政策导向与监管行动 - 7月以来中央重要会议持续释放整治"内卷式"竞争信号，明确指向治理企业无序竞争、推进重点行业产能治理、规范地方招商引资行为[1] - 8月1日国家发改委表示正统筹采取修订法律、出台政策、完善标准等措施加快整治"内卷式"竞争问题[1] - 多家外卖平台集体发文抵制无序竞争并承诺规范补贴行为，此前市场监管总局曾两度约谈外卖平台[1] 行业动态与竞争特点 - 外卖、水泥、钢铁、汽车、光伏等多个行业掀起"反内卷"之风[1] - 平台经济"价格战"特点：用亏损换份额，短期亏损可换取销售额、用户活跃度等资本市场估值指标[6] - 新入局者不跟进价格战会导致流量被对手虹吸，老玩家收缩可能被贴"掉队"标签[6] 法律修订与监管逻辑 - 新修订《反不正当竞争法》明确平台强制商家低于成本价销售构成违法，防止"低价-低质-低利润"恶性循环[10] - 《价格法》修正草案将"低于成本价倾销"从《反垄断法》升级为价格基本制度，填补平台胁迫商家的法律空白[10] - 监管重点转向规制平台用流量杠杆胁迫商家，同时禁止低价和禁止强制他人低价[12] 竞争影响与市场后果 - 短期影响：消费者非理性"薅羊毛"，外卖行业骑手爆单超时率上升，商户增量不增利[8] - 长期影响：平台可能提价弥补亏损形成"先补贴后收割"闭环，资本收紧时或出现集体踩踏式退出[8] - 商户退出导致市场供给同质化，减少消费者选择并加剧新一轮内卷风险[8] 企业转型与政策引导 - 鼓励平台从追求数量指标转向质量指标，如建立"优质商家白名单"、推行"明厨亮灶直播"[13] - 建议将骑手保险分为强制险和商业险，强制险纳入公共服务范畴[13] - 通过财政转移支付向骑手原籍亲属发放补贴保障基本教育和医疗支出[13] 地方政府角色与规范 - 部分地方政府在招商中以税收返还、房租减免等诱导平台冲量，将订单量纳入数字经济考核[15] - 需实施《公平竞争审查条例》，禁止财政资金支持平台低于成本价促销[16] - 优化地方政府考核指标，弱化短期经济数字考核，强化长期营商环境建设[16]

东风集团回应理想i8对撞事件 - 公司表示全力支持旗下东风柳汽依法维护合法权益和品牌声誉 [1] - 目前处于对碰撞产品状况及测试过程的了解阶段 [1] - 公司强调坚决贯彻高质量发展要求 反对行业内卷式竞争 [1] 事件背景 - 事件涉及理想i8车型与乘龙卡车的碰撞测试 [1] - 东风集团战略规划部副总经理吕海涛作为发言人公开回应 [1] 行业动态 - 声明体现车企对产品测试安全性的高度关注 [1] - 行业竞争方式成为企业公开表态的重点议题 [1]

文 | 赵伟、贾东旭、侯倩楠 联系人 | 侯倩楠 报告正文 一、 李强总理：高质量建设雅鲁藏布江下游水电工程 7月18日至19日，李强总理在西藏调研。他强调，雅下水电工程体量大、周期长、影响远，堪称世纪工 程。要积极应用先进技术、装备、工艺、材料等，为高质量建设提供有力支撑，并引领相关领域科技创新和 产业创新。7月20日至22日，刘国中副总理前往广西调研，并强调要不误农时抓紧抓好农业生产工作，毫不 懈怠巩固拓展脱贫攻坚成果。7月21日至23日，国务委员谌贻琴到内蒙古自治区调研，她强调，要持续铸牢 中华民族共同体意识，推动退役军人工作高质量发展。 | 时间 | 事件 | 主要内容 | | --- | --- | --- | | 2025/7/18-19 | 李强总理在西藏调研 | 李强总理强调，雅下水电工程体量大、周期长、影响远，堪称世纪工程。要 | | | | 积极应用先进技术、装备、工艺、材料等，为高质量建设提供有力支撑，并 | | | | 引领相关领域科技创新和产业创新。要格外重视生态保护，确保生态环境不 | | | | 受损害。要细致做好移民搬迁安置工作，把推进工程建设和促进当地群众就 | | | | ...

车企7月交付数据 - 小鹏汽车7月交付36717台，同比增长229%，环比增长6%，创单月交付历史新高 [1] - 小鹏1-7月累计交付233906辆，同比增长270% [1] - 小鹏MONA M03 7月交付超15000台，连续11个月交付超万台，累计交付超15万台 [4] - 零跑汽车7月交付50129台，同比增长126%，首次突破5万大关 [4] - 零跑1-7月累计交付271793辆，位居新势力前三 [4] - 小米汽车7月交付超3万台，同比增长3倍 [7] - 理想汽车7月交付30731辆，同比下降39.74% [10][12] - 蔚来7月交付21017台，1-7月累计交付135167辆，同比增长25.2% [12][14] - 岚图汽车7月交付12135辆，同比增长102%，环比增长21% [14] - 鸿蒙智行7月全系销量47752辆，问界系列交付40753辆 [14] - 吉利汽车7月销量237717辆，同比增长58% [14] - 智己汽车7月交付7027台，环比增长16.6% [14] - 阿维塔7月销量10062辆，同比增长178% [14] 车企市场表现 - 小鹏汽车上半年累计交付197189台，已超过2024年全年交付量 [4] - 零跑汽车累计交付达80万辆，年内或突破百万辆 [7] - 理想汽车历史累计交付量达1368541辆 [10] - 蔚来累计交付806731台，其中蔚来品牌737923台，乐道品牌58599台，firefly品牌10209台 [14] - 一汽-大众7月销售113026辆，燃油车市场份额同比提升0.5个百分点 [14] 新产品动态 - 小鹏P7+将于下半年进入欧洲市场 [4] - 零跑全新C11于7月10日焕新上市 [7] - 零跑B01于7月23日上市，12万内搭载激光雷达与8295芯片 [7] - 小米推出首款SUV小米YU7，3分钟大定超20万辆，1小时大定突破28.9万台 [10] - 蔚来乐道L90于7月31日上市，起售价26.58万元 [14] 产能与基础设施 - 小米汽车二期工厂7月初启动试点投产，预计7月底全面投产 [10] - 理想汽车全国有535家零售中心，527家售后维修中心，3028座超充站 [12] - 蔚来第80万台量产车乐道L90在合肥工厂下线 [14] 行业趋势 - 7月狭义乘用车零售预计185万辆，同比增长7.6% [18] - 新能源零售预计101万辆，渗透率54.6% [18] - 2025年前4个月降价车型超60款，5月激增至百余款 [15] - 行业高管集体反对无底线价格战，认为会影响产业链协同和可持续发展 [15][17]

8月的第一天，国家发展改革委在京举行新闻发布会，解读当前经济形势和经济工作。发布会上，在国 家发改委对11个媒体记者提问的回应中，南都N视频记者听到的一个高频词就是"内卷式"竞争，共有5 处提及，这还不包括低价无序竞争、低价倾销、不正当价格行为等类似表述。 近日召开的中央政治局会议也提到，要纵深推进全国统一大市场建设，推动市场竞争秩序持续优化。依 法依规治理企业无序竞争。对此，有专家分析认为，在全国统一大市场建设的框架背景下，反"内卷"竞 争正在进一步落实落细，"反内卷"或是下半年的工作重点之一。 8月1日，国家发展改革委在京举行新闻发布会，解读当前经济形势和经济工作。 何为"内卷式"竞争？ 据了解，"内卷"此前作为一种网络流行语广为流传，其来自于一个英文单词"involution"，有"向内"的意 思，当时被学生、打工人意指为低效无效竞争、被迫竞争等，后来被引用到其他行业。近年来，政府部 门也开始引用"内卷"这一用语，比如"内卷式"竞争等，但并未确切、统一地进行定义。 那么，如何准确理解"内卷式"竞争？会上，国家发改委政策研究室主任、新闻发言人蒋毅做出介绍。 蒋毅说，竞争是市场经济的基本特征，良性竞争一定程 ...

国家发改委政策导向 - 新兴领域将坚决制止盲目跟风和一哄而上现象，防止一哄而散 [2] - 传统领域需防止低水平、同质化重复建设，破除"内卷式"竞争 [2] - 政策强调竞争需有底线，避免低价无序竞争导致质量下降和服务缩水 [2] 民营企业沟通机制 - 国家发改委已建立与民营企业常态化沟通机制，两年内召开17场座谈会，与近80家民企交流 [2] - 针对企业反映的"内卷式"竞争问题，正统筹修订法律、出台政策、完善标准等措施 [2] 全国统一大市场建设 - 中央政治局会议提出纵深推进全国统一大市场建设，优化市场竞争秩序 [3] - 将依法依规治理企业无序竞争，推进重点行业产能治理，规范地方招商引资行为 [3] - 政府将统一行为尺度，明确招商引资鼓励与禁止的具体行为 [3] 产能治理与市场优化 - 盘活存量重点推进重点行业产能治理，新兴领域鼓励创新但避免过度竞争 [4] - 传统领域需以创新驱动转型升级，防止低水平重复建设 [4] - 基础设施建设坚持适度超前原则，避免过度超前 [4] 新兴产业问题分析 - 新兴领域"一哄而上"现象源于技术路线不确定性和政策传导滞后 [4] - 地方政府为快速出政绩简化政策为"招商数量考核"，导致同类项目重复建设 [4] - 技术迭代与市场接受度错配加剧"三哄"风险 [4] 政策目标与行业影响 - 政策旨在通过"适度竞争"引导市场回归创新驱动本质 [5] - 避免新兴产业陷入低水平重复建设恶性循环，实现动态平衡发展 [5]

"十五五"规划与经济发展环境 - "十五五"时期是基本实现社会主义现代化夯实基础、全面发力的关键时期 面临国际形势不确定性但具备战略定力和基础条件优势 [3][5] - 战略机遇期与第四次技术产业革命重叠 民族复兴与大国崛起的关键阶段 机遇大于挑战但需应对大国竞争和地缘政治风险 [7] "十五五"经济社会发展指导思想 - 聚焦安全主线 构建新发展格局 统筹发展与安全及国内国际双循环 [9] - 发展新质生产力 提升世界科技竞争地位 推动人的全面发展和共同富裕 [9] 下半年经济工作部署 - 上半年经济增速达5.3% 下半年需增强忧患意识 保持政策连续性稳定性 增强灵活性预见性 [11][14] - 宏观政策持续发力 落实积极财政政策和适度宽松货币政策 结构性工具支持科技创新、消费、小微企业、外贸等重点领域 [16][18] 内需潜力释放与服务消费 - 服务消费为重要增长点 关联就业与中小微企业 需探索新场景和新业态 [22] - 政策需前瞻布局服务消费规则 形成政策与业态良性互动 [22] 深化改革与新质生产力 - 深化改革培育国际竞争力新兴支柱产业 发展新质生产力需配套政策跟进 [24] - 全国统一大市场建设需规范新产业新业态发展环境 [24] 反"内卷式"竞争治理 - 依法治理企业无序竞争 推进产能治理和规范招商引资 打击低价恶性竞争扰乱市场行为 [26] - "内卷式"竞争导致产业生态恶化 需引导企业聚焦产品服务质量 [28] 外贸与内外贸一体化 - 扩大高水平对外开放 稳住外贸外资基本盘 强化融资支持和内外贸一体化发展 [30] - 内外贸一体化是提质增效根本举措 需技术环节打磨实现顺畅衔接 [30] 民生保障与政策落地 - 民生保障措施推进 如学前教育补贴和"一老一小"补贴 促进收入提升 [32] - 调动企业家积极性 鼓励以优质产品服务赢得市场 挖掘"十五五"规划机会 [36]

行业竞争治理 - 竞争是市场经济的基本特征，良性竞争能为消费者带来价格优惠和消费福利 [3] - 低价无序竞争会导致质量下降、服务缩水、侵权假冒等现象，损害消费者权益并拖累行业发展 [3] - 国家发展改革委将重点治理为排挤竞争对手或独占市场而低于成本价倾销的行为 [3] - 服务行业将被纳入低价倾销规制范围 [3] 政策法规进展 - 价格法修正草案正在修订中，进一步明确低价倾销等不正当价格行为的认定标准 [3] - 修正草案目前正在向社会公开征求意见 [3] 监管措施 - 选取"内卷式"竞争问题突出的行业领域开展成本调查 [3] - 督促企业自觉规范价格行为 [3] - 将坚持依法依规综合整治低价无序竞争行为 [4] - 引导企业科学定价、理性定价以规范市场价格秩序 [4]

"两重"方面，今年"两重"建设项目清单8000亿元已全部下达完毕，中央预算内投资7350亿元已基本下达 完毕。下一步，发改委将会同各部门各地方，加强统筹协调和要素保障，加快项目建设进度，高质量推 动"两重"建设。同时，建立健全项目全生命周期管理机制，强化定期调度和事中事后监管，确保资金用 到实处。 5月15日，国务院召开做强国内大循环工作推进会，会议明确指出做强国内大循环是推动我国经济行稳 致远的战略之举。 统一政府行为尺度，进一步明确招商引资鼓励和禁止的具体行为，治理和防范有碍统一市场和公平竞争 的各种行为和做法，依法依规整治企业无序竞争。 7月31日，国家发改委召开新闻发布会，解读当前经济形势和经济工作。对市场关注的"两新"、"两 重"、人工智能+、民营经济、提振消费、整治内卷式竞争、全国统一大市场建设等问题予以回应。 国家发改委国民经济综合司司长周陈表示，将不断完善稳就业扩内需政策工具箱，根据外部环境变化及 时推出，统筹今明两年政策衔接、工作衔接，着力稳就业、稳企业、稳市场、稳预期，努力实现物价水 平合理回升、社会就业大局稳定与经济增长的优化组合。 10月下达第四批690亿国补资金 今年第三批690亿元 ...

除了上述17场座谈会外，蒋毅介绍，两年多来，国家发展改革委的所有党组成员和各业务司局通过各种 方式与民营企业座谈交流500余次，省、市、县各级发展改革部门召开民营企业座谈会2万余次，民营经 济发展综合服务平台上线半年多来收到问题诉求超过2400项。 8月1日，国家发展改革委政策研究室主任、新闻发言人蒋毅在国家发展改革委新闻发布会上回答中国证 券报.中证金牛座记者提问时表示，2023年6月，国家发展改革委建立与民营企业常态化沟通交流机制。 两年多来，国家发展改革委主任郑栅洁共主持召开了17场座谈会、与近80家民营企业面对面交流。 "民营企业座谈会听取的意见建议，正在转化为实实在在的政策举措。"蒋毅举例介绍，对企业普遍关心 的"内卷式"竞争问题，国家发展改革委高度重视座谈会上反映的问题、提出的建议，正在统筹采取修订 法律、出台政策、完善标准、强化行业自律等举措，加快推动整治"内卷式"竞争问题。 蒋毅表示，常态化听取企业对经济形势和行业发展的意见建议，掌握第一手真实情况，是宏观层面制定 规划、政策的重要基础。下一步，国家发展改革委将坚持和完善政企常态化沟通交流机制，持续深入听 取民营企业意见建议，坚持点面结合解决实 ...