电力市场交易数据 - 上半年全国电力市场交易电量达2.95万亿千瓦时 同比增长4.8% [1] - 国家电网经营区交易电量2.27万亿千瓦时 同比增长3.3% [1] - 南方电网经营区交易电量5238亿千瓦时 同比增长14.2% [1] - 蒙西电网经营区交易电量1506亿千瓦时 同比降低0.4% [1] - 全国电力市场主体数量达97.3万家 同比增长23.8% [1] 电力市场建设进展 - 跨经营区常态化交易机制方案获批 7月1日起实施 [2] - 南方区域电力市场6月28日转入连续结算试运行 实现多省区资源统一配置 [2] - 长三角电力市场成立管理委员会 探索抽蓄/皖电/绿电交易机制 [2] - 蒙西/湖北现货市场转入正式运行 陕西/安徽/辽宁/河北南网进入连续结算试运行 [2] - 全国统一电力市场"1+6"基础规则体系初步建成 [3] 电力体制改革规划 - 2025年为电力体制改革十周年关键节点 计划建成全国统一电力市场 [1]

充电基础设施总体情况 - 截至2025年6月底全国电动汽车充电基础设施总数达1610万个同比增长55 6%其中公共充电设施409 6万个同比增长36 7%私人充电设施1200 4万个同比增长63 3% [1] - 2025年1-6月充电基础设施增量328 2万个同比上升99 2%其中公共充电设施增量51 7万个同比增长30 6%私人充电设施增量276 5万个同比上升120 8% [2] 区域分布与电量流向 - 公共充电桩TOP10地区(广东浙江江苏上海山东河南安徽湖北四川北京)占比达67 0% [1] - 全国充电电量主要集中在广东江苏河北四川浙江上海山东福建河南陕西等省份电量流向以公交车和乘用车为主 [1] - 2025年6月全国充电总电量约67 1亿度较上月增加2 6亿度同比增长47 3%环比增长4 0% [1] 运营商竞争格局 - TOP15充电运营商合计市占率85 1%其中特来电(79 2万个)星星充电(70 2万个)云快充(64 8万个)位列前三 [2] - 其他主要运营商包括小桔充电(25 8万个)蔚景云(23 2万个)国家电网(19 6万个)驴充充(13 5万个)等 [2] 充电设施与新能源汽车匹配度 - 2025年1-6月新能源汽车国内销量587 8万辆桩车增量比为1 1 8显示充电基础设施建设基本匹配新能源汽车发展速度 [3]

报告行业投资评级 - 超配（维持）[1] 报告的核心观点 - 随着市场化改革举措落地，新能源发电行业有望迎来高质量发展。国家发布相关通知，坚持市场化方向，推动上网电量全面入市、电价由市场形成，配套建立价格结算机制，区分存量和增量分类施策促进行业发展[2] - 提升新能源消纳能力。我国发布行动方案，采取建设智能微电网项目、共享储能电站、虚拟电厂等举措提升消纳能力，未来特高压电网建成有助于新能源消纳[2] - 持续推进解决欠补难题相关工作。全国人大代表提出相关建议，财政部下达补助资金预算，有望助力企业改善应收账款状况[2] - 多重因素助力下新能源发电行业有望高质量发展，建议关注三峡能源、龙源电力、新天绿能、太阳能[2] 根据相关目录分别进行总结 建设新型能源体系，支持新能源发展 - 新型能源体系建设有序推进。我国有序推进建设，提出“双碳”目标，党的二十大报告等文件为能源产业转型升级提供指南，《2025年能源工作指导意见》提出新增新能源发电装机规模目标[9] - 政策支持有望促新能源高质量发展。我国实施新能源支持政策推动能源结构转型，《2025年能源工作指导意见》提到推进基地建设等工作，新能源发电装机快速增长，风电和太阳能发电装机容量年均复合增速分别为19%和31%，深化改革有望促高质量发展，上网电价市场化改革将推动电量入市、电价由市场形成等[11][13][15] 多因素助新能源发电行业增效 - 一系列举措有望提升消纳能力。大基地建成投产可能提升西部地区发电量及外送需求，但当前电网消纳能力不足，我国将采取实施算力与电力协同项目等举措提升消纳能力，特高压电网受重视，未来建成投产有助于新能源消纳，国家电网和南方电网明确建设计划[18][19][23][27] - 持续推进解决欠补难题的相关工作。可再生能源补贴拖欠影响企业款项回收，我国持续推进解决欠补难题，全国人大代表提出建议，财政部下达补助资金预算，有望改善企业应收账款状况[28][33] 投资建议及重点公司分析 - 投资建议。我国有序推进新型能源体系建设，采取举措提升新能源消纳能力，推进电网建设和解决欠补难题，多重因素助力下新能源发电行业有望高质量发展，建议关注三峡能源、龙源电力、新天绿能、太阳能[34][36] - 重点公司分析。三峡能源业务格局协同发展，装机规模大，保持“海上风电引领者”地位；龙源电力重视规模化发展，取得多项科技成果，积极开发海外市场；新天绿能扩充风资源储备，天然气售气量同比提升，持续布局储能项目；太阳能具有央企品牌及资源优势，项目储备充足，科技成果丰富[38][40][43][45]

西电东送累计输送电量 - 南方电网西电东送连续送电32年 累计输送电量突破3万亿千瓦时达到30006亿千瓦时 [1] - 其中水电等清洁能源占比约80% [1] - 累计减少燃煤消耗约6.9亿吨 减排二氧化碳约18.4亿吨 [1] 迎峰度夏输电情况 - 超过三分之一直流输电通道保持全天满负荷送电 [1] - 单日送电量最高超10.6亿千瓦时 [1] - 西电送广东和广西最大电力约占两省区最大负荷25% [1] 跨经营区电力互济 - 今年3月首次实现广西绿电送上海 [1] - 西电东送通道累计输送跨经营区电力互济电量超3.6亿千瓦时 [1]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 从“模型为王”到“应用为本”，“AI 向实”成为行业核心共识，AI 价值由真实场景能力衡量，如医疗一体机提升医生效率 10 倍 [2] - “开放共生”取代“单打独斗”，全栈协同生态建设成关键路径，产业链上下游深度融合是必然 [3] - 技术焦点向“推理侧”倾斜，低成本、高效率的推理方案成为刚需，解决推理成本和效率问题是关键一步 [4] 根据相关目录分别进行总结 事件 - 2025 年 7 月 28 日，中兴通讯在上海举办“算力普惠 AI 向实”人工智能创新生态论坛，汇聚政、学、产业界领袖与专家 [2][16] 点评 - 论坛核心围绕降低 AI 算力成本、推动技术普及和加速 AI 实体经济落地，中兴通讯以“连接 + 算力”为核心战略推动 AI 普惠 [2][17] 产业应用落地 - 南方电网分享“电算协同”创新，以绿色电力支撑 AI 算力发展；京东展示大模型和数字员工应用并开源多智能体平台 [7][21] 技术创新突破 - 郑纬民院士讲解 AI 推理架构研究，“Mooncake”技术成降低推理成本标准；中国电信分享网络大模型实践并探讨 AI 重塑网络架构可能 [7][21] 生态开放共建 - 阿里云和百度智能云强调开放生态与软硬协同；上海智能算力科技公司介绍国产化万卡算力集群建设经验并分享与中兴合作情况 [7][21]

全球500强总体表现 - 2025年《财富》世界500强企业营业收入总和约41.7万亿美元，同比增长1.8%，占全球GDP超三分之一 [2] - 上榜企业净利润总和约2.98万亿美元，同比增长0.4%，资产总额和净资产总额均达历史最高峰 [2] - 上榜门槛从321亿美元提升至322亿美元 [2] - 沃尔玛连续十二年位居榜首，亚马逊保持第二，中国国家电网位列第三，沙特阿美和中石油分列第四、第五 [3] 中国企业表现 - 130家中国企业上榜，营收总额约10.7万亿美元 [4] - 上榜中国企业平均利润从39亿美元增至42亿美元，同比增长7.4% [4] - 中国工商银行以超508亿美元利润成为唯一进入全球利润榜前十的中国企业 [3] 广东及广州企业表现 - 广东省共18家企业上榜，较去年新增1家 [1][5] - 碧桂园控股有限公司重回榜单，排名第460位 [5] - 广州市6家企业上榜，包括南方电网、广汽集团、广州工控集团、广新控股集团、广州建筑集团、广药集团 [6] 重点企业详细数据 - 广汽集团排名252位，连续13年上榜，2024年汽车产销191.66万辆和200.31万辆，出口12.7万辆，海外销量增长67.6% [6] - 广汽集团自主品牌销售占比提升至40%，自主品牌出口量首次突破10万辆，增速达92.3% [6] - 广汽集团2024年6月销量15万辆，环比增长27.5%，节能车月销43,013辆，同比增长10.99% [6] - 广汽国际2024年上半年出口累计同比增长45.8% [6] - 广州工控集团排名第406位，连续三年入围，营业收入38.3446亿美元，利润8510万美元 [6][8] - 广州建筑集团排名第455位，营业收入35.676亿美元，利润1.089亿美元 [8] - 广药集团排名第459位，连续五年上榜，营业收入35.1641亿美元，利润3.165亿美元 [7][8] - 广药集团连续三年入选制药分行业榜单，位列全球第14位，为中国唯一上榜制药企业 [7] 企业战略与成就 - 广州工控集团2019年成立后通过战略重组、产业升级和创新驱动实现跨越式发展，近期在中国500强榜单中首次跻身百强（第97位） [6] - 广药集团建成超100家科研平台，包括15家国家级科研机构，拥有超20家高新技术企业，累计获得4项国家科技奖和超1500项专利 [7] - 广药集团在研项目超200项，涵盖疫苗、抗体药、化学创新药和中药新药等领域 [7]

能源行业消费帮扶合作行动交流会 - 国家能源局乡村振兴工作领导小组办公室组织召开2025年度能源行业消费帮扶合作行动交流会，国家能源局总经济师鲁俊岭出席会议并讲话 [1] - 中国石油、国家电网、国家电投等重点分享了帮扶经验和典型案例 [1] 能源行业消费帮扶成果 - 2020年以来，国家能源局联合17家能源央企开展能源行业消费帮扶合作行动，成为能源行业定点帮扶工作的特色品牌 [1] - 5年来，在本来生活网支持下建立的"能源行业消费帮扶合作销售平台"累计销售定点帮扶县特色农产品超过2.3亿元 [1] 参会单位 - 中核集团、中国石油、中国石化、中国海油、国家管网集团、国家电网、南方电网、中国华能、中国大唐、中国华电、国家电投、三峡集团、国家能源集团、中煤集团、中国电建、中国能建、中广核等17家能源央企参会 [2] - 11家能源行业协会的定点帮扶工作负责人参加会议 [2] 会议重点要求 - 持续提高政治站位，深刻理解消费帮扶在当前工作中的重大意义 [1] - 帮助脱贫地区打造特色产业，激发脱贫地区内生发展动力 [1] - 做好总结宣传，动员凝聚更多帮扶力量 [1]

广东人工智能技术展示 - 广东企业在2025世界人工智能大会上展示最新机器人、机械臂、对话模型产品，并展示AI技术在工业、制造业、农业等领域的应用 [1] - 腾讯Robotics X具身智能开放平台Tairos搭载的宇树机器人G1具备出色的语音对话、环境感知和行动决策能力 [2] - 智平方的通用智能机器人爱宝展示"打架子鼓"技能，仅学习24小时即可演奏，每0.375秒完成一次敲击，鼓间切换仅需0.75秒 [6] 具身智能技术进展 - 具身智能技术对人的指令、意图理解更为深入，多家前沿科技企业与互联网大厂推动技术进步 [6] - 网易发布全球首个专为露天矿山挖掘机装车场景打造的具身智能模型"灵掘"，并开源数据集，目标2027年实现超30座矿山无人化运营 [6] - 南方电网自主研发的"大瓦特"人形机器人深度融合大模型技术与机器人硬件，重新定义电力场景下的"新生产力" [7] 人形机器人应用 - 2025世界人工智能大会创下国内人形机器人最大规模展示纪录，超150台人形机器人同台亮相 [7] - "大瓦特"人形机器人具备电力环境精准感知、流畅语音问答、自然肢体交互及稳定导航行走能力，可自主完成变电站专业任务 [7] - 南方电网广东广州供电局研制的MR遥操作带电作业机器人"悟空"可替代传统人力完成高风险带电作业，为十五运会保供电提供科技支撑 [8] 行业技术突破 - "大瓦特·驭电"大模型是全球首款电力系统智能仿真专业大模型，1小时内可完成全年8760个运行方式的仿真计算，分析速度与精准度大幅提升 [7] - 金山办公的Office办公智能体入选世界人工智能大会"镇馆之宝" [6] - 广东企业越来越重视AI生态建设，目标是让AI进一步普及 [6]

用电需求激增 - 广东省持续高温天气导致全社会用电量急剧增多，电厂用气量远超计划 [1] - 广州LNG应急调峰气源站储罐库存告急 [1] - 1-5月南沙电力公司用气量约7.7万吨，预计7月单月用气量将达6.19万吨 [1] 保供措施 - 广州燃气集团紧急采购两船LNG，分别为满载6.5万吨的"圣地亚哥"号和满载1.8万吨的"嘉兴"号 [1] - 粤海公司组织协调会，与政府部门沟通协调，确保船舶顺利接卸 [1] - 气源站首次实现双船连续接卸作业，五天内完成8.3万吨（折合1.12亿立方米）LNG接卸 [2] 供应保障成果 - 两艘LNG船舶于7月12日、15日顺利靠泊码头 [1] - 粤海公司港务组和运行班组24小时轮班值守，各岗位密切配合完成接卸 [2] - 当前储气量已达安全高位，天然气供应平稳有序 [2]

全社会用电量增长 - 南方电网经营区域1-6月全社会用电量达8311亿千瓦时 同比增长5% 高于全国增速1.3个百分点 较1-5月增速提高0.3个百分点 [1] - 电力需求攀升反映区域经济运行总体平稳且稳中向好 [1] 产业结构用电贡献 - 第二产业用电量增长贡献率达46.1% 为区域用电增长主力 [1] - 第三产业用电量贡献率为29.4% 成为拉动用电增长重要引擎 体现产业结构优化升级加速 [1] 制造业用电表现 - 1-6月制造业用电量同比增长3.8% [1] - 高技术及装备制造业用电量同比增长2.1% 专用设备制造业与仪器仪表制造业用电量分别增长10%和7.1% 保持较快增速 [1] - 三新行业用电量同比增长33.8% 反映新动能持续积聚 [1] 绿色消费与新能源产业 - 双碳产业用电量同比增长34% [1] - 新能源整车制造用电量增长9.6% 充换电服务业用电量大幅增长43.3% 体现绿色生产力加速培育 [1] 服务业与数字化用电 - 服务业发展良好且数字化转型加快 带动第三产业用电量快速增长 [2] - 生产性服务业 生活性服务业 现代服务业用电增速较1-5月分别提高0.8/0.2/0.5个百分点 [2] - 数字产业用电量同比增长3.8% 互联网数据服务用电量同比大幅增长35.8% [2]