国际贸易与关税 - 特朗普宣布将大幅提高对印度的关税 指责印度转售俄罗斯石油获利 [2] - 印度驳斥美欧对其购买俄罗斯石油的指责 称美国曾鼓励此类进口以稳定全球能源市场 [3] 能源与电力 - 国家电网用电负荷创新高达12.22亿千瓦 跨区跨省输电电力最大达2.25亿千瓦 [9] - 俄罗斯称欧盟因终止与俄合作损失超1万亿欧元(约1.15万亿美元) [24][25] 制造业与工业 - 上半年机械工业规模以上企业增加值同比增长9% 营业收入15.3万亿元增长7.8% 利润总额7912.1亿元增长9.4% [10][11] - 上半年制造业销售收入增速较全国企业总体增速快1.5个百分点 装备制造业和高技术制造业销售收入分别增长8.9%和11.9% [7] 新能源汽车与科技 - 7月全国新能源乘用车厂商批发销量118万辆 同比增长25% 1-7月累计批发763万辆增长35% [13] - 我国成功发射卫星互联网低轨07组卫星 长征系列运载火箭第587次飞行 [21] 金融与投资 - 浦东新区支持金融领域人工智能大模型应用 按规定给予资金支持 [16] - A股年内23家公司退市 近一个月退市10家 退市节奏加快 [32] 公司动态 - 哪吒汽车意向投资人需缴纳5000万元保证金 9月15日前完成报名 [29] - 李嘉诚出售香港老宅消息不实 长实集团否认相关传闻 [6] 医药与科技 - 我国在艾滋病疫苗研发取得重要进展 完成首个复制型天坛痘苗载体疫苗I期临床试验 [12] - 广东佛山基孔肯雅热确诊病例呈下降趋势 8月3日新增216例 [17][18]

港股通持股比例排行 - 中国电信(00728)以103.77亿股持股量位居榜首，持股比例达74.76% [1] - 绿色动力环保(01330)持股比例为70.14%，持股数量为2.84亿股 [1] - 中国神华(01088)持股比例为67.05%，持股数量为22.65亿股 [1] - 天津创业环保股份(01065)持股比例为64.60%，持股数量为2.20亿股 [1] - 新天绿色能源(00956)持股比例为63.78%，持股数量为11.73亿股 [1] - 凯盛新能(01108)持股比例为63.76%，持股数量为1.59亿股 [1] - 弘业期货(03678)持股比例为62.70%，持股数量为1.57亿股 [1] - 復星医药(02196)持股比例为62.47%，持股数量为3.45亿股 [1] - 山东墨龙(00568)持股比例为61.47%，持股数量为1.57亿股 [1] - 南方恆生科技(03033)持股比例为61.39%，持股数量为59.08亿股 [1] 港股通最近5个交易日增持榜 - 盈富基金(02800)增持金额最大，达29.67亿元，持股数增加11772.85万股 [1] - 理想汽车-W(02015)增持28.21亿元，持股数增加2787.73万股 [1] - 恆生中国企业(02828)增持25.31亿元，持股数增加2782.04万股 [1] - 小米集团－Ｗ(01810)增持22.47亿元，持股数增加4119.59万股 [1] - 快手-W(01024)增持21.43亿元，持股数增加2783.23万股 [1] - 阿里巴巴－W(09988)增持21.20亿元，持股数增加1824.21万股 [1] - 南方恆生科技(03033)增持15.61亿元，持股数增加29075.96万股 [1] - 美团-W(03690)增持15.58亿元，持股数增加1266.91万股 [1] - 腾讯控股(00700)增持14.35亿元，持股数增加260.91万股 [1] - 石药集团(01093)增持13.63亿元，持股数增加14107.25万股 [1] 港股通最近5个交易日减持榜 - 泡泡玛特(09992)减持金额最大，达8.07亿元，持股数减少321.66万股 [2] - 中国移动(00941)减持7.77亿元，持股数减少908.28万股 [2] - 吉利汽车(00175)减持6.30亿元，持股数减少3480.90万股 [2] - 农业银行(01288)减持4.70亿元，持股数减少8942.50万股 [2] - 安踏体育(02020)减持3.82亿元，持股数减少419.78万股 [2] - 中国宏桥(01378)减持3.46亿元，持股数减少1651.55万股 [2] - 中金公司(03908)减持3.36亿元，持股数减少1722.31万股 [2] - 舜宇光学科技(02382)减持3.20亿元，持股数减少434.61万股 [2] - 华能国际电力股份(00902)减持3.19亿元，持股数减少5870.18万股 [2] - 云顶新耀(01952)减持2.95亿元，持股数减少438.35万股 [2]

美国关税政策影响 - 美国消费者面临1934年以来最高关税税率 平均有效关税税率达18 3% 2025年美国家庭平均支出将增加2400美元 [2] - 关税政策将导致美国2025年和2026年实际GDP增长率每年降低0 5% 2025年底失业率上升0 3% 2026年底上升0 7% [2] - 特朗普签署行政令对多国征收10%至41%不等的"对等关税" 大部分于8月7日生效 [2] - 美国薪酬水平提升可能部分抵消关税影响 但居民实际购买力增长受限 [2] - 关税政策破坏全球自由贸易理念 单方面受益条约埋下国际关系隐患 [3] 小额贷款行业变化 - 2025年6月末全国小额贷款公司4974家 较2015年减少3977家 降幅44 4% [4] - 贷款余额7361亿元 十年减少2233亿元 降幅23 3% 从业人员减少72070人 降幅63 2% [4] - 2025年上半年清退283家小贷公司 超过2024年全年减少量 [4] - 行业萎缩因大型金融机构拓展低利率长周期贷款业务 监管趋严淘汰高利率模式 [5] - 小贷机构坏账率高 部分采用暴力催收导致行业声誉受损 [4] 苹果AI战略调整 - 苹果组建AKI团队开发ChatGPT竞品 重点招聘搜索算法人才 [6] - 此前与OpenAI合作集成ChatGPT至Siri 但搜索体验缺乏竞争力 [6] - 自研AI搜索可能冲击与谷歌的现有合作关系 [6] - 苹果管理层AI战略摇摆 硅谷人才争夺加剧研发难度 [7] 理想汽车安全测试 - 理想i8与重卡碰撞测试中重卡四轮离地 驾驶室分离引发争议 [8] - 公司声明测试仅用于验证被动安全性能 非评价其他品牌 [8] - 新能源车企转向安全性宣传 效仿沃尔沃营销策略 [8][9] 新闻出版与AI合作 - 纽约时报以每年2000-2500万美元授权内容给亚马逊AI 占其2024年收入1% [10] - OpenAI已与20多家出版商合作 新闻集团交易价值或超2 5亿美元 [10] - 合作加速AI写作能力迭代 但可能替代人类作者 [11] 伯克希尔业绩下滑 - 2025Q2净利润123 7亿美元 同比暴跌59% 运营利润下降3 8% [12] - 保险业务因加州大火理赔成本上升 卡夫亨氏减值损失38亿美元 [12] - 关税政策威胁跨国消费业务 上半年未进行股票回购 [12][13] 邮轮行业复苏 - 皇家加勒比2025Q2营收45亿美元 净利润12亿美元 载客率110% [14] - 票价上涨和船上消费推动盈利 上半年总营收85亿美元 [14] - 2024年全球邮轮游客3413万人次 2027年预计达4000万 [14] - 邮轮公司拓展陆地岛屿服务以提升增值空间 [15] 中国股市动态 - 8月4日沪指涨0 66% 深成指涨0 46% 创业板指涨0 5% [16] - 两市成交额1 5万亿元 军工、机器人、固态电池板块领涨 [16] - 美联储降息预期升温推动黄金板块走强 [16] - 成交量维持1 5万亿元以上支撑多板块轮动 [17]

沽空比率排行 - 李宁-R(82331)、长城汽车-R(82333)、京东健康-R(86618)沽空比率均为100%，位列前三 [1][2] - 美团-WR(83690)、百度集团-SWR(89888)、友邦保险-R(81299)沽空比率分别为95.59%、91.59%、83.30%，位列第四至第六 [2] - 华润啤酒-R(80291)、中银香港-R(82388)、恒生银行-R(80011)、吉利汽车-R(80175)沽空比率分别为81.06%、80.76%、73.64%、73.24%，位列第七至第十 [2] 沽空金额排行 - 腾讯控股(00700)、美团-W(03690)、小米集团-W(01810)沽空金额分别为20.83亿元、17.41亿元、14.77亿元，位列前三 [1][2] - 阿里巴巴-SW(09988)、快手-W(01024)、建设银行(00939)沽空金额分别为12.26亿元、8.14亿元、7.62亿元，位列第四至第六 [2] - 理想汽车-W(02015)、中国平安(02318)、比亚迪股份(01211)、中国神华(01088)沽空金额分别为7.41亿元、7.01亿元、6.79亿元、5.18亿元，位列第七至第十 [2] 偏离值排行 - 万科企业(02202)、统一企业中国(00220)、京东健康-R(86618)偏离值分别为41.70%、40.05%、39.76%，位列前三 [1][2] - 吉利汽车-R(80175)、美团-WR(83690)、李宁-R(82331)偏离值分别为38.52%、36.65%、32.41%，位列第四至第六 [2] - 百度集团-SWR(89888)、恒生银行-R(80011)、中信股份(00267)、友邦保险-R(81299)偏离值分别为28.67%、28.24%、27.91%、27.86%，位列第七至第十 [2]

行业整体表现 - 7月车市进入传统销售淡季，车企销量出现不同程度波动，5家自主车企销量环比下滑，但7家均实现同比增长，其中5家同比增幅超10% [1] - 比亚迪7月销量达34.4万辆，上汽集团销量33.8万辆，两者均突破30万辆大关 [1] 新势力品牌表现 - 新势力品牌销量排名前三为零跑（首次突破5万辆）、小鹏汽车（3.67万辆，同比+229.4%）、理想汽车 [1] - 岚图汽车销量12135辆，环比+20.7%，同比+101.7%，累计销量68263辆，同比+87.6% [3] - 智己汽车销量5809辆，环比+31.7%，同比+39.0%，但累计销量24967辆，同比-6.3% [3] 其他品牌数据 - 深蓝汽车销量27169辆，环比-9.1%，同比+62.5%，累计销量170405辆，同比+69.4% [3] - 极氢品牌销量16977辆，环比+1.6%，同比+8.4%，累计销量107717辆，同比+4.0% [3] - 商来品牌销量12675辆，环比-13.1%，同比-38.2%，累计销量87120辆，同比-19.3% [3] - 乐道品牌销量5976辆，环比-6.6%，累计销量37838辆 [3] - 萤火虫品牌销量2366辆，环比-39.8% [3] 数据说明 - 东风汽车集团、广汽集团、北汽集团、江淮汽车未公布最新销量 [3] - 智己汽车销量数据与上汽集团2025年7月产销快报存在差异 [3]

硅基智能裁员争议 - 硅基智能否认"全员裁员"传闻，称遭超200万次恶意攻击并已报案[1] - 公司披露经营状况：2025年6月获嘉兴数亿元融资及银行数亿元授信，账面现金可支持120个月工资[1] - 2025上半年超额完成销售目标，下半年首月锁定超3亿元AIGC订单[1] 小米新产品 - 小米推出售价169元定制雨伞，专为车主设计，伞面较大且材质耐用[1] 苹果财报 - 苹果2025财年Q3营收940.4亿美元（同比+10%），净利润234.3亿美元（同比+9%）[2] - iPhone累计销量突破30亿部，大中华区收入153.7亿美元（同比+4.4%）[2] - 库克称中国市场好转部分归功于中国"国补"政策，公司正大幅增加AI投资[2] 航空业变革 - 山东航空新制服允许女空乘自选裤装或过膝裙，用平底鞋替代高跟鞋[3] - 湖南航空2024年全面推行乘务员穿平底鞋，吉祥航空提供平底鞋选项[3] - 春秋航空要求女乘务员值勤期间全程穿自购平底鞋[3][4] 理想汽车争议 - 乘龙卡车连续五天回应理想i8碰撞测试，称"真正的安全不在试验场"[4] - 理想汽车声明测试仅为验证i8安全性，非评价其他品牌[4] 特斯拉股权激励 - 特斯拉批准向马斯克授予9600万股股票奖励，行权价23.34美元/股[4] 任天堂业绩 - Switch2首月销量582万台创纪录，24小时销量破300万台[5][6] - 任天堂Q1销售净额5723.6亿日元（同比+132.1%），净利润960.3亿日元（同比+18.6%）[5] Spotify调价 - Spotify将部分市场个人订阅费从10.99欧元/月提至11.99欧元/月，美股盘前涨近5%[6] 黑芝麻重组 - 黑芝麻控股股东筹划股份转让可能导致控制权变更，股票停牌[6] - 社交平台曾有网友提前"预言"8月重组[6] 宗馥莉相关公司 - 宗馥莉任职董事的浙江宏振智能芯片公司注销，原因为决议解散[7] 艾滋病疫苗进展 - 中国完成首个复制型天坛痘苗载体艾滋病疫苗I期临床试验[7] - 验证了疫苗安全性及激发免疫反应能力，为II期试验奠定基础[7] 安踏收购传闻 - 安踏回应收购锐步传闻：以官方信息为准[8] 美国关税 - 美国消费者面临1934年来最高关税税率，2025年家庭平均支出将增2400美元[8] 韩国医美政策 - 韩国将取消外国游客医美退税，2026年1月1日起实施[9] - 2024年外国患者医疗支出1.41万亿韩元，医美退税955亿韩元[9] 哪吒汽车融资 - 哪吒汽车意向重整投资人需缴纳5000万元保证金，已有53家报名[10] FF新车争议 - FF全球总裁回应新车抄袭质疑，称是与中方合作伙伴共同开发[10] 韩国物价 - 韩国西瓜均价达33337韩元（约173元），同比上涨17.6%[10] 胖东来业绩 - 胖东来1-7月累计销售额133.86亿元，7月单月16.66亿元[11] - 2024年销售额近170亿元，利润超8亿元，员工平均月收入9000元[11] 电影市场 - 《南京照相馆》上映10天票房破15亿，豆瓣8.6分[11] - 30家出品/发行方预计可分得16亿元（按42亿预测票房）[11] 中国船舶重组 - 中国船舶拟吸收合并中国重工，已获证监会批复[12][13] 美股表现 - 美股三大指数集体上涨：道指+1.34%，纳指+1.95%，标普500+1.47%[13] - 大型科技股多数上涨，Meta、英伟达、谷歌涨超3%[13] OpenAI用户增长 - ChatGPT周活跃用户将达7亿，较去年增长4倍[14] - 每日用户消息量突破30亿条，增速快于去年同期[14] 亚马逊重组 - 亚马逊裁减Wondery播客部门岗位，整合至Audible平台[14] 三星AI布局 - 三星电子成立全公司AI项目工作组，聚焦人形机器人等方向[14] 高德地图创新 - 高德发布全球首个AI原生地图应用，具备自主推理决策能力[15] 达美乐创新 - 达美乐在英国试点沙滩送餐机器狗Domidog，适配沙滩环境[16] 搜狐财报 - 搜狐Q2总收入1.26亿美元，净亏损同比收窄超40%[18] - 在线游戏收入1.06亿美元，营销服务收入1600万美元[18] 剂泰科技融资 - 剂泰科技完成4亿元D轮融资，由北京医药健康产业投资基金领投[18] 至格科技融资 - 至格科技半年内再获亿元级融资，专注AR眼镜光学技术[19] 圆币科技融资 - 圆币科技完成4000万美元A2轮融资，中湾国际联合领投[20]

美联储降息预期 - 旧金山联储主席戴利表示降息时机已临近 年内可能进行两次25个基点的降息 [2][6] - 高盛预计美联储将从9月开始连续三次降息25个基点 若失业率进一步上升可能降息50个基点 [3] - CME"美联储观察"显示 美联储9月降息25个基点的概率为94.4% 10月累计降息50个基点的概率为67.6% [6] 美股市场表现 - 美股三大股指涨幅均超1% 道指涨585.06点(1.34%)至44173.64点 纳指涨403.45点(1.95%)至21053.58点 标普500涨91.93点(1.47%)至6329.94点 [5][6] - 标普500十一大板块十涨一跌 通信服务板块(+2.59%)和科技板块(+2.15%)领涨 能源板块下跌0.44% [7] - 华尔街多家机构警告股市回调风险 摩根士丹利、德意志银行等指出高估值与弱经济数据的矛盾 [6] 科技股动态 - 大型科技股普涨 英伟达、Meta、谷歌-A涨幅超3% AMD涨近3% 微软、特斯拉涨超2% [7] - 特斯拉授予马斯克9600万股股票(价值约290亿美元) 新股权激励包含逐步提升投票权条款 [7][9] - Meta Platforms涨3.51% 高盛上调其2026年资本开支预测至约1000亿美元 目标价调高至830美元/股 [8] 中概股表现 - 纳斯达克中国金龙指数收涨1.33% 新氧涨超10% 小鹏汽车、名创优品涨超4% 哔哩哔哩、京东涨超2% [8] - 蔚来跌超8% 成为少数下跌的热门中概股 [8]

行业景气度分析 - 电力设备、电子、医药生物、家用电器等行业整体呈上行趋势 [2] - 钢铁、建筑材料、机械设备、食品饮料、纺织服饰、汽车、非银金融、银行、房地产、环保、商贸零售等行业整体呈下行趋势 [2] - 汽车行业轮胎开工率为61.08%，环比减少3.94% [2] - 机械设备五金工具、磨具及磨料价格指数为125.31点，环比下降0.1% [2] - 电力设备三元材料5系价格为11.45万元/吨，环比上涨1.78% [2] - Topcon组件平均价格为0.67元/瓦，环比下降4.44% [2] - 房地产30大中城市商品房成交面积为12.84万平方米，环比下降20% [2] - 交通运输北京地铁客运量为1142.6万人次，环比上升51.52% [2] - 好望角型运费指数为3296.0，环比下降13.92% [2] 理财产品市场 - 理财产品存续规模为30.67万亿元，较2024年末增加0.72万亿元，增幅2.4% [4] - 2025年上半年同比增速为7.5%，较2024年11.8%的增速放缓 [4] - 理财产品减持信用债规模0.42万亿元，占比下降2.32pct [4] - 增持利率债规模0.24万亿元，占比上升0.68pct [4] - 理财规模短期内仍具增长韧性，中长期增速或将放缓 [4] - 理财资产配置或将增加利率债配置把握交易机会 [4] 转债市场表现 - 中证转债下跌1.37%，上证转债下跌1.39%，深证转债下跌1.33% [6] - 全市场加权转股价值均值为95.90元，较上周末减少1.86元 [6] - 全市场加权转股溢价率为41.47%，较上周末上升1.01pct [6] - 本周9只转债公告预计触发下修，8只公告不下修，2只提议下修 [6] - 11只转债公告预计触发赎回，7只公告不赎回，5只公告提前赎回 [6] 半导体行业 - A股电子行业配置比例为18.67%，保持全市场第一位置 [14] - 电子板块超配比例为9.1%，环比上升0.12pct [14] - 6月中国智能手机产量1.08亿台，同比增长8.4% [54] - 6月中国新能源汽车产销分别为123.4、132.9万辆，同比增长18.8%和26.7% [54] - 全球半导体增长延续乐观走势，2025年AI驱下游增长 [56] - 建议关注存储/功率/代工/ASIC/SoC业绩弹性 [56] 锂电设备行业 - 宁德时代25Q1资本开支重回百亿，同比增速已于24Q4转正 [11] - 全球制浆上料设备25/26/27年有望达57/65/90亿元人民币，CAGR约26% [11] - 23/24年国内锂电池制浆上料行业CR3由57%上升至71% [52] - 理奇智能在锂电制浆上料环节占比43%为行业首位 [52] - 建议关注宏工科技、理奇智能、尚水智能等锂电合浆混料环节领先企业 [52] 扫地机行业 - 国内品牌方有望加大4k价位段活水洗地产品布局 [44] - 2025年量/价中枢同比预期12%/持平微增 [44] - 海外中国品牌抢份额趋势不改，预计继续拉动行业实现量价齐升 [44] - 推荐标的石头科技、科沃斯 [44] 食品饮料行业 - 白酒板块PE-TTM为18.06X，处于近10年5.23%的合理偏低水位 [47] - 重点推荐山西汾酒、贵州茅台等强α酒企 [50] - 啤酒板块建议关注青岛啤酒、燕京啤酒、珠江啤酒等 [48] - 大众品板块关注符合"降本增效"和"市占率提升"的强α公司 [50]

中国资产表现 - 纳斯达克中国金龙指数一度大涨超1.8%，收盘涨幅达1.33% [2][5] - 三倍做多富时中国ETF盘中最高涨幅超6%，两倍做多中国互联网股票ETF一度大涨近5% [2][5] - 华米科技股价盘中最高暴涨超48%，年内累计涨幅扩大至570% [2][5] - 中国海外互联网ETF、中国科技ETF、两倍做多沪深300ETF均涨超2% [5] - 其他热门中概股如新氧大涨超10%，小马智行涨超7%，富途控股、禾赛大涨超6% [6] 华米科技财报 - 2025年第二季度实现营收5940万美元，同比增长46.2%，超出业绩指引上限 [5] - 经调整净亏损616万美元，较去年同期收窄30.2% [5] - 管理层预计第三季度营收将达7200万至7600万美元，同比增长70%至79% [6] 美股市场整体表现 - 道指、纳指、标普500指数均收涨超1%，为5月份以来的最大单日涨幅 [2][6] - 道指涨1.34%，纳指大涨1.95%，标普500指数涨1.47% [6] 美联储降息预期 - 市场对美联储9月降息的预期持续升温，降息25个基点的概率升至94.4% [2][7] - 部分观察人士预计美联储可能一次性降息50个基点 [7] - 摩根士丹利策略师认为美联储最终将转向降息，当前回调为买入良机 [7] 外资流向中国资产 - 主动外资时隔41周首度回流港股市场，单周净流入港股与ADR市场429万美元 [8][9] - A股市场外资流出规模明显收窄，从前一周的2亿美元降至930万美元 [9] - 2025年上半年外资净增持境内股票和基金101亿美元，扭转过去两年净减持态势 [10] 外资机构观点 - 高盛将未来12个月MSCI中国指数目标点位从85点上调至90点，维持"超配"评级 [10] - 投资者对中国股票的兴趣攀升，受多元化配置需求、人民币走强预期等因素推动 [10] - 瑞银证券预计今年A股盈利可能逐季温和复苏，政策或提振市场信心 [11]

碰撞测试争议 - 理想i8与8吨重卡碰撞测试引发技术边界争议，三方声明强调测试非标准车对车试验且不评价卡车质量[1][3][5] - 测试核心争议点：重卡驾驶室三道机械锁同时解锁概率极低（工程实践罕见），空载8吨卡车与满载20吨工况能量差异显著[5] - 中国汽研声明测试依据中国典型交通事故场景制定，但"裁判+服务员"商业模式引发独立性质疑[7] 检测机构业务分析 - 中国汽研2024年总营收46.97亿元（+14.65%），汽车技术服务板块营收41.25亿元（+21.36%）贡献87.8%收入，毛利率48.42%[8][9] - 新能源及智能网联汽车测评业务营收7.42亿元（+42.86%），毛利率47.61%略低于传统整车测评业务52.42%[9] - 行业单次碰撞测试费用达几十万至数百万元，检测机构形成"开发-测试-认证-品宣"一体化服务模式[10][13] 汽车测试行业现状 - 新车上市需通过强制性国标测试（如C-NCAP/CIASI），但非标测试逐渐成为车企营销手段[11][13] - 行业存在测试场景滥用现象，如钻卡实验本应验证卡车防护装置却被用于乘用车A柱安全宣传[14] - 检测机构年报明确提及测评业务"为车企品牌赋能"，反映测试与营销的深度绑定[13] 行业争议焦点 - 动力电池针刺测试等案例显示，测试标准与真实安全性的关联度存疑[14] - 部分测试被指"喧宾夺主"，通过视觉冲击力替代科学验证，可能误导消费者[14] - 监管框架内"必答题"与车企"选答题"并存，业内对非标测试的商业化存在分歧[15]