锚定能源强国建设目标 推动"十五五"时期能源市场化改革 国家能源局党组书记、局长王宏志 党的二十届四中全会提出加快建设新型能源体系，建设能源强国，这是党中央深刻把握全球能源 发展大势、贯彻落实能源安全新战略的重大决策，是新时代推动我国能源高质量发展的战略部 署。"十五五"时期是我国新型能源体系建设的关键时期，必须坚持有效市场和有为政府有机统 一，纵深推进能源市场化改革，加快健全适应新型能源体系的市场和价格机制，不断提升能源治 理体系效能，以体制机制的创新，拓宽能源发展快车道，为能源强国建设夯实制度基础、提供强 劲动能。 深化改革破局，我国能源市场体系全面重塑 党的十八大以来，在习近平总书记提出的"四个革命、一个合作"能源安全新战略指引下，我国能 源体制机制改革深入推进，改革红利不断释放，在体制架构、市场体系、价格机制等方面取得了 一系列标志性成果，为能源强国建设走深走实筑牢机制底座。 "管住中间、放开两头"的能源体制架构基本确立。2015年发布的《关于进一步深化电力体制改革 的若干意见》、2017年发布的《关于深化石油天然气体制改革的若干意见》，标志着我国新一轮 电力、油气市场化改革全面启动。经过多年努力，基 ...

能源强国战略与规划 - “能源强国”建设首次被写入“十五五”规划纲要草案 旨在深入实施能源安全新战略 加快构建清洁低碳安全高效的新型能源体系 [3] - 能源强国建设的实践探索在荒滩沙漠、深地深海、山峦湖泊等多场景展开 [4] 核能与未来能源技术发展 - 可控核聚变研发取得进展 人工智能技术已应用于等离子体运行监测、控制及不稳定性预测等研究 有望解决等离子体控制难题 [6][7] - 高温超导磁体技术的重大进展有望大幅提升等离子体性能 使未来聚变堆规模更紧凑 缩短建造周期与降低成本 [7] - 核聚变能是“未来能源”重要成员 其研发突破是我国迈向能源强国的生动注脚 [8] - 行业建议探索布局新一代核电 以保障新型电力系统安全可靠运行 [18] 新能源产业发展与挑战应对 - 我国已建成全球最大、最完整的新能源产业链 “十四五”以来风电、光伏总装机占全部电源装机比重已超过火电 [9] - 针对光伏行业“内卷式”竞争 行业建议提高组件安全与可靠性强制标准 建立电池转换效率强制准入机制 按产业链环节分类施策 [9] - 光热发电因其兼具调峰和储能双重功能 可实现连续稳定发电 被视为用“新能源方式”解决新能源消纳难题的重要举措 [9] - 行业将加快推进西北“沙戈荒”、西南水风光、沿海海上风电等重大新能源项目开发建设 [18] 传统能源的科技创新与增储上产 - 在油气领域 我国自主设计建造的集成式大型压裂工程船“海洋石油696”交付 填补了国内海上油气压裂增产技术与工程装备空白 作业效率提升近40% [11] - 科技进步正打破油气勘探开采的物理边界 使难动用储量、深海、深地资源的开发成为可能 [12] - “深海一号”气田作为我国自主开发的作业水深最深、勘探开发难度最大的海上气田 2025年油气总产量已突破450万吨油当量 [13] - 深地塔科1井成功完钻至地下10910米 成为亚洲第一、世界第二垂直深度井 并在万米深层发现油气显示 [13] - 能源强国的核心要义是能源保障 需掌握关键核心技术 提升产业链供应链韧性和安全水平 [13] 多能互补与产业融合发展 - 清洁能源融合发展成为趋势 具体模式包括沙漠治理+光伏农业、海洋牧场+海上风电、新能源+氢氨醇等 [15] - 企业已打造一系列“清洁能源+”融合发展示范项目 并推进核能与钢铁、石化、海洋化工等传统产业耦合发展 [15] - 多能互补与产业融合有助于提高能源供给效率与稳定性 同时助力企业降低生产成本 [16] - 能源普惠是衡量能源强国的重要维度 核心目标是实现价格更合理、资源利用更高效 [16] - 发电企业需要以最优的综合成本实现可靠供电 不断提高资源利用效率 [16] 电力系统建设与市场发展 - 2025年我国年度全社会用电量首次超过10万亿千瓦时 创全球单一国家年用电量新高 [17] - 我国电网已成为全球输电能力最强、运行电压等级最高、新能源并网规模最大、安全运行记录最长的特大型电网 [17] - 2025年全国电力市场交易电量规模再创新高 市场化交易电量占全社会用电量比重达64% [18] - 当前电力系统“源”端和“受”端区域发展不平衡问题需进一步解决 电力系统调节能力建设也需进一步加快 [18] - 行业建议加强电力系统基础性安全保障能力和支撑性调节能力建设 全力推动传统能源优化升级 [18] - 重大水电及水风光一体化基地、“沙戈荒”新能源基地、海上风电基地、沿海核电、电力输送通道等均被列入“十五五”规划109项重大工程项目 [18]

文章核心观点 - 全国政协委员、中国华能集团董事长温枢刚提出，为应对全球能源变局，“十五五”时期需加快建设以非化石能源为供应主体、化石能源为兜底保障、新型电力系统为关键支撑的新型能源体系，以提升能源资源安全保障能力，并围绕此目标提出了四点具体行动建议 [2][3] 当前能源安全面临的挑战 - 挑战一：传统与非传统能源安全挑战并存 [3] - 挑战二：能源贸易通道和绿色壁垒风险同在 [3] - 挑战三：新型电力系统平衡和稳定问题交织 [3] 关于新能源高质量发展的建议 - 锚定2035年新能源发展目标，坚持风光水核等多能并举，加快新能源多维度一体化开发与高质量消纳 [4] - 目标实现新增用电量需求主要由新增新能源发电满足，非化石能源消费占比每年提升1个百分点，力争2030年前达到25% [4] 关于化石能源兜底保障的建议 - 坚持常规与非常规并举、海陆并进，持续提升油气资源接续能力，构建多维度海外能源供给安全体系 [4] - 推进化石能源清洁高效利用，推动煤电由基础保障性电源转为支撑调节性电源 [4] 关于新型电力系统建设的建议 - 打造低碳（零碳）电力系统，增强主、配、微电网韧性以提升系统安全水平 [4] - 坚持节能优先，大幅提升电能消费比重，目标2030年全国电气化率达到35%左右 [4] - 重视电力网络安全，以“AI”赋能提升电力系统抗扰动能力 [4] 关于能源强国建设的建议 - 坚持新能源与传统能源协同、可再生能源发电与非电协同、技术创新与产业升级协同、市场驱动与政策保障协同、国内与国际资源配置协同，以夯实安全基础、加快结构变革、塑造创新优势、彰显改革成效并引领全球气候治理 [5]

国家能源局安全生产工作会议核心内容 - 国家能源局于3月6日召开安全生产工作领导小组会议，传达学习全国安全生产和森林草原防灭火视频会议精神，审议贯彻落实国务院安委会工作要求举措责任分工，并研究部署2026年重点工作 [2] 会议核心指导精神与政治要求 - 会议强调需认真贯彻落实习近平总书记关于安全生产的重要指示批示精神，深刻学习领会全国两会精神，不断提高安全生产工作的政治站位 [2] 2026年核心工作任务部署 - 会议要求扎实抓好国务院安委会2026年工作任务落实，将安全生产要求贯彻于《能源强国建设规划纲要》、《新型能源体系建设“十五五”规划》等重要政策文件制定和落实的全过程 [2] - 会议目标是全力做好能源领域安全生产工作，全力防范化解重大安全风险隐患，坚决防范遏制重特大事故，努力保持能源电力领域安全生产形势持续稳定向好，为推进能源强国建设提供安全保障 [2] 参会人员 - 国家能源局党组成员、总师及安全生产工作领导小组在京成员单位负责同志参加了会议 [3]

文章核心观点 文章基于全国两会及“十五五”规划背景，系统阐述了中国能源产业在“十四五”期间取得的成就，并重点展望了“十五五”期间的发展方向与投资机遇 核心观点认为，中国能源强国建设基础坚实，正通过保障能源安全、推动绿色低碳转型、培育未来产业以及产业链出海等路径，全面推进高质量发展，为经济社会发展提供支撑，并在全球能源体系中扮演越来越重要的角色 [1][19][20] “十四五”能源发展成就与现状 - 能源自给率从80%左右提升至84%以上，能源体量规模稳居世界第一 [3] - 以风光为代表的新能源累计装机规模达到2020年底的3.4倍，电量占比累计提升12个百分点以上 [3] - 建成全球最大、发展最快的可再生能源体系，形成全球最大、最完整的新能源产业链 [19] - 2025年原煤产量增至48.5亿吨，煤炭消费量占能源消费总量的51.4% [8] - 2025年原油产量约2.15亿吨，创历史新高；天然气产量突破2600亿立方米，连续9年增产超百亿立方米 [9] “十五五”能源发展规划与方向 - 政府工作报告提出“实施超大规模智算集群、算电协同等新基建工程”、“培育发展未来能源” [1] - 可控核聚变、重大水电及水风光一体化基地、零碳园区和零碳运输走廊建设等能源相关项目列入“十五五”规划109项重大工程项目 [1] - 规划纲要草案提出突出节约优先、强化政策激励，加快发展方式绿色低碳转型 [4] - 氢能被列为与量子科技、生物制造、核聚变能并列的未来产业 [5] 新能源（光伏、风电）的发展机遇 - 测算显示，未来20—25年，为实现能源转型和碳中和，平均每年需新增光伏装机500—700吉瓦，2025年国内新增光伏装机315吉瓦，仍有两倍以上潜力消化产能 [3] - 农村光伏应用场景广阔，例如隆基绿能在陕西推动的“和美乡村”光伏项目，目标从2024年的136个村覆盖达到2025年的1000个村 [4] - 算力扩张是能源密集型过程，其增长必须依赖可再生能源支撑，未来算力的用电需求将直接转化为对光伏与储能的刚性需求 [5] - 光伏行业探索“牧光互补”等模式，实现生态与能源协同发展 [4] 氢能产业的发展态势 - 氢能在政府工作报告中的表述从“设施”到“产业”再到“新增长点”，定位实现“三连跳” [5] - 截至2025年底，全国规划风光制氢项目达860个，制氢规模约1000万吨/年 [6] - 绿氢应用正由交通示范向炼化、化工、冶金等高耗能行业深度渗透，支撑工业脱碳 [6] - 远景能源正在打造全球最大152万吨绿色氢氨项目，首期32万吨工程已投产 [6] 传统能源（煤炭、油气）的转型与保障作用 - 煤炭的“压舱石”作用更显珍贵，行业需加速从“规模扩张”转向“价值创造”，推动煤炭由燃料向原料转变，发展现代煤化工 [8][9] - 2025年全国天然气消费量达4265.5亿立方米，国内工业天然气产量仍有较大缺口，“十五五”时期天然气在能源消费结构中的占比将不断攀升 [10] - 深层煤层气（煤岩气）资源丰富，开发前景广阔，1亿立方米煤岩气大约可替代13万吨标煤，未来3至5年有望成为天然气产量增速最快的类型之一 [11] - 海洋经济潜力巨大，未来应重点关注海洋可再生能源、油气资源以及海底矿产资源的开发利用 [11] - 2025年石油消费量7.62亿吨，同比增长1.1%，消费结构呈现“汽柴降、航煤升、化工轻油大增”的新特征 [11] 能源产业链出海与全球化影响 - 以电动汽车、锂电池、太阳能电池为代表的“新三样”在出口领域持续领跑，成为对外贸易新增长点 [13] - 预计“新三样”产业链持续出海，未来二三十年可撬动50万亿—100万亿元规模的人民币出海，提升人民币全球权重 [14] - 中国新能源产业出海正在重塑全球能源体系，填补非洲、中东、南亚和拉美等地区的能源基础设施空白 [14] - 中国企业到美洲、非洲国家和澳大利亚开发锂矿，去刚果布局钴资源，以保障新能源产业链关键金属供应 [16] - 依托绿电成本优势，宁夏、内蒙古等地吸引国内外算力企业布局，算力输出成为能源附加值提升和惠及世界的新方式 [16][17] 能源与前沿科技的融合 - 算力发展依赖可再生能源支撑，全球主要科技企业已开始自建“光伏+储能微电网”为数据中心供电 [5] - 绿色能源为具身智能、氢能、核聚变等前沿科技产业锁定发展先机 [5] - 近期中国四款大模型霸榜全球调用量前五，其背后离不开内蒙古的算力支持 [16]

文章核心观点 文章解读了2026年政府工作报告中与能源、农业及化工行业相关的政策导向，指出能源安全战略地位提升、农资需求升级、化工行业供给侧改革深化以及新兴产业加速发展将带来一系列结构性投资机会 [4][5][6][7][8] 能源安全与供给保障 - 政府首提“能源强国建设规划纲要”，能源安全战略地位再提升 [5] - “十五五”期间能源综合生产能力目标达到58亿吨标准煤，较“十四五”末目标（不低于46亿吨标准煤）大幅提升，增幅约26% [5] - 在外部地缘政治风险高企、原油天然气对外依存度高的背景下，政府保障国内能源供给决心坚定 [5] - “三桶油”持续响应国家增储上产战略，勘探开发资本开支有望维持高位，下属油服企业有望充分受益 [5] 农资行业升级与创新 - “十五五”粮食综合生产能力目标达1.45万亿斤，2026年目标为1.4万亿斤 [6] - 化肥行业需求从“量”向“质”升级，国内企业在新型复合肥领域持续创新，为相关企业打开了差异化竞争和产品升级的空间 [6] - 农药行业高毒、高残留农药替代进程加速，国内企业在创制农药研发上取得积极进展，逐步打破跨国公司的长期垄断 [6] - 具备完整产业链、研发创新能力和产品升级能力的化肥、农药龙头企业将持续受益 [6] 化工行业供给侧改革与转型 - 政策推动碳排放双控，由能耗双控正式转向碳排放双控，“十五五”期间单位GDP二氧化碳排放目标累计降低17% [7] - 政策提出综合运用“产能调控、标准引领、价格执法、质量监管”等手段深入整治“内卷式”竞争，标志着行业供给侧改革深化 [7] - “人工智能+”成为化工企业构建新质生产力、实现高质量发展的“必修课” [10] - 化工企业正通过自研大模型、引入第三方大模型、投资AI企业三条路径推动“人工智能+”落地 [10] 新兴产业与材料需求 - 在AI产业旺盛需求及晶圆产能持续扩张推动下，光刻胶、湿电子化学品、电子特气、CMP抛光材料等半导体制造关键材料需求持续提升 [9] - 近期中日关系趋紧为半导体材料国产替代赋予了更强的紧迫性 [9] - 低空经济发展将带动轻量化材料需求，低空飞行器对结构件的性能要求将带动PEEK、MXD6、碳纤维等轻量化材料及复合材料的需求 [9]

文章核心观点 - 水电行业在新型电力系统和能源强国建设中具有基础性作用，确保水电站大坝安全是重大战略任务 [3][4] - “十四五”时期水电大坝安全水平实现整体跃升，法规、监管、技术及应急能力显著提升，为能源强国建设打下坚实基础 [5][6][7][8] - 面对建设能源强国的目标，水电大坝安全形势正经历深刻复杂变化，在自然灾害、大坝数量、工程难度、运行年限、人才培养及新技术应用等方面面临更高要求 [9][10][11] - “十五五”时期，水电行业需从安全管理机制、监管能力、本质安全、科技转化、人才队伍及应急建设等多方面发力，以高水平安全助力能源强国目标实现 [12][13][14][15] 行业现状与地位 - 中国水电装机容量已突破4亿千瓦，位居世界第一 [3] - 全球装机规模最大的十大运行水电站中，中国占据五席（三峡、白鹤滩、溪洛渡、乌东德、向家坝） [3] - 中国拥有世界最高的混凝土双曲拱坝、碾压混凝土重力坝和心墙堆石坝，已建的200米以上高坝占全球的26% [3] - 注册登记的大坝数量达710座，其库容超过全国水库总库容的52%，装机容量超过全国水电总装机容量的75% [6] - 注册大坝中，甲级大坝占比从93%提高至97% [6] “十四五”时期大坝安全成就 - **法规与监管体系**：发布实施《水电站大坝工程隐患治理监督管理办法》等一系列法规，监管法规体系更趋完善 [6] - **监管行动与成效**：通过多项专项行动，推动行业安全水平系统性提高，主要发电集团均成立了大坝安全管理专业化机构 [6] - **安全记录与整改**：保持了漫坝垮坝等重大安全事件“零记录”，417座大坝完成定期检查，整改了3000余条安全问题和十余项工程隐患 [6] - **监测与信息化**：大坝安全监测信息报送完整率、及时率、自动化率分别达到98%、95%、98% [6] - **应急能力建设**：大坝安全应急预案制定率、应急能力建设评估完成率和卫星应急通讯设备配备率达到99%的历史新高 [7] - **科技创新与标准**：卫星遥感、无人机、人工智能、数字孪生等技术深入应用，发布大坝安全相关标准65项，建立了覆盖全生命周期的技术标准体系 [7] 当前面临的挑战与更高要求 - **自然灾害频发**：极端天气事件多发频发，对应急预案的实时性、针对性及协同性提出更高要求 [10] - **大坝数量激增**：预计注册登记大坝总数将超过900座，其中抽水蓄能电站大坝占比将从13%提高到约30%，对监管的“量”和“质”提出新挑战 [10] - **工程难度增大**：以高坝、高边坡、高地震烈度等为特征的工程陆续建成，对管理人员的知识技能提出更高要求 [10] - **运行年限增长**：运行超过50年的“银发”大坝数量持续攀升，对大坝退役管理的政策研究势在必行 [11] - **人才培养挑战**：行业人才梯队面临挑战，工程经验从隐性知识到显性知识的有效转化尚未实现 [11] - **新技术转化需加速**：人工智能等新质生产力转化为安全保障力的步伐需进一步加快 [11] “十五五”时期发展重点与方向 - **健全安全管理机制**：适时修订完善大坝安全监督管理法规，推动管理制度更新完善 [13] - **提高安全监管能力**：构建大坝安全风险管理评价体系，推动监管力量向重难点大坝集中，推进大坝安全监测自动化、智能化改造 [13] - **提升本质安全水平**：健全隐患排查治理和风险分级管控双重预防机制，加强输水系统、泄洪建筑物等薄弱环节管理，推动建立大坝延寿退役管理机制 [14] - **推动科研成果转化**：推动人工智能等新技术在运行管理领域的应用推广，构建智能大坝，升级完善大坝运行安全监察平台，构建人工智能辅助决策能力 [14] - **锤炼安全管理队伍**：推动水电行业知识工程建设，将工程经验从“生物大脑”导入“智能大脑”，建设兼具数智化能力和工程经验的复合型专家队伍 [14] - **强化安全底线思维**：深化大坝安全风险情景构建，推动应急预案数字化、应急演练虚拟化、应急处置方案智能化，完善汛情监测预警机制 [15]

文章核心观点 - 文章在“十五五”开局和全国两会召开之际，回顾了“十四五”期间能源行业取得的成就，并展望了未来建设能源强国、推动绿色低碳转型和拥抱人工智能等关键发展方向，旨在为新征程上的能源高质量发展汇集智慧与力量 [3][4][5][9] “十四五”能源发展回顾与成就 - 能源安全保障能力显著提升，一次能源生产总量突破50亿吨标准煤，自给率稳定保持在80%以上 [4] - 绿色低碳转型实现跃升，构建了全球最大、发展最快的可再生能源体系，非化石能源占能源消费总量比重超过20% [4] - 改革创新活力不断释放，全国统一电力市场加快建设，绿证累计交易量突破14亿个，绿电直连等新模式蓬勃发展 [4] - 国际合作持续深化，与100多个国家和地区开展了绿色能源项目合作，在全球能源治理中的影响力和话语权显著提升 [4] - “十四五”能源规划确定的14项主要指标、19项重大战略任务、34类重大工程如期完成，为新型能源体系建设奠定坚实基础 [4] “十五五”能源发展展望与方向 - 需在百年变局加速演进、全球能源版图深度调整的背景下，保持定力，平衡“立”与“破”，实现绿色低碳转型与经济社会发展的双赢 [6] - 要乘势而上，全面推进能源强国建设，确保其与中国式现代化进程协同并进 [7] - 需以更大力度推动绿色低碳转型，在保障用能刚性较快增长的同时，用更短时间实现碳达峰和降碳目标，推动新能源大规模开发与高水平消纳、化石能源清洁高效利用及能源节约 [8] - 要积极拥抱创新，利用能源市场大、应用场景广、数据基础好的优势，有序开展“人工智能+”能源融合试点与标准化建设，提升行业智能化发展水平 [9] - 期待在民生保障、对外开放等议题上集思广益，持续提升民众获得感，并在全球能源治理中发挥更大作用 [9]

能源强国建设的战略背景与核心特征 - 能源强国建设已成为国家顶层战略，从“十四五”规划建议到2025年中央经济工作会议，目标清晰，战略意义凸显[2] - 理解能源强国需把握五个主要特征：能源保障是核心、安全可靠是基础、绿色低碳是方向、经济高效是关键、自主可控是保障[4] - 当前能源发展面临供给结构短板、源荷区域发展不平衡、电力系统调节能力需加快等重大问题[4] 能源央企的破局路径与发展战略 - 补短板、破难题的企业路径是坚持绿色发展、坚定推进科技创新、加快数字化转型[5] - 绿色发展具体行动包括大力发展“风光水核”等清洁能源，推进“清洁能源+”战略，积极安全有序发展核电，推动多能互补[5] - 科技创新聚焦攻关更高效发电方式与资源利用，加快“华龙一号”2.0版示范项目落地，布局3.0版研发，推动先进堆型、燃料及新能源技术突破[5] - 数字化转型旨在建设智慧电厂，推动数字核电全链条数据互联互通，加强自动化智能化应用，实现智能建造与运维，并探索智慧能源新模式以提升电网调节能力[5] 核能产业的战略地位与公司举措 - “十五五”是核电从大向强的关键时期，需统筹高质量发展与高水平安全[7] - 公司作为核能产业“国家队”，在运核电机组28台、在建20台，总装机规模超5600万千瓦，安全业绩保持世界先进水平[7] - “华龙一号”批量化建设带动5400多家上下游企业实现400多项关键设备国产化，整机设备国产化率达100%[7] - 核能是稳定、高密度、高可靠的基荷能源，清洁低碳，在供电、清洁供热、海水淡化、制氢等非电领域前景广阔[7] - 做强核能优势的举措包括：坚守安全底线、运维好在运在建机组、提升批量化建设能力、保障天然铀供应[7] - 坚持科技自立自强，迭代升级“华龙一号”，推进先进堆型与燃料创新，探索“人工智能+核能”，发展核能新质生产力[8] - 发挥产业链“链主”作用，带动上下游协同，提升产业链自主可控能力，并拓展多元应用，布局“核风光储”大基地项目[8] 新能源发展与光热发电的战略布局 - 公司聚焦“沙戈荒”、深远海等区域，加快大基地开发建设，并建成“沙漠治理+光伏农业”、“海洋牧场+海上风电”、“新能源+氢氨醇”等一系列示范项目[10] - 为应对新能源规模扩张带来的系统调节需求，公司选择发展兼具调峰和储能功能的光热发电，将其作为解决新能源发展问题的重要举措[10] - 公司是国内光热领域先行企业和唯一的国家级光热研发平台依托单位，在青海建成国内在运单体规模最大的塔式光热项目（德令哈100万千瓦一体化项目中的20万千瓦）[10] - 公司已完成8.6米大开口熔盐槽式集热器研制，并规划示范建设30万千瓦级独立光热电站，为后续建设60万千瓦级项目积累经验[10] - 国家与地方层面已出台政策支持光热发电规模化发展[11] - 公司将发挥光热产业链“链长”作用，加快技术迭代与降本提效，具体路径包括：推进自主研发实现大开口槽式技术经济指标行业领先、开发自主知识产权的控制系统、优化设计提高系统效率降低造价[12] - 同时拓展“光热+”等融合场景，促进光热与风光协同，探索以光热为调节支撑的高比例绿电大基地开发，打造“纯绿色”新能源大基地[12]

行业投资评级 - 投资评级：强于大市 [1] 核心观点 - 国家能源局发布新型电力系统建设能力提升试点名单，包含43个试点项目和10个试点城市，标志着新型电力系统建设从顶层设计进入规模化、实质化推进阶段，将为产业链各环节带来明确市场机遇 [10][11] - 国家能源局定调“十五五”能源建设两大主线，一是抓“战略性标志性重大工程”，二是推“小而美”项目，预计规划将落实能源强国战略，投资方向更加清晰 [12] - 电力设备行业在报告期内表现强于大盘，电力能源相关子板块中电能综合服务、线缆部件及火力发电涨幅居前 [13][15][19] 行业事件 - 2月26日，国家能源局发布《关于公布新型电力系统建设能力提升试点名单（第一批）的通知》，包含43个试点项目和10个试点城市，项目类型涵盖储能、虚拟电厂、智能微电网、风光热储融合、算电协同等多个前沿方向 [10] - 试点项目聚焦七大核心方向，覆盖“源网荷储”全链条，包括系统友好型新能源电站（4个）、构网型技术应用（8个）、智能微电网（7个）、虚拟电厂（13个）、算电协同（2个）、大规模新能源外送（1个）、新一代煤电（8个） [11] - 2月23日，国家能源局表示将正式发布实施新型能源体系和一系列分领域能源规划，全力推进能源强国建设 [12] 市场表现 - 2026年2月23日至3月1日期间，沪深300指数上涨1.08%，申万电力设备指数上涨1.89%，跑赢沪深300指数0.81个百分点 [5][13] - 同期，在31个申万一级行业中，电力设备板块上涨1.89%，排名第16位 [5][15] - 申万三级行业中，电力能源相关子板块涨幅前三为：电能综合服务（上涨12.37%）、线缆部件及其他（上涨8.97%）、火力发电（上涨8.93%）；仅锂电池板块下跌4.28% [5][19] 电力工业运行情况 - 2025年12月，全社会用电量为9080亿千瓦时，同比增长2.77% [5][20] - 2025年1-12月，全社会用电量累计为103682亿千瓦时，同比增长5.00% [5][20] - 2025年1-12月，全国新增发电装机容量54617.16万千瓦，同比增长26.07% [5][22] - 火电新增9450.15万千瓦，同比增长63.75% [22] - 水电新增1214.61万千瓦，同比下滑11.86% [22] - 核电新增153.4万千瓦，同比下滑60.97% [22] - 风电新增12047.65万千瓦，同比增长50.94% [22] - 光伏新增31751.35万千瓦，同比增长14.22% [22][24] - 2025年1-12月，发电设备平均利用小时为3119小时，同比减少312小时 [5][27] - 2025年12月，风电利用率为94.3%，光伏利用率为94.6% [27][33] - 2025年1-12月，电网累计投资6395.02亿元，同比增长5.11%；电源累计投资10927.51亿元，同比下滑9.57% [5][34] 新型电力系统情况 光伏 - 截至2026年2月25日，多晶硅料（致密料）平均价为52元/千克，较上周下跌2元/千克 [5][37] - 单晶硅片、电池片、组件及光伏玻璃等环节价格较上周持平 [37] 储能 - 截至2025年12月末，中国已投运电力储能项目累计装机规模为213吉瓦（包括抽水蓄能、熔融盐储热、新型储能），同比增长54% [5][40] - 其中，新型储能累计装机达到144.7吉瓦，同比增长85% [5][40] 锂电 - 截至2026年2月27日，碳酸锂价格为17万元/吨，较上周上涨2.8万元/吨 [5][43] - 正极材料（三元811型）价格为20.7万元/吨，较上周上涨4500元/吨 [43] - 石墨负极、电解液、隔膜及电芯等环节价格与上周持平 [43] 充电桩 - 截至2025年12月底，全国充电基础设施累计数量为2009.20万台，同比增长56.75% [5][51] - 公共充电桩471.70万台，同比增长31.80% - 私人充电桩1537.50万台，同比增长66.42% - 2025年1-12月，充电基础设施增量为727.45万台，同比增长72.32% [51] - 公共充电桩增量113.8万台，同比增长33.40% - 随车配建私人充电桩增量613.6万台，同比增长82.17%