外汇套期保值业务制度总则 - 公司制定本制度旨在规范外汇套期保值业务，防范外币汇率风险，依据包括《公司法》《证券法》及上交所相关监管规则等法律法规[1] - 外汇套期保值定义为通过期货和衍生品交易管理外汇、价格、利率等特定风险的活动，需与风险敞口基本吻合[2] - 制度适用范围涵盖公司及下属全资/控股子公司，子公司业务视同公司行为[3] 业务遵循原则 - 业务品种限于与生产经营相关的产品、原材料及外汇，规模与期限需匹配风险敞口，形成反向风险对冲关系[5] - 禁止投机性交易，仅允许与持牌金融机构合作，交易金额不得超过外汇收支预算且时间需匹配[6][7][8] - 必须使用自有资金设立专用账户，禁止使用募集资金或他人账户操作[9][10] 审批权限与管理流程 - 董事会和股东会为最终审批机构，需提交可行性报告，重大交易（如保证金占净利润50%且超500万元）需股东会审议[11] - 子公司无独立审批权，高频交易可提前12个月预估额度并审议[5] - 财务部为经办部门，内审部负责监督操作合规性，审计委员会评估风险控制[12][13] 操作流程与风险控制 - 流程包括汇率分析、收付款预测、方案审批、资金划拨及交割监控，内审部需定期审查并向董事会报告[14] - 汇率剧烈波动时需立即上报董事长，重大风险（如浮亏达净利润10%且超1000万元）需启动应急处置并披露[18][21] - 业务档案由财务部保管10年，包括交易协议、交割资料等[22][23] 信息隔离与披露要求 - 所有参与人员需遵守保密制度，操作环节需相互独立并由内审部监督[15][16] - 达到披露标准的重大风险需公告，并重新评估套期有效性，说明工具与项目价值变动情况[21]

美联储利率政策 - 美联储7月维持利率不变的概率为81.4%，降息25个基点的概率为18.6% [1] 国际贸易动态 - 欧盟计划对美国进口产品征收报复性关税，若特朗普维持对基础关税的征收 [1] 地缘政治事件 - 伊朗证实本国核设施在美国空袭中"严重受损" [1] 台积电(TSM.N) - 海外子公司计划发行价值100亿美元的新股，以加强外汇套期保值业务 [2] OpenAI与微软 - OpenAI首席执行官与微软CEO举行高层会晤，讨论未来战略合作 [2] 特斯拉(TSLA.O) - 摩根士丹利维持买入评级，目标价为410美元 [2] 小马智行 - 被纳入纳斯达克中国金龙指数 [2] 诺和诺德(NVO.N) - 西班牙卫生部调查其是否违反禁止推广处方药的广告法律 [2] 法拉利(RACE.N) - 跨界进军帆船领域，推出无内燃机赛艇，计划明年下水 [2] 百思买(BBY.N) - 将家庭护理技术部门Current Health出售给Chris McGhee，该部门于2021年以4亿美元收购 [2] 波音 - "门塞事故"调查结果显示制造流程缺陷及监管不力 [2]

台积电外汇套期保值举措 - 台积电海外子公司TSMC Global Ltd计划发行100亿美元新股以加强外汇套期保值业务，这是公司应对本币波动的最大规模举措 [1] - 此次发行是2024年以来第三笔类似交易且规模最大，旨在提升管理汇率风险的资金灵活性 [1] - 新台币近期升值引发对中国台湾省经济过度依赖出口的担忧，5月该货币创1980年代以来最大单日涨幅 [1] 新台币升值对台积电的影响 - 新台币升值损害出口商利益，因海外销售所得美元折算台币减少或需提高售价进而影响需求 [4] - 台积电CEO魏哲家6月表示，当地货币升值导致公司营业利润率下降几个百分点 [4] - 公司是中国台湾地区最大企业及出口商，主要客户包括苹果和英伟达，大部分产品本地生产 [4] 市场专家观点 - Robeco分析师Philip McNicholas指出外汇波动加剧可能促使银行调整保证金要求，新股发行现金可帮助应对套期保值业务保证金压力 [4]

外汇套期保值业务管理制度总则 - 公司制定外汇套期保值业务管理制度旨在规范外汇相关业务操作，防范汇率波动风险，依据《公司法》《证券法》及深交所监管指引等法律法规[1] - 外汇套期保值业务品种包括远期结售汇、货币互换、汇率掉期等外汇及利率衍生产品，仅用于套期保值目的[1][2] - 制度适用范围涵盖公司及国内全资/控股子公司，境外子公司需参照建立管理体系[1] 操作原则 - 外汇套期保值业务需以实际生产经营产生的外汇资金为基础，严禁投机性交易[2] - 交易对手仅限于国家外汇管理局和央行批准的金融机构，禁止与非持牌机构或个人交易[2][6] - 业务开展需基于外汇收付款预测，使用自有资金且不得占用募集资金[2][7][9] 审批权限 - 外汇套期保值业务额度由董事会或股东会批准，超限额情形需提交股东会审议[4][10] - 触发股东会审议的标准包括：交易保证金占净利润50%且超500万元，或合约价值占净资产50%且超5000万元[4] - 关联衍生品交易必须经股东会审议并公告[5] 管理架构与流程 - 董事长被授权负责业务运作管理，可转授权财务负责人执行具体操作[5][12] - 财务管理本部负责业务执行，经营单位负责方案申报，风控审计本部负责监督[6][13] - 操作流程包括外汇收支预测、机构报价评估、交易登记及季度审查[6][7][14] 风险管理与信息披露 - 汇率剧烈波动时需双部门预警，经营单位提交应对方案，董事长决策操作指令[8][18] - 重大风险情形需董事会启动应急措施，风控审计本部向审计委员会报告[9][19] - 信息披露触发条件为损益达净利润10%且超1000万元，需2日内公告[10][22] 档案与制度管理 - 交易文件由财务管理本部存档，作为会计凭证附件[11][23] - 制度解释权归董事会，与法律法规冲突时以最新规定为准[11][24][25]

交易目的 - 公司及控股子公司拟开展外汇套期保值业务以规避汇率风险，防范汇率大幅波动对公司盈利能力的影响，增强财务稳健性 [1] - 外汇套期保值业务以生产经营为基础，严格遵守套期保值原则，不以投机为目的，不影响主营业务发展 [1] 交易工具与金额 - 公司拟采用远期、掉期、期权和组合期权等衍生品进行汇率风险对冲，管理进口原材料和海外收付汇导致的外汇风险敞口 [2] - 2025年度公司及控股子公司拟开展外汇套期保值业务交易金额累计不超过3,600万美元（或其他等值外币） [2] - 交易保证金和权利金上限不超过已审议额度的10% [2] 资金来源与交易方式 - 公司用于外汇套期保值业务的资金为自有资金，不使用募集资金 [2] - 交易方式包括远期结售汇、外汇掉期、外汇期权、利率互换、利率掉期、利率期权、货币掉期或上述产品的组合，涉及外币币种主要为美元 [3] - 交易对手为具有外汇衍生品业务经营资格且资信良好的银行等金融机构 [3] 交易期限与授权 - 授权交易额度使用期限不超过12个月，自2025年8月4日起至2026年8月3日止 [3] - 董事会授权总经理或其授权代理人签署相关文件，公司财务部负责具体实施与管理 [3] 风险控制措施 - 公司外汇套期保值业务以防范汇率、利率风险为目的，不进行投机和套利交易 [4] - 公司制定了《外汇套期保值业务管理制度》，明确操作原则、审批权限、内部操作流程及风险报告机制 [4] - 公司定期监控外汇套期保值业务的风险敞口变化情况，并向管理层报告，执行应急措施 [4] 交易影响与会计处理 - 外汇套期保值业务有利于防范汇率波动对公司经营的不利影响，增强财务稳健性 [5] - 公司将按照《企业会计准则》相关规定对拟开展的外汇衍生品业务进行会计核算、列报及披露 [5] 审议程序与保荐人意见 - 公司第四届董事会第五次会议审议通过了《关于开展外汇套期保值业务的议案》 [5] - 保荐人认为公司开展外汇套期保值业务符合实际经营需要，有利于规避外汇市场风险，已履行必要法律程序 [6]

交易情况概述 - 公司及控股子公司拟开展外汇套期保值业务以规避汇率风险，防范汇率大幅波动对公司盈利能力的影响，增强财务稳健性 [1] - 外汇套期保值业务依托日常经营业务，严格遵守套期保值原则，不以投机为目的，不影响主营业务发展 [1] - 采用远期、掉期、期权和组合期权等衍生品进行汇率风险对冲，管理进口原材料和海外收付汇导致的外汇风险敞口 [2] 交易金额与资金来源 - 2025年度公司及控股子公司拟开展外汇套期保值业务交易金额累计不超过3,600万美元（或其他等值外币） [2] - 交易金额可循环滚动使用，但任一时点交易金额不超过已审议额度，预计动用的交易保证金和权利金上限不超过额度的10% [2][3] - 资金来源为自有资金，不使用募集资金 [2] 交易方式与期限 - 交易品种包括远期结售汇、外汇掉期、外汇期权、利率互换、利率掉期、利率期权、货币掉期或其组合 [3][4] - 交易额度使用期限不超过12个月，自2025年8月4日至2026年8月3日 [3] - 交易对手为具有外汇衍生品业务经营资格且资信良好的银行等金融机构 [4] 审议程序 - 该事项已经公司第四届董事会第五次会议审议通过，无需提交股东会审议 [3][4] - 保荐机构出具了明确的核查意见，认为符合公司实际经营需要，无损害公司和中小股东利益的情形 [7][8] 交易风险分析 - 存在市场风险、履约风险、操作风险等，但公司遵循合法、审慎、安全、有效的原则，不进行投机性、套利性交易 [4][5] - 风险控制措施包括严格授权额度管理、完善内控制度、定期监控风险敞口、选择结构简单产品等 [5] 交易对公司的影响 - 外汇套期保值业务有利于防范汇率波动对公司经营的不利影响，增强财务稳健性 [6] - 公司将按照《企业会计准则》相关规定进行会计核算、列报及披露 [6][7]

外汇套期保值业务定义 - 外汇衍生品包括远期、互换、期权等产品或组合，基础资产涵盖汇率、利率、货币，可采用实物交割或现金结算[1] - 外汇套期保值业务旨在规避汇率或利率风险，具体形式包括远期结售汇、外汇掉期、利率互换等[1] 适用范围与操作原则 - 制度适用于公司及控股子公司，但子公司需经公司批准方可开展业务[2] - 业务需遵循合法、审慎、安全、有效原则，仅与具备资质的境内或境外金融机构交易[2][3] - 业务必须基于外币收付款的谨慎预测，交割日期需与预测时间匹配[3] 审批权限与流程 - 业务需经总裁或主管副总裁审批，若交易保证金占净利润50%以上或合约价值占净资产50%以上需提交股东会审议[4] - 董事会为决策机构，总裁室为日常管理机构，外汇套期保值业务管理小组负责执行[5] - 业务操作流程包括资金预测、市场调查、方案制定、金融机构比价及交易确认[5][6] 风险管理与信息披露 - 公司需建立风险管理机制，防范信用、市场、操作及法律风险[7] - 财务中心需监控保证金使用及浮动盈亏，异常情况需上报管理层[7][8] - 重大风险事件（如亏损达净利润10%且超1000万元）需在2个交易日内披露[8] 档案管理与制度执行 - 业务档案由财务中心保管至少10年[8] - 制度由董事会解释和修订，与法律法规冲突时以后者为准[8]

外汇套期保值业务管理制度总则 - 公司制定外汇套期保值业务管理制度旨在规范业务操作并完善管理机制，依据包括《公司法》《证券法》及科创板上市规则等法律法规[1] - 制度适用于公司及控股子公司，子公司业务需由公司统一管理且未经批准不得独立操作[2] 外汇套期保值业务操作规定 - 业务范围涵盖远期结售汇、外汇掉期、期权等，目的为规避汇率风险而非盈利[2] - 交易对手限定为具有资质的金融机构，禁止与非持牌机构或个人交易[2][6] - 业务规模需匹配外币收支预测金额，交割期与实际业务执行期一致[7] - 禁止使用募集资金进行交易，且需在董事会/股东会批准的额度内操作[8] 审批权限与决策流程 - 单次或12个月累计金额超总资产50%需股东会批准，低于50%由董事会审议[3][4] - 关联方外汇套期保值交易必须提交股东会审批[4] - 子公司无独立审批权，所有业务需上报公司董事会或股东会[11] 业务管理流程 - 财务部门负责方案制定与执行，包括汇率分析、品种选择及资金划拨[4] - 每笔交易需登记并跟踪交割情况，异常情况需报告董事长[4] - 内审部定期审查业务操作与盈亏情况并向审计委员会汇报[4] 信息隔离与风险控制 - 决策权仅限董事会或股东会，其他部门无权决定[5] - 财务部门需在重大风险时提交分析报告，同时向董事会秘书报备[5] - 证券部门负责审核程序合规性及信息披露[5] 内部风险报告制度 - 汇率剧烈波动时财务部门需提出应对方案并上报管理层[6] - 亏损达净利润5%且超500万元时需立即启动风险处置程序[6] - 达到披露标准的重大风险需及时公告[6] 附则与制度修订 - 制度解释权归董事会，修订需符合最新法律法规要求[6] - 保密要求涵盖所有参与人员及合作金融机构，禁止泄露交易细节[6]

公司经营情况 - 2024年公司实现营业收入354.29亿元人民币，同比增长5.30% [7] - 归母净利润2.16亿元人民币，同比下降20.53% [7] - 净资产收益率2.91%，同比下降0.88个百分点 [7] - 归母净资产75.50亿元，同比增长3.57% [7] 董事会工作情况 - 2024年共召开12次董事会会议 [7] - 审议通过限制性股票激励计划、利润分配、修订公司章程等重要事项 [7] - 全年披露4份定期报告和44份临时公告 [7] - 召开2次业绩说明会 [7] 重要投资项目 - 以民生证券股份认购国联证券新发行股份，取得3,093.22万股国联证券股份 [10] - 投资华福证券增资项目，取得2,504.13万股股权，占比0.56% [10] - 参股华安证券，2024年收到现金分红2,303万元 [11] - 参股苏州高新，累计确认投资收益1,835万元 [11] 关联交易情况 - 2025年预计日常关联交易总额不超过8亿元 [31] - 与财务公司每日最高存款余额不超过94.19亿元 [31] - 每日最高贷款余额不超过37.75亿元 [31] - 2024年实际发生关联交易金额与预计差异较大 [32] 融资担保计划 - 2025年计划提供人民币担保总额不超过21,800万元 [38] - 美元担保总额不超过1,200万美元 [38] - 合计金额占2024年经审计净资产的3.96% [38] - 部分子公司因资产负债率超70%需股东会审议 [38] 外汇套期保值 - 2025年计划开展外汇套期保值业务额度不超过10.57亿美元 [44] - 约合人民币76.12亿元，占2024年净资产的100.82% [44] - 包括远期结售汇、外汇掉期、外汇期权等业务 [45] - 授权期限自股东会审议通过之日起12个月内有效 [46] 利润分配方案 - 2024年度拟每股派发现金红利0.074元（含税） [48] - 合计拟派发现金红利64,908,636.54元（含税） [48] - 2024年现金分红总额占净利润比例67.76% [48] - 提请授权董事会制定2025年中期利润分配方案 [49] 公司章程修订 - 根据证监会新规修订《公司章程》 [53] - 取消监事会设置，职权由董事会审计委员会行使 [53] - 修订需经出席股东会股东所持表决权三分之二以上通过 [53] - 同步修订多项公司制度 [54] 独立董事情况 - 独立董事津贴标准为每人每年12万元（税前） [55] - 2024年独立董事出席全部12次董事会会议 [57] - 参与薪酬与考核委员会、审计委员会等专门委员会工作 [57] - 对公司重大事项提出专业意见和建议 [58]

外汇套期保值业务管理制度 总则 - 公司制定外汇套期保值业务管理制度旨在规范业务操作及信息披露，防范投资风险，确保资产安全 [1] - 外汇套期保值业务包括远期结售汇、外汇掉期、外汇期权、利率互换等，用于规避汇率或利率风险 [1] - 制度适用于公司及全资/控股子公司，子公司业务需由公司统一管理 [2] 操作规范 - 业务遵循合法、安全、审慎原则，仅用于对冲实际经营中的汇率/利率风险，不以盈利为目的 [2] - 交易对手需为具备资质的金融机构，禁止与非金融机构或个人交易 [2] - 业务规模需与外汇收支预测匹配，交割时间与实际业务执行周期一致 [2] - 禁止使用募集资金，需以自有资金进行交易，且严格控制在董事会/股东会批准的额度内 [3] 审批权限 - 年度外汇套期保值计划由管理层制定，需提交董事会或股东会审议 [3] - 触发股东会审议的情形包括：交易保证金占净利润50%且超500万元，或合约价值占净资产50%且超5000万元 [3] - 高频交易可提前审批未来12个月额度，期限内任一时点金额不得超获批额度 [4] 管理流程 - 董事会/股东会为决策机构，财务部门为执行部门，负责可行性分析、资金筹集及日常操作 [4] - 销售/采购等部门需提供基础业务信息，审计部负责监督操作及资金使用情况 [5] - 操作流程包括市场分析、方案制定、审批、交易执行及定期审查 [5] 信息隔离与风险处理 - 参与人员及金融机构需保密交易信息，操作环节由审计部监督确保独立性 [6] - 汇率剧烈波动时，财务部门需分析风险并提出应对方案，上报管理层 [7] - 亏损达净利润10%且超1000万元时，需立即报告并披露 [7] 附则 - 制度未尽事宜按法律法规及公司章程执行，董事会拥有解释及修订权 [8]