美股市场整体表现 - 受存储芯片制造商及科技、金融权重股走高推动，美股三大主要指数低开高走，道指涨515.19点，涨幅1.05%，报49407.66点，纳指涨0.56%，报23592.11点，标普500指数涨0.54%，报6976.44点 [2] - 芝加哥期权交易所波动率指数盘中触及近两周高点后下跌超6%，报16.32点 [2] 科技股与半导体行业 - 明星科技股表现分化，苹果涨4.04%，亚马逊涨1.53%，Meta、微软和特斯拉跌超1%，英伟达跌近3% [3] - 存储芯片制造商集体走高，闪迪股价飙升15.4%，美光科技上涨5.5%，超威半导体上涨4% [3] - 甲骨文计划2026年筹集至多500亿美元资金，用于拓展云基础设施业务、扩充产能 [3] - 谷歌旗下的Waymo自动驾驶部门即将完成一轮160亿美元的融资 [3] 金融与能源板块 - 金融板块走强，富国银行、高盛和美银涨幅超1%，花旗、摩根大通涨超0.5% [4] - 受油价下跌拖累，标普500能源板块指数下跌超1% [7] - 能源价格下行提振航空股表现，美国联合航空、捷蓝航空、达美航空和西南航空股价均上涨4%至7% [8] 中概股与市场焦点 - 纳斯达克中国金龙指数跌0.65%，拼多多涨2.38%，网易涨0.19%，京东涨0.18%，阿里巴巴跌0.69%，百度跌3.01% [5] - 当前投资者的焦点正转向仓位调整，为美股财报季最繁忙的一周以及多项重要经济指标的公布做准备，本周包括谷歌母公司字母表、亚马逊、超威半导体在内的128家标普500指数成分股公司将陆续发布财报 [5] - 据富时罗素数据，目前约三分之一的标普500成分股公司已发布财报，其中约78%的企业业绩超出市场预期 [5] 宏观经济与商品市场 - 美国1月份ISM制造业指数升至52.6，创2022年8月以来最高水平，美国工厂活动一年来首次出现扩张 [7] - 中长期美债收益率上扬，2年期美债涨4.7个基点至3.567%，基准10年期美债涨3.6个基点至4.276% [6] - 国际油价大幅下挫，WTI原油近月合约跌4.71%，报62.14美元/桶，布伦特原油近月合约跌4.36%，报66.30美元/桶 [8] - 贵金属市场波动加剧，COMEX黄金期货跌1.94%，报4622.50美元/盎司，COMEX白银期货跌1.93%，报78.77美元/盎司 [8]

美股市场整体表现 - 美股三大主要指数低开高走，道指涨515.19点，涨幅1.05%，报49407.66点，纳指涨0.56%，报23592.11点，标普500指数涨0.54%，报6976.44点 [3] - 市场波动性指数（VIX）盘中触及近两周高点后下跌超6%，报16.32点 [3] - 美国银行研报警告全球股票风险偏好指标飙升至95百分位，市场已处于过热状态，或将迎来一段盘整期或小幅回调 [9] 科技与芯片行业动态 - 明星科技股表现分化，苹果涨4.04%，亚马逊涨1.53%，Meta、微软和特斯拉跌超1%，英伟达跌近3% [4][8] - 受益于人工智能领域零部件需求，存储芯片制造商集体走高，闪迪股价飙升15.4%，美光科技上涨5.5%，超威半导体上涨4% [7] - 甲骨文计划2026年筹集至多500亿美元资金，用于拓展云基础设施业务和扩充产能 [5] - 谷歌旗下Waymo自动驾驶部门即将完成一轮160亿美元的融资 [6] 金融与能源板块动向 - 金融板块走强，富国银行、高盛和美银涨幅超1%，花旗、摩根大通涨超0.5% [8] - 受油价下跌拖累，标普500能源板块指数下跌超1% [11] - 能源价格下行提振航空股，美国联合航空、捷蓝航空、达美航空和西南航空股价均上涨4%至7% [12] 宏观经济与商品市场 - 美国1月份ISM制造业指数升至52.6，创2022年8月以来最高水平，工厂活动一年来首次扩张 [11] - 中长期美债收益率上扬，2年期美债涨4.7个基点至3.567%，10年期美债涨3.6个基点至4.276% [10] - 国际油价大幅下挫，WTI原油近月合约跌4.71%，报62.14美元/桶，布伦特原油近月合约跌4.36%，报66.30美元/桶 [13] - 贵金属市场波动加剧，COMEX黄金期货跌1.94%，报4622.50美元/盎司，COMEX白银期货跌1.93%，报78.77美元/盎司 [13] 财报季与市场焦点 - 本周有128家标普500指数成分股公司将发布财报，包括谷歌母公司字母表、亚马逊、超威半导体等 [9] - 据富时罗素数据，目前约三分之一的标普500成分股公司已发布财报，其中约78%的企业业绩超出市场预期 [9] - 纳斯达克中国金龙指数跌0.65%，成分股中拼多多涨2.38%，网易涨0.19%，京东涨0.18%，阿里巴巴跌0.69%，百度跌3.01% [9]

宏观经济与政策 - 美国1月ISM制造业PMI回升至52.6，为12个月来首次站上50荣枯线，也是自2022年8月以来最高水平，显示制造业在连续10个月收缩后重返扩张区间[3][10] - 美国劳工统计局因政府部分“停摆”影响，推迟原定于周五公布的就业报告[3][10] - 美联储博斯蒂克表示经济具有韧性而通胀仍处高位，预计2026年不会降息[13] - 法国国民议会正式通过2026年财政预算[13] - 韩国股市大跌后触发熔断机制[13] 国际贸易与地缘政治 - 特朗普宣布与印度达成贸易协议，双方对等关税将从25%降至18%[3][10] - 根据协议，印度将降低贸易壁垒，购买价值超过5000亿美元的美国产品，并停购俄罗斯石油转购美国石油，还可能购买委内瑞拉石油[10] - 白宫将取消因印度购买俄油而加征的25%关税[10] - 据悉伊朗总统已下令开启与美国的核问题专项谈判，美国特使与伊朗外长将于6日在土耳其会晤[3][13] - 欧盟考虑禁止进口俄罗斯铜、铂等金属[13] 美国国内政策与产业 - 特朗普拟设立一项120亿美元的关键矿产战略储备，名为“金库计划”[3][10] - 特朗普表示对美联储主席鲍威尔的调查应进行到底[13] - SpaceX发表声明，宣布已收购同属马斯克旗下的人工智能企业xAI公司，xAI公司声明已“加入SpaceX”[11] 中国国内政策与产业 - 中共中央、国务院批复同意《现代化首都都市圈空间协同规划（2023-2035年）》[12] - 国务院总理李强在山东调研，强调要根据相关产业发展需求，持续加大研发投入，不断增加优质供给[13] - 财政部发布关于增值税进项税额抵扣等有关事项的公告[3][13] - 商务部等9单位印发《2026“乐购新春”春节特别活动方案》[3][13] - 十部门联合发布《低空经济标准体系建设指南（2025年版）》[13] - 上海收购二手住房用于保租房试点实质性启动[13] - 广东省发展改革委印发《广东省2026年优化市场化一流营商环境工作方案》[15] 全球金融市场表现 - 美元指数涨0.49%，报97.61点，一度逼近98关口[3][7] - 基准10年期美债收益率收报4.279%，2年期美债收益率收报3.586%[3] - 美股三大股指收涨，道指涨1.5%，标普500指数涨0.54%，纳指涨0.56%[4][7] - 英特尔和美光科技涨约5%，英伟达跌近3%，苹果涨4%[4] - 纳斯达克中国金龙指数收跌0.65%，小鹏汽车跌8%，百度跌3%[4] - 欧洲主要股指全线收涨，德国DAX30指数涨1.05%，英国富时100指数涨1.15%，欧洲斯托克50指数涨1%[5][7] 大宗商品市场动态 - 现货黄金收跌4.59%，报4660.91美元/盎司，日内振幅达480美元[4][7] - 现货白银收跌6.97%，报79.23美元/盎司，日内振幅达16.6美元[4][7] - WTI原油收跌5.17%，报62.38美元/桶；布伦特原油收跌4.9%，报66.21美元/桶[4][7] - 芝加哥商品交易所集团提高保证金要求，加剧了贵金属抛售[4] - 上海黄金交易所调整白银延期合约保证金水平和涨跌停板[3][15] 亚太股市表现 - 香港恒生指数收跌2.23%，恒生科技指数收跌3.36%[5][7] - 港股黄金股连日大跌，山东黄金跌超12%；铜矿股走弱，江西铜业股份跌超8%；芯片股跌幅居前，华虹半导体跌超11%，兆易创新跌超9%；新能源车企股连日回调，小鹏汽车、比亚迪股份双双跌超6%[5] - A股上证指数收跌2.48%，深证成指收跌2.69%，创业板指收跌2.46%[6][7] - A股贵金属板块全线走弱，湖南白银、山东黄金、中金黄金等多股跌停；半导体板块回调，闻泰科技、兆易创新双双跌停[6] - A股电网设备、特高压概念走强，通光线缆20cm涨停，保变电气等多股涨停；白酒板块反复活跃，金徽酒、皇台酒业双双涨停[6] - 沪深两市成交额约2.58万亿元，较上一交易日缩量约2508亿元；全市约800股上涨，4600股下跌，主力资金净流出约1020亿元[6] 公司与基金动态 - 国投白银LOF基金净值单日下跌31.5%，公告称该基金决定参考白银期货国际主要市场的价格变动幅度，对资产进行合理重估[3][14]

美股市场整体表现 - 美股三大指数低开高走，道琼斯工业平均指数上涨515.19点，涨幅1.05%，收于49407.66点；纳斯达克综合指数上涨0.56%，收于23592.11点；标准普尔500指数上涨0.54%，收于6976.44点，逼近7000点[1] - 市场波动性指数（VIX）盘中触及近两周高点后下跌超过6%，收于16.32点[1] - 市场焦点转向仓位调整，为财报季最繁忙的一周及多项重要经济数据公布做准备，本周有128家标普500指数成分股公司将发布财报[5] 科技股表现 - 明星科技股表现分化，苹果股价上涨4.04%，谷歌上涨1.86%，亚马逊上涨1.53%[2][3] - Meta、微软和特斯拉股价均下跌超过1%，英伟达股价下跌近3%[2][3] - 甲骨文股价冲高回落，最终下跌2.75%，公司计划在2026年前筹集至多500亿美元资金，用于拓展云基础设施业务和扩充产能[2] - 谷歌旗下自动驾驶部门Waymo即将完成一轮160亿美元的融资，德邵资本、红杉资本、DST全球等机构或成为新晋投资方[2] - 受益于人工智能领域零部件需求，存储芯片制造商集体走高，闪迪股价飙升15.4%，美光科技上涨5.5%，超威半导体上涨4%[2] 金融与中概股表现 - 金融板块走强，富国银行、高盛和美国银行涨幅超过1%，花旗集团和摩根大通涨幅超过0.5%[3] - 纳斯达克中国金龙指数下跌0.65%，成分股中拼多多上涨2.38%，网易上涨0.19%，京东上涨0.18%，阿里巴巴下跌0.69%，百度下跌3.01%[4] 宏观经济与债券市场 - 美国1月份ISM制造业指数升至52.6，创2022年8月以来最高水平，表明美国工厂活动一年来首次出现扩张[6] - 中长期美债收益率上扬，与利率预期关联密切的2年期美债收益率上涨4.7个基点至3.567%，基准10年期美债收益率上涨3.6个基点至4.276%[1][5] - 美国众议院着手推进立法以结束联邦政府部分停摆状态，受此影响，美国劳工统计局表示1月非农就业报告将无法按原计划在本周五发布[6] 大宗商品与相关板块 - 国际油价大幅下挫，WTI原油近月合约下跌4.71%，收于62.14美元/桶；布伦特原油近月合约下跌4.36%，收于66.30美元/桶，主要因地缘政治局势降温缓解了供应中断担忧[1][6][7] - 油价下跌拖累标普500能源板块指数下跌超过1%[6] - 能源价格下行提振航空股，美国联合航空、捷蓝航空、达美航空和西南航空股价均上涨4%至7%[6] - 贵金属市场波动加剧，COMEX黄金期货下跌1.94%，收于4622.50美元/盎司；COMEX白银期货下跌1.93%，收于78.77美元/盎司[7]

市场表现与资金流向 - 美股周一收高，道指涨超500点（涨幅1.05%），纳指涨0.56%，标普500指数涨0.54%，市场焦点转向科技巨头财报与1月非农就业报告，本周将有超100家标普500指数成份公司公布财报 [1] - 德意志银行称盈利增长有望达四年最强，约78%已公布财报的标普500成分股公司业绩超预期 [1] - 热门中概股涨跌不一，纳斯达克中国金龙指数收跌0.65%，台积电涨3.22%，拼多多涨2.38%，阿里巴巴跌0.71%，百度跌3.01%，小鹏汽车跌幅较大，达8.29% [2] - 欧洲股市自1月中旬以来首次创纪录新高，斯托克欧洲600指数收盘涨1%，矿业股一度跌3.5%后反弹0.8%，西班牙IBEX 35指数触及历史新高 [3] - 新兴市场ETF连续第15周录得资金流入，截至1月30日当周合计流入65亿美元，今年以来流入总额达249亿美元，其中股票ETF流入60.6亿美元，债券ETF流入4.388亿美元，总资产从4745亿美元增至4847亿美元 [10] 科技与人工智能行业动态 - 英伟达收跌2.89%，市场传闻其向OpenAI投资1000亿美元的计划已陷入停滞，内部对OpenAI存疑虑，双方或重新协商合作模式 [1][2] - 苹果收高4.04%，消息称其全新OLED屏幕MacBook Pro将提前搭载M6芯片上市，M6或不采用台积电2纳米N2P制程 [2] - 甲骨文发行250亿美元投资级债券，用于人工智能项目基础设施建设，认购订单至少达1260亿美元，创历史新高，同时公司计划通过股权发售募资相近金额 [2][8] - 甲骨文拟在2026年通过债务和股权混合融资的方式，筹集450-500亿美元，用于为AMD、Meta和英伟达等客户提供云容量 [9] - 马斯克推动旗下SpaceX与人工智能企业xAI合并，交易已于2月2日完成，合并后实体估值有望达1.25万亿美元，其中SpaceX估值8000亿美元，xAI估值约2300亿美元，特斯拉将向xAI投资约20亿美元 [7] 公司特定新闻与财报 - 亚马逊和Alphabet股价周一上涨，迪士尼财报超预期但股价跌7% [1] - 特斯拉收跌1.98%，马斯克正深入谈判合并SpaceX与xAI [2] - Palantir Technologies四季度来自美国政府的收入同比增66%，总销售额超预期，盘后股价涨6%，公司预计2026年收入大增 [7] - 保时捷正考虑搁置718系列博克斯特、卡曼电动版车型项目以削减开支，因电动化成本激增、研发延期及中国市场销量下滑等问题 [9] - Vanguard Group对旗下53只基金合计84个份额类别启动新一轮降费，资产加权平均费率降至0.06%，较去年再削减1个基点，管理资产约12万亿美元 [8] 大宗商品与加密货币 - 周一国际油价大幅下跌，主要因美伊紧张局势缓和，且欧佩克+已同意维持三月产量不变 [2] - 现货黄金下跌4.54%，报4671.58美元/盎司，金价已连跌三日，COMEX黄金期货也下跌0.90%，报4702.60美元/盎司 [3] - 因风险资产遭抛售，加密货币大幅下跌，比特币投资者近几天清仓25.6亿美元，比特币最后交易价约78396美元 [10] - 比特币价格跌破企业级加密资产储备载体Strategy Inc.的平均购入成本76,052美元，使其商业模式面临压力 [11] 宏观经济与政策 - 美国将对印度商品的关税从50%降至18%，撤销因印度购买俄罗斯石油加征的25%惩罚性关税；作为交换，印度将降低贸易壁垒，停止购买俄油，并承诺购买超5000亿美元美国产品 [4] - 受联邦政府部分停摆影响，美国劳工统计局宣布推迟发布1月就业报告及12月职位空缺与劳动力流动调查报告 [4] - 美国财政部下调本季度（1月至3月）联邦借款规模预期至5740亿美元，低于去年11月预估的5780亿美元 [5] - 美联储官员博斯蒂克表示预计2026年不会有任何降息，认为经济增长势头强劲，需将政策利率维持在适度限制性水平 [14] - 美国1月份ISM制造业数据好于预期，拖累美国国债下跌，10年期国债收益率上升约3个基点至4.27% [14]

美股市场整体表现 - 美股周一主要指数普遍收涨，道琼斯工业平均指数收涨1%，标准普尔500指数收涨0.5%，纳斯达克综合指数收涨0.56% [1] - 纳斯达克中国金龙指数逆市收跌0.65% [1] 半导体行业及公司表现 - 半导体公司英特尔和美光科技股价表现强劲，涨幅均位于5%一线 [1] - 人工智能芯片龙头英伟达股价下跌近3% [1] 科技行业及公司表现 - 消费电子巨头苹果公司股价上涨4% [1] - 中国科技公司百度股价下跌3% [1] 新能源汽车行业及公司表现 - 中国新能源汽车制造商小鹏汽车股价显著下跌8% [1]

美股市场整体表现 - 2月2日美股三大指数低开高走，截至发稿道指涨0.71%至49238.93点，纳指涨0.72%至23630.90点，标普500指数涨0.52%至6974.92点[1] - 纳斯达克100指数表现更强，上涨0.88%至25777.81点，年初至今涨幅为2.09%[2] - 美股“七巨头”表现分化，苹果上涨1.7%，而英伟达、特斯拉跳空低开跌2%，脸书跌1.4%[2] 中概股与科技板块 - 中概股整体承压，纳斯达克中国金龙指数下跌0.67%，万得中概股100指数下跌1.32%，年初至今跌幅达2.23%[2] - 万得中概科技龙头指数微涨0.08%，年初至今涨幅为1.32%[2] - 个股方面，小鹏汽车跌超10%，蔚来跌超5%，爱奇艺跌超3%，百度、哔哩哔哩跌超1%[3] - 苏轩堂药业逆势大涨超40%，叮咚买菜涨超7%[3] 存储芯片行业 - 美股存储板块走强，闪迪涨超12%，希捷科技涨超5%，西部数据涨超4%[3] - 闪迪2026财年第二季度业绩强劲，营收达30.3亿美元，同比增长61%；净利润为8.03亿美元，同比大幅增长672%[3] - 花旗集团将闪迪目标价从490美元上调至750美元[3] 其他公司动态 - 甲骨文涨超3%，公司启动美元债发行计划[3] - 迪士尼跌超8%，创去年11月以来最大盘中跌幅，公司第一季度营收为259.8亿美元，同比增长5%[3] - 加密货币概念股普跌，Strategy跌超6%[3] 贵金属市场 - 贵金属价格持续调整，现货黄金跌2.43%，现货白银跌3.89%[3] - 沪银跌幅巨大，跌超19%[3] - 数据显示黄金三十日波动率已攀升至44%以上，创2008年金融危机以来最高，超过了比特币约39%的波动率[3] - 摩根大通分析师对黄金中期走势坚定看涨，预测金价可能在2026年底前升至每盎司6300美元[5] 原油市场 - 油价大幅下挫，WTI原油、布伦特原油跌幅均超过4%[5] - ICE布油一度跌破66美元/桶[5] - 地缘政治方面，美国与伊朗预计将就“可能的核协议”进行会面[5] 加密货币市场 - 比特币价格下探至74560美元/枚，创下2.5%的日内最大跌幅，逼近去年4月7日创下的74430美元/枚的记录[7] - 比特币已连续4个月收跌，为2018年以来最长的连续跌幅[7] - 截至发稿比特币止跌回升，微涨0.75%至78474.9美元，以太币涨0.04%至2349.18美元[7][8] - 市场情绪趋于谨慎，有做市商董事认为2026年比特币不会再创历史新高，更有基金创始人提醒大户未来1000天内可能看不到比特币再创新高[9] - 最近24小时，全球共有近20万人被爆仓[7]

2月2日， 美股三大指数集体低开， 道指跌0.13%，标普500指数跌0.31%，纳指跌0.39%。 甲骨文涨3.8%，公司计划筹资至高500亿美元且启动美元债发行。 美国稀土公司涨7.2%，据报道特朗普拟设120亿美元关键矿产战略储备。 迪士尼跌超7%，公司Q1营收259.8亿美元，同比增长5%。 编辑 ｜心一 中概股普跌，小鹏汽车跌超6%，蔚来跌超3%，百度、爱奇艺跌超2%，微博、哔哩哔哩跌超1%。 ...

阿里巴巴的“千问”春节AI攻势 - 公司宣布投入30亿元，通过“千问春节请客计划”以免单形式在春节期间请客，这是阿里历史上春节活动投入最大、也是今年春节大厂AI大战中投入金额最高的活动[2] - 活动于2月6日正式上线，强调“吃喝玩乐，免单不停”，并有大额现金红包，但具体活动形式和结束时间尚未完全确定[2] - 为此次春节攻势，公司已于1月15日将千问APP接入淘宝闪购、支付宝、飞猪等阿里生态场景，上线一句话购物、点外卖等400多项新功能[3] - 千问APP近期已接入阿里最新发布的旗舰推理模型Qwen3-Max-Thinking，该模型总参数量超万亿，预训练数据量达36T Tokens[4] - 千问大模型在Hugging Face的开源数量已突破400个，是全球AI开源社区采用率最高的模型之一，支持119种语言及方言[4] 互联网巨头春节AI混战格局 - 腾讯通过“元宝”APP投入10亿元现金红包，单个红包金额最高可达万元，活动使该APP升至苹果商店免费APP下载量第一名[5] - 百度在1月26日至3月12日期间，用户使用文心助手有机会瓜分5亿现金红包，最高可达1万元[5] - 字节跳动的“豆包”将成为2026年央视春晚独家AI云合作伙伴，深度参与春晚节目和互动[5] - 行业观察指出，相比其他公司聚焦红包激励，千问的活动更强调深度服务真实生活需求，以“能办事”展示AI价值[7] 市场竞争策略与行业动态 - 腾讯董事会主席马化腾表达了希望通过元宝的现金活动“重现11年前的微信红包时刻”的期待[5] - 阿里巴巴此次动员了淘宝闪购、飞猪、大麦、盒马、天猫超市、支付宝等核心业务，上演“阿里系集团作战”[2] - 市场认为，春节档短期胜负或许看红包大小，但长期竞争的关键在于能否将流量转化为持久的用户留存[8] - 行业竞争已从补贴战转向关于用户习惯、信任、算力与智能体验的耐力赛[9] 公司产品进展与市场反应 - 千问APP的AI买电影票功能正在灰度测试，即将全面上线，并可能推出AI买年货、订机票酒店等免单功能[4] - 在千问宣布30亿元活动当日（2月2日），阿里巴巴港股（09988）股价下跌约3.96%[3] - 千问新上线的订票、点餐、比价等功能预计将在春节期间迎来大量用户测评和算力考验[8]

港股市场整体表现 - 2月2日港股市场遭遇“黑色星期一”，恒生指数收盘报26775.57点，下跌611.54点，跌幅2.23% [1] - 恒生科技指数收盘报5526.31点，下跌191.87点，跌幅3.36% [2] - 南向资金在当日净买入港股超19亿港元 [7] 行业与板块表现 - 贵金属相关个股成为市场“重灾区”：山东黄金、赤峰黄金跌超12%，灵宝黄金、江西铜业股份跌超9%，招金矿业、中国黄金国际跌超8%，紫金矿业跌超5% [4] - 花旗在1月30日研报中指出，当前黄金价格已严重透支未来不确定性，估值达到“极端水平” [5] - 汽车股走弱：小鹏汽车-W跌6%，蔚来-SW跌超4% [5] - 芯片股中华虹半导体跌超11% [6] - 科网股普跌：哔哩哔哩跌超4%，百度、网易、快手、阿里巴巴跌超3%，美团跌超2% [7] - 建材水泥股普遍下跌，西部水泥跌超15% [7] 新能源汽车交付数据 - 2026年1月主要新能源车企交付成绩显著分化：小鹏汽车交付20011辆，同比下滑34.07%，环比降幅达46.65% [8] - 理想汽车交付27668辆，同比增长7.55%，但环比下降37.47% [8] - 蔚来交付27200辆，同比大幅增长96.1% [8] - 赛力斯销量达45900辆，同比激增104.85% [8] - 乘联会指出，受多重因素影响，1月新能源汽车市场大盘同比仍呈收缩态势 [8] 机构后市观点 - 华泰证券认为市场回调是上涨过快背景下，偏鹰派美联储主席提名导致的技术性回撤 [10] - 华泰证券短期配置建议关注：1）内外龙头财报及产业进展均指向景气上行的AI链，半导体代工等环节持续性或占优，软件阶段性弹性或更大；2）预期基本面边际改善或仍处于上行周期的特色消费、创新药等 [10] - 华泰证券中期视角建议继续超配资源品、保险、香港本地股 [10] - 摩根士丹利认为投资者因经历较长牛市及临近农历新年而部分获利离场 [10] - 摩根士丹利指出全球其他地区地缘政治不确定性上升将提升中国资产吸引力，港股因估值合理、全球投资者仓位较少、股票机会多、新股市场活跃等因素或成投资者首选市场，短期内有望跑赢A股 [10]