核心观点 - 沪市上市公司2025年上半年整体业绩呈现边际改善态势 营业收入24.68万亿元同比微降1.3% 净利润2.39万亿元同比增长1.1% 扣非净利润2.29万亿元同比增长0.7% [1] - 第二季度业绩环比显著改善 营业收入环比增长6.1% 净利润环比增长0.1% [2] - 科技和消费行业成为主要增长动力 制造业营收同比增长3.9% 净利润同比增长7.1% 新兴产业营收增速达7.5% 净利润增速6.5% [2] - 消费行业表现亮眼 食品饮料和家用电器行业营收同比增长12% 净利润同比增长2% [2] - 科创板成为新增长引擎 集成电路行业营收2466.75亿元同比增长14% 净利润189.43亿元同比增长57% 生物医药行业营收2511.09亿元同比增长1% 净利润318.62亿元同比增长14% [4] - 研发投入持续加码 实体企业研发投入4326亿元同比增长1% 科创板研发投入841亿元同比增长6% 研发投入占比中位数达13% [5] - 并购重组活跃度大幅提升 重大资产重组新增55家次同比增长224% 交易金额超1600亿元 [8] 行业表现 制造业 - 制造业基本盘稳固 营收和净利润分别同比增长3.9%和7.1% 占整体比重分别为78%和50% [2] - 新兴产业占比持续提升 近五年营收占比从39%增长至49% 利润占比从33%增长至50% [2] - 电子 通信 医药生物 轨交设备等新兴产业营收增速7.5% 净利润增速6.5% [2] 消费行业 - 汽车行业营收同比增长6% 广汽集团 上汽集团 长城汽车新能源汽车销量同比增长近30% [3] - 赛力斯净利润同比增长81% 新能源汽车累计销量超17万辆 [3] - 家电行业净利润同比增长10% 海信视像在百英寸及以上市场份额零售量41.65% 零售额48.66% [3] - 东鹏饮料电解质饮料收入同比增长214% 整体营收增长36% 净利润增长37% [3] - 上海电影院线票房22.12亿元同比增长26% 市场份额提升至7.57% [3] 科技行业 - 集成电路行业全链条增长 中芯国际 华虹公司保持满产运行 [5] - 9家芯片设计企业盈利同比倍增 瑞芯微 泰凌微等表现突出 [5] - 寒武纪实现三个季度连续盈利 海光信息净利润首次突破10亿元 [6] - 生物医药行业17款1类新药国内获批 完成20单出海BD交易 潜在交易金额超264亿美元 [6] - 百济神州泽布替尼收入突破百亿元 成为首个跻身全球药品销售额TOP50的国产创新药 [6] 传统产业升级 - 宝钢股份高端差异化产品占比超60% 取向硅钢市场份额全球第一 [6] - 纽威股份核级阀门交付量创新高 高端产品助推业绩增长30% [6] - 华友钴业三元正极材料出口量占全国总出口量57% 超高镍9系产品出货量占比超60% [7] - 爱旭股份N型ABC技术在瑞士 捷克 英国等市场取得市占率领先地位 [7] 资本市场动态 - 中期现金分红创新高 408家公司宣布分红 现金分红总额5552亿元同比增长5% 14家公司分红超百亿元 [4] - 并购重组活跃度显著提升 新增资产重组378家次同比增长23% [8] - 重大资产重组交易金额超1600亿元 同比增长224% [8] - 科创板新增产业并购超130单 交易金额超400亿元 44单涉及重大资产重组或发行证券 [8] - 科创板"1+6"政策新增受理15家企业IPO 其中4家未盈利企业 1家企业适用第五套标准获得受理 [9]

上市公司证券投资规模 - 江苏国泰计划使用不超过120亿元闲置自有资金进行委托理财 并使用不超过18.3亿元进行证券投资 [1] - 江苏国泰市值约140亿元 上半年营收186亿元 理财资金规模接近公司市值 证券投资规模相当于营收10% [1] - 利欧股份拟使用不超过30亿元自有资金进行证券投资 [2] - 方大炭素 七匹狼 塔牌集团等公司年内计划投入超10亿元资金进行股市操作 [2] - 易点天下将证券投资资金规模从年初1亿元提升至5亿元 [2] 证券投资业绩表现 - 江苏国泰2025年中报显示证券投资累计公允价值变动损失7195.6万元 [1] - 七匹狼2025年上半年证券投资公允价值变动收益9697万元 占其净利润1.6亿元的超一半 [3] - 七匹狼交易性金融资产从年初19亿元增至期末19.56亿元 整体金融资产规模达23.97亿元 较期初增加5400万元 [3] - 华胜天成2025年上半年实现投资收益2.38亿元 远超其归母净利润1.40亿元 [3] - 华胜天成通过投资泰凌微股票获得显著收益 该股上半年上涨约45% 同期上证指数涨幅仅0.71% [3] 主业经营状况对比 - 七匹狼2025年上半年营业收入13.75亿元同比下降5.93% 净利润1.6亿元同比下降13.93% [2] - 七匹狼直营门店847家 加盟店875家 总计1722家 门店数量呈下降趋势 [2] - 七匹狼线上销售收入4.89亿元同比下降5.27% [2] - 华胜天成上半年营收22.62亿元同比增长5.11% 实现扭亏为盈 [3] - 华胜天成扣非净利润自2020年以来持续为负 今年扭亏主要依靠证券投资收益 [3] 投资策略特点 - 七匹狼主要投资腾讯控股 恒生ETF 中国平安等标的 证券投资总额达18.5亿元 [3] - 华胜天成投资更强调产业整合 与参投企业协同发展 [4] - 华胜天成产业投资迎来集中爆发 两家投资企业上半年成功完成IPO [3] - 江苏国泰作为纺织企业投资能力不明显 七匹狼主业不佳依赖投资收益 华胜天成探索产业与金融结合 [4]

上市公司证券投资现象 - 江苏国泰拟使用不超过120亿元闲置自有资金进行委托理财 同时拟使用不超过18.3亿元进行证券投资 理财资金规模接近公司市值130-140亿元 证券投资金额接近上半年186亿元营收的10% [1] - 江苏国泰2025年中报显示证券投资计入权益的累计公允价值变动为-7195.6万元 呈现亏损状态 [1] - 类似大规模证券投资案例包括利欧股份计划不超过30亿元 方大炭素 七匹狼和塔牌集团等公司计划投入10亿元及以上资金 [1] 七匹狼投资与经营表现 - 2025年上半年营业收入13.75亿元同比下降5.93% 净利润1.6亿元同比下降13.93% [4] - 线上销售营业收入4.89亿元同比下降5.27% 加盟销售营业收入2.7亿元同比下降28.77% [7] - 三大电商平台退货率均约为50% 门店总数1722家呈下降趋势 [5][6][8] - 证券投资总额18.5亿元 上半年公允价值变动损益达9697万元 占利润总额一半以上 [9][10] - 金融资产总规模23.97亿元 投资标的包括腾讯控股 恒生ETF 中国平安等大型企业 [8] 华胜天成投资收益表现 - 2025年上半年营收22.62亿元同比增长5.11% 归母净利润1.40亿元实现扭亏 [15] - 扣非净利润为-8331.05万元 自2020年以来持续为负 [16] - 投资收益2.38亿元主要来自泰凌微股票 因股价上涨45%确认公允价值变动收益 [18] - 产业投资成果显著 上半年被投企业中海博思创和优优绿能完成IPO [18] - 公司强调投资具有产业协同属性 非纯粹财务投资 [18] 证券投资策略类型 - 江苏国泰代表"亏钱也要加注"类型 需审视自身投资能力 [20] - 七匹狼代表"赚钱偏离主业"类型 投资收益仅能弥补主业下滑 [20] - 华胜天成代表"产业与金融联动"类型 尝试通过投资反哺主业 [20]

中期分红再创新高。上半年408家沪市公司宣告中期分红，现金分红总额达5552亿元，同比分 别增长12%、5%。14家公司分红金额超百亿元。实体企业研发投入合计4326亿元，同比增长 1%；科创板公司研发投入总额841亿元，同比增长6%，研发投入占比中位数13%，持续领跑A 股各板块。实体企业经营性现金净流入1.11万亿元，同比增长32%，净利润现金含量达 103%，同比提升26.2个百分点。 从业绩增长的贡献度看，制造业基本盘稳固。制造业营业收入、净利润同比分别增长3.9%、 7.1%，增长值占剔除非银金融后的整体比重分别为78%、50%。新兴产业势头更劲，电子、通 信、医药生物、轨交设备等新兴产业营收和净利润增速分别为7.5%、6.5%。近五年新兴产业 营收占制造业及相关服务业比重从39%增长至49%，利润占比从33%增长至50%。 二、集成电路、生物医药渐成新引擎 以科创板为依托，沪市集成电路、生物医药产业逐步成为业绩增长的"新引擎"。集成电路公司 已增长至138家，覆盖设计、制造、封测等全环节产业链，上半年营业收入合计2466.75亿元， 净利润合计189.43亿元，同比分别增长14%、57%。生物医药 ...

芯片行业并购与投资 - 泰凌微拟通过发行股份及支付现金方式收购磐启微100%股权 双方同属低功耗无线物联网芯片设计领域 交易后将实现产品品类、客户资源、技术积累和供应链资源的互补与整合 [1] - 华虹公司拟通过发行股份及支付现金方式收购华力微97.4988%股权 交易将提升上市公司12英寸晶圆代工产能 双方65/55nm、40nm制程工艺可实现深度互补 共同构建更广泛应用场景的技术解决方案 [1][2] - 东芯股份拟以自有资金2.11亿元增资上海砺算 认购其新增注册资本80.99万元 增资完成后持有35.87%股权 上海砺算主要从事图形渲染GPU芯片研发 产品覆盖端、云、边图形渲染和AI加速 [6] 上市公司半年度业绩高增长 - 华银电力2025年上半年营业收入41.20亿元 同比增长16.18% 净利润2.07亿元 同比增长4,146.80% [3] - 亚太药业上半年营业收入1.52亿元 同比下降31.48% 净利润1.05亿元 同比增长1,820.97% 主要因出售绍兴兴亚药业100%股权产生非流动性资产处置损益1.49亿元 [3] - 尖峰集团上半年营业收入12.99亿元 同比下降4.42% 净利润6.18亿元 同比增长1,196.93% [3] - 杉杉股份上半年营业收入98.58亿元 同比增长11.78% 净利润2.07亿元 同比增长1,079.59% [4] 其他重点公司半年度业绩 - 中国稀土上半年营业收入18.75亿元 同比增长62.38% 净利润1.62亿元 上年同期亏损2.44亿元 主要因稀土市场价格上涨及存货跌价准备冲回 [7] - 中国长城上半年营业收入63.66亿元 同比增长4.78% 净利润1.38亿元 上年同期亏损4.22亿元 因聚焦计算产业与系统装备主业及降本控费 [7] - 国信证券上半年营业收入110.75亿元 同比增长51.84% 净利润53.67亿元 同比增长71.00% [9] - 广发证券上半年营业收入153.98亿元 同比增长34.38% 净利润64.70亿元 同比增长48.31% [9] - 赛力斯上半年营业收入624.02亿元 同比下降4.06% 净利润29.41亿元 同比增长81.03% [8] 新能源与高端制造投资 - 国轩高科拟在芜湖和南京分别投资建设年产20GWh新能源电池基地 两项目总投资各不超过40亿元 [17] - 英联股份拟投资9.18亿元建设罐头易开盖制造项目 达产后可生产罐头易开盖82.11亿片/年及底盖72.99亿片/年 [18] - 维科精密拟发行可转债募资不超过6.30亿元 用于半导体零部件生产基地建设及泰国生产基地建设 [16] - 通合科技拟发行可转债募资不超过5.22亿元 用于数据中心供配电系统研发生产 [16] 重大合同与分拆上市 - 海油工程中标卡塔尔能源公司"BH"项目两个标段 中标金额约40亿美元 项目位于波斯湾卡塔尔海域 包含结构物新建、海底管缆铺设及设施改造 [17] - 华新水泥筹划将境外资产整合至拟设立的境外子公司 并申请分拆至境外证券交易所上市 [12] - 大连电瓷预中标国家电网采购项目 金额9,570万元 占2024年营业总收入6.40% [14] - 通光线缆预中标国家电网采购项目 金额1.08亿元 占2024年营业收入4.17% [15] 股东增持与减持 - 贵州茅台控股股东茅台集团计划增持公司股份 金额不低于30亿元且不高于33亿元 实施期为2025年9月1日至2026年2月28日 [19] - 高能环境控股股东李卫国计划减持不超过3%股份 其中集中竞价方式减持不超过1% 大宗交易方式减持不超过2% [20]

芯片行业并购与投资 - 泰凌微拟通过发行股份及支付现金方式收购磐启微100%股权 双方同属低功耗无线物联网芯片设计领域 业务协同性强 交易后将实现产品品类、客户资源、技术积累和供应链资源的互补整合 [1] - 华虹公司拟收购华力微97.4988%股权 双方均拥有65/55nm、40nm制程工艺 交易将提升12英寸晶圆代工产能 实现工艺平台深度互补 构建更广泛应用场景的技术解决方案 [1][2] - 东芯股份拟以2.11亿元自有资金增资上海砺算 认购其新增注册资本80.99万元 增资后持有35.87%股权 上海砺算主营图形渲染GPU芯片研发 产品覆盖端、云、边图形渲染和AI加速 [5][6] 上市公司半年度业绩高增长 - 华银电力2025年上半年营收41.20亿元 同比增长16.18% 净利润2.07亿元 同比增长4,146.80% 基本每股收益0.102元 [3] - 亚太药业上半年营收1.52亿元 同比下降31.48% 净利润1.05亿元 同比增长1,820.97% 非流动性资产处置损益1.49亿元系出售子公司股权所致 [3] - 尖峰集团上半年营收12.99亿元 同比下降4.42% 净利润6.18亿元 同比增长1,196.93% 基本每股收益1.7352元 [3] - 杉杉股份上半年营收98.58亿元 同比增长11.78% 净利润2.07亿元 同比增长1,079.59% 基本每股收益0.096元 [4] 其他重点公司半年度业绩 - 中国稀土上半年营收18.75亿元 同比增长62.38% 净利润1.62亿元 上年同期亏损2.44亿元 因稀土市场价格上涨及存货跌价准备冲回 [7] - 中国长城上半年营收63.66亿元 同比增长4.78% 净利润1.38亿元 上年同期亏损4.22亿元 因主业聚焦和降本控费 [7] - 赛力斯上半年营收624.02亿元 同比下降4.06% 净利润29.41亿元 同比增长81.03% 基本每股收益1.87元 [8] - 国信证券上半年营收110.75亿元 同比增长51.84% 净利润53.67亿元 同比增长71.00% 基本每股收益0.49元 [9] - 广发证券上半年营收153.98亿元 同比增长34.38% 净利润64.70亿元 同比增长48.31% 基本每股收益0.79元 [9] - 云南白药上半年营收212.57亿元 同比增长3.92% 净利润36.33亿元 同比增长13.93% 基本每股收益2.04元 [11] 重大资产重组与分拆上市 - 华新水泥拟整合境外资产至新设子公司 并申请分拆至境外交易所上市 不影响对境外资产控制权 [13] - 汇金股份拟现金收购库珀新能20%股权 并通过表决权委托获得不低于51%表决权 交易预计构成重大资产重组 [12] 重大投资项目与中标 - 海油工程中标卡塔尔能源公司"BH"项目两个标段 金额约40亿美元 工作内容包括结构物新建、海底管缆铺设和设施改造 [18] - 国轩高科拟在芜湖和南京分别投资建设年产20GWh新能源电池基地 两项目总投资各不超过40亿元 [18] - 大连电瓷子公司预中标国家电网项目 金额9,570万元 占2024年营收6.40% [15] - 通光线缆子公司中标国家电网项目 金额1.08亿元 占2024年营收4.17% [16] 股东增持与减持 - 贵州茅台控股股东茅台集团计划增持公司股份 金额不低于30亿元且不高于33亿元 实施期为2025年9月1日至2026年2月28日 [20] - 高能环境控股股东李卫国计划减持不超过4,569.70万股 占总股本3% 用于偿还债务 [21]

收购方案概述 - 泰凌微拟通过发行股份及支付现金方式收购磐启微100%股权并同步募集配套资金 [1] - 该交易标志着国产芯片企业在构建超低功耗全场景物联网连接平台方面迈出关键一步 [1] - 收购完成后有望扩大销售规模并在产品品类、客户资源、技术积累和供应链资源等方面形成协同效应 [1] 技术互补与协同 - 磐启微在低功耗蓝牙、Sub-1G频段和5G-A无源蜂窝物联网领域拥有显著技术优势 [2] - 磐启微基于40nm工艺开发的产品在功耗、射频等性能指标上已达到甚至超越竞品基于22nm工艺的产品 [2] - 磐启微Sub-1G产品具备低功耗、远距离、强抗干扰等核心优势 [3] - 磐启微在5G-A无源蜂窝物联网领域已与国内运营商和头部通信企业联合制定技术规范及芯片核心指标 [3] - 泰凌微在低功耗蓝牙、Zigbee、Matter等短距无线通信芯片方面积累深厚 [3] - 双方技术形成高度互补有望共同打造覆盖从近场到远场的超低功耗全场景物联网连接解决方案 [3] 市场与客户协同 - 泰凌微已进入谷歌、亚马逊、小米等物联网生态系统及罗技、联想、创维等全球知名品牌供应链 [4] - 磐启微终端客户广泛覆盖电力、水表、燃气表、工业控制、安防消防、医疗等工业级应用领域 [4] - 双方整合后可实现消费级与工业级市场的双向渗透为客户提供更全面的一站式无线物联网解决方案 [4] 财务表现 - 2025年上半年泰凌微实现营业收入5.03亿元同比增长37.72% [6] - 归属净利润1.01亿元同比大幅增长274.58% [6] - 扣非净利润0.93亿元同比增长257.53% [6] - 二季度单季营业收入达2.73亿元归属净利润0.65亿元环比持续改善 [6] - 毛利率达到50.61%净利率攀升至20.08% [6] - 经营活动产生的现金流量净额达0.87亿元同比增幅高达349.24% [6] - 资产负债率仅为4.64%账面现金资产充裕 [6] 战略布局 - 泰凌微采取国内+海外双轮驱动策略产品遍布智能零售、智能家居、智能穿戴等众多领域 [7] - 公司正积极拓展边缘AI应用场景通过TLEdgeAI-DK开发平台整合机器学习模型 [8] - 端侧AI芯片已进入规模量产阶段二季度销售额达千万元规模 [8] - 作为首家通过认证的支持Channel Sounding等新功能的蓝牙6.0芯片已进入大批量生产 [8] - 新推出的WiFi-6多模芯片实现批量出货持续丰富产品矩阵 [8] 行业背景与意义 - 全球半导体产业加速整合物联网技术渗透率持续提升 [1] - A股半导体行业并购活跃度提升中芯国际、华虹半导体等纷纷掀起并购浪潮 [9] - 通过并购实现技术互补和资源整合正成为中国芯片企业突破关键技术瓶颈的重要路径 [9] - 物联网芯片市场将迎来更大发展空间 [9]

整体业绩表现 - 截至8月31日逾2280家沪市公司完成半年报披露 合计实现营业收入24.68万亿元同比微降1.3% 实现净利润2.39万亿元同比增长1.1% 扣非净利润2.29万亿元同比增长0.7% [1] - 第二季度营业收入和净利润环比分别增长6.1%和0.1% 呈现边际修复态势 [2] - 408家沪市公司宣告中期分红 现金分红总额达5552亿元 同比分别增长12%和5% 14家公司分红金额超百亿元 [4] 行业表现分析 - 制造业营业收入和净利润同比分别增长3.9%和7.1% 增长值占剔除非银金融后整体比重分别为78%和50% [2] - 电子、通信、医药生物、轨交设备等新兴产业营收和净利润增速分别为7.5%和6.5% 近五年新兴产业营收占制造业及相关服务业比重从39%增长至49% 利润占比从33%增长至50% [2] - 食品饮料和家用电器等消费行业营业收入和净利润同比分别增长12%和2% [2] - 汽车行业上半年营业收入同比增长6% 广汽集团、上汽集团、长城汽车等公司新能源汽车销量同比增长近30% 赛力斯净利润同比增长81% 新能源汽车累计销量超17万辆 [3] - 家电行业净利润同比增长10% 海信视像在全渠道百吋及以上市场中零售量与零售额占有率分别达41.65%和48.66% [3] - 集成电路公司达138家 上半年营业收入合计2466.75亿元同比增长14% 净利润合计189.43亿元同比增长57% [4] - 生物医药企业合计营收2511.09亿元同比增长1% 净利润318.62亿元同比增长14% [4] 科技创新与研发投入 - 实体企业研发投入合计4326亿元同比增长1% 科创板公司研发投入总额841亿元同比增长6% 研发投入占比中位数13% [5] - 中芯国际、华虹公司等头部晶圆制造企业保持满产运行 瑞芯微、泰凌微等9家芯片设计企业盈利同比翻倍 [5] - 寒武纪成功实现三季度连续盈利 海光信息净利润首次突破10亿元 [6] - 创新药企业上半年共推进17款1类新药国内获批上市 完成20单出海BD交易 潜在交易总金额超264亿美元 百济神州的泽布替尼上半年收入突破百亿元 [6] - 宝钢股份汽车板、硅钢等高端产品占比超60% 纽威股份在核能、海洋工程等高端领域实现多项里程碑 业绩增长30% [6] - 华友钴业三元正极材料出口量占中国三元正极总出口量的57% 爱旭股份在瑞士、捷克、英国等市场取得市占率领先地位 [6] 消费领域表现 - 东鹏饮料电解质饮料收入同比增长214% 茶饮料和咖啡等新品类快速增长 上半年营收和净利润同比增长36%和37% [3] - 影石创新营业收入增长51% 上海电影上半年累计实现院线票房22.12亿元同比增长26% 市场份额提升至7.57% [3] 并购重组动态 - 上半年沪市新增资产重组单数达378家次同比增长23% 其中重大资产重组新增55家次同比增长224% 合计交易金额超1600亿元 [7] - 国泰君安吸并海通证券交易完成 中国船舶吸并中国重工通过注册 恒力重工注入松发股份完成交割 [7] - 中国神华收购控股股东旗下煤炭电力资产 瀚蓝环境私有化港股公司粤丰环保已交割 至正股份跨境换股收购AAMI过会 内蒙华电收购股东风电资产 [7] - "科创板八条"发布后新增产业并购超130单 已披露交易金额超400亿元 44单涉及重大资产重组或发行证券 [8] - 芯联集成发行股份购买芯联越州交易注册生效并完成标的过户 [8] - 科创板"1+6"政策新增受理15家企业IPO申请 其中4家系未盈利企业 1家企业适用第五套标准获得受理 2家前期已申报企业获得注册生效 [8]

沪市公司2025年上半年整体业绩 - 合计实现营业收入24.68万亿元，同比微降1.3% [1] - 合计实现净利润2.39万亿元，同比增长1.1%；扣非后净利润2.29万亿元，同比增长0.7% [1] - 第二季度营业收入和净利润环比分别增长6.1%和0.1%，保持季度上升势头 [3] 业绩增长动能与结构 - 制造业基本盘稳固，营业收入和净利润同比分别增长3.9%和7.1%，其增长值占剔除非银金融后整体比重分别为78%和50% [3] - 新兴产业势头强劲，电子、通信等新兴产业营收和净利润增速分别为7.5%和6.5% [3] - 近五年新兴产业营收占制造业及相关服务业比重从39%增长至49%，利润占比从33%增长至50% [3] 重点产业发展亮点 - 138家集成电路公司上半年营业收入合计2466.75亿元，净利润合计189.43亿元，同比分别增长14%和57% [4] - 在国产替代与市场回暖推动下，9家芯片设计企业盈利同比翻倍 [4] - 生物医药企业上半年合计营收2511.09亿元，净利润318.62亿元，同比增长1%和14%，共推进17款1类新药国内获批上市，完成20单出海BD交易，潜在交易总金额超264亿美元 [4] 消费市场表现 - 食品饮料、家用电器等消费行业营业收入和净利润同比分别增长12%和2% [5] - 汽车行业营业收入同比增长6%，家电行业净利润同比增长10% [6] - 旅游景区公司净利润同比增长58% [7] - 新型消费如悦己消费、精神消费与IP消费不断出圈，例如影石创新上半年营业收入增长51% [6] 传统产业转型升级 - 钢铁、机械设备等行业净利润同比大幅增长235%和21%，通过技术创新向高附加值领域跃升 [8] - 公司数字化、智能化改造深入推进，例如中创智领生产效率提升200%，制品周转天数下降72.4% [10] - "扩绿增效"进程加快，例如宇通客车业绩同比增长16%，君正集团业绩同比增长27% [10] 外贸出口情况 - 830余家制造业公司合计实现海外收入1.1万亿元，同比增长5% [12] - 民营企业海外收入规模突破7400亿元，同比增长6%，贡献全部海外收入近七成 [12] - 多家公司通过技术创新撬动国际订单，例如华友钴业三元正极材料出口量占中国总出口量的57% [12] 研发投入与分红 - 沪市实体企业研发投入合计4326亿元，同比增长1%；科创板公司研发投入总额841亿元，同比增长6%，研发投入占比中位数13% [3] - 实体企业经营性现金净流入1.11万亿元，同比增长32%，净利润现金含量达103% [3] - 408家沪市公司宣告中期分红，现金分红总额达5552亿元，同比分别增长12%和5%，其中14家公司分红金额超百亿元 [3] ETF市场发展 - 截至8月底，沪市ETF规模超3.7万亿元，境内占比超七成，5只产品规模超千亿元 [14] - 今年以来资金净流入超3500亿元，宽基ETF成为重要长期配置工具 [14] - 上半年新上市ETF共96只，募集规模合计788亿元，已超2024年全年水平 [14] 科创板与并购重组 - 科创板指数产品引导资金向"新"集聚，截至8月底已上市ETF共93只，总规模达2876亿元，科创50指数产品规模近2000亿元，较年初增长超8% [14] - "并购六条"发布后，上半年沪市新增资产重组单数达378家次，同比增长23%，其中重大资产重组新增55家次，同比增长224% [16] - "科创板八条"推动产业整合，自发布以来新增产业并购超130单，已披露交易金额超400亿元 [16]

停复牌 - 中芯国际筹划发行A股购买控股子公司中芯北方的少数股权 股票停牌 [1] - 华虹公司拟发行股份及支付现金方式购买华力微97.5%股权并募集配套资金 股票复牌 [2] - 泰凌微拟收购磐启微100%股权 双方同属低功耗无线物联网芯片设计领域 业务协同性高 股票复牌 [2] 并购重组 - 星宸科技拟以2.14亿元收购富芮坤53.3087%股权 补强连接、音频及低功耗能力 打造"感知+计算+连接"一体化SoC自研IP平台 [3] - 汇金股份拟现金收购库珀新能20%股权 预计构成重大资产重组 [3] 回购 - 贵州茅台控股股东拟增持30亿-33亿元公司股票 [4] - 恺英网络拟1亿元-2亿元回购股份 [4] 投资合作与经营状况 - 嘉元科技拟投资5亿元获取恩达通部分股权 涉及光模块行业 [5] - 智洋创新拟2000万元设立全资子公司智洋灵动 推动具身智能技术创新 [6] - 昀冢科技拟定增募资不超8.76亿元 投向芯片插入集成（CMI）元件技改扩建项目 [6] - 特变电工中标沙特电力公司超高压、高压电力变压器及电抗器本地化采购项目 [8] - 天宇股份子公司制剂产品首次获得美国FDA批准文号 [8] - 麦格米特积极参与英伟达Blackwell系列架构数据中心硬件系统创新设计与合作建设 [8] - 航天宏图与客户A签署卫星及地面系统采购合同 总价款9.9亿元 [8] - 海油工程中标卡塔尔能源公司"BH"项目两个标段 中标金额约40亿美元 [8] - 华新水泥筹划境外子公司分拆上市 [8] 业绩表现 - 赛力斯2025年上半年净利润29.41亿元 同比增长81.03% [8] - 比亚迪上半年净利润155.1亿元 同比增长13.79% [8] - 澜起科技上半年净利润11.59亿元 同比增长95.41% [8] - 盐湖股份上半年净利润25.15亿元 同比增长13.69% 4万吨/年锂盐项目预计9月底试车 [8] - 豪威集团上半年净利润20.28亿元 同比增长48.34% 已进入英伟达供应链 支持NVIDIA DRIVE AGXThor生态系统 [9] - 天齐锂业上半年净利润8441万元 同比扭亏为盈 [10] - 中国稀土上半年净利润1.62亿元 同比扭亏为盈 [10] - 百济神州上半年净利润4.5亿元 同比扭亏为盈 [10] - 国轩高科上半年净利润3.67亿元 同比增长35.22% 拟不超40亿元投建20GWh新型锂离子电池智造基地项目 [10] - 领益智造上半年净利润9.30亿元 同比增长35.94% [10] - 申万宏源上半年净利润42.84亿元 同比增长101% [10] - 中泰证券上半年净利润7.11亿元 同比增长77.26% [10] - 国泰海通上半年净利润157.37亿元 同比增长213.74% [10] - 中国船舶上半年净利润29.46亿元 同比增长108.59% [10] - 长江电力上半年净利润130.56亿元 同比增长14.86% [10] - TCL科技上半年净利润18.83亿元 同比增长89.26% [10] - ST华通上半年净利润26.56亿元 同比增长129% [10] - 闻泰科技上半年净利润4.74亿元 同比增长237.36% [10]