首富更替现象 - 2025年以来四川省、河南省、江西省、陕西省等多个省市区发生首富更替 [1] 河南省首富变动 - 泡泡玛特创始人王宁财富值230亿美元超越牧原股份创始人秦英林214亿美元 成为河南省新首富 [1] - 2025年3月胡润全球富豪榜显示秦英林夫妇以1300亿元财富蝉联河南首富 [1] 泡泡玛特业绩表现 - 2025年上半年实现营收138.8亿元同比增长204.4% 经调整净利润47.1亿元同比增长362.8% [1] - 公司创始人王宁持有48.73%股权 业绩会上称"今年300亿营收很轻松" [1] - 半年报发布当日股价涨超13% 市值突破4000亿港元创历史新高 [1] 江西省首富变动 - 寒武纪创始人陈天石以215亿美元财富成为江西新首富 超越米哈游联合创始人罗宇皓43亿美元 [3] - 寒武纪市值于8月28日达6637亿元高点 一度超过茅台成为A股新股王 [3] 四川省首富变动 - 百利天恒实控人朱义持股价值超1150亿元 成为四川新首富 [3] - 2025年胡润全球富豪榜显示朱义财富950亿元 超越通威股份刘汉元夫妇和新希望刘永好家族各730亿元 [4] - 百利天恒股价涨幅远超通威股份和新希望 [4] 陕西省首富变动 - 巨子生物范代娣夫妇以51亿美元财富成为陕西新首富 超越隆基绿能李振国家族35亿美元 [4] - 2024年隆基绿能李振国夫妇为陕西省首富 [4] 新首富背景特征 - 泡泡玛特王宁(1987年)与寒武纪陈天石(1985年)均为85后年轻企业家 [3] - 王宁毕业于郑州大学西亚斯学院和北大光华管理学院 陈天石毕业于中科大少年班和计算机学院 [3] - 代表的新消费与芯片行业属于资本追逐的热门新兴产业赛道 [3]

上市公司全球化布局 - 厦门国贸展示中亚棉纺供应链创新案例 开通"塔什干—福州"中亚返程线路使物流时间较传统海运缩短近半 构建"中亚棉纱—福建织造—全球市场"产业链 [2] - 超八成厦门上市公司布局海外业务或产能 建发股份 厦门国贸 厦门象屿等企业海外收入均突破百亿元 [3] - 55家开展海外业务的厦门上市公司合计实现境外收入3337亿元 同比增长5% [3] 对外直接投资数据 - 2024年中国对外直接投资流量达1922亿美元 同比增长8.4% 占全球份额11.9% 连续13年稳居全球前三 [3] 新兴产业技术展示 - 特斯拉展示第三代人形机器人 预计2024年推出 2025年量产 5年内目标年产100万台 所有核心部件均为自主研发 [4] - 飞行模拟体验区展示低空飞行生态 通过模拟器训练为未来飞行器普及提供支持 [4] - 协创数据展出FCloud云手机 为海外社媒平台提供矩阵运营 AI视频创作和智能直播等一站式解决方案 [2] 投洽会平台效应 - 金融资本对接专区汇聚70余家金融机构与优质上市公司 通过多媒体互动展示全球化布局成果 [1] - 展会汇聚120多个国家和地区代表团 展示上市公司出海新路径与新兴产业技术突破 [1][5]

活动概述 - 活动于9月10日在厦门国际会展中心B5馆领航中国主舞台举办，主题为新兴产业 [1] - 活动通过专场路演形式搭建项目展示平台，聚焦物联网、园区、美业及大健康等领域 [1] - 活动旨在助力产业协同与高质量发展，未来将持续汇聚优质资源促进跨领域合作 [1] 物联网应用路演 - 常州奥比利智能科技有限公司参与路演，项目涉及人工智能和智慧健康领域 [1] - 厦门市家嘉康科技有限公司参与路演，为人工智能和智慧健康领域创新发展提供新思路 [1] 园区路演 - 天津市武清京津产业新城有限公司系统呈现先导区在推动区域科创协同、承接产业落地方面的核心优势 [1] - 路演内容为意向合作方提供清晰投资参考 [1] 新消费板块路演 - 参与路演的企业及项目包括拂若里香水、广州大任生物科技有限责任公司、韩誉国都医疗集团 [1] - 参与路演的企业及项目包括未来国科（北京）健康院、AHBIC 康美产业大会、鼎泰健康医生集团 [1]

资金流入与市场表现 - 南向资金上半年累计净流入港股超6870亿港元 下半年流入节奏加快 8月15日单日净流入达358.76亿港元创历史纪录 [1] - 2025年全年南向资金增量供给有望超1.2万亿元 截至9月初年内净买入金额突破10000亿港元创历史新高 [1] - 港股是增量资金市 稀缺性资产吸引南向资金持续流入支撑市场向上 [1] 估值水平与配置价值 - 国证港股通科技指数PE估值回落至24倍左右 处于过去10年30%分位水平 较一季度明显回落 [1] - 港股估值具备充分吸引力 恒生科技当前20倍左右估值大幅低于纳斯达克指数 [2] - 港股科技板块存在显著补涨机会 创业板指与恒生科技60日滚动收益率差值扩大至25% [1] 投资机会与标的特征 - AI科技龙头是核心观察标的 港股人工智能 创新药等品种代表新兴产业发展趋势具有稀缺性 [1][2] - 港股通科技ETF基金（159101）跟踪国证港股通科技指数 精选30只市值大研发投入高的科技龙头 [2] - 前十大权重股占比达77% 覆盖腾讯 阿里 理想汽车 百济神州等企业 涵盖软硬件 新消费 创新药 造车新势力热门赛道 [2]

文章核心观点 - “十五五”时期各地需立足当地产业基础，打造有特色、有优势、有持久竞争力的产业体系，这是决定经济发展的关键所在 [1][4] - 建议各地从传统产业转型升级、新兴产业加力扩围、制造业与服务业融合发展等方面入手，全面优化产业引导和招商引资政策，形成区域有特色、全国一盘棋的产业发展新格局 [1][4] 产业发展新变化 - 数字经济催生产业结构呈现核心产业、转化平台、应用场景“三段式”新特征 [11] - 传统产业、新兴产业与未来产业可在不同时空上相互转换，界限不再分明 [12] - 在消费驱动下，终端需求成为产业发展的重要牵引力，过去四年最终消费对中国经济增长的平均贡献率达到56.2%，较“十三五”期间提高8.6个百分点 [13] - 人流、物流、资金流、信息流、能源流等流量成为产业发展的关键变量，产业的竞争演变成流量的竞争 [14] 地方政府产业规划误区 - 产业规划概念化，规划制定与实际产业布局“两张皮”，例如“十四五”规划中21个省份将量子科技纳入重点规划，但仅不足半数发布具体专项行动方案 [5] - 产业政策趋同化，部分中西部和欠发达地区省市不顾地方资源禀赋，一味参考东部地区，导致全国产业政策趋同化，加剧招商内卷 [6] - 过度追求发展高精尖产业，对传统产业改造升级重视不足，例如2025年地方政府工作报告中16个省市提及人形机器人部署，超10个地方政府建立相关产业基金 [7] - 产业规划过度重视工业制造业，对服务业发展缺乏具体抓手 [8] - 产业规划从地方管理部门角度出发，对经营主体需求考虑不足，忽视企业对人才、技术、数据等现代要素配套环境的要求 [9] “十五五”产业规划着力点：传统产业改造升级 - 转变思路，将能源资源产业作为国民经济长期发展的重要支柱，例如河南平顶山市借助煤炭资源优势向高端煤炭深加工转型，打通煤基尼龙新材料产业链 [16] - 因地制宜制定传统产业改造方案，例如山东2013年出台转型升级指导计划，推动化工行业在第五次全国经济普查期间实现资产占比和营收占比逆势增长 [17] - 创新驱动，通过技术改造和业态升级引导传统产业创造新业态，推动农业领域食品加工业品牌化建设，制造业领域向新能源、新材料、新制造蜕变 [17][18] “十五五”产业规划着力点：新兴产业发展 - 以“小而精”为导向打造区域特色产业链，采取“N+N”产业链规划模式，集中精力发展具有地方禀赋优势的产业链条 [19] - 尊重新兴产业发展规律，注重产业间依存关系，例如杭州在人形机器人规划中聚焦“最优本体+最强大脑”，推动集群式规划和链式规划相结合 [20] - 积极打造适配新兴产业发展的要素环境，加大力度发展创新要素市场，从要素交易市场、中介机构和相关产业三个维度协同发力 [21] “十五五”产业规划着力点：服务业发展 - 发挥能源、铁路、电信等功能型服务业的网络功能，挖掘节点和枢纽价值，探索数据要素型企业认定和数据资产入表 [22] - 加快吸引专业服务人才，建立差异化发展模式，东部及核心城市增强机构实力，中西部及周边城市承接辐射溢出 [23] - 以城市群为核心载体拓宽生活服务业服务半径，抓住城市扩容机遇导入人口，注重线上化趋势，挖掘社区消费新场景 [24] - 完善多元化供给机制，推进医疗、教育等社会服务业的制度型开放，形成央国企、民企及外企多元供给新局面 [24] “十五五”产业规划着力点：招商引资 - 树立全域招商理念，加大服务业招商引流，近三年上海利用外资前三大行业均为服务业，证明其产业拉动效应 [25] - 注重产业导入关联关系，打造新型链式招商模式，例如合肥通过基金招商带动人形机器人企业落户 [26] - 加强省级招商政策协调性，建立招商项目“首谈制”，由省级投促部门确定首谈区，避免“招商抢资”和“互挖墙脚” [26] “十五五”产业规划着力点：企业参与 - 让企业家唱主角，在产业政策制定、实施、调整过程中提高企业参与度，通过线上征询、线下座谈等方式开门问策 [27] - 健全公共服务，拓宽企业参与政策制定全流程的渠道，在政策起草、论证、施行阶段广泛听取企业家意见 [28]

行业概述 - 工业温控设备用于对温度、湿度、洁净度等指标进行精准控制 以提高工业器件和设备的稳定性、可靠性及使用寿命 [2] - 主要应用场景包括电力与能源、半导体与电子制造、化工与制药、数据中心与云计算等领域 [2] 市场规模 - 2024年全球工业温控设备行业市场规模达196.58亿美元 同比增长7.72% [6] - 2024年中国工业温控设备行业市场规模约为800亿元 同比增长12.83% [1][8] - 2024年中国数据中心市场规模达2773亿元 同比增长15.21% [5] 技术发展 - 液冷技术因高效率和低能耗特点 成为数据中心等高能耗领域首选解决方案 [1][11] - 新能源汽车电池热管理系统要求温控精度达±0.5℃ 半导体晶圆制造需实现-120℃至300℃宽温域控制 [6] - 行业在系统集成度、能效比、智能化控制方面持续优化 部分企业在变频节能技术、远程监控平台取得显著进展 [1][8] 产业链结构 - 产业链上游包括金属材料、塑料材料、制冷剂等原材料 压缩机、风机、换热器等机械部件 传感器、控制器等电子元件 [3] - 产业链中游为工业温控设备生产制造环节 [3] - 产业链下游涵盖数据中心、半导体制造、储能系统、医疗设备、新能源汽车等领域 [3] 重点企业 - 同飞股份2025年一季度营业收入5.74亿元 同比增长109.02% 归母净利润0.62亿元 同比增长1104.89% [9][10] - 英维克2025年上半年营业收入25.73亿元 同比增长50.25% 归母净利润2.16亿元 同比增长17.54% [10] - 英维克UGD快接头技术进入英伟达Blackwell平台供应链 申菱环境储能温控深度绑定宁德时代、比亚迪 [9] 发展趋势 - 液冷技术将成为核心增长点 阿里云乌兰察布基地通过浸没式液冷将PUE值降至1.05 较传统风冷节能32% [11] - 智能化控制系统加速渗透 华为"数据中心大脑"系统通过AI算法实现10万机柜统一管理 [11] - 新能源汽车、储能电站、5G通信等领域对高精度温控设备需求持续增长 [12] - 国际市场成为重要增长点 中国企业在液冷全链条技术、AI算法优化等领域形成专利池 [12][14]

国家经济概况 - 智利2024年人均GDP达1.7万美元 位列拉丁美洲之首 稳居高收入国家行列 [1] - 经济支柱为四大产业：铜矿 水果 红酒 渔业 被概括为"挖不完的铜矿 吃不完的果 喝不完的红酒 捕不完的鱼" [1] 铜矿产业 - 铜矿已探明储量超2亿吨 占全球总储量30%以上 拥有储量 品位 年产量 年出口量四项世界第一 [1] - 2025年铜价预测从4.25美元/磅下调至3.90-4.00美元区间 主因美国关税政策及全球经济衰退担忧 [3] - 2026年铜价预测维持4.25美元/磅 未来10年有望稳定在4美元/磅以上 因新能源产业支撑长期需求 [3] - 短期供应受矿山老化 水资源短缺及国内矿业税收改革讨论影响 产能释放不及预期 [4] - 除铜外 智利为全球唯一天然硝石生产国 锂矿产量世界第二 金银产量位列全球前十 [4] 农业与食品产业 - 2023/2024年度全球车厘子产量480万吨 智利产量50.2万吨居全球第四 [5] - 智利车厘子80%以上用于出口 2023/2024年度出口量达41.5万吨 [5] - 2024/2025年度车厘子出口量预计大幅攀升至60万吨 占全球总出口量55% 保持最大出口国地位 [5] - 葡萄酒年产量11-12亿升 全球排名第七 南美洲排名第二 [6] - 约75%葡萄酒用于出口 2023年及2024年均有超8亿升销往全球 [6] 渔业与出口贸易 - 海岸线总长度超1万公里 渔业资源丰富 [7][8] - 2023年智利三文鱼对华出口通过圣地亚哥-成都全货机航线 两年累计达1.3万吨 [8] - 三文鱼出口金额2023年超越锂矿 成为仅次于铜矿的第二大出口商品 [8] 产业发展战略 - 通过延伸产业链 推动传统产业绿色转型 优化出口政策拓展新兴市场等措施提升产业竞争力 [8]

聚氨酯回收技术突破 - 陶氏与Gruppo Fiori联合开发新型聚氨酯回收工艺 无需拆卸即可从报废车辆中回收聚氨酯材料 实现重大技术突破 [2] - 普通轿车含约28公斤聚氨酯材料 其中10-15公斤用于座椅制造 传统回收方式需拆解零部件导致成本较高 [2] - 新技术可直接回收废聚氨酯且保证废料纯度达化学解聚要求 生成再生多元醇用于生产新产品 当前产品含20%再生多元醇并计划提高比例 [2][3] 产业链闭环应用 - 废料来源于捷豹路虎二手车聚氨酯座椅泡沫 经陶氏MobilityScience™创新加工后由安道拓整合至新座椅 [3] - 捷豹路虎全面采用该回收材料于汽车座椅 并在预生产车辆中进行大规模测试 [3] - 化学回收采用胺解法工艺 通过烷基醇胺和催化剂分解废旧聚氨酯 再经烷基化反应去除芳香族胺 获得高性能多元醇 回收物用量可达30% [4] 行业会议与论坛 - 2025高分子产业年会于9月10-12日在合肥举办 聚焦AI 具身机器人 低空经济等新兴产业材料机遇 [17][18] - 设七大专题论坛包括工程塑料创新 机器人材料 AI赋能开发 电磁复材 航空航天 新能源汽车等 [24][26][27][29][32][34][35][38] - 会议汇聚350余家企业代表 高校教师及行业专家 展示科研成果并设终端对接专区 [19][24][41]

9月10-11日·厦门国际会议展览中心 2025 产业未来大会 2025年 Sep. 9.10 / 9.11 #36氪2025产业未来大会# 大咖阵容持续揭晓！ 9月10-11日，与新兴产业先锋、未来产业领域的代表企业、产业投资及财务基金侧的杰出嘉宾们共同探 寻未来产业先机。 丁 浩 博原资本 合伙人 2025 产业未来大会 2025年 Sep. 9.10 / 9.11 B11官 厦门国际会议展览中心 预见未来会议室 (中国福建省厦门市思明区莲前街道会展路198号) 活动行搜索 Q 2025产业未来大会 B11官 厦门国际会议展览中心 预见未来会议室 (中国福建省厦门市思明区莲前街道会展路198号) aeK 活动行搜索 Q 2025产业未来大会 aeK 2: 11:41 2476 王方玉 36氪智能涌现资深作者 2025 产业未来大会 2025年 sep. 9.10 / 9.11 B11官 厦门国际会议展览中心 【 】【 (中国福建省厦门市思明区莲前街道会展路198号) 36K 吉星 光源资本合伙人 光源创新基金管理合伙人 活动行搜索 Q 2025产业未来大会 (中国福建省厦门市思明区莲前街道会展路198号) ...

基金业绩表现 - 2025年上半年基金利润204.24万元，加权平均基金份额本期利润0.0567元 [2] - 上半年基金净值增长率3.94%，截至上半年末规模5157.62万元 [2] - 近三个月净值增长率35.89%（同类排名76/615），近半年34.49%（68/615），近一年51.30%（199/601），近三年16.14%（83/340） [5] 估值水平 - 持股加权市盈率22.33倍（同类均值25.34倍），加权市净率3.34倍（同类均值2.34倍），加权市销率2.64倍（同类均值2.09倍） [10] - 市盈率历史波动区间19.59-63倍，2025年6月处于27.02倍水平 [12][13] - 市净率历史波动区间2.64-11.25倍，2025年6月处于3.34倍水平 [14][15][16] 成长性指标 - 持股加权营业收入同比增长率0.21%，净利润同比增长率0.53%，年化净资产收益率0.15% [18] - 营收增长率历史峰值0.44%，净利增长率历史峰值0.66% [20][23] - 两项增长率指标均低于同类平均水平 [21][24] 风险指标 - 近三年夏普比率-0.0683（同类排名190/319） [27] - 近三年最大回撤30.47%（同类排名258/332），2021年一季度单季度最大回撤22.5% [29] - 近三年平均股票仓位74.1%（同类平均83.27%），2021年末最高仓位85.53% [32] 持仓与交易特征 - 上半年末十大重仓股为宁德时代、纽威股份、ST华通、小商品城、新易盛、中际旭创、沪电股份、宗申动力、九号公司、紫金矿业 [42] - 最近半年换手率359.2%，持续三年高于同类均值 [40] - 个人投资者占比100%，机构占比0%，总持有人3.7万户，管理人员工持有0.28%份额 [37] 投资策略 - 重点关注新兴产业、优质强阿尔法个股及低估值红利稳健方向 [2] - 持续优化组合结构以提升胜率 [2] - 基金经理李喆管理的4只基金近一年收益均超30%，最高达51.83% [2]