环球网发表社评称，路透社近日"爆料"了一个所谓的中国"曼哈顿计划"，称中国科学家建造出了华盛顿 多年来一直试图阻止的东西：一台极紫外（EUV）光刻机原型机。且不论通篇"知情人士透露"的报道是 不是"烟雾弹"，其字里行间对中国科技进步的焦虑显而易见。这种焦虑恰恰让世人看到，一种在西方时 常出现的不健康心态。中国坚持科技自主创新的目的是自立自强，对尖端技术的创新突破无论进行到哪 一步都不影响对外合作，这一点在航天科技、绿色能源等许多领域都得到反复验证。 ...

文章核心观点 - 外媒报道中国可能已建造出极紫外光刻机原型机 反映了西方对中国科技进步的焦虑 [1] - 中国在光刻机领域坚持自主可控的技术路线 已有深紫外光刻机的官方进展 [1] - 中国坚持科技自主创新与对外开放合作并行不悖 封锁策略反而加速了中国在芯片等领域的发展 [2] - 科技封锁损害全球科技产业整体福祉与合作基石 中国主张在关键技术自主基础上深度融入全球创新网络 [3] 光刻机技术进展与路线 - 目前全球只有荷兰阿斯麦公司可以生产极紫外光刻机 [1] - 中国国产深紫外光刻机已有官方公布进展 分辨率达65纳米 套刻精度达8纳米 [1] - 国产光刻机未来的技术路线清晰 朝着自主可控的方向持续努力 [1] 芯片产业特性与中国立场 - 芯片产业国际合作极为重要 先进芯片制造需要多国企业配合 [2] - 中国一贯强调国际开放合作 欢迎各国企业携手组链 [2] - 中国坚持科技自主创新的目的是自立自强 不影响对外合作 [2] 封锁策略的影响与各方反应 - 美国的科技围堵让中国在芯片制造等领域实现了全速发展 [2] - 出口管制未能放缓中国AI的发展速度 反而使英伟达在中国AI芯片市场的份额大幅下降 [2] - 超过30%的美国高影响力科研项目有中国科学家参与 [3] - 美国在英伟达H200芯片对华出口政策上存在内部争议和摇摆 [3] 对全球科技产业的看法 - 封锁策略封住的是与中国的合作 最终损害全球科技产业的整体福祉和西方自身利益 [3] - 无端打压企业芯片产品破坏推动人类进步的合作基石 将导致技术分裂、市场割裂、创新减速 [3] - 中国目标是在实现关键技术自主可控基础上 更深度、更平等地融入并贡献于全球创新网络 [3]

高校青年教师是教育事业发展的未来，肩负着培养下一代、推动科技创新的重任。科研经费难觅、职称 晋升通道拥堵、教学评估难测、生活压力加大……这些成长中的烦恼影响着高校青年教师的发展。如何 解决高校青年教师的现实困难，助力其更好成为发挥高等教育龙头作用的生力军？ 用好评价指挥棒，让能创新的学者迸发更多善创新的活力。评价改革是教育改革的"指挥棒"，也是牵一 发而动全身的"牛鼻子"。目前，一些高校实行代表作评价制度，打破科研成果数量束缚，更加注重质量 和实际影响力；哈尔滨工业大学探索多元化人才评价体系，北京航空航天大学以"分类管理、科学评 价、强化责任、人尽其才"为原则打造分类卓越的师资队伍……这些都是避免单一评价、根据不同类型 人才设置的评价标准。破"五唯"、立新标，突出创新能力、质量、实效、贡献导向，科学确定评价指 标，合理设置考核周期，才能更好引导高校青年教师安心育人、潜心科研。 确保政策举措落地见效，既要做减法松绑，解除非教学科研的负担；也需要做加法赋能，培厚土壤、创 造条件。把握"松绑"和"赋能"的辩证法，为高校青年教师打开成长空间，将为教育科技人才一体推进找 到有力结合点，以高水平教育培养高素质人才，以高素 ...

市场事件与公司表现 - 2024年12月5日，两家GPU公司摩尔线程和沐曦股份在A股市场有重要动作，摩尔线程上市首日开盘价达650元，涨幅超过500%，中一签可赚28万元，截至撰稿时价格约590元，涨幅仍超400% [1] - 同日，沐曦股份开启申购，发行股份数量为4010万股，占发行后总股本10.02%，发行价格为104.66元/股 [1] - 同日，射频模拟芯片公司昂瑞微也开启申购，发行价格为83.06元/股 [3] 公司业务与行业地位 - 摩尔线程被称为“中国版英伟达”，以自主研发全功能GPU为核心，为AI、数字孪生、科学计算等领域提供计算加速平台，已推出四代GPU架构，产品矩阵覆盖AI智算、云计算和个人智算 [3] - 沐曦股份致力于自主研发全栈高性能GPU芯片及计算平台，主营业务是研发、设计和销售用于AI训练推理、通用计算与图形渲染的全栈GPU产品，并提供配套软件栈与计算平台，是国内少数掌握高性能GPU芯片及系统软件研发、设计和量产技术的企业之一 [3] - 昂瑞微是国家级专精特新重点“小巨人”企业，专注于射频、模拟领域集成电路设计，主营射频前端芯片、射频SoC芯片及其他模拟芯片，2024年营业收入为21.01亿元，其中射频前端收入17.90亿元，在以发射端产品为主的国产射频前端厂商中收入规模排名前三 [4] - 昂瑞微已主导或参与6项国家级及多项地方级重大科研项目，开发出高集成度5G L-PAMiD等产品，性能达到国际厂商水平，打破了国际厂商对该类模组产品的垄断 [4] 公司财务数据 - 摩尔线程2022年至2024年及2025年上半年营业收入分别为0.46亿元、1.24亿元、4.38亿元、7.02亿元，同期归母净利润分别为-18.94亿元、-17.03亿元、-16.18亿元和-2.71亿元 [5] - 沐曦股份2022年至2024年营业收入分别为42.64万元、5302.12万元、74307.16万元，同期归母净利润分别为-77696.52万元、-87115.82万元、-140887.94万元，2025年1-9月营业收入为123608.56万元，同比增长453.52%，同期归母净利润为-34550.21万元 [6] - 昂瑞微2022年至2024年营业收入分别为92304.47万元、169487.05万元、210131.97万元，年均复合增长率达50.88%，同期归母净利润分别为-28988.54万元、-45013.32万元、-6470.92万元 [6]

教育科技人才一体化发展核心观点 - 促进科技自主创新和人才自主培养良性互动，以教育、科技、人才内在一致、相互支撑的一体化举措支撑教育强国、科技强国、人才强国建设 [1] 创新人才动态培养机制 - 建立面向科技发展需求的创新人才动态培养机制，完善教育理念、体系、方式以输送匹配经济社会发展需求的科技创新人才 [2] - 完善教育科技人才一体发展的协同工作机制，强化规划衔接、政策协同、重大任务和资源统筹 [2] - 超前研判人才供需情况，以科技发展和国家战略需求为牵引，完善高校学科设置调整机制和人才培养模式 [2] - 超常布局人工智能、量子科技、集成电路、生物科技、新能源等国家战略领域急需学科专业，探索重大科技任务“订单式”人才培养 [2] - 强化高水平研究型大学作为国家基础研究主力军和重大科技突破策源地的作用，加强基础学科、新兴学科、交叉学科建设和拔尖人才培养 [2] 深化科教协同育人 - 在关键核心技术攻关等重大科技任务中，加大对青年科技人才、战略科学家、科技领军人才等的培养力度 [3] - 建立适应国家重大任务需要的人才组织调配、科研资助、激励保障机制，精准支持各类战略人才力量 [3] - 推动科技项目、平台基地、人才一体化部署，发挥科研机构、科技创新平台基地、国家科技计划项目的育人功能 [3] - 支持国家实验室、科研机构、科技领军企业深度参与高校人才培养，加强国家实验室与高校博士生联合培养 [3] - 深化工程硕博士培养改革，加快完善校企联合、工学交替、“双导师制”等培养模式，加强企业主导的产学研深度融合 [3] 完善良性互动环境 - 深化评价体系改革，加强教育科技人才评价联动，突出创新能力、质量、实效、贡献导向 [4] - 切断人才“帽子”与各类创新资源的关联，使人才称号回归学术性、荣誉性本质 [4] - 优化高校、科研院所、科技社团对外专业交流合作管理机制，发挥高校学术交流平台作用 [4] - 培养创新文化，营造勇于创新、宽容失败的环境和尊重科学、崇尚创新的社会环境，大力弘扬科学家精神 [4] - 加强科研诚信和作风学风建设，推动形成风清气正的科研生态以孕育更多优秀人才 [4]

活动概述 - 活动名称为《鸿蒙星光盛典》，将于11月28日在深圳龙岗大运体育中心举行 [1] - 活动由中央广播电视总台与广东省人民政府联合主办，深圳市人民政府、央视频、总台广东总站共同承办 [1] - 活动主题为"在一起，就可以"，映照中国科技事业在全社会共同努力下取得的成就 [1] 行业意义与战略定位 - 鸿蒙是中国科技自主创新的重要成果，不只代表技术进展，更是一种深刻的战略确定 [1] - 鸿蒙是一个完全自主可控、技术发展主导权掌握在自己手中的操作系统 [1] - 鸿蒙代表了国产操作系统生态的突破性发展，是中国科技行业的一次集体冲锋 [1]

论坛背景与规模 - 论坛主题为“新质驱动 融合创新——科技自主创新和人才自主培养”，是第十届上医文化论坛，首次在粤港澳大湾区举办 [1] - 论坛由复旦大学上海医学院、复旦大学校友总会及上海医科大学校友会联合主办，吸引海内外医学领域顶尖专家、行业领军人物及校友代表500余人参与 [1] - 活动恰逢复旦大学建校120周年、上海医学院创建98周年暨深圳经济特区成立45周年的历史节点 [1] 主办方历史与定位 - 复旦大学上海医学院始建于1927年，是中国人自主创办的第一所国立大学医学院 [1] - 学院近百年来坚守“为人群服务”办学初心与“正谊明道”校训精神 [1] - 上医文化论坛自2010年在北京创办以来，已在多地成功举办9届，成为医学及相关领域校友交流的重要平台 [1] 战略合作与未来发展 - 复旦大学校长金力指出，“人才自主培养”是上医的坚守初心，“科技自主创新”是矢志追求的目标 [1] - 复旦大学虹桥医学创新园区已获批启动建设，其总体规划及建筑概念方案全球公开征集活动在论坛上正式启动 [1][2] - 深圳市人民政府与复旦大学签署战略合作框架协议，双方将在河套深港科技创新合作区建设“深圳复旦研究院” [2] - 合作将加快人工智能、医学研究等领域拔尖人才培养，促进科技成果转化应用，助力深圳建设全球重要影响力产业科技创新中心 [2]

市场表现与驱动因素 - 市场探底回升，三大指数涨跌不一，沪指午后翻红后震荡拉升，创业板指跌幅收窄，此前一度跌超2% [1] - A股市场呈现主板走强、创业板承压的震荡分化格局，沪指成功收复4000点关口 [2] - 市场热点快速轮动，逾3300只个股收红，沪深两市成交额达2.17万亿，较上一个交易日放量1754亿 [3] - 食品饮料、白酒、旅游酒店等大消费板块全天表现强势，成为市场最亮眼的主线，主要得益于10月份CPI和核心CPI数据回升，释放出国内需求修复的积极信号 [3] - 财政部明确表示将继续施行提振消费专项行动，对板块形成政策支持 [4] “十五五”规划政策展望 - 伴随着“十五五”规划建议稿的发布，我国经济与产业发展规划进入新一个五年，2026年作为“十五五”的开局之年，其经济与产业政策值得期待 [5][7] - 规划主要目标包括：经济增长保持在合理区间，全要素生产率稳步提升，居民消费率明显提高；基础研究和原始创新能力显著增强，重点领域关键核心技术快速突破；社会主义市场经济体制更加完善，高水平对外开放体制机制更加健全等 [6] - 未来各省市与相关部委的“十五五”规划建议或将为市场提供更加明确的政策指引方向 [9] - 结构上可关注产业结构升级、科技自主创新、内需消费提振三个方向 [8][10] - 产业结构升级方向关注矿业、化工、机械、船舶等板块；科技自主创新方向关注新能源、新材料、低空经济、人工智能、集成电路、工业母机等板块；内需消费提振方向关注商贸零售、社会服务、食品饮料以及部分新消费方向 [11] TMT与先进制造行业分析 - 从过往持续时间较长的产业行情看，行情整体可分为三个阶段：第一阶段在市场预期抬升下主要涨估值；第二阶段随着盈利逐渐兑现开始动态消化估值，主要涨盈利；第三阶段情绪逐渐演绎到极致则继续涨估值 [12][14] - 参考2013至2015年的TMT行情以及2019至2021年的新能源行情，目前TMT及先进制造或许正处于行情的第二阶段，未来或仍然有较大空间 [13][14] - 在2024年9月份至2025年8月期间，TMT及先进制造板块的行情主要由估值贡献，表明行情处于阶段一；而在2025年9月至10月期间，板块的涨幅则主要由盈利贡献，意味着目前或处于第二阶段 [14] - TMT细分领域重点关注AI与存储：AI作为新一轮科技革命的核心驱动力，正持续推动技术创新与产业变革，应用空间极为广阔，海内外互联网巨头纷纷加大在AI领域的投资与研发投入；存储则有望受益于AI需求的持续增长，且由于存储扩产需要较长时间，市场景气度或也将维持较长时间 [15][16] - 先进制造细分领域重点关注人形机器人、液冷、固态电池、PCB等：人形机器人方面，2026年将是量产突破性的一年；液冷方面，芯片功率密度提升与数据中心PUE下降驱动行业渗透率提升；固态电池方面，多家电池厂明确全固态电池量产计划；PCB方面，AI PCB景气度已传导至上游设备端，国内厂商积极抢占高端市场 [17][18] 未来市场事件与节点 - 市场未来将进入政策预期的密集博弈期，国内政策将以“十五五”规划建议以及年末中央经济工作会议为核心，海外政策将以中美关系以及美国中期选举可能带来的政策波动为核心 [21] - 2025年的年报业绩预告以及之后的年报一季报值得重点关注，届时产业端的景气将会进一步验证 [22] - 预计未来两个季度，市场将围绕重要事件节点波动，包括美联储议息会议、全国“两会”、各类经济数据发布、中央经济工作会议、年报及一季报等 [23]

核心观点 - 长期牛市基础坚实，基本面稳健改善是核心，政策提供预期改善拐点，资金决定市场斜率与节奏 [3] - 2026年A股盈利将逐步修复，预计全部A股非金融增速修复至10%左右，价格因素成为主要拉动因素 [3] - 居民资金是重要边际增量，中风险偏好资金（如公募、ETF）将成下一阶段主力，"十五五"规划开局之年政策支持明确 [3] - 牛市第三年时间重于空间，指数仍有较大上涨空间，但政策引导"慢牛"下持续时间比涨幅更重要 [3] - TMT与先进制造仍是主线，周期与金融可能成为季度级别风格切换方向 [3] 长期牛市的基础 - 本轮牛市自2024年9月持续约14个月，上证指数涨幅46.3%，深证成指涨幅67.6%，创业板指涨幅107.6%，但较2005-2007年（上证501.9%）和2013-2015年（上证164.9%）全面牛市仍有空间 [5][6] - 长期牛市需基本面预期改善支撑，时间周期越长，市场与基本面相关性越高 [7][11] - 政策提供预期改善拐点，如加入WTO、供给侧改革等关键政策推出后常伴随牛市起点 [15] - 资金决定市场节奏与斜率，中长期跟随市场波动，短期是波动主要解释因素 [19] - 当前市场已反映"9.24"政策利好，未来需关注基本面兑现，流动性影响节奏，政策为起点 [24] 盈利总量稳定，关注结构亮点 - 2025年经济韧性与波动并存，"9.24"政策后经济改善，但下半年承压，上市公司盈利波动 [28] - 2026年价格因素成盈利主要驱动，预计PPI年末修复至0%附近，CPI修复至1%附近，拉动企业盈利 [40][41][43] - "反内卷"政策与需求政策共振，缓解产能过剩，价格下行压力好转 [46] - 预计2025年A股盈利增速4.9%，2026年达10.5%，非金融石油石化板块达11.1% [53][55] - 盈利结构亮点突出，AI产业链、半导体产业链业绩持续验证，先进制造板块触底反弹 [56] 关注居民资金与"十五五"规划建议 - 居民资金是A股最重要资金来源，穿透后分居民、内资机构、外资三类 [63] - 本轮牛市高风险偏好资金（两融、私募）为主力，类似2015年，中风险偏好资金（公募、ETF）流入较慢 [70][85] - 2026年中风险偏好资金或成主要动力，公募基金赚钱效应显现，ETF重要性提升 [91][96] - 低风险偏好资金（理财）流入缓慢，但将是长期牛市基础 [106] - "十五五"规划开局之年政策支持明确，关注产业结构升级、科技自主创新、内需消费提振方向 [112][114] - 历史五年规划第一年市场表现良好，如2016年（供给侧改革）和2021年（高质量发展） [116][120] 牛市第三年，时间重于空间 - 当前估值短期偏高，但长周期仍有上行空间，股息率分位数约60% [128][135][139] - 牛市时间比涨幅更重要，政策引导"慢牛"，赚钱效应与持续性更显著 [140] - 港股弹性或有限，2026年经济修复弹性不足，恒生科技在上涨时更具弹性 [143][148] - 关注岁末年初春季行情，政策密集博弈期（如中央经济工作会议、"十五五"规划），年报业绩预告与一季报验证产业景气 [154] 行业主线与切换可能 - 行业估值分化明显，TMT、金融、周期PE/PB较高，消费估值偏低 [157][158] - TMT交易拥挤度接近高位但未超极值，交易风险可控 [161] - 板块打分显示TMT（得分11）和先进制造（得分10）为2026年优先关注方向 [166] - TMT与先进制造处行情第二阶段（盈利驱动），参考2013-2015年TMT行情三阶段模型 [168][170] - 居民资金偏爱TMT与先进制造，持仓占比高，未来资金流入或持续加持 [171][174] - TMT细分关注AI（应用空间广阔）和存储（AI需求增长），先进制造细分关注人形机器人、液冷、固态电池、PCB [183] - 牛市中期风格切换常见，相对业绩变化是稳定动力，周期与金融可能成为切换方向 [184][189][193] - 金融板块在历史切换中领涨概率高，周期板块受"反内卷"政策推动景气抬升 [205][203]

文章核心观点 - "十五五"规划坚持以经济建设为中心和高质量发展 为资本市场繁荣发展奠定基础 [7] - 规划明确了未来五年国内产业发展方向 涵盖传统产业、消费、新兴产业和未来产业 是资本市场关注重点 [8] - 结构上重点关注产业结构升级、科技自主创新和内需消费提振三大方向 [8] 宏观政策与经济发展 - "十五五"时期是基本实现社会主义现代化夯实基础、全面发力的关键时期 具有承前启后重要地位 [7] - 当前第一要务是实现经济高质量发展 争取更大战略主动 [7] - 未来国内经济政策有望持续发力 经济增长有望保持在合理区间 [8] 重点投资方向 - 产业结构升级方向关注矿业、化工、机械、船舶等板块 [8] - 科技自主创新方向关注新能源、新材料、低空经济、人工智能、集成电路、工业母机等板块 [8] - 内需消费提振方向关注商贸零售、社会服务、食品饮料以及部分新消费方向 [8] 具体行业机遇 - 金融行业："十五五"规划建议17次提及"金融" 明确提出加快建设金融强国要求 [9] - 电子行业：规划有四个方面部署与电子高度相关 将促进电子行业全面增强自主创新能力 [9] - 计算机行业：现代化产业体系建设被反复强调 更看重科技创新落地到产业 [9] - 机械行业：低空经济作为战略性新兴产业、核聚变能作为未来产业 受国家政策大力支持 [10] - 高端制造：政策驱动多领域突破 行业开启高质量发展新征程 [10] - 钢铁有色：行业供需格局重塑 [10] - 石化化工：实现科技自立自强 坚守能源安全底线 [10] - 医药行业：新质生产力+优化集采+医疗新基建引领结构性产业浪潮 [10] - 汽车行业：科技变革加速汽车产业格局重塑 [10] - 新能源行业：迎来新的发展契机和更为广阔的发展空间 [10] - 房地产行业：迈向品质与存量管理新时代 [10]