.74/3.96/5.40亿元，同比增长15%/127%/37%[2] - 华达新材2025-26年归母净利润预计为4.59/8.29亿元，同比增长142%/80%[2] - 桂林三金2024-26年EPS预计为0.78/0.87/0.99元，同比增长8.9%/11.6%/13.7%[2] 市场关注度 - 个股机构关注度前五名为贵州茅台(26篇)>北新建材(15篇)>今世缘(10篇)>上汽集团(9篇)>浙江自然(7篇)[10] - 行业机构关注度前五名为信息技术(137篇)>交运设备(131篇)>电子设备(125篇)>电气设备(120篇)>食品饮料(115篇)[10]

事件：Cameco公司被其合作伙伴——哈萨克斯坦国家原子能公司（Kazatomprom）以及合资公司 Inkai LLP（JV Inkai）通知，自2025年1月1日起，JV Inkai铀矿已暂停生产活动。 2、金牌策略：①中信证券：集中调仓导致下行，但并无流动性风险；②申万宏源证券：调整后，春季 行情还是有机会的震荡市；③招商证券：1月市场有望走出先抑后扬的态势。 主题一 Inkai铀矿宣布暂时停产，分析师指出铀矿复产、投产及重启不及预期情形频发，天然铀供给端偏紧预 期持续发酵，这家公司布局铀矿资源开拓新增长曲线 ①Inkai铀矿宣布暂时停产，分析师指出铀矿复产、投产及重启不及预期情形频发，天然铀供给端偏紧 预期持续发酵，这家公司布局铀矿资源开拓新增长曲线；②金牌策略：调整后，1月市场有望走出先抑 后扬的态势。 《风口研报》今日导读 1、铀矿（万里石）：①Cameco公司被其合作伙伴哈萨克斯坦国家原子能公司以及合资公司InkaiLLP （JVInkai）通知，自2025年1月1日起，JVInkai铀矿已暂停生产活动；②华西证券晏溶指出，2024年 11月全球铀实际市场价格为63.16美元/公吨，行至近15年 ...

①微软将在人工智能数据中心投入800亿美元，机构建议重视AIDC智算中心产业链，这家公司已有部分 液冷散热产品应用于数据中心； ②2025全国网上年货节将于1月7日启动，机构预计零食送礼需求有望 良好增长，这家公司是我国最具影响力、产品品类最齐全的小品类休闲食品企业之一； ③这家公司携 往美国CES展会的产品包括AI眼镜、AR眼镜等。 【大头条】 一、数据中心|微软将在人工智能数据中心投入800亿美元，机构建议重视AIDC智算中心产业链，这家 公司已有部分液冷散热产品应用于数据中心 据媒体报道，微软在周五的一篇博客文章中表示，微软2025财年将在AI数据中心方面投入800亿美元。 微软副董事长兼总裁布拉德·史密斯（Brad Smith）写道，在微软的800亿美元支出中，超过一半将用于 美国。微软2025财年将于今年6月结束。 点评：大模型的发展离不开巨量的算力投入，预计未来互联网行业或将产生新一轮IDC建设浪潮。开源 证券认为，随着国内生成式AI快速发展，以及字节、阿里等互联网巨头加大AI投入，有望带来大量智算 需求，或将带动柴油发电机、服务器电源、UPS、制冷设备等IDC上游产业链价格提升，同时卡位核心 地 ...

①受益于一系列促消费政策落地，公司产品下游行业持续扩容且今年产能扩容后或达现有的227%，有 望实现量价齐升增厚业绩； ②分析师预计流感将于1月中旬到达峰值，公司两款拳头产品销量高基数有 望延续，且当前4%测算股息率仍具吸引力。 《风口研报》今日导读 1、华达新材（605158）：①镀锌板不仅可以用于建筑材料，且广泛应用于家电和汽车等领域，当前一 系列促消费政策助力汽车、家电等下游行业持续扩容，同时近年来出口呈现上升趋势；②目前公司实现 镀锌板产量165.84万吨，南通项目投产后将新增产能210万吨，总产能达到380万吨；③招商证券贾宏 坤看好公司今年有望实现量价齐升，显著增厚业绩，预计2025-26年归母净利润分别为4.59/8.29亿元， 同步增长142%/80%，对应PE为14.2/7.9倍；④风险因素：原材料价格波动风险。 2、桂林三金（002275）：①近期，全国呼吸道疾病呈现发病率上升态势，但本季流感活动较往年发展 较慢，预计到2025年1月中旬会达到一个峰值；②长城证券刘鹏认为，在流感疫情后人们将更加重视咽 喉健康，公司西瓜霜系列和三金片系列的销量高基数有望延续；③公司高分红政策有望延续，按照8 ...

①2025国际消费电子展(CES)将于下周举行，端侧AI应用创新将成亮点，分析师看好应用落地终端带来 AISOC量价齐升；②山岳景区eVTOL首航成功，这家公司短期可享低空经济&资产注入带来估值催化， 中长期利润增量兑现，有望形成业绩+估值双击。 《风口研报》今日导读 1、端侧AI(恒玄科技、星宸科技、乐鑫科技)：①2025国际消费电子展（CES2025）将于2025年1月7日 至10日在拉斯维加斯举行，端侧AI应用创新将成为CES2025的最大亮点；②AI眼镜显示技术将展示多项 亮点，主要体现在轻量化设计、全彩显示、增强现实与AI融合及多场景应用等；③天风证券潘暕跟踪认 为随着AI应用落地终端，有望开启AIOT需求快速增长，SOC作为核心芯片科技创新+AI需求有望带动 AISOC量价齐升；④风险提示：新品发布不及预期等风险。 2、祥源文旅（600576）：①近日，公司首批电动垂直起降飞行器（eVTOL）在丹霞山成功试航，本 次首航成功，标志着丹霞山正式成为全国首个跻身电动垂直起降飞行器（eVTOL）低空经济赛道的山 岳型景区；②公司深度布局低空旅游，包括出资设立祥源通航（公司持股80%）、与亿航智能签署合作 ...

激光雷达与光学领域 - 禾赛科技12月激光雷达出货量首次突破10万台，其中机器人市场单月交付超过2万台[1] - 禾赛科技2025年规划年产能将超过200万台，2024年1-10月激光雷达装机量首次突破百万台，渗透率不足10%[2] - 宇瞳光学在全球安防镜头市场市占率连续多年排名第一，积极布局智能家居和车载光学领域[3] - 宇瞳光学模造非球面玻璃产品技术国内领先，已进入海外T车企供应链体系[3] 家电与分红 - 格力电器2024年中期分红预案为每10股派发现金红利10元，股息率较高[4] - 格力电器预计2024-26年归母净利分别为323.4亿、357.7亿、387亿元，对应PE分别为8、8、7倍[4] 通信与电源 - 兆龙互连在高速铜缆领域具备全套自主设计能力，400G和800G产品开发进展顺利[5] - 麦格米特进入英伟达供应商名单，有望供应NV72系列电源产品[6] 出版与户外用品 - 山东出版2024年上半年研学文旅业务营业收入同比增长超60%[7] - 浙江自然预计2024-26年归母净利润分别为1.8亿、2.8亿、3.8亿元，对应PE分别为20、13、10倍[7]

分组1：市场表现与策略 - 2024年A股市场经历了剧烈波动，年初低迷，年中反弹，年末震荡[1] - 《研选》栏目在2024年共梳理了702家A股上市公司，其中570家区间最高涨幅超10%，220家涨幅超20%，55家涨幅超50%[4] - 栏目精选的个股中，318次梳理后5日内最高涨幅超过10%，近乎每4次梳理中至少有1家公司股价短线爆发[3] 分组2：热门行业与个股表现 - AI、算力、半导体行业高频覆盖，寒武纪在栏目解读后最高涨幅达379.45%，股价年内创历史新高[9][10] - 鸿蒙概念持续追踪，润和软件在栏目解读后最高涨幅达322.72%[11][14] - 栏目梳理的702家上市公司分布于30个大类题材，电子、计算机、机械设备等为热门题材[6][7] 分组3：个股案例 - 东方财富在栏目梳理后5日最高涨幅达97.73%[4] - 诚迈科技在栏目梳理后5日最高涨幅达93.24%[4] - 禾信仪器在栏目梳理后区间最高涨幅达444.09%[6] 分组4：栏目内容与发布频率 - 栏目每周一至周五7:30发布，每个交易日盘前梳理机构投资者观点[16] - 每周日17:30发布《每周机构策略》，包含至少7家机构投资者的精华观点[16]

海底光缆与AI算力建设 - 字节跳动计划2025年在AI芯片、数据中心及海底光缆等硬件上投资超过200亿美元[2] - Meta计划2024年11月投资100亿美元建设40000公里的全球海底光缆[2] - 亨通光电是国内唯一具备全球跨洲际交付能力的海缆集成商，截至2024年9月在手订单达60亿元[1][2][3] - 亨通光电实现"绿色光棒-光纤-光缆-光网络-光模块-数据中心"全产业链布局，并前瞻布局硅光、量子通信等新兴领域[1][2][3] 财务与市场表现 - 亨通光电2024-26年预计归母净利为28.26/34.10/39.81亿元，同比增长31.21%/20.68%/16.74%[2][3] - 2024-26年预计PE为15/12/10倍[2][3] - 2024年预计营业收入为55.808亿元人民币，同比增长17.19%[4] 行业趋势与机遇 - 全球40%的海底光缆是2000年之前建设的，已进入新旧更替时期[6] - 数据中心互联及互联网带宽需求增长，推动国际海底光缆建设进入新一轮高峰期[6] - 亨通光电及其子公司华海通信累计交付全球海底光缆里程数突破94000公里[6]