核心观点 - 涵盖美国宏观经济、中国政策动态、能源转型、金融科技等多领域研究，对各行业和公司发展趋势、投资机会进行分析并给出评级建议 [2][3][4] 宏观经济 美国宏观经济 - 5月美国消费、就业等“硬数据”放缓，6月制造业和服务业景气度回升但企业投资意愿修复慢，关税对通胀传导后续或显现，财政货币宽松预期升温致美股涨、美元弱 [2] - 6月美国增长动能降温，全球制造业周期有韧性，关税对美国通胀传导不及预期，日本通胀有望降温，美欧日或推动财政扩张 [3] 中国政策动态 - 7月是政策观察重要窗口期，关注对等关税截止日、中欧峰会、政治局对下半年经济工作部署，以及新型政策性金融工具落地和消费地产数据提振情况 [3] 行业研究 能源转型 - 海外金融机构推动现货铀价反弹，看好天然铀板块；美国科技企业支持核聚变发电，看好可控核聚变主题；海外电气设备供需紧，1 - 5月国内变压器出口金额同增33%；国内电网建设快，1 - 5月电网基建总投资2040亿元，同增19.8%，规划到2030年新增光伏装机253GW [4] 多元金融 - 国际清算银行指出稳定币不满足货币三大标准，难成主流，最多为附属角色，但肯定其在支付及代币化技术方面作用 [5] 机械设备 - 中央强调海洋经济高质量发展，建议关注振华重工、博迈科、中集集团等相关企业 [5] 工业 - 全国统一电力大市场重要，看好特高压核准提速、配网改造升级、风电需求结构性增长投资主线 [7] 科技/计算机 - 推理算力需求增长快于单位算力成本降低，持续看好推理端算力需求加速增长 [8] 策略 - 6月高股息板块表现一般且内部分化，短期相对收益或进入压力期，中长期仍具配置价值 [10] 石油天然气/基础化工 - 25 - 27年中国原油需求稳定，石油需求进入“平台期”，中长期油价下行拐点显现，关注高分红龙头配置机遇 [11] 传媒 - 看好传媒行业结构性增长机会，包括游戏、AI应用、IP衍生品、短剧出海等赛道 [12] 科技/电子 - 2H25电子板块关注算力链高景气、自主可控国产化率提升、AI端侧产品发展机遇 [13] 通信 - 看好2H25通信行业AI算力、新质生产力、核心资产三条投资主线 [14] 科技 - 关注A股已上市科技公司港股二次上市投资机会，对企业、港股投资者、A股投资者均有意义 [16] 重点公司 老铺黄金 - 国内外开店加速，单店销售有提升空间，新加坡门店销售火爆，看好高成长势头，维持“买入”评级 [17] 苏州银行 - 实控人变动，大股东增持，植根优质区域，业绩稳健，资产质量优，维持“买入”评级 [20] 中材科技 - 高端电子纱供给紧缺，公司提前布局有望构建新增长点，风电业务景气延续，维持“买入”评级 [20] 东京电子 - 首次覆盖给予“买入”评级，目标价32,000日元，公司在半导体设备领域技术和供应链优势明显，有望受益中美先进工艺投资机会 [22] 隆鑫通用 - 首次覆盖给予“买入”，目标价18.40元，公司完成战略转变，与宗申合并业务或形成协同效应 [23] 迪威尔 - 拟扩产深海承压零部件项目，多向模锻技术领先，有望打开业务空间，维持“买入”评级 [24] 小商品城 - H1主业增势好，创新业务拓宽成长曲线，全球数贸中心将落地，给予“买入”评级 [24] 恺英网络 - 召开发布会推出AI平台和产品，构建AI生态闭环，IP长线运营能力持续验证 [26] 评级变动 - 东京电子首次评级“买入”，目标价32,000日元；小商品城评级由增持调为买入，目标价26.64元；隆鑫通用首次评级“买入”，目标价18.40元；四方股份、东方电子首次评级“买入” [27]

政策与市场动态 - 中央财经委会议部署六大任务，纵深推进全国统一大市场建设，强调构建统一大市场可提升经济增长潜力与产业链韧性 [2] - 央行等六部门联合印发金融支持消费指导意见，提出通过资本市场提升居民财产性收入以增强消费能力，形成"收入-消费-供给"闭环 [10] - 创业板与科创板扩容未盈利企业上市通道，半月内4家企业IPO获受理，但多数未盈利企业仍倾向选择港股上市 [5][6] 行业与公司热点 - 光伏玻璃行业因需求退坡面临价格下行，头部企业酝酿联合减产以稳定市场，福莱特等企业已启动老旧窑炉检修 [8] - 智能驾驶赛道获巨头加码，蚂蚁集团与吉利合资成立千里智驾科技，注册资本1050万元，覆盖智能硬件及系统集成服务 [12][13] - 风电设备退役潮来临，资源化利用进程加速；国际金价上半年涨幅超25%，避险需求或继续支撑价格 [15] 资本市场表现 - 北证50指数7月1日收报1457.07点，逼近历史高点1500.31点，上半年累计涨幅达39.45% [7] - 银行板块持续走强，申万银行指数上涨1.54%，建设银行等股价创新高，保险资金年内举牌5家银行H股 [15][19] - 稳定币第一股Circle股价高位回落近40%，6月23日触及298.99美元高点后四日暴跌至181.29美元 [4] 券商与投资策略 - 32家券商推荐232只7月金股，恺英网络、紫金矿业等获高频推荐，选股逻辑聚焦行业景气度与政策共振 [3][9] - 银河证券分析银行板块上行驱动力转向政策推动的资金裂变，保险资金及AMC机构增持银行股趋势显著 [18][19] 上市公司公告 - 新大陆设立美国子公司获MSB牌照，布局跨境支付与数字货币交易 [21] - 新和成上半年净利润预增50%-70%至33亿-37.5亿元，营养品板块量价齐升 [28] - 北汽蓝谷子公司上半年销量同比增139.73%至67152辆 [30] - 风范股份拟4800万元收购晶樱光电下属8个光伏电站项目公司股权 [27] - 国芯科技中标4600万元汽车安全气囊芯片项目 [32][33]

A股市场表现 - 2025年7月1日，上证指数涨0.39%，深证成指涨0.11%，创业板指跌0.24%，市场成交额14658.05亿元，较上一交易日减少208.32亿元，2664只个股上涨，2570只个股下跌[2][14] - 风格上，金融>周期>消费>稳定>0>成长，中盘价值>大盘价值>小盘价值>小盘成长>大盘成长>中盘成长，中证全指表现优于基金重仓[2][19] - 行业方面，医药涨1.74%、银行涨1.51%、有色金属涨1.51%靠前，综合金融跌2.65%、计算机跌1.28%、商贸零售跌0.47%靠后[2][19] 资金流向 - 7月1日主力资金净流出335.88亿元，超大单净流出146.88亿元，大单净流出189.00亿元，中单资金净流入27.01亿元，小单持续净流入294.56亿元[3][23] - 7月1日，上证50、沪深300等ETF成交额较上一交易日减少，6月30日资金主要流入创业板指ETF，流入金额为1.11亿元[3][27] 全球市场 - 7月1日，亚太主要股指涨跌不一，日经225指数跌1.24%，澳洲标普200指数跌0.01%[4][31] - 6月30日，欧洲三大股指普遍下跌，美股三大指数普遍上涨，热门科技股中，美股“七巨头”涨跌不一[4] 市场资讯 - 欧元区6月CPI同比增长2%，核心CPI同比上升2.3%；预计2026年瑞士经济增长率为1.2%，2025年底通胀率达0.1%，2026年底前为0.6%[13] - Lombard Odier策略师预计未来12个月美元将走软，欧元/美元公允价值估计在1.15左右，考虑更广泛区间为1.15 - 1.20[13] 风险提示 - 报告基于客观数据，数据仅供参考，不构成投资建议[5][35]

英伟达机器人技术机遇 - 黄仁勋在股东大会上表示机器人技术是继AI之后英伟达另一大增长潜力市场 [1] - 英伟达股价隔夜收涨4.33%创历史新高 [1] - 计算机行业AI基础设施升级仍处于早期阶段 [1] 宏观政策动态 - 国务院副总理何立峰强调加快构建全国统一大市场并扩大内需提振消费 [2] - 深圳将放宽或取消跨境交付、境外消费等服务贸易限制措施 [3] - 美联储主席鲍威尔表示高关税带来不确定性但未来贸易协议可能允许考虑降息 [4] 机构市场观点 - 中国银河预计下半年A股将震荡向上关注安全资产和科技创新 [6] - 长城证券建议7月关注业绩超预期个股当前配置银行等稳定板块 [7] - 东方证券认为市场逐步转强但未普涨短线冲高后将面临震荡 [8] 新兴产业机会 - 成都出台政策鼓励低空载人商业化运营2025年或成商业化元年 [9] - AI眼镜市场高速增长多厂商入局产品功能持续升级 [10] - 脑机接口国家标准立项非侵入式产品商业化领先侵入式前景广阔 [11] 公司公告摘要 - 长川科技上半年净利润预计增长67.54%-95.46%至3.6亿-4.2亿元 [14] - 宁波能源拟收购甬创电力40%股权 [14] - 泰达股份计划回购3500万-7000万元股份 [14]

中国政策与市场动态 - 国务院总理李强表示期待各国企业为中国市场提供更多优质产品和服务，加强科技产业合作，实现供需适配、互利共赢 [1] - 中国将一如既往欢迎各国企业来华投资兴业，伴随中国经济一路行稳致远 [1] - 国务院副总理何立峰指出要加快构建全国统一大市场，积极扩大内需提振消费，加快构建房地产发展新模式 [1] - 持续推动大宗耐用消费品以旧换新政策落地见效，有力有效稳定市场预期 [1] 货币政策与流动性 - 人民银行6月25日开展3000亿元MLF操作，期限1年 [1] - 6月MLF净投放1180亿元，为连续第四个月加量续做 [1] - 6月中期流动性净投放总额达3180亿元 [1] 行业数据与趋势 - 5月全国彩票销售570.36亿元，同比增19.8% [1] - 福利彩票销售185.29亿元，同比增8.6% [1] - 体育彩票销售385.07亿元，同比增26.0% [1] - 深市新增披露903单并购重组，金额合计4235亿元 [1] - 重大资产重组103单，同比增222% [1] - 金额1960亿元，同比增231% [1] - 上海计划到2030年船舶与海工装备产业增加值超450亿元 [1] - 大型LNG运输船本土化率提升到85%以上 [1] 公司动态 - 国泰君安国际获香港证监会批准提供虚拟资产交易服务 [1] - 25日股价涨198.39%，成交超163亿港元 [1] - 建设银行发行115.89亿股A股，募集资金1050亿元 [1][5] - 小米将于6月26日发布首款SUV小米YU7及多款新产品 [1] - 小米AI眼镜预约人数已超1.6万 [1] 美国政策与市场 - 特朗普表示将在三四个人之内选出下一任美联储主席 [2] - 美联储提议放宽针对大型银行的强化补充杠杆率要求 [3] - 北约决定在2035年前将年度国防开支提高至GDP的5% [3] 经济数据 - 美国商业原油库存环比减少580万桶，远超预期 [3] - 汽油库存环比减少210万桶 [3] - 蒸馏油库存环比减少410万桶 [3] - 印度央行预计2025-26财年GDP增长6.5% [3] 金融市场表现 - 上证指数涨1.03%，深证成指涨1.72%，创业板指涨3.11% [4] - 纳斯达克综合指数涨0.31%，英伟达股价涨4.33% [3][4] - WTI原油跌0.11%，布伦特原油跌0.58% [4] - COMEX黄金涨0.24%，白银涨0.94% [4]

市场整体表现 - 上证指数报3359.90点跌0.07%成交额4108.73亿元深证成指报10005.03点跌0.47%成交额6568.65亿元创业板指报2009.89点跌0.84%成交额3263.86亿元科创50指数报957.87点跌0.53%成交额181.33亿元沪深两市合计成交10677.38亿元较上一交易日减少1829亿元 [1] - 沪深两市合计1467只个股上涨3457只个股下跌平盘个股216只停牌个股13只不含新股共有52只个股涨停21只个股跌停 [3] 行业板块表现 - 保险、银行、交通运输、食品饮料、建筑材料等行业涨幅靠前复合集流体、统一大市场、固态电池、白酒等概念活跃 [3] - 传媒、计算机、石油石化、贵金属、教育、国防军工、机械设备、商贸零售等行业跌幅居前盲盒经济、油气设服、人脑工程、Kimi等概念走弱 [3] - 涨停个股主要集中在电力设备、化工、交通运输、轻工制造、医药生物等行业 [3] 主力资金动向 - 沪深两市主力资金净流出223.42亿元创业板主力资金净流出118.48亿元沪深300成份股净流出29.6亿元科创板净流出6.41亿元 [7] - 8个行业主力资金净流入医药生物净流入7.77亿元食品饮料净流入7.34亿元交通运输净流入2.82亿元轻工制造净流入2.23亿元 [8] - 23个行业主力资金净流出计算机净流出44.08亿元传媒净流出28.48亿元机械设备净流出22.7亿元电子净流出20.37亿元汽车净流出19.55亿元国防军工净流出17.33亿元 [8] - 38股获主力资金净流入超1亿元新恒汇净流入4.95亿元强力新材净流入4.63亿元川润股份净流入3.73亿元众生药业净流入3.42亿元 [11][12] - 65股被主力资金净卖出超1亿元胜宏科技净流出5.36亿元中文在线净流出4.55亿元宁德时代净流出4.39亿元东方财富净流出4.04亿元 [14][15] 个股表现 - 山东墨龙连收6个涨停板诺德股份4连板中京电子、长城军工均3连板湘潭电化、茂化实华、海科新源、兴业股份、ST百灵均2连板 [6] - 协鑫集成涨停板封单量5299.22万股居首诺德股份封单3069.88万股ST百灵封单2649.55万股宁波海运封单2227.65万股 [3] - 湘潭电化涨停板封单金额2.38亿元居首诺德股份封单1.58亿元安妮股份封单1.46亿元中京电子封单1.41亿元 [4] 龙虎榜数据 - 机构席位资金合计净卖出1.51亿元净买入14股利民股份净买入6000.26万元赛升药业净买入5749.85万元海科新源净买入3708.96万元 [18][19] - 机构净卖出协鑫能科7731.6万元科恒股份6042.45万元昂利康、华之杰等股 [18][19] - 赛升药业获2家机构合计净买入5749.85万元国泰海通证券上海松江区营业部买入4028.36万元 [19]

跨省建城规划 - 安徽河南联合发布《叶集—固始"一河两岸"生态优先绿色发展产业合作区发展规划》，打造"中原—长三角"产业合作先行区[1] - 合作区范围覆盖安徽省六安市叶集区和河南省信阳市固始县全域，总面积3514平方公里[10] - 规划按照"产业合作引领、两岸同城一体、全域共同富裕"思路，重点建设"一园、一城、一区"[10] 合作区产业布局 - "一园"指建设5平方公里的皖豫产业合作示范园，覆盖叶集经济开发区和固始县史河湾试验区[11] - "一城"指推进叶集主城区与固始县史河湾生态新城融合，打造人口超50万的新兴中等城市[11] - "一区"指建设皖豫边界"一河两岸"共同富裕协作区[11] 产业融合措施 - 聚焦家居制造、木竹加工等主导产业深度融合，建立成本共担机制[15] - 重点打造"百年家居"和"千亿新材料"产业集群，推进生产标准统一[15] - 叶集家居产业已延伸至固始县，固始县先进制造业开发区湾区园超7成木材加工企业来自叶集区[15] 项目建设规划 - 构建"井"字型综合运输大通道，包括南信合高铁、京港高铁阜阳至黄冈段等铁路项目[16] - 规划建设5平方公里皖豫产业合作示范园，推进医保互认和教育资源共享[16] - 预计到2028年合作区地区生产总值突破770亿元，工业增加值占比达26.3%[16] 机制创新 - 搭建统一政务服务平台，实现营业执照办理、税务登记等高频事项跨省无感切换[17] - 建立"三级会商机制"，包括党政领导联席会议等，已促成23次对接并催生7份合作文件[17] - 探索税收分享和经济指标共担制度，已有20余个跨区域项目采用该模式[17] 区位优势 - 叶集-固始距离合肥100km、武汉200km、郑州300km，位于三大城市群辐射圈交汇地带[14] - 叶集区是长三角辐射带动门户，固始县是河南人口第一大县(户籍人口185万)，两地形成产业梯度差[14] - 两地地理相连，文化同源，居民存在大量宗亲关系，具备良好合作基础[12][14]

统一大市场板块短线拉升 - 宁波远洋（601022）涨停 [1] - 南京港（002040）此前封板 [1] - 飞力达（300240）涨超10% [1] - 华光源海、保税科技（600794）、新宁物流（300013）、华鹏飞（300350）、中创物流（603967）等跟涨 [1]

轨道上的长三角建设 - 长三角轨道交通运营一体化加速推进，已成立苏皖轨道交通运营有限公司和环沪轨道交通运营有限公司 [2][3][4] - 苏皖轨道交通运营有限公司注册资本1亿元，股东为南京地铁集团(51%)、滁州市滁宁城际铁路开发建设有限公司(24.5%)、马鞍山跃马交通投资有限公司(24.5%) [2] - 环沪轨道交通运营有限公司注册资本5000万元，股东为上海申通地铁集团(40%)、嘉兴市铁路与轨道交通投资集团(30%)、苏州城际铁路有限公司(30%) [4] - 2025年长三角铁路营业里程将达1.7万公里，其中高铁8000公里，目前铁路营业里程已突破1.5万公里(高铁7700公里) [8] - 2024年长三角新增铁路里程667.6公里，包括池黄高铁、杭温高铁、宣绩高铁、沪苏湖高铁等 [8] 跨省轨道交通网络 - 近沪地区跨省线路包括沪苏嘉线、上海嘉闵线与苏锡常城际铁路、上海南枫线与嘉兴枫南线三条通道 [5] - 苏皖跨省线路重点推进宁马城际、宁滁城际，安徽计划2025年建成宁马城际铁路 [5][6] - 2025年长三角计划建成杭衢高铁等4个项目，开工六庆铁路等2个项目，推进32个在建项目，年度建设投资超1300亿元 [9] 统一大市场建设 - 长三角推动标准一体化建设，已发布区域地方标准28项、国际标准16项 [10] - 试点"新三样"危险货物"一单制""一箱制"运输模式，运输时间从5-6天缩短至2-3天，成本降低15% [10] - 2024年底印发《长三角区域物流提质增效降本行动方案》，系全国首个跨省域物流降本方案 [11] 科技创新协同 - 长三角已集聚重大科研设施28个、大型科学仪器超4.9万台(套)，科技创新券实现互联互通 [13] - 合肥与上海协同推进光子科学设施建设，成果应用于京东方、联影等企业 [13] - 联合攻关计划累计立项87项，财政投入3.4亿元，总投入17亿元，吸引64家骨干企业参与 [14]

论坛概况 - 第三届深蓝媒体智库年度论坛以"创新消费力 统一大市场"为主题，首次采用"主论坛+专题论坛"模式，设置"未来旅游""酒业文化""餐饮产业"三场专题论坛 [3] - 论坛发布6份深蓝智库年度报告，涵盖消费金融、人形机器人、文化出海等热点领域 [3] - 数百位来自"产学研媒政"的嘉宾参与，共同探索提振消费、激活民营经济、推动创新融合的实践方案 [3] 智库成果与影响力 - 深蓝智库成立两年多来已发布30份专题报告，组织31场主题沙龙，成立12个研究院及5个调研基地 [17] - 智库构建了"政府+媒体+品牌+智库"的协同生态，为行业发展提供智力支撑 [3][17] - 论坛启动"深蓝智库创新智造调研基地"2025年主题调研项目，聚焦智能制造、科技创新和产业升级 [11] 政策与市场动态 - 北京市正在研究制定《北京市深化改革提振消费专项行动方案》，围绕6个方面提出20多项政策措施 [7] - 北京市以国际消费中心城市建设为引领，通过创新消费力撬动市场资源高效流通，为全国提供"北京样本" [7] 行业趋势与技术驱动 - 清华大学专家指出，数智技术驱动的新消费场景需具备连接性、参与性和智能性，可信数据空间建设是关键 [9] - 《人形机器人进化论》报告揭示AI与制造业深度融合下人形机器人在服务、医疗、教育等场景的商业化潜力 [14] - 《IP出海的生态路径》报告提出中国文化符号需通过"技术+内容+场景"融合构建全球叙事能力 [14] 金融与消费创新 - 消费信贷逻辑正从单一场景向生态化服务转型，通过打通支付、保险、文旅等环节形成全链路消费支持体系 [14] - 《金融重塑消费力》报告探讨如何通过金融创新助力消费市场复苏，为企业发展提供支持 [14] 媒体与智库角色 - 专业媒体在促进国内消费进程中肩负特殊使命，深蓝智库是媒体融合发展转型的积极探索 [5] - 论坛通过跨界资源整合和智库成果落地，深入探讨消费、旅游、酒业、餐饮等领域的前沿热点 [17]