钢铁板块爆发 - 钢铁板块午后大幅拉升，盛德鑫泰涨17%，重庆钢铁、柳钢股份、首钢股份等涨停，三钢闽光、武进不锈涨逾8% [4] - 港股重庆钢铁股份涨超90%，盘中一度暴涨超130%，鞍钢股份涨近13% [5] - 唐山环保减限产力度加大，约半数钢厂收到减排限产通知，限产后烧结矿产能利用率或从83%降至70%，日产减少3万吨 [7] - 中国钢铁工业协会拟于7月底召开会议，研判下半年行业态势 [7] - 当前钢铁市场处于"低库存、低价格、低需求、高供应弹性"的弱平衡状态，下半年利润回升取决于减产政策执行力度 [7] 海洋经济概念飙升 - 海洋经济概念股强势，克莱特30%涨停，深水海纳20%涨停，坤博精工、中科海讯涨超10% [9] - 中央财经委员会会议强调推动海洋经济高质量发展，提出加强顶层设计、提高科技自主创新能力、做强海洋产业等方向 [11] - 深海科技产业链涵盖材料、装备和数智化三大领域，高性能钢、钛合金、水下装备及海洋大数据成为发展重点 [12] 光伏产业链崛起 - 光伏概念股集体上扬，秀强股份、大烨智能20%涨停，大全能源涨超15%，通威股份、亚玛顿等涨停 [14] - 头部光伏玻璃企业计划7月集体减产30%，产能加速出清促进行业健康发展 [15] - 531抢装潮后需求转弱，产业链价格承压，减产及产能整合有望改善供需结构 [16] 市场整体表现 - 沪指微跌0.09%，创业板指跌1.13%，沪深两市成交额14053亿元，较前一日减少逾900亿元 [2] - 医药、券商板块走弱，钢铁、海洋经济、光伏成为当日领涨板块 [2]

报告行业投资评级 报告未提及行业投资评级相关内容 报告的核心观点 - 7月1日北交所整体低开高走，北证50指数上涨0.7%，新推出的北证专精特新指数同步上涨，虽成交额略减但市场流动性健康且投资者情绪乐观 [6] - 专精特新指数的推出强化了北交所“专精特新主阵地”定位，催化了高端装备、新能源和信息技术等专精特新主题板块的活跃度并吸引增量资金，IPO扩容短期或带来供给压力但长期丰富市场结构，需关注其对中小市值公司估值的潜在分化 [6] - 宏观上需关注月底中央高层会议的政策定调及7月有条件强制中报预告，政策红利与业绩表现仍是关键驱动 [6] - 建议重点关注中报预告期业绩可能超预期的汽车零部件、出海、家电、新材料、半导体、宠物、新消费等板块，提前配置对7月底政策敏感度高的碳中和、海洋经济、数字经济和核聚变等题材，同时留意IPO加速下新受理企业所属行业的资金动向，强化行业轮动策略把握政策与业绩双主线 [6][7] 根据相关目录分别进行总结 行情复盘 板块行情复盘 - 7月1日北证A股成交金额达307.3亿元，换手率5.4%，位于各版块第一，北证50 PE TTM为68.57倍，位于历史较高水平 [13][20] 个股涨跌复盘 - 当日北交所268家公司中113家上涨，6家平盘，149家下跌。涨幅前五的个股分别为华维设计（30.0%）、锦波生物（11.0%）、锦好医疗（10.6%）、倍益康（10.2%）、驰诚股份（8.3%）；跌幅前五的个股分别为派特尔（-9.4%）、同辉信息（-9.2%）、国源科技（-7.5%）、云里物里（-6.3%）、美登科技（-5.8%） [23] 重要新闻 - 中国人民银行等六部门联合印发《关于金融支持提振和扩大消费的指导意见》，从需求端和供给端强化金融服务，拓宽居民财产性收入渠道，加大直接融资支持力度，释放促消费积极信号，进一步提振市场情绪 [5][27] 重点公司公告 - 灿能电力披露使用闲置募集资金进行现金管理的进展，购买了招商银行的结构性存款等理财产品，累计未到期余额为8900万元 [29] - 锦好医疗2024年权益分派方案获批，拟向股东每10股派0.3元现金红利，权益登记日为7月9日，除权除息日为7月10日 [30] - DR天润科获得三项发明专利证书，涉及林业信息识别、地名地址翻译及高精度地名翻译技术 [5][32] - 倍益康两个员工持股平台提前结束减持计划，千里致远企业管理中心减持546,284股，千里志达企业管理中心减持131,650股，均通过集中竞价交易完成 [5][33] - 科隆新材2024年年度权益分派方案以81320369股总股本为基数，每10股派3元现金红利，共计派发24396110.7元，权益登记日7月7日，除权除息日7月8日 [5][34] - 春光智能2024年年度权益分派方案以38,500,000股总股本为基数，每10股转增4股，分红后总股本增至95,900,000 [5][35] - 佳先股份2024年年度权益分派方案以公司现有总股本136,459,200股为基数，向全体股东每10股派1.80元现金红利，权益登记日为2025年7月8日，除权除息日为2025年7月9日 [36] - 创远信科取得2项专利证书，包括1项应用于信道模拟中实现高精度系数更新处理的方法、装置、处理器及其计算机可读存储介质发明专利和1项基于飞控系统实现复杂干扰信号模拟的装置实用新型专利 [37]

宏观经济与市场表现 - 沪深三大指数调整 两市成交缩量至1.4万亿 创业板指下跌1.13% 科创100下跌1.97% [1][5] - 美国6月ISM制造业PMI指数为49 连续四个月处于收缩区间 订单和就业萎缩加剧拖累 [1] - 美联储主席鲍威尔称不排除7月降息可能性 经济前景决定政策走向 担忧特朗普关税政策对通胀影响 [1] - 6月财新中国制造业PMI录得50.4 高于5月2.1个百分点 生产指数创近七个月新高 新订单指数反弹至临界点以上 [2][3] - 财新PMI与官方制造业PMI（49.7%）背离收窄 反映中小企业景气度边际修复 内需企稳与供应链效率提升 [3] 政策动态与产业影响 - 中央财经委员会会议强调纵深推进全国统一大市场建设 规范企业低价无序竞争 推动内外贸一体化发展 鼓励社会资本参与海洋经济 [2] - 政策重心转向"制度优化+新增长点培育" 统一大市场建设降低制度性交易成本 海洋经济聚焦高端制造与绿色能源 [2] - 国家医保局发布《支持创新药高质量发展的若干措施》 16条措施覆盖研发至支付全生命周期 商业保险介入培育"耐心资本" [3][4] - 创新药政策利好具备原创能力的头部医药企业 医保数据开放加速靶点筛选 商业保险完善多层次医疗保障体系 [4] 行业与板块表现 - 申万一级行业中钢铁、煤炭、建筑材料涨幅靠前 分别上涨3.37%、1.99%、1.42% 电子、通信、国防军工跌幅靠前 分别下跌2.01%、1.96%、1.94% [5] - 市场成交额14053.62亿元 较前一交易日下跌 两融余额18545.63亿元 较前一交易日上涨 [6] - 中游设备、消费电子等需求敏感型板块受益于内需回暖 出口依赖型行业（如纺织、家电）需警惕外部关税风险 [3]

市场整体表现 - A股三大指数集体下跌 沪指跌0.09% 深成指跌0.61% 创业板指跌1.13% 北证50指数跌1.23% [1] - 全市场成交额14051亿元 较上日缩量914亿元 超3200只个股下跌 [1] - 期货市场与A股共振明显 多晶硅涨停 玻璃涨6.12% 碳酸锂涨3.36% 螺纹钢涨2.51% [2] 钢铁板块 - 午后暴力拉升 重庆钢铁 柳钢股份 武进不锈涨停 首钢股份 鞍钢股份 酒钢宏兴跟涨 [4] - 重庆钢铁A股涨停10.16% H股一度涨超120% 鞍钢股份H股涨超40% 马鞍山钢铁股份涨超20% [5] - 唐山实施减排限产措施 烧结限产30% 预计烧结矿日产减少3万吨 产能利用率从83%降至70% [7] - 光大证券指出《钢铁行业规范条件（2025年版）》实施两级评价 板块盈利有望修复至历史均值 [8] - 市场解读为供给侧改革 官方推动去产能和治理无序竞争 [9] 海洋经济板块 - 早盘海工装备板块爆发 深水海纳 大连重工 神开股份等10余股涨停 [11] - 中央财经委会议推动海洋经济高质量发展 强调创新驱动 产业更新 人海和谐 [12] - 政策支持社会资本参与 发展海洋科技 做强海洋产业 包括海上风电 海洋生物医药 海运业等 [13] 光伏板块 - 通威股份涨停10.01% 市值801.35亿 凯盛新能 亿晶光电 康达新材等跟涨 [15] - 美国"大而美"法案通过 取消太阳能和风能项目征税 美股光伏股Array Technologies涨11% SolarEdge涨7% [16] - 国内光伏玻璃企业计划7月集体减产30% 预计7月产量降至45GW 行业加速产能出清 [17] - 多晶硅主力期货合约涨停6.99% 政策引导治理低价无序竞争 推动落后产能退出 [18]

市场表现 - A股三大指数集体收跌 沪指跌009%至345479点 深证成指跌061%至1041263点 创业板指跌113%至212372点[1][2] - 两市成交额达138万亿元 全市场超3200只个股下跌[1][5] 板块动态 - 光伏板块集体反弹 通威股份 欧晶科技 赛伍技术等十余股涨停 大全能源涨1568% 东方日升涨1059% 艾罗能源涨1023%[6][7][8] - 海洋经济概念逆势大涨 神开股份 巨力索具 东方海洋等近20股涨停[7] - 钢铁 煤炭 工业金属板块表现活跃 脑机接口 CPO概念走弱[6] 资金流向 - 主力资金净流入光伏设备 钢铁 食品饮料板块 通威股份获净流入752亿元 御银股份654亿元 隆基绿能575亿元[9][10] - 资金净流出公用事业 旅游酒店 玻璃玻纤板块 际华集团遭抛售933亿元 欧菲光575亿元 东方财富537亿元[9][11] 机构观点 - 巨丰投资认为热点切换快不会逆转市场上升趋势[13] - 申万宏源预计市场将维持震荡上行格局 东方证券指出海外财政扩张带动全球需求改善 7月中下旬需警惕市场波动加大[14]

市场表现 - A股三大指数震荡走低，沪指收跌0.09%报3454点，深证成指跌0.61%，创业板指跌1.13% [1] - 全天成交1.41万亿元，较前一交易日缩量914亿元，全市场近3300股下跌 [1] - 科创50指数下跌1.22%报982.64点 [2] 行业板块表现 领涨板块 - 水产养殖板块爆发，国联水产涨停20.11%，獐子岛、通威股份、开创国际、好当家等多股涨停 [7][8] - 钢铁板块涨幅居前，重庆钢铁、柳钢股份、首钢股份涨停，盛德嘉泰涨17% [8][9] - 光伏设备板块大幅拉升，大全能源涨15.68%，双良节能、亿晶光电、赛伍技术、福莱特等多股涨停 [10] - 煤炭开采板块上涨1.92%，工业金属板块上涨1.30% [2][3] 领跌板块 - HBM概念走低，航天航空板块下挫 [2] - 通信设备板块下跌2.55%，半导体板块下跌2.05% [3][6] - 军工电子概念股大跌，内蒙一机跌停，北方长龙跌超14%，长城军工跌超7% [3][4] - 脑机接口概念走低，翔宇医疗跌超8%，爱朋医疗跌超6% [4][5] - CPO、光刻机概念回调，蓝英装备跌超8%，旭光电子跌超7%，天孚通信跌超5% [6][7] 个股表现 涨幅居前个股 - 国联水产涨停20.11%报4.36元 [8] - 盛德嘉泰涨17%报35.85元 [9] - 大全能源涨15.68%报23.75元 [10] - 通威股份涨停10.01%报17.80元 [8][10] 跌幅居前个股 - 北方长龙跌11.44%报77.99元 [4] - 内蒙一机跌停9.99%报17.38元 [4] - 翔宇医疗跌8.34%报43.62元 [5] - 蓝英装备跌8.89%报26.25元 [7] 行业动态 - 中央财经委员会会议强调推动海洋经济高质量发展，刺激水产养殖板块 [7] - 华创证券指出钢厂成本端降幅明显，利润有所修复，刺激钢铁板块 [8] - 国内头部光伏玻璃企业计划自7月开始集体减产30%，光伏设备板块受益 [10] - 华泰证券看好国内先进制造产能释放为封测环节带来增量空间 [6] 后市展望 - 瑞银证券认为A股盈利可能逐季温和复苏，市场有望在中长期迎来上升机遇 [10] - 增量财政和货币政策或能提振市场信心，推动A股估值提升 [11] - 中长期资金持续入市将为估值结构性重构提供上行动能 [11]

市场表现 - 周三A股市场震荡调整 沪指跌0.09%报3454.79点 深证成指跌0.61%报10412.63点 创业板指跌1.13%报2123.72点 成交额分别为5431亿元、8338亿元、3938亿元 [1] - 钢铁、光伏、煤炭、海洋经济板块涨幅居前 军工、脑机接口、CPO、半导体板块跌幅居前 [1] - 全市场超3200只个股下跌 个股呈现普跌格局 [3] 板块热点 - 光伏概念股集体反弹 通威股份等近10股涨停 [2] - 海洋经济概念股逆势大涨 巨力索具等10余股涨停 [2] - 钢铁等周期股表现活跃 柳钢股份等涨停 [2] - 军工股展开调整 北方长龙跌超10% [2] 机构观点 - 巨丰投顾认为海洋经济正成为新题材主线 政策催化下未来有望保持热度 中线可关注半导体、消费电子、人工智能、机器人等领域增量机会 [4] - 恒生前海基金指出大盘维持强势源于新旧动能转换信心增强 建议关注科技、消费、高端制造、医药产业趋势 2025年或仍以科技为主线 [4] - 中信证券强调创新药政策支持力度加大 建议布局创新驱动、国际化、自主可控方向 医药板块有望稳步向上 [5] 行业动态 - 全球首台500兆瓦冲击式水轮机转轮研制成功 由哈电集团哈尔滨电机厂研制 将应用于西藏扎拉水电站 [7] - DRAM市场量价齐升 2025年初至今DRAM价格指数上涨47.7% 6月单月上涨19.5% 预计全年市场规模将创历史新高 [8][9] 公司事件 - 哪吒汽车关联公司合众新能源新增20亿股权冻结 冻结期限3年 [6]

分组1：公司业务与产品概述 - 公司在能源和动力领域提供系统解决方案和全生命周期服务，产品有压缩机和换热装置，覆盖 -271℃ - 200℃温度区间，包括螺杆式、离心式等多种压缩机及工业热泵等 [2] - 公司有成熟磁悬浮压缩机产品，应用于北京冬奥场馆 [2] - 客户行业涵盖商业制冷、工业冷冻、商用舒适空调、工业特种空调等多个领域 [2] 分组2：可控核聚变产品 - 2016年公司研发成功极低温用氦气压缩机，供货中科院国家实验室，之后陆续为多家科研院所供应，用于国家重大前沿科技研究项目 [2] 分组3：数据中心产品应用 - 顿汉布什公司和冰轮换热技术公司为数据中心提供冷却装备 [2] - 顿汉布什公司“变频离心式冷水机组”“集成自然冷却功能的风冷螺杆冷水机组”入选工信部目录，国内服务众多项目，海外与集成商合作，海外制造基地扩产 [2][3] - 2024年7月升级版IDC专用新产品和FanWal风墙研发上市 [3] - 冰轮换热技术公司提供多种热交换设备，“低碳节能闭式冷却技术”获评国家示范技术，“液冷系统热交换器”入选山东首台（套）名单 [3] 分组4：核电行业产品 - 公司聚焦核岛冷却、核能供热等场景，研发创新技术，服务国内多个核电站 [3] - 旗下换热技术公司供货全球首座商用四代技术高温气冷堆，顿汉布什公司是全球核岛制冷机服务商，华源泰盟公司研发技术应用于国家电投项目 [3] 分组5：工业热管理业务 - 公司推出“工业全域热控综合解决方案”，依托热泵核心技术构建能源梯级利用体系 [3][4] - 北京华源泰盟节能设备有限公司是国家级专精特新“小巨人”企业，截至2024年末，授权专利96项，软著33项，多项技术和产品获国家及行业认可 [4] 分组6：海洋经济产品布局 - 公司为远洋捕捞及水产品加工业提供全场景智慧解决方案，船用制冷机系列产品广泛应用 [4] - 公司布局船海绿色能源系统智慧解决方案，产品有远洋运输船BOG再液化装置等 [4] - 公司为“梦想”号提供冷库设备及工程，“海洋绿能装备及系统集成关键技术研究与应用”获2024年山东省装备制造业科技进步一等奖 [4][5]

深海科技产业概述 - 深海科技处于"政策定调→技术突破→产业放量"黄金周期，类比2024年低空经济的政策驱动初级阶段，业绩支撑性更强且属国家战略新兴产业 [1] - 深海科技具备资源、军事、科研、经济四维战略价值： - **资源维度**：全球70%重大油气发现来自水深1000+米水域，深海稀土储量或达陆地800倍，生物基因资源在医药环保领域前景广阔 [2][4] - **军事维度**：中俄美日加速深海军事化部署，美国正将深海打造为第六维战场 [2][4] - **科研维度**：深海是研究生命起源、地质演化的"天然实验室"，当前探索仍处初级阶段 [2] - **经济维度**：2024年中国海洋经济总量突破10万亿元（同比+5.9%），深海科技为核心驱动力 [3][4] 政策与产业动态 - 深海科技首次列入2025年政府工作报告，中央财经委员会会议强调加强海洋经济顶层设计 [4] - 2024年海洋油气业产值2542亿元（同比+5.8%），原油/天然气产量分别增长4.7%/8.7% [12] 产业链分析 上游 - 基础材料需满足高强度、耐腐蚀特性，核心部件依赖高精度惯性导航+声学信标（GPS不可用） [6] - 能源系统采用半固态/全固态锂离子电池方案 [6] 中游 - 装备制造以水下机器人（UUV）为主，2023年全球UUV市场570亿元，预计2028年达850亿元（CAGR 8.32%），中国市场2021-2023年CAGR达27% [10] - 国产机械臂在耐高压密封寿命、多系统协同控制等方面与国际存在差距 [6] 下游 - 资源开发：南海深水区远景资源量240-300亿万吨油当量，天然气水合物744亿吨油当量 [12] - 海洋养殖：2023年渔业总产值1.59万亿元（同比+4.5%），海水养殖占比65.2%仍有提升空间 [13] 细分领域 1. **水下作业装备**：中国UUV市场2023年140亿元，头部企业包括中国船舶、中国重工等 [10] 2. **海工装备**：全球周期上行，振华重工、中集集团等龙头受益政策驱动 [10] 3. **海上发电**：漂浮式风电增量集中在系泊系统/浮式基础，光伏浮体结构可靠性待突破 [11] 4. **输配电设备**：2025年海风柔直换流阀预计为国电南瑞/许继电气贡献5/1.5亿元收入 [11] 5. **深海资源开发**：海洋油气持续增产，中国海油等企业为核心标的 [12][14] 6. **海洋养殖**：头部饲料企业通过技术优势抢占深远海养殖市场 [13] 投资逻辑与标的 - 核心标的：中天科技（海缆）、东方电缆（动态缆）、中国船舶（UUV）、中国海油（油气开发）等 [14]

海洋经济概念股表现 - 7月2日A股海洋经济概念股全线爆发，深水海纳、大烨智能、国联水产等斩获20CM涨停，克莱特大涨超27%，海洋王、亚星锚链、振华重工等超10只个股涨停 [1][2] - 中科海讯、天能重工大涨超10%，海兰信、中集集团、中远海特等个股跟涨 [2] 政策驱动因素 - 中央财经委员会第六次会议提出推动海洋经济高质量发展，加强顶层设计并加大政策支持力度，鼓励社会资本参与 [1][2] - 会议强调提高海洋科技自主创新能力，培育海洋科技领军企业和专精特新中小企业 [2] - 会议要求做强做优做大海洋产业，发展海上风电、远洋捕捞、海洋生物医药等细分领域 [3] - 党的二十届三中全会、2024年中央经济工作会议和2025年政府工作报告均对发展海洋经济作出重要部署 [4] 地方政策举措 - 广东召开高规格会议部署海洋经济发展，重点建设现代化海洋牧场，培育海洋新能源、海工装备等新兴产业 [5] - 上海发布海洋产业发展规划征求意见稿，拟组建海洋产业发展集团并设立市级海洋产业发展基金 [5] - 山东提出到2027年海洋特色产业集聚区发展水平大幅提升，15个主要海洋产业增加值增幅显著高于GDP增速 [6] 市场规模与增长 - 2024年中国海洋经济总量达105438亿元（10.54万亿元），同比增长5.9%，占GDP比重7.8% [7] - 2025年一季度海洋生产总值2.5万亿元，同比增长5.7% [7] - OECD预测2030年全球海洋经济价值将超3万亿美元，相当于全球第五大经济体规模 [1][7] 细分领域机会 - 船舶工业、海洋电力等第二产业高速增长，为深海科技发展奠定产业基础 [8] - 深海资源开发将推动产业链向勘探、开采、加工全环节延伸，重点关注勘测端（水下机器人、声纳技术）、开采端（海底挖掘系统）、运输端（船舶工业）和通信端（光纤光缆） [8] - 海洋高端装备制造领域受政策支持力度大，具备显著投资机会 [9]