本周二，理想全新纯电 SUV 理想 i8 正式上市，其搭载的全新一代 VLA 辅助驾驶系统立刻引起了人们的关注。 机器之心报道 作者：泽南 VLA「司机大模型」问世。 事实证明，「模仿学习」的路线不具备深度的逻辑思维能力。 去年，理想工程师开始试图在需要深度决策时为 AI 模型中加入更多推理能力。但当时基于 VLM 的推理速度很慢（当时为 2-3Hz），它也不能理解在执行任务的 中间接受由人类提出的新指令。 在基于 VLA（Vision Language Action）架构的辅助驾驶方案中， 最大的改进在于使用、依靠大模型的语言智能提供决策能力——空间智能的输入会转化成语言智 能的理解表达编码，最后形成动作指令 。 作为全球第一个展示 VLA 辅助驾驶范式的车企，理想应用基于视觉-语言-行为大模型、新一代英伟达 Thor-U 芯片和禾赛 ATL 激光雷达的 VLA 司机大模型，让新 车型的辅助驾驶能力实现大幅提升。 在理想 i8 发布之前，工程师向我们分享了他们基于最新 VLA 模型的辅助驾驶技术以及研发历程。 全球范围内，辅助驾驶系统刚刚经历了从无图智驾到端到端范式的革新，不过理想在大规模实践后认为，面向 ...

8月1日，各家车企正式发表2024年7月销售成绩单。 小鹏汽车7月交付量为36717辆，同比增长229%，公司连续第九个月交付量超过30000辆；理想汽车7月 交付量同比下降40%；零跑汽车7月全系交付50129台，同比增长超126%；小米汽车交付量超30000台。 比亚迪7月销量344296辆，环比下降8.8%。吉利、长城7月月分别交付15.08、9.13万辆，相比上月均有 降低。 蔚来公司7月交付新车21017台，乐道L90开启全国交付 2025年7月，蔚来公司交付新车21017台，前七个月同比增长25.2%。其中，蔚来品牌交付新车12,675 台；乐道品牌交付新车5,976台；firefly萤火虫品牌交付新车2,366台。截至目前，蔚来公司已累计交付新 车806,731台。其中，蔚来品牌累计交付新车737,923台；乐道品牌累计交付新车58,599台；firefly萤火虫 品牌累计交付新车10,209台。 蔚来品牌2025年最重磅的产品，全新ES8将于8月下旬发布，9月下旬在2025蔚来日（NIO Day 2025）正 式上市，上市即交付。 理想汽车7月交付量30731辆，同比下降40% 理想汽车公布2 ...

资本市场反应 - 蔚来发布乐道L90后股价显著上涨，港股涨幅达8.62%，美股涨幅达7.98% [1][4] - 理想汽车发布纯电SUV理想i8后股价大跌，市场反馈与蔚来形成分化 [4] 产品定价策略 - 乐道L90上市起售价26.58万元（整车购买）和17.98万元（电池租用），较预售价分别下调1.41万元 [5][7] - 公司高管强调定价体系下仍保持合理利润，成本控制能力提升是关键支撑 [7][9] - 蔚来通过技术、制造和供应链优化实现更具竞争力的定价 [9] 市场竞争与用户需求 - 2025年下半年30万元级六座SUV市场竞争将加剧，交银国际预计多款新车型上市 [9] - 蔚来产品团队调研超2000组目标用户，覆盖各级城市，以用户需求为核心进行产品定义 [11][13] - 公司聚焦"得房率"而非单纯增大车身，解决收纳空间不足的行业痛点 [13] 产品规划与交付进展 - 乐道L90基于家庭用车场景设计，避免过度配置大电池以平衡成本与实用性 [15] - 当前锁单量超预期，8月产能已被预订完毕，部分用户需等待至9月提车 [15]

市场反应 - 蔚来港股8月1日收盘涨幅达8.62%，美股7月31日收盘涨幅达7.98% [2] - 蔚来-SW(9866)港股收盘价37.800港元，市值844亿港元，换手率0.61% [3] - 理想汽车发布纯电SUV后股价大跌，与蔚来形成鲜明对比 [5] 产品发布与定价策略 - 乐道L90上市起售价26.58万元（整车购买）和17.98万元（电池租用），比预售价分别低1.41万元 [6][8] - 公司强调乐道L90在现有定价体系下仍保持合理利润，成本控制能力提升是关键 [8][9] - 产品定价决策基于技术、制造、供应链和质量体系的综合优化 [9] 用户需求与产品定位 - 乐道L90定位纯电大空间SUV，团队初期调研超2000组目标用户，覆盖各级城市 [12] - 公司注重解决大三排SUV收纳空间不足的痛点，而非单纯追求车身尺寸 [13] - 产品定义强调"得房率"和技术创新平衡，避免过度增加电池导致成本上升 [13][15] 交付与产能情况 - 乐道L90锁单和交付节奏加快，部分用户需等待至9月提车，8月产能已被锁单 [15] - 系统显示用户锁单后需完成证件完善和尾款支付以加速交付进度 [18] 行业竞争格局 - 交银国际预测2025年下半年30万元级六座SUV市场竞争将非常激烈 [9] - 公司高管认为执行力是资本市场关注的核心，将聚焦运营效率提升 [5]

蔚来乐道L90发布市场反应 - 蔚来发布乐道L90后股价显著上涨，港股8月1日涨幅达8.62%，美股7月31日涨幅达7.98% [2][3] - 乐道L90上市起售价26.58万元（整车购买）和17.98万元（电池租用），较预售价分别下调1.41万元 [6][9][11] - 理想汽车发布纯电SUV i8后股价大跌，与蔚来形成鲜明对比 [5] 乐道L90定价策略与成本控制 - 公司强调乐道L90在现有定价体系下仍保持合理利润，高管称成本控制能力提升是关键 [11][12] - 定价决策基于精细的成本测算和市场竞争分析，技术、制造及供应链优化支撑竞争力 [12] - 用户担忧低价影响盈利，但公司通过场景化需求（如电池容量与重量平衡）优化成本结构 [18] 产品定位与用户需求洞察 - 乐道L90定位纯电大空间SUV，团队初期调研超2000组目标用户，覆盖多线城市 [17] - 公司聚焦"得房率"而非盲目增大车身，解决收纳空间痛点，平衡实用性与驾驶体验 [17] - 产品定义强调需求优先级排序，避免过度配置导致成本上升 [17][18] 市场竞争与交付情况 - 交银国际预测2025年下半年30万元级六座SUV市场竞争加剧 [13] - 乐道L90锁单及交付加速，部分用户需等待至9月提车，8月产能已被锁单 [18][23]

美股市场动态 - 美股连续四日下跌，亚马逊单日市值蒸发2000亿美元 [1] - 7月非农新增就业仅7.3万，不及预期一半，前两月数据累计下调超10万 [3] - 特朗普罢免劳工局长加剧政策不确定性，企业投资意愿受挫 [3] - 美联储因市场波动可能提前考虑降息 [3] 中概股表现分化 - 台积电、阿里巴巴等巨头股价大幅下跌 [3] - 蔚来汽车逆势上涨2%，理想汽车发布对标特斯拉Model X的纯电SUV [3] - 资金从代工逻辑转向技术壁垒型企业 [3] 大宗商品市场异动 - OPEC+增产导致油价单日下跌2.8% [4] - 黄金价格逆势上涨2.14%，各国央行增持黄金 [4] - IMF暗示黄金可能成为新货币锚，类似2000年互联网的资产配置地位 [4] 欧洲市场受关税冲击 - 欧股创四个月最大跌幅，受美国关税政策影响 [5] - 欧盟反制关税后，特朗普拟对非美产手机加征25%关税 [5] - 德国车企新能源技术储备全球领先，短期受压但长期价值凸显 [5] 能源行业转型趋势 - Dominion能源营收不及预期，反映传统能源行业转型困境 [5] - 液冷服务器、多晶硅等新兴赛道表现强劲 [5] - 碳中和政策加速淘汰传统能源企业，新兴技术领域受资金追捧 [5]

芯片与算力 - AI推理芯片由云天励飞推出 [3] - 无问芯穹关注AI效能提升 [3] 模型发展 - OpenAI推出「龙虾」盲测模型 [3] - 阶跃星辰发布Step 3模型 [3] - RockAI推出Yan 2.0模型 [3] - 智谱发布GLM-4.5模型 [3] - 昆仑万维推出Skywork UniPic模型 [3] - 群核科技发布InteriorGS数据集 [3] - DeepSeek开发NSA技术 [3] - OpenAI正在部署GPT-5 [3] 应用场景 - 腾讯发布AI应用全景图 [3] - 阿里巴巴推出AI眼镜 [3] - Lovart发布ChatCanvas应用 [3] - 钛动科技推出Navos应用 [3] - Coze开发零代码平台 [3] - 可灵AI推出灵动画布 [3] - 腾讯与Lovart合作3D生成API [3] - 阿里发布Wan2.2应用 [3] - 商汤推出悟能具身平台 [4] - Anthropic设置周流量限制 [4] - 微软发布AI Edge应用 [4] - 阶跃星辰推出阶跃深研 [4] - 京东发布JoyAI [4] - 加州大学等开发MIRIX [4] - 国家卫星气象中心推出空间天气预报模型 [4] - OpenAI推出学习模式 [4] - xAI发布Imagine视频功能 [4] - 拓竹科技推出混元3D模型 [4] - WPS发布灵犀Office智能体 [4] - 火山引擎推出SeedEdit 3.0 [4] - Google发布Video Overviews [4] - 理想汽车推出VLA司机大模型 [4] - Google发布AlphaEarth [4] - Moonvalley推出Sketch-to-Video [4] - Ollama发布对话界面 [4] - 阿里推出1688 AI版 [4] 科技创新 - 宇树科技推出Unitree R1 [4] - 上智院等发布星河启智平台 [4] - 上海AI lab推出书生Intern-S1 [4] - 逐际动力发布LimX Oli [4] 行业观点 - 辛顿提出大模型永生观点 [4] - 辛顿与周伯文讨论AI变聪明与善良 [4] - Shopify推动全员AI转型 [4] - OpenAI提出AI市场泡沫观点 [4] - a16z讨论AI时代护城河 [4] - 张正友提出具身智能趋势 [4] - 谷歌前CEO讨论开放权重价值 [5] - Meta探讨超级智能与开源变化 [5] - a16z提出投资判断标准 [5]

美股市场表现 - 8月首个交易日美股三大指数集体跳水，纳指单日跌幅超2%，科技股领跌 [1] - 道指跌1.23%，标普500跌1.6%，创5月以来最大单日跌幅，纳指重挫2.24%，科技七巨头指数暴跌2.99% [3] - 中概股表现疲软，纳斯达克中国金龙指数跌1.82%，京东、百度跌超1%，腾讯音乐、携程跌超2% [6] 科技股表现 - 科技股成为重灾区，Meta跌3.03%，苹果跌2.50%，英特尔跌2.47%，英伟达跌2.33% [6][9] - 亚马逊暴跌8%，科技七巨头指数单日跌幅达2.99% [3][6] 行业板块表现 - 私人仓储REIT板块上涨2.32%，摩托车制造商板块上涨9.01%，再保险板块上涨5.85% [6] - 生物医药板块上涨3.09%，减肥药板块上涨3.42%，抗疫概念板块上涨2.64% [6] - FGF基金上涨118.69%，萝贝上涨84.22%，Extra Space Storage上涨3.68% [6] 非农就业数据影响 - 美国7月非农就业仅增7.3万，远低于预期的10万，前两月数据被大幅下修25.8万 [11] - 失业率升至4.2%，薪资增速3.9%，略高于预期 [11] - 利率期货显示9月降息概率从40%飙升至近90%，2年期美债收益率暴跌28个基点，10年期跌16个基点 [11] 欧洲市场表现 - 法国CAC40指数跌近3%，德国DAX、意大利富时MIB跌超2.5%，斯托克欧洲600指数跌1.9% [13] - 美国对瑞士商品加征39%关税，导致制药股重挫，诺和诺德一度暴跌6% [13] - 特朗普威胁制药巨头降价，阿斯利康、葛兰素史克等集体下跌 [13] 市场担忧因素 - 就业市场疲软叠加关税冲击，未来几个月可能出现负增长，经济衰退风险上升 [11][13] - 欧洲企业25%利润依赖美国市场，关税上调将冲击未来盈利 [13] - 科技巨头在AI领域的资本支出已接近4000亿美元，中长期风险包括特朗普政策不确定性及就业数据继续下滑 [13]

理想i8产品发布 - 理想i8正式开售，共推出3款车型，售价32.18万元-36.98万元，比预售价低3万元左右 [1] - 车型定位家庭6座纯电中大型SUV，与理想L8价格持平，分为Pro/Max/Ultra三个版本 [7] - 车身尺寸长5085mm/宽1960mm/高1740mm，轴距3050mm，舱内有效长度超3.5米 [9] - 标配空悬，离地间隙156mm-176mm，风阻系数0.218Cd，显著低于普通SUV [11] - 搭载自研碳化硅驱动电机，综合功率400kW(544马力)，零百加速4.5s [14] - 标配三元锂5C超充电池，Pro版续航670km，Max/Ultra版720km，支持10分钟补能500公里 [14] - 续航达成率92.8%，超过特斯拉Model Y(82.6%)和Model 3(73.4%) [15] 产品技术亮点 - 首次搭载自研自动驾驶架构MindVLA，整合空间/语言/行为智能于同一模型 [16][17] - MindVLA可实现实时驾驶决策优化，支持语音指令调节速度、记忆车主偏好等功能 [18] - 采用禾赛定制ATL激光雷达，体积减小60%，功耗降低55%，性能提升1倍 [25] - 电池包采用随形结构和倒置技术，提升空间利用率和安全防护系数 [27] 市场竞争环境 - 主要竞品包括特斯拉Model Y L、蔚来乐道L90(27.99万元起)、问界M8纯电版(37.8万元起) [29] - 30万元以上纯电市场1-4月销量不足8万辆，仅占新能源车市场10%份额 [29] - 理想i8未采取激进定价策略，主要依靠产品综合实力竞争 [4] 公司战略调整 - 组织架构调整：合并销售与服务群组，成立智能汽车群组 [3] - 产品线重组：按价格区间划分三条产品线，纯电SUV单独列为i系列 [23] - 营销策略转变：CEO增加公开曝光，举办公司史上最大规模发布会 [3][21] - 设计投入巨大：仅外观设计改动费用约20亿元 [25] 产品开发背景 - 吸取MEGA车型教训，重新聚焦用户价值和经营效率 [23] - 定位"能越野的小MEGA"，避免重复MPV市场失误 [7] - 保留MEGA部分设计元素，但采用更主流SUV造型 [9] - 延续"冰箱彩电大沙发"产品理念，强化家庭用车舒适性 [9] 未来发展预期 - i8被视为i系列"定调之作"，后续i6(预计25万元起)将承担冲量任务 [37] - 公司更关注产品能否满足用户需求，而非短期销量目标 [35] - 纯电产品线对理想实现新增长和突破纯电市场至关重要 [27][37]

公司表现 - 蔚来在2025年一季度面临销量和股价低迷，李斌通过变革推动公司"补课"[1] - 乐道L90发布展现公司清晰的产品策略：26.58万元整车起售价和17.98万元BaaS起售价引发市场强烈反响[2] - 产品发布节奏高效：从展车进店到预售、试驾、囤货备货形成完整闭环，实现"上市即交付"[2][24] - 市场反应积极：L90预售一周订单超3万张，股价涨幅近50%[4] - 公司通过裁员40%后销量从4月4400辆回升至6月6400辆，团队士气提升[22] 产品竞争力 - L90突破纯电三排SUV行业难题：平衡造型、空间与风阻（风阻系数0.25，整备质量2250-2360kg）[9] - 技术创新实现空间优化：240L前备舱创行业纪录，后备厢430L+106L下沉式储物舱[10] - 三电系统领先：900V高压平台减重50%，百公里电耗14.5kWh，后电机仅97kg[9] - 配置全面：冰箱彩电大沙发、220V外放电、零重力座椅、空气悬架等主流配置齐全[12] - 补能优势：背靠蔚来2000+座换电站，缓解续航焦虑[10] 市场定位 - 精准切入20-30万蓝海市场：避开问界M8等30万+竞品，填补主流价格带空白[14] - 租电方案扩大覆盖：17.98万元起售价可触达10-30万最主流消费群体[16] - 产品矩阵协同：L60/80/90形成价格梯队完整覆盖目标市场[15] - 竞品对比优势：相比问界M8（2600kg+）、理想i8（2580kg+）实现显著轻量化[9] 战略意义 - L90是公司四季度盈利关键：需承担起销量支撑和品牌声量提升双重使命[5][16] - 管理层调整见效：沈斐接任后转向务实经营，强调销售细节和用户社群运营[22] - 运营效率提升：L90项目展现从发布到交付的全流程优化，改变过往交付滞后问题[24] - 品牌信心重建：被视为公司从低谷突围的标志性产品[25] 行业突破 - 破解纯电三排SUV"不可能三角"：首次实现造型、空间、风阻的平衡[11] - 重新定义装载能力：解决行业长期存在的"载人载物不可兼得"痛点[10] - 开创细分市场先河：在20-30万区间建立纯电三排SUV产品标杆[14] - 技术示范效应：高集成度设计（如37L小体积电机）为行业提供新思路[9]