来源：光明网 8月2日，由中国科协立项支持，中国腐蚀与防护学会主办的氢能产业技术创新与服役安全青年科学家沙 龙活动在中国科技会堂举办，30余位来自高校、科研院所及企业的优秀青年科学家围绕相关议题开展交 流研讨。本次沙龙活动由中国腐蚀与防护学会教授张博威和北京科技大学教授鲁启鹏担任执行主席，国 家材料腐蚀与防护科学数据中心教授马菱薇担任学术秘书。 主旨报告环节，西安交通大学解德刚作"氢对金属中位错与界面的影响"报告，介绍其团队在微纳尺度原 位观察氢致断裂行为方面的研究进展，揭示裂纹扩展与氢分布之间的耦合机制，系统展示在环境透射电 镜条件下对氢与金属微结构相互作用过程的实时捕捉，重点分析氢在晶界、位错与第二相粒子附近的富 集行为及其对裂纹尖端塑性区演化的影响，为理解氢脆微观机制提供了直接实验证据。与会青年科学家 就氢在不同晶体结构中扩散行为的差异、原位实验的时间分辨率、裂纹萌生机制等提问交流。香港理工 大学邹芳鑫以"量子隧穿赋能的自传感耐压纤维增强复合材料及其在储氢材料损伤检测的应用"为题，分 享了其在复合材料多物理场响应特性研究及在储氢容器安全监测中的初步应用，介绍其团队通过在复合 材料中引入碳纳米管网络，利用 ...

贵金属市场表现 - 近期贵金属价格大幅上涨，销售市场火热，铂金专卖店及黄金饰品店均出现消费者踊跃选购现象，线上直播间咨询量也显著增加 [1] - 铂金饰品因硬度高、不易氧化、款式简约时尚而吸引大量年轻消费者，店铺增设铂金专柜及500克、1000克规格的投资银条以应对需求 [1] - 上海黄金交易所数据显示，8月4日铂金（Pt99.95）收盘价为314.56元/克，较2024年末的223.77元/克上涨40.57% [1] - 7月29日白银（Ag99.99）收盘价为9201元/千克，较2024年末的7620元/千克上涨20.75% [1] 价格上涨驱动因素 - 工业需求强劲增长是核心驱动力，白银广泛应用于光伏、5G设备及电子元件制造，全球能源转型加速推动光伏装机量激增 [2] - 铂金作为氢能产业链关键催化剂，在燃料电池汽车和绿氢制备中需求快速扩张，叠加汽车尾气净化领域的稳定需求，导致供需缺口持续扩大 [2] - 全球制造业复苏带动工业金属整体走强，白银的导电性和铂金的耐腐蚀性使其在高端制造业中不可替代，库存下降和供应链扰动加剧价格上行压力 [2] - 地缘政治风险上升推高避险溢价，俄罗斯铂族金属出口受俄乌战争影响，中东局势动荡威胁关键矿产运输通道，美欧出口管制限制战略资源流通 [2] - 美联储降息预期升温导致美元走势承压，加剧市场对供给中断的担忧并触发囤货行为，进一步推高贵金属价格 [2] 对产业链与消费者的影响 - 首饰等贵金属制品价格出现跟随性上涨，部分消费者可能转向K金或镀金替代品 [3] - 光伏组件、燃料电池汽车等新能源终端产品可能出现提价，间接推高绿色能源转型成本，含银电子元件可能通过“减配”消化成本 [3] - 个人投资者对贵金属的投资兴趣同步升温，“买涨不买跌”心理可能刺激更多散户入场 [3]

战略合作核心 - 香港中华煤气与中集安瑞科签署战略合作协议 共同发展绿色甲醇及氢能业务 推动香港绿色能源转型 [1] 绿色甲醇合作 - 双方将在绿色甲醇技术合作、工程服务、产业规范及碳交易合规等领域加强交流 [1] - 香港中华煤气是全国首间获ISCC EU及ISCC PLUS国际认证并大规模生产绿色甲醇的企业 [1] - 公司将通过完善的绿色甲醇供应链网络结合中集安瑞科在清洁能源及海运领域的业务布局 共同探索新技术应用与推广 [1] - 双方将借助香港国际都市优势推动绿色能源转型实践 [1] 氢能项目合作 - 双方签署另一份合作协议 在香港拓展氢能项目开发及应用 [1] - 合作涵盖氢气提取、纯化、储存及利用等全面环节 [1] - 香港中华煤气在香港供应的燃气中约50%成分为氢气 并拥有覆盖全港超过3700公里的地下燃气管网 [1] - 双方将共同开发高效提氢与储存技术 扩大氢能在交通运输和充电桩等领域的应用 [1] 企业战略方向 - 香港中华煤气将继续投放资源发展洁净能源 利用自身优势及伙伴协作 [1] - 公司致力配合国家"3060"双碳目标及香港特区政府2050碳中和策略 [1] 签约仪式参与人员 - 绿色甲醇协议签署由煤气公司常务董事黄维义、营运总裁岑文辉及中集安瑞科执行董事兼总裁杨晓虎见证 [4] - 具体签署由煤气公司绿色燃料及化工营运高级副总裁何建荣、中集安瑞科科技创新共享中心总经理李东及中集工程科技副总经理杨跃平完成 [4] - 氢能协议签署由煤气公司常务董事黄维义、营运总裁郑晓光及中集安瑞科执行董事兼总裁杨晓虎、总裁助理徐永生见证 [7] - 具体签署由煤气公司总经理江绍权及中集安瑞科氢能业务中心南方战略示范拓展总监洪呈忠完成 [7]

行业投资评级 - 行业投资评级为强于大市，维持评级 [2] 核心观点 - 2025年7月24日中欧领导人发布应对气候变化联合声明，是对世界绿色能源转型的有利支持 [5] - NDC3.0承诺将提升中欧对世界绿色能源转型的支持力度 [6] - 中国绿色产能是全球能源转型的有力支撑，联合声明利于中国新能源出海 [7] - NDC3.0承诺下需求端有望改善，相关绿色产业链盈利或提升，电池片环节建议关注BC技术及相关企业 [8] 行业基本情况 - 收盘点位为7548.79，52周最高为8068.94，52周最低为5403.16 [2] 行业相对指数表现 - 2024年7月至2025年7月，电力设备相对沪深300指数的涨幅分别为 -7%、 -2%、3%、8%、13%、18% [4] 近期研究报告 - 近期报告《抽蓄系列产业报告1：抽蓄是促进新能源高质量发展和提升电力系统安全性的有效途径》于2025年6月24日发布 [5] 投资要点 事件 - 2025年7月24日，中欧领导人发布应对气候变化联合声明 [5] NDC3.0承诺 - 中欧将在COP30前提交2035年国家自主贡献，覆盖全经济范围，符合《巴黎协定》长期气温目标 [6] - 多数缔约方未如期提交NDC3.0，本次承诺提升了中欧对世界绿色能源转型的支持力度 [6] 中国绿色产能 - 声明提及加快全球可再生能源部署，促进优质绿色技术和产品流动 [7] - 中国绿色产能是全球能源转型的有力支撑，联合声明利于中国新能源出海 [7] 投资建议 - NDC3.0承诺下需求端改善，叠加“反内卷”，绿色产业链盈利有望提升 [8] - 以光伏产业链为例，供需改善下新技术溢价有望落地，电池片环节关注BC技术及爱旭股份、隆基绿能等企业 [8]

行业趋势 - 全球绿色能源转型加速推动锂电池、新能源汽车等"新三样"成为外贸增长重要引擎 [1] - 钱江海关针对"新三样"产业实施精准帮扶举措助力企业拓宽国际市场 [1] 公司动态 - 捷能科技通过国际贸易"单一窗口"快速获取锂电池出口电子证单实现高效通关 [1] - 公司储能锂电池产品已成功进入南非、尼日利亚等非洲市场并新增缅甸等东南亚国家 [1][2] - 2023年公司持续加大国际市场开拓力度取得显著销售成绩 [1] 政策支持 - 海关采用数字化手段提升危险货物包装鉴定效率实现全程线上办理 [2] - 企业可通过线上平台实时查看进度并下载电子证书实现"零跑腿"通关 [2] - 钱江海关在严守安全标准前提下优化出口流程提升企业接单信心 [1][2]

区域经济合作与上海精神 - 上海合作组织工商论坛在北京举行，近400名国内外政府机构、工商界代表出席，强调深化区域发展战略对接和经贸合作提质升级 [1] - 论坛主题为"弘扬'上海精神'工商界在行动"，上海合作组织秘书长指出中国轮值主席国期间举办多项大型活动，体现对务实合作的高度重视 [2] - 白俄罗斯正式成为上海合作组织成员国，实业家委员会纳入白俄罗斯实业家委员会，工商界不断拓展合作范围和机遇 [2] - 巴基斯坦工商联合会主席表示上海合作组织已成为地区重要经济合作平台，实业家委员会在培育经贸关系方面发挥关键作用 [2] - 哈萨克斯坦代表指出上海合作组织为商业活动提供宝贵平台，未来希望在投资合作、投融资担保、人工智能等领域深化作用 [3] 绿色能源转型与合作 - 阿联酋驻华商务参赞强调中国在绿色能源转型中的关键角色，提及中国企业承建的艾尔达芙拉光伏电站（世界最大单体光伏电站）为"一带一路"标志性项目 [4] - 乌兹别克斯坦积极推动太阳能电站和绿氢项目，期待制定绿色能源发展路线图并建立绿色标准平台及基金 [4] - 俄罗斯能源部部长呼吁构建公平可持续的能源发展模式，加强经验分享和人才培养 [4] - 吉尔吉斯斯坦加大太阳能、风能、水能开发力度，工商会愿为合作伙伴提供支持 [5] - 伊朗—中国商会提议设计区域碳减排框架，包括联合碳减排目标、清洁能源投资平台及碳信用交易机制 [5] 产业链供应链与互联互通 - 俄罗斯工商会建议升级国际公路铁路及物流基础设施数字化，释放供应链潜力 [6] - 白俄罗斯提议建立数字交通走廊，整合海关认证和电子商务数字解决方案以简化货运程序 [6] - 中吉乌铁路项目预计缩短运输时间并降低成本，开辟中东和欧洲直接通道，吉尔吉斯斯坦建议打造统一商业数字空间 [6] - 土耳其对外经济委员会支持土中企业合作，推动中国企业对土耳其投资 [6] - 《上合组织供应链发展研究报告》显示2020-2024年基础设施互联互通和数字化转型成果显著，中欧班列年开行量连续增长，平均运输时效从18天缩至15天 [7]

白银价格表现 - 现货白银站上39.13美元/盎司，创2012年以来新高，沪银突破上市新高 [1] - 2025年贵金属市场出现补涨潮，铂金和钯金年内涨幅皆在35%以上 [1][3] - 白银表现明显优于黄金，年内涨幅显著超越黄金 [4] 价格上涨驱动因素 - 价格上涨是工业需求刚性支撑与避险溢价双击共振的结果 [2] - 绿色能源转型下，2024年全球光伏新增装机超600GW，光伏银浆用银需求稳步提升 [2] - 国内"反内卷"信号释放，大宗商品共振上涨，带动具有商品属性的白银偏强 [2] - 经济不确定性和美国贸易政策摇摆激发的避险需求对白银涨势形成推力 [2] - 显著高企的金银比价吸引资金转向白银，当前金银比处于85-90间，高于60-80的历史均值区间 [3][6] - 全球白银交易所交易产品持有量攀升至11.3亿盎司，2025年上半年净流入量高达9500万盎司，超去年全年总量 [3] 白银与黄金表现分化原因 - 经济弱时黄金强于白银，经济强时白银因工业属性表现强于黄金 [4] - 近期关税缓和及"大而美"法案通过使全球风险偏好上升，工业属性强的贵金属补涨 [4] - 前期黄金涨幅明显高于白银，致使黄金高位运行风险较大，白银形成相对价值洼地 [4] - 白银的金融及避险属性相比黄金偏弱，价格压力较小，叠加大宗商品偏强，表现偏强 [4] 白银后市展望 - 市场分析机构认为中长期背景下白银仍有上涨空间 [6] - 外盘金银比已从4月105的峰值回落至85左右，但仍高于历史均值，表明白银相对黄金的估值折价尚未充分修复，或存在约25%的补涨空间 [6] - 全球白银供应整体偏紧，预计到2025年供应缺口约为1.176亿盎司 [6] - 下游光伏、新能源车等需求端口为白银形成有效的稳定价格重心作用 [6] - 中长期美元信用弱化和央行购金等大逻辑未扭转，叠加海外宏观预期疲软及美联储降息周期，白银或跟随黄金维持偏强趋势 [6]

美国对铜及相关产品加征关税政策 - 美国总统特朗普宣布将对进口铜及铜制品征收50%额外关税，药品及原料关税达200%，并设置一年缓冲期[1] - 征税范围涵盖铜线、铜废料及含铜产品，但不包括铜精矿和终端用铜板块（如家电、电子）[1] - 政策依据为美国《贸易扩展法》第232条，与汽车、钢铝制品关税同属领域性措施[1] 市场即时反应 - COMEX铜期货三连涨至5.89美元/磅创历史新高，LME铜价先跌至9553美元/吨后反弹，沪铜主力合约测试78160元/吨低位[3] - COMEX铜库存从2月不足10万吨激增至7月10日的22.34万吨，同期LME库存从27.09万吨骤降60%至10.81万吨[18] - LME市场出现"现金日头寸对抗"，隔夜价差升水69美元/吨，即期至三个月价差扩大至397美元/吨创2021年以来新高[19] 美国加征铜关税的深层逻辑 - 美国精炼铜年产量80-85万吨但消费量达160万吨，进口依赖度45%，存在地缘政治脆弱性[5][9] - 白宫计划2035年前将本土铜产量提升70%，进口依赖度降至30%，国防用铜量位居全美第二[9] - 2024年美国铜供需平衡表显示净进口量达750万吨，预计2025年将跃升至1200万吨[6] 铜产业链结构性矛盾 - 美国铜矿开采成本高企，新建铜矿需数十年周期和数十亿美元投入（如力拓Resolution铜矿深陷法律纠纷）[12] - 美国铜冶炼产能仅占全球3%，中国控制全球47.62%粗精炼能力，部分美冶炼厂已转型数据中心[14] - 技术公司如自由港和Ceibo探索新冶炼技术，铜价需达12000-13000美元/吨才具开采经济性[13][15] 中美铜产业格局对比 - 中国2024年精炼铜产量1200万吨（占全球47.6%），2025年将达1300万吨，但对美出口不足美进口量2%[29][31] - 中国联盟控制全球29.9%铜矿产量，美方盟友占比48.7%，但中国在粗精炼环节占据绝对优势[32] - 2023年中国海外矿业收购达10笔超1亿美元交易，创2013年来新高，强化原材料控制力[33][36] 关税政策潜在影响 - 关税若落地将扩大COMEX与LME价差，但市场预期存在"特朗普看跌期权"（TACO交易策略）[25][27] - VIX指数跌至16低于长期均值20，显示市场对关税焦虑消退，雷亚尔汇率波动已回归年初水平[24][26] - 铜价或维持12000-13000美元/吨区间运行，刺激美本土开采但难以改变LME主导的定价体系[37][39] 全球铜资源控制版图 - 美方盟友（智利/秘鲁/加拿大等）控制48.7%铜矿产量，中方盟友（中国/赞比亚/印尼等）占29.9%[32] - 精炼铜产能分布：中国（54,919千吨/5年总量）>美方盟友（21,540千吨）>智利联盟（10,869千吨）[32] - 地缘政治下铜产业链价值向精炼环节转移，中国在阳极板/阴极铜加工领域建立战略优势[30][35]

全球铜矿山产量增长预测 - 未来十年全球铜矿山产量预计年均增长2.9%，从2025年的2380万吨增至2034年的3090万吨 [1] - 2024年全球铜矿山产量预计增长2.5%，主要因智利产量恢复及蒙古Oyu Tolgoi矿增产 [1] - 2024年1-4月全球铜产量同比增长2%，得益于秘鲁Las Bambas、Quellaveco、Toromocho矿区及刚果Kamoa-Kakula矿增产 [1] 主要产铜国及项目动态 - 智利2025年产量预计增长3%至570万吨，占全球产量的25% [2] - 智利Teck旗下Quebrada Blanca矿增产将抵消Codelco公司的生产挑战 [3] - 刚果民主共和国2025年产量预计增长3%，但Kamoa-Kakula矿因地震下调产量指引 [2][4] - 秘鲁2025年产量预计增长3.2%，2024年产量下滑1%后反弹 [4] 行业驱动因素与挑战 - 铜价历史高位及积极需求前景推动新项目和扩建项目上线 [1] - 嘉能可和英美资源等矿商指出下行风险，但Codelco等公司对前景乐观 [2] - 智利长期前景乐观，绿色能源转型加速将刺激需求并鼓励投资 [3]

战略合作框架协议 - 香港中华煤气有限公司与荷兰皇家孚宝集团签署战略合作框架协议，聚焦绿色甲醇生产、储存、加注及产品交易等范畴，拓展内地、香港及亚太区市场 [1] - 合作将结合煤气公司的绿色甲醇生产技术及孚宝集团的储运基础设施优势，构建高效供应链网络 [1] - 双方计划通过资源调配，将绿色甲醇输送至大湾区、华东、华南及亚太区市场 [1] 区域合作规划 - 大湾区合作以香港、深圳及广州港口为核心，围绕物流仓储设施建设展开深度合作，构建绿色甲醇储运一体化网络 [2] - 华东地区以上海、宁波两大国际港口为中心，加强物流储存与加注设施建设协作 [2] - 渤海湾区以天津为战略支点，煤气公司将北部生产基地的绿色甲醇输送至孚宝集团储罐区，再通过分销网络供应全国及亚太区市场 [2] - 亚太区市场重点拓展新加坡、越南、日韩等地，加速海外业务布局 [2] 产能与项目进展 - 煤气公司已完成6,000吨亚洲最大的绿色甲醇加注项目，依托孚宝集团天津储罐区设施完成 [3] - 内蒙古绿色甲醇厂房年产能预计从10万吨提升至15万吨，2028年计划增至30万吨 [3] - 公司计划在内地建设多间绿色甲醇生产厂房，目标年产能达100万吨 [3] 公司背景与技术优势 - 香港中华煤气有限公司成立于1862年，是香港规模最大的能源供应商之一，近年重点发展清洁能源方案 [5] - 公司绿色甲醇技术已取得ISCCEU、ISCCPLUS、ISO14067等国际认证，是中国首家实现ISCCEU及ISCCPLUS双认证并量产的企业 [5] - 在全国29个省级地区拥有逾1,000个项目，涵盖可再生能源、城市燃气、环保能源等领域 [5] - 荷兰皇家孚宝集团是全球领先的第三方仓储码头运营商，在中国沿海省份建有码头及储罐区，总容量超过350万立方米 [7] 生产技术细节 - 煤气公司利用废旧轮胎和农林废弃物生产绿色甲醇，技术已通过多项国际认证 [12] - 内蒙古厂房采用废弃生物质作为原料，生产高品质绿色甲醇 [12]