业绩说明会基本信息 - 活动于2025年9月4日15:30至16:30通过价值在线平台举行 [1] - 公司接待人员包括董事长吕锦程、三位独立董事及总经理、财务总监等管理层 [1] - 采用线上方式吸引投资者积极参与 [1] 股东与资产状况 - 截至2025年8月29日股东人数为17,738人 [1] - 公司经营林地及林地使用权总面积达114万亩 [1] - 森林经营分公司旁货场资产状态保持稳定未发生变动 [1] 在建工程风险处置 - 在建工程余额2.8亿元相当于2024年全年营收的87% [1] - 主要涉及已停止的雄安公司生物质项目 目前仍在京产权交易所挂牌待交易 [1] - 公司正积极寻求受让方并探索多元化处置方案 [1] 经营战略规划 - 控股股东避免同业竞争承诺处于履行阶段 [1] - "十五五"发展规划编制工作持续推进 [1] - 公司将结合国家政策与自身优势拓展业务渠道提升经营效率 [1] 碳汇业务进展 - 已组建专业团队开展碳汇交易 当前交易规模较小 [1] - 后续将加大碳汇项目开发力度 [1] 资本管理措施 - 除依据《利润补偿协议》回购注销业绩补偿股票外 暂无其他回购计划 [1] - 拟运用资本市场工具提升市值管理水平 [1] - 林木资产转让收益将按实际拨交进度确认 [1]

废弃矿坑生态改造项目 - 深蓝计划项目原为300亩废弃矿坑 经改造后成为集悬崖咖啡 露营休闲 窑洞参观于一体的户外生态综合体[2] - 项目采用三步改造法则 第一步生态修复清理垃圾加固边坡 第二步微改造建咖啡馆创造经济效益 第三步通过两入股三收益模式分配收益 村集体持股20% 村民持股29% 公司持股51%负责运营[2] - 咖啡馆单日销量超8000杯 年营收比肩昔日开矿产值 项目两年实现5000万元销售额 带动村集体增收600余万元[2] 竹林碳汇产业发展 - 安吉县建立全国首个县级竹林碳汇收储交易平台 形成资源收储-平台交易-收益返农闭环[4] - 87万亩毛竹林每年碳汇增量达120万吨 按每吨68元碳价计算 年碳汇产值可达2300万元[3][4] - 119个行政村竹林资产均超千万元 村集体靠碳汇交易年均增收85万元 每家农户年均增收4000元[4] 竹产业链价值提升 - 竹产业实现从砍竹卖材到全链增值转型 涵盖竹材 竹笋 竹家具 竹地板 竹钢等高附加值产品[5] - 鸣竹竹业年产竹牙刷2000万支 可替代300吨塑料 年产值1000多万元 产品远销韩国 澳大利亚 日本及欧美市场[5] - 竹钢强度达普通钢5倍以上 可用于高速公路护栏 风车叶片 竹粉可制作医疗用具和土壤改良剂[5] 企业绿色制造实践 - 恒林股份全面引进光伏发电 年发电量约1800万度 相当于年减排二氧化碳2.8万余吨[7] - 公司通过工艺材料革新降低VOC排放 建立数字化能源管理系统使单件产品能耗下降约5%[7] - 企业以智能制造和绿色生产双轮驱动 产品远销欧美日韩市场 在瑞士和越南设有生产基地[7] 生态经济发展模式 - 安吉县探索出生态经济化与经济生态化两条路径 通过制度创新和市场建构使生态资源变现为自然资本[6] - 生态经济化侧重资源变现 经济生态化引导产业向绿色低碳方向发展 实现经济价值与社会价值双赢[6] - 竹产业成为绿色支柱产业 竹林固碳能力达同等面积森林1.5倍 实现经济效益与生态效益共赢[3][5]

平台发布与目标 - 我国首个聚焦茶叶全产业链碳足迹管理的数字化平台"全国茶叶碳足迹数字化平台"近日对外发布 旨在为建立全国统一的农产品碳标识认证制度探索路径 [1] - 平台建设目标是对茶叶实现全产业链碳足迹的精准量化与管理 [1] - 平台围绕茶产业碳足迹建立相关核算量化体系和数据库 并推动碳足迹认证结果的广泛应用 例如消费者扫码查看茶叶环保数据及未来可能用于碳汇交易 [1] 政策背景与体系构建 - 2023年国家发展改革委等部门发布《关于加快建立产品碳足迹管理体系的意见》 提出推动建立符合国情实际的产品碳足迹管理体系 完善重点产品碳足迹核算方法规则和标准体系 [1] - 意见要求建立产品碳足迹背景数据库 推进产品碳标识认证制度建设 拓展和丰富应用场景 发挥体系对绿色低碳转型的促进作用 [1] 生态低碳茶定义与推广 - 生态低碳茶指具备优质 安全 低碳特性并通过专业机构认证的茶叶产品 要求认证茶企科学构建和管理茶园及周边生态环境 同时通过减排固碳措施降低茶园管理和加工过程中的碳排放 [2] - 我国生态低碳茶入选联合国粮农组织"一国一品"项目 该项目是2021年启动的五年计划 总体目标包括增加健康食品获取途径 改善农民生计 促进经济增长 减少粮食损失和浪费 同时最小化化学品投入和自然资源使用 [2] - 生态低碳茶已在16个省份推广 认证茶企131家 覆盖10.3万亩茶园 辐射面积达100万亩以上 [2] 研讨会与平台研发 - 研讨会在浙江安吉举行 聚焦生态低碳茶推进茶产业绿色低碳转型 交流农业减排固碳措施 茶产业高质量发展及生态价值实现路径 [1][2] - "全国茶叶碳足迹数字化平台"由中国农业科学院茶叶研究所联合全国农业技术推广服务中心和浙江甲骨文超级码科技股份有限公司共同研发 [2]

生态保护体系 - 安康市建立市、县、镇、村四级生态管护体系，数千名护林员守护森林资源，兴隆村森林覆盖率达80%以上[2] - 通过秦岭中段水源涵养与生物多样性保护等项目，2024年上半年完成营造林94万亩[2] - 护林员巡护有效降低火灾风险，兴隆村8年未发生森林火灾，同时促进林下养蜂等产业发展[2] 林下经济模式 - 安康市利用163万亩林下空间发展"林下种、林中养、林上采、林缘游"立体经营模式，涵盖林药、林蜂、林菌等产业[4] - 安康益增隆农业公司采用"林地入股+合作社+农户"模式，流转80多户林地种植虎杖、淫羊藿等420余亩，2023年销售额达300万元[3][4] - 林下中药材种植利用森林遮阴优势提升品质，农户务工日薪达100-150元，带动100余户增收[3][4] 森林康养与碳汇开发 - 上坝河国家森林公园森林覆盖率98%，开发5公里林间步道及康养体验点，吸引游客消费"空气"与"健康"[5] - 宁陕县通过碳通量监测塔等设备量化生态价值，预估碳储量200余万吨，碳汇潜力显著[5] - 2024年安康策划40项森林康养活动，发布4条生态旅游线路，并成立绿碳资源开发公司推动碳汇交易[6]

雅鲁藏布江下游水电工程核心观点 - 工程总投资约1.2万亿元 建设5座梯级电站 装机规模近7000万千瓦 年发电量达3000亿千瓦时 相当于3个三峡电站 [2][4][5] - 项目将拉动电力设备 地基处理 隧道掘进/盾构等多个产业 经济效应远超发电本身 [2][5][6] - 工程投产后国内水电装机容量将提升 清洁能源占比有望突破50% [4] - 项目直接创造数十万就业岗位 建成后每年为西藏带来200亿元财政收入 相当于其2024年财政收入的2/3 [5] 项目背景与筹备 - 工程构想最早可追溯至2009年 2020年纳入国家"十四五"规划 2024年12月获核准 2025年3月列入年度计划 2025年7月正式开工 [3] - 雅鲁藏布江下游因"大拐弯"地形形成巨大落差 水能资源高度集中 河流全长2057千米 [3][4] 行业影响 - 中国常规水电技术可开发量6.87亿千瓦 截至2024年末累计装机3.77亿千瓦 占技术可开发量的55% [4] - 工程体量约为2024年全国水利投资的88.7% 将带动水利水电建设 民爆 建材等多个领域 [5][6] - 输变电投资额或达1890亿-3150亿元 电力设备产业链长期受益 [6] 受益企业 - 水电设备供应商包括东方电气 上海电气 哈尔滨电气 浙富控股 国电南瑞 [6] - 特高压外送需求确定 主要供应商为许继电气 特变电工 四方股份 思源电气等 [6] - GIL细分赛道受益企业包括中国西电 平高电气 长高电新 安靠智电 [6] - 中国电建 超图软件 中钢天源 徐工机械 海南华铁等公司已参与项目 [7] 市场反应 - 东方电气连续三个涨停 多数电力设备股表现平淡 因电力建设需待水电站建成后投入 [6] - 民爆 水泥 盾构机 工程设备与设计等概念板块表现活跃 [6]

生态环境治理与保护 - 高淳区游子山森林覆盖率达88.3%，近十年累计新增成片造林30483亩 [1] - 固城湖通过退圩还湖工程扩容6.11平方公里，水面面积相当于增加一个西湖 [3] - 高淳每年将不少于20%的地方新增财力和不少于3%的GDP投入生态建设，2021年生态环保投入占GDP比重达5.51% [5] - 全区6个省考以上断面水质多年稳定达标，固城湖饮用水源水质达标率持续保持100% [5] 生态旅游与经济发展 - 高淳桠溪慢城是中国首个"国际慢城"，48公里生态之旅串联6个行政村 [6] - 蓝溪村农家乐年接待游客133万人，户均收入15万元 [6] - 2024年高淳累计接待游客1640万人次，实现旅游收入209.05亿元 [7] - 2024年1-6月旅游总收入121.81亿元同比增长13.52%，接待游客1009.5万人次同比增长9.9% [7] 生态产品价值实现 - 高淳主导起草《生态系统生产总值(GEP)核算技术规范》，建立全国首个县域GEP核算体系 [8] - 和睦涧村130.67吨农业碳减排量以每吨75元成交，成为江苏首张交易成功的农业碳票 [9] - 石墙围民宿将清新空气、优美环境等生态要素纳入定价，节假日供不应求 [8]

纪要涉及的公司和行业 - 公司：新乡化纤 - 行业：氨纶行业、粘胶长丝行业、菌草业务 纪要提到的核心观点和论据 粘胶长丝业务 - 核心观点：一季度毛利承压，二季度有所回升但仍低于去年平均，总体利润下降 [2][3] - 论据：一季度进口木浆价格上涨约 100 美元，人民币贬值致成本增加约 1,000 元/吨；二季度木浆价格回落约 50 美元，人民币升值，毛利扩大但仍低 200 - 300 元/吨，需求增速放缓 氨纶业务 - 核心观点：走量不走价，对净利润贡献为负，二季度毛利减少甚至亏损 [2][3] - 论据：一季度小幅涨价，4 月中美关税摩擦后行情下行；上半年销量超 10 万吨，同比两位数增长，开工率 85% - 90%，国内表观消费量增速不到 5% 菌草业务 - 核心观点：进展顺利，有望解决国产溶解浆短缺问题，但成本有待降低 [2][4] - 论据：一季度末投产，技术稳定，今年种植 3 万亩，明年 7 - 10 万亩；现阶段成本高于进口木浆，售价也高，需扩大种植实现规模化 行业竞争格局 - 核心观点：行业内小产能公司逐步退出，新乡化纤氨纶排名升至第二 [3][29][31] - 论据：泰光关停，邦联关闭 3 万吨产能；小新今年净增产能为负 未来发展规划 - 核心观点：发展物理法粘胶长丝，探索菌草应用，增加短线加工产能 [20][22][23] - 论据：启动千吨级首赛尔生产线；计划新增 5,000 吨实验性短线生产线 其他重要但是可能被忽略的内容 - 菌草种植生态效益：具有防风固沙和固碳作用，正在申请绿色认证和进行碳交易工作，碳汇认证通过后每亩地预计产生 500 元以上碳汇收入 [11][12] - 运输问题：新疆地区运输有运费补贴，与进口木浆综合运输费用差不多 [17] - 长丝工厂分布：河南 8 万吨产能，新疆 2 万吨产能，未来不扩建传统化学法长丝工厂，转向物理法 [19][20] - 关税政策影响：氨纶受影响大，粘胶长丝自 2017、2018 年起停止与美贸易，无实质影响 [24] - 二季度盈利情况：无法实现盈利，净利润亏损，现金流错配为负 [27] - 行业成本梯队：华丰第一梯队，新乡化纤与华丰、小星差约 1,500 元，华海、泰和与新乡化纤差约 1,500 元 [32] - 华峰新增产能投放：15 万吨分两阶段投放，或使供需打平，但售价需标志性事件推动 [33] - 异常高温影响：带动防晒面料及相关产品销量增长，但价格未显著提升 [34] - 二季度资产减值：主要涉及库存和固定资产，固定资产减值为两个锅炉，能源供应充足 [35][36] - 氨纶库存情况：大约堆积 50 天左右，不到两个月 [37]

平陆运河生态监测 - 自然资源部北海海洋中心在平陆运河入海段布设3套地表高程监测系统 用于追踪红树林固碳能力这一关键生态功能 [2] - 监测系统将重点测算红树林区域沉积物年累积速率 核算上万亩红树林沉积碳的年埋藏通量 为量化评估提供核心数据 [2] - 平陆运河全长135公里 是西部陆海新通道骨干工程 建成后将形成西南地区江海联运大通道 [2] 红树林生态价值 - 运河入海段及茅尾海区域分布上万亩红树林 具有"海岸卫士"和"海上森林"的生态功能 [2] - 红树林在提升海洋碳汇增量 降低风暴潮损失 维持近海渔业和生物多样性等方面具有重要生态经济价值 [2] - 运河建设将改变入海段淡水输入量 可能影响海洋生物栖息环境 生物种群结构及红树林生长状况 [2] 生态影响研究进展 - 2024年北海海洋中心已完成建设期红树林生态及周边海域生态状况调查 [3] - 研究团队采用卫星遥感 无人机巡航和站位调查相结合方式 持续监测红树林生态系统 [3] - 重点关注红树林生长状况 研究建设期对河口生态系统生物多样性的影响 [3] - 通过科学评估红树林碳汇能力 为地方政府碳汇交易和生态保护修复提供数据支持 [3]

生态文明建设与碳汇开发 - 福建宁德市周宁县是我国生态文明建设示范区，拥有丰富的自然生态资源，包括林地面积约8.2万公顷，林木蓄积量超488万立方米 [1][5] - 当地通过碳汇收储和碳汇交易为乡村振兴和产业发展注入新动能，探索建立县域林业碳汇审核、备案、交易体系 [1][5] - 林业碳汇通过植树造林、加强森林经营管理、减少毁林等方式吸收二氧化碳，增加的碳汇量可参与市场交易 [5] 森林资源监测技术 - 当地构建森林资源智慧监测平台，利用林火视频监控、无人机巡航、红外相机、智能生长监测仪等设备进行实时监测 [7] - 无人机每天定时巡护4次，覆盖面积达1800多亩，能够实时掌握森林情况 [7] - 借助红外传感与人工智能物种识别技术，平台成功记录豹猫、白鹇、黄腹鼬等珍稀野生动物，为生物多样性保护提供科学依据 [9] 林业碳汇与乡村振兴 - 周宁县将森林碳库转化为乡村振兴的资金库，让百姓从生态保护中受益 [5] - 技术人员通过植被资源调查、胸径测量、叶绿素测定和根茎检查等"体检"工作，为碳汇开发提供数据支持 [3][5]

生态文明建设与绿色发展 - 贵州作为首批国家生态文明试验区，以生态价值转化、数字技术赋能、清洁能源开发、乡村生态富民为四大抓手，探索山地特色绿色发展新路 [1] - 通过系统化构建核算、交易、产业和补偿四大环节，创新生态价值转化机制，包括GEP核算方案、省级生态产品交易中心、特色产业体系和跨省流域横向补偿机制 [1] - 打造"山地特色农业+生态工业+文旅融合"的特色产业体系，将生态优势直接嵌入价值创造过程 [1] 数字技术赋能绿色治理 - 作为国家级大数据综合试验区，贵州构建"数据监测—智能决策—产业转型"的技术赋能体系 [2] - 依托流域智慧监测平台，通过水质传感器、无人机巡航及卫星遥感技术实现动态监测，提高污染溯源效率 [2] - 创新打造"天眼监控—云端分析—网格处置"全链条治理范式，提升流域治理管理数字化、网络化、智能化水平 [2] 清洁能源开发与供给体系 - 针对喀斯特地貌与石漠化地区的地理限制，攻克柔性光伏组件适应性安装、复杂地形风机基础稳固等关键技术瓶颈 [2] - 规划建设以大型水电基地为核心、水风光储多能深度融合的千万千瓦级可再生能源基地 [2] - 通过区域智慧能源协调平台，实现多种能源的互补互济与联合优化调度，构建智慧能源供给体系 [2] 乡村生态富民与产业融合 - 创新"生态+体育+文旅"融合业态，通过"村BA"等乡村体育IP带动生态康养、农文旅体融合等产业发展 [3] - 立足林地资源禀赋，大力发展林下经济，实现林地增值、农户增收 [3] - 建立生态护林员制度，让农户在保护生态中获得收入，巩固拓展脱贫攻坚成果 [3] 未来发展规划 - 构建基于数字孪生的全域生态治理系统，实现从碎片化监测到整体性智治的跨越 [3] - 探索"碳汇交易+生态补偿"的市场化机制，推动生态产品价值实现从试点探索到制度建构 [3] - 打造"生态产业化—产业生态化"的循环经济体系，在新能源、大数据等领域培育区域绿色产业集群 [3]