公司战略与运营管理 - 密切关注并积极应对国家政策变化 加强行业重大信息和敏感信息分析 [1] - 及时把握行业发展变化趋势 加强企业风险管控力度 [1] - 快速反应并准确研判政策影响 适时调整产品结构与营销策略 [1] - 严格规范生产经营 强化生产质量安全等内部基础管理 [1] - 健全企业各项规章制度 提升企业综合竞争力 [1]

行业风险管理趋势 - 大宗商品价格波动率上升，企业平均套保比例从35%提升至62%，动态对冲策略使用率增长200% [1] - 风险管理意识显著增强，企业思考重点从"要不要做"转向"怎么做"和"做多少" [1] - 中小企业风险管理需求增长，驱动因素包括地缘冲突导致原材料价格波动及行业头部企业示范作用 [2] 风险管理实践与工具 - 风险管理体系从碎片化走向标准化与合规化，企业开始从业务底层逻辑构建体系 [2] - 金融工具应用从单一套保向精细化策略升级，含权贸易规模化普及成为亮点 [2] - 套保工具将更加精细化，重点开发非标对冲工具与跨品种、跨环节风险缓冲纽带 [3] 论坛议题与讨论焦点 - 论坛议题包括风险管理模式案例分享、上市公司参与展望、场外期权赋能路径等 [3] - 圆桌讨论聚焦企业参与期货市场的风险防范要点，涵盖内控信息化、套保实操难点等 [4] 未来风险管理方向 - 未来3-5年产业企业风险管理将呈现智能化、生态化、全球化三大趋势 [3] - 企业需从战略重构、技术赋能、组织变革三维度构建全链条韧性体系 [3] - 生产型和贸易型企业需深度介入上下游风险管理，覆盖从原材料设计到需求匹配的全过程 [3] 人才与团队建设 - 培养懂产业、懂金融、懂衍生品的复合型人才成为关键 [3] - 打造专业团队是做好风险管理的重要保障 [3]

行业风险管理趋势 - 大宗商品价格波动率上升 企业平均套保比例从35%提升至62% 动态对冲策略使用率增长200% [1] - 风险管理意识显著增强 企业思考重点从"要不要做"转向"怎么做"和"做多少" [1] - 风险管理体系从碎片化走向标准化与合规化 企业开始从业务底层逻辑出发构建体系 [2] 风险驱动因素 - 地缘冲突和产业链供应链重构导致原材料价格剧烈波动 企业避险需求迫切 [2] - 交易所及金融部门开展"稳企安农 护航实体"等市场活动 头部企业成功案例起示范作用 [2] 金融工具应用演进 - 金融工具应用从单一套保向精细化策略升级 含权贸易规模化普及成为应用亮点 [2] - 套保工具将更加精细化 重点开发非标对冲工具与跨品种跨环节风险缓冲纽带 [3] 未来发展趋势 - 未来3至5年产业企业风险管理将呈现智能化生态化全球化三大核心趋势 [3] - 企业需从战略重构技术赋能组织变革三个维度构建全链条韧性体系 [3] - 生产型和贸易型企业需深度介入上下游风险管理 覆盖从原材料设计到需求匹配全过程 [3] 人才与组织建设 - 需培养懂产业懂金融懂衍生品的复合型人才 打造专业风险管理团队 [3] - 企业风控将发展为全产业链协同作战模式 [3] 论坛议题设计 - 论坛将探讨风险管理模式案例分享 上市公司参与现状 场外期权赋能路径等议题 [2] - 圆桌讨论聚焦企业参与期货市场风险防范要点 包括内控信息化建设和套保实操难点 [3]

行业风险管理趋势 - 大宗商品价格波动率上升 企业套保参与比例从35%提升至62% 动态对冲策略使用率增长200% [1] - 风险管理从行业头部企业专属课题向中小企业扩展 企业关注点从"要不要做"转向"怎么做"和"做多少" [1] - 风险管理体系从碎片化走向标准化与合规化 企业从业务底层逻辑构建风控体系 [2] 风险驱动因素 - 地缘冲突和产业链供应链重构导致原材料价格剧烈波动 企业避险需求迫切 [2] - 交易所及金融部门开展"稳企安农护航实体"等市场活动 头部企业成功案例起到示范作用 [2] 金融工具应用 - 企业从单一套保向精细化策略升级 含权贸易规模化普及成为应用亮点 [2] - 未来套保工具将更加精细化 重点开发非标对冲工具与跨品种跨环节风险缓冲纽带 [3] 未来发展趋势 - 产业企业风险管理呈现智能化生态化全球化三大趋势 [3] - 企业需从战略重构技术赋能组织变革三维度构建全链条韧性体系 [3] - 生产型和贸易型企业需深度介入上下游风险管理 覆盖从原材料设计到个性化需求匹配全过程 [3] 人才与能力建设 - 培养懂产业懂金融懂衍生品的复合型人才 打造专业风险管理团队 [3] - 企业需加强内控和风控信息化建设 解决套保实操难点及财务处理信息披露问题 [3] 行业活动聚焦 - 2025中国郑州国际期货论坛设立产业企业风险管理分论坛 聚焦期货市场创新与风险管理 [1] - 论坛将探讨风险管理实践期货衍生品应用与合规管理 包括模式案例分享及场外期权赋能路径 [2] - 圆桌讨论将围绕企业参与期货市场风险防范要点 进行内控信息化和套保解决方案的智慧碰撞 [3]

风险管理委员会设立背景 - 设立目的为提高公司风险防范与控制水平 建立健全风险管理体系 合规管理体系 有效防范重大合规风险 提升决策科学性 保障高质量发展 [1] - 法律依据包括《公司法》《上市公司治理准则》《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第1号》及《中央企业全面风险管理指引》等法规 [1] 委员会组成架构 - 由五名董事及高管组成 含一名独立董事 委员由董事长提名并经董事会过半数选举产生 董事长为当然委员 [2] - 设主任委员一名 由董事长担任 负责主持工作 委员需熟悉企业管理流程 具备风险监管知识或经验 [2][3] - 风险管理主管部门作为办事机构 需定期向委员会汇报工作 遇重大突发风险需及时报告 [4] 职责权限 - 审批风险管理战略 政策 体系建设方案及重大解决方案 监督体系健全性与执行有效性 [2] - 审议组织机构设置 相关制度 风险评估报告 制定合规管理政策 推进企业法治建设 [2] - 履职时公司部门需配合 可聘请外部机构服务 费用由公司承担但需保密商业秘密 [3] 议事规则 - 会议分定期与临时两种 由董事会 主任委员或两名以上委员提议召开 主任委员主持或指定代理人 [5] - 委员需亲自出席重大事项审议 连续两次无故缺席视为失职 可被替换 [5] - 表决采用举手表决 每委员一票 决议需全体委员过半数通过 反对意见需存档 [6] - 利害关系委员需回避 无法形成决议时由董事会直接审议 列席人员无表决权 [6] 会议管理 - 会议记录需委员签名 由主管部门保存至少十年 参会人员负有保密义务 [6] - 细则未尽事宜按国家法律及公司章程执行 与法规冲突时以最新法律为准 [7][8]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 当前矿证问题占市场主导，若江西地区矿证问题未解决，会引起市场较大波动，建议关注本周会议 [3] - 市场存在两个逻辑，一是宏观情绪及供给端扰动带动期货价格反弹，形成“期货上涨 - 产能释放 - 矿耗增加 - 矿价跟涨”链条，后回归需求定价基本面；二是锂盐产能过剩出清压力传导至矿端，形成“锂盐跌 - 矿价松 - 锂盐再跌”负反馈循环，成本下降驱动碳酸锂价格中枢下移 [3] - 下半年期货市场分两段，三季度期货价格震荡上扬，四季度预计震荡下跌 [3] - 利多因素为宏观情绪改善和矿证问题未解决；利空因素为锂矿投产预期多、库存压制矿价、锂盐和电芯累库、产业技术升级 [3][5] 根据相关目录分别进行总结 期货数据 - 碳酸锂主力合约短期强支撑位 65000 元/吨，当前波动率 42.2%，历史百分位 73.5% [2] - 主力合约收盘价 72300 元/吨，日涨 2680 元（3.85%），周涨 4020 元（5.89%）；成交量 766669 手，日增 341310 手（80.24%），周增 244820 手（46.91%）；持仓量 289832 手，日增 32062 手（12.44%），周增 60464 手（26.36%） [8] - LC2601 合约收盘价 72600 元/吨，日涨 2560 元（3.66%），周涨 3460 元（5.00%）；成交量 129077 手，日增 56825 手（78.65%），周增 14634 手（12.79%）；持仓量 112441 手，日减 5440 手（ - 4.61%），周增 12736 手（12.77%） [8] - LC09 - 11 月差本期值 - 380，日跌 20（6%），周跌 60（19%）；LC11 - 12 月差本期值 - 280，日跌 20（8%），周涨 240（ - 46%）；LC11 - 01 月差本期值 - 300，日涨 120（ - 29%），周涨 240（ - 44%） [10] 现货数据 - 锂矿方面，锂云母（Li2O：2 - 2.5%）平均价 1750 元/吨，日涨 60 元（3.55%）；锂辉石（Li2O：6%巴西 CIF）平均价 750 美元/吨，日涨 12.5 美元（1.69%）；磷锂铝石（Li2O：6 - 7%）平均价 5550 元/吨，日涨 275 元（5.21%） [16] - 碳酸锂/氢氧化锂方面，工业级碳酸锂平均价 69000 元/吨，日涨 150 元（0.22%）；电池级碳酸锂平均价 71100 元/吨，日涨 150 元（0.21%） [19] - 下游方面，磷酸铁锂（动力型）平均价 32535 元/吨，日跌 60 元（ - 0.18%）；三元材料 523（消费型）平均价 110460 元/吨，日涨 100 元（0%） [24][25] - 价差方面，电碳 - 工碳价差 2100 元/吨，日环比 0%；电氢 - 电碳价差 - 340 元/吨，日涨 170 元（ - 33.33%） [22] 基差与仓单数据 - 碳酸锂品牌基差报价中，盛新锂能（LI2CO3≥99.8%，LC2507）为 200 元（电碳），天齐锂业（LI2CO3≥99.8%，LC2507）为 300 元（电碳）等 [27] - 仓单数量总计 16443 手，较昨日增加 1420 手，部分仓库有增减变化，如建发上海不变，五矿无锡减少 20 手等 [30][31] 成本利润 - 展示了外购锂矿生产利润（外购锂辉石精矿、外购锂云母精矿）、碳酸锂理论交割利润、碳酸锂进口利润的走势 [33]

课程概述 - 课程主题为《经营管理者的财务能力必修课》，基于价值创造视角的财务逻辑，主讲老师为刘少顺 [1] - 课程旨在帮助企业中高层管理者形成财务认知，提升财务决策能力，解决企业财务瓶颈问题 [3] - 课程采用案例教学方式，结合50%干货与50%训练，总时长为2天（12小时） [12] 企业现状与财务重要性 - 中国企业平均寿命仅2.9年，每年超过100万家企业破产倒闭，存活3年以上的企业仅10%，存活10年以上的不足5% [3] - 战略管理和绩效管理是企业最突出的问题，而财务会计管理是承载这些问题的底层逻辑 [3] - 看懂财务报表、理解财务信息、使用财务数据做决策已成为现代职业经理人的必备技能 [3] 课程核心内容 财务基础与报表分析 - 了解企业财务会计的基本概念和俗语及其对企业管理的意义 [4] - 掌握资产负债表、损益表、现金流量表的基本逻辑，并能用财务分析进行有效决策 [5] - 理解三张报表之间的关联及财务数据的启示，避免六大财务认知误区 [17] 税务规划与管理 - 理解企业税务规划的起点，掌握增值税的计算逻辑及其对企业现金流的影响 [6] - 探讨税种的分布和金税四期的税务监管要求，分析增值税和企业所得税对企业经营的影响 [17] - 通过案例探索税务筹划的双刃剑效应 [17] 企业风险管理与价值创造 - 管理企业就是管理风险，包括财务风险、经营风险、合规风险与战略风险 [17] - 运用COSO框架解读企业目标与风险分类的关系 [17] - 探索制度、流程、表单如何支持企业战略实现 [17] 战略与预算管理 - 企业的愿景、使命和价值观对战略的影响，客户思维是战略的起点 [17] - 掌握财务报告、管理报告与预算逻辑的构成，探讨预实差异分析 [17] - 通过案例解读预算预测工具（SP、BP、BSC、OKR） [17] 业财融合与绩效提升 - 财务指标的监控过程包括ROE拆解与反思 [17] - 业财融合对绩效价值提升的启发，财务支持业务的具体表现 [17] - 探讨财务谨慎性、全面性与完整性的背后思考 [18] 教学特色 - 课程采用咨询式培训，结合哲学思辨、亲操案例、教练辅导和现场答疑 [9] - 教学内容基于真实经验与标杆企业案例，非网络信息或神话偶像 [11] - 课程强调细节深入，非浮皮潦草，注重实用化、工具化、落地化 [10][11]

会议概况 - 金元期货举办"2025年期现策略升级与风险管理交流会"，聚焦螺纹钢品种，主题涵盖宏观到微观、期货到期权、被动经营到全面风险管理[1] - 120位西部钢贸商参会，探讨在全球产业链重构与市场波动加剧背景下利用期货期权工具实现稳健经营的方法[1] 主办方观点 - 金元期货提出国内期货市场正转向服务实体产业，核心是将期货市场从金融交易工具转变为实体经济风险管理平台[4] - 钢贸商在暴涨暴跌行情中套保难度大，需要金融机构专业支持，金元期货作为国有控股公司致力于推动期货与实体经济深度融合[4] 主题演讲内容 宏观与产业分析 - 周晓斌指出螺纹钢价格核心影响因素为电炉峰电成本，强调宏观经济周期与产业供需深度交织，企业风险管理已成必答题[6] - 班鹏提出黑色产业逻辑链条重构，上半年下跌主因贸易关税冲击、煤价下行、通缩惯性，下半年需求弹性或来自海外，供给约束可能来自"反内卷"政策[9] 期权策略应用 - 兰睿江对比纯期权与纯期货策略：买方风险有限仅需支付权利金，卖方收益有限但风险潜在无限，期货则面临资金压力和强平风险[12] - 推荐"期货+虚值期权"组合策略，开平仓灵活且能对冲尾部风险，通过动态调整实现低成本控风险[12] 企业风险管理实践 - 杨张强调钢贸企业需关注库存上限、期限、止损价差及亏损总额，提出"风控"是现代贸易企业核心，并多次提及"知行合一"的重要性[15] 会议总结 - 会议融合宏观视角、期权工具与产业一线经验，强调全面风控体系对企业基业长青的关键作用，助力企业在变局中行稳致远[23]

塑化产业现状与机遇 - 塑化产业作为国民经济基础性产业正迎来变革机遇与挑战，期货工具赋能实体经济高质量发展[1] - 安徽塑化产业展现出前所未有的集群效应与发展动能，成为长三角一体化发展的生力军[2] - 安庆已形成化工新材料、塑料精深加工等产业集群，但企业面临成本波动和需求震荡的双重压力[2] 产业链变革与挑战 - 塑化产业链上游原料端呈现多元化格局，乙烯、丙烯生产技术路线从传统"原油—石脑油"拓展至"煤炭—甲醇"和"天然气—乙烷/丙烷"等多条工艺路线[3] - 下游应用领域广泛涉及家电、房地产、纺织、新能源等行业，85%的新能源汽车塑料、锂电隔膜、太阳能背板膜等新兴需求重塑产业格局[3] - 行业面临房地产周期下行、纺织建筑化工产业库存高企、有效需求不足等挑战，企业经营不确定性增加[3] 期货工具的应用与成效 - 大商所化工品期现货价格相关性保持在0.9以上，套保效率超过92%，90%以上的PVC、乙二醇、苯乙烯现货贸易直接使用或参考期货定价[4] - 企业运用期货工具的"三个过程"方法论：认知风险、选择工具、管理风险，帮助企业在波动中把握主动[4] - 上游PVC生产商通过基差方案锁定未来生产利润，江苏某工厂采用"均基差+后点价"模式优化采购成本，实现上下游共赢[4] 市场参与与培训效果 - 活动吸引安徽省塑化企业代表、地方政府人员、金融机构从业人员近150人参加，培训效果获一致好评[5]

河南国有企业和上市公司风险管理培训班 - 培训班由郑商所联合河南省政府国资委、河南证监局、中国期货市场监控中心在郑州举办，旨在提升国有企业利用期货和衍生品市场管理风险的意识和能力 [1] - 全球经济形势复杂多变，大宗商品价格、汇率、利率波动加剧，企业经营不确定性增加，上市公司作为中国经济"排头兵"，其风险管理能力影响资本市场稳定和投资者信心 [1] 政策与市场环境 - 《中华人民共和国期货和衍生品法》正式施行，为期货市场平稳发展夯实基础，拓展业务模式 [1] - 河南省政府印发《关于支持郑州商品交易所优势再造的意见》，引导企业积极参与期货市场，推动河南期货市场优势再造 [1] - 我国期货市场经过30余年发展，品种体系不断完善，市场规模稳步提升，价格影响力显著增强，为企业管理风险提供更多工具选择 [2] 企业期货和衍生品业务建议 - 建立健全期货和衍生品业务管理制度，完善制度是管好用好业务的前提 [2] - 建立专业人才队伍，因业务涉及面广且对交易流程把控要求高 [2] - 借助好的交易平台，规范交易行为、维护企业权益、保障企业利益 [2] 郑商所服务实体经济成效 - 2025年郑商所不断拓展服务深度，为河南产业高质量发展持续贡献期货力量 [3] - 河南同舟棉业、心连心化学、河南粮投等3家河南龙头企业成为郑商所服务实体经济产融基地，河南豫棉、河南能源化工等7家河南企业成为产融基地储备企业 [3] - 郑商所在河南11个地级市设置交割服务机构29家，涉及白糖、花生等6种农产品及尿素、甲醇等5种工业品，通过全国交割网络融入国内大循环 [3] 培训内容与目标 - 培训安排宏观形势解读、企业内控体系搭建、财务及税务处理等专题课程，内容贴合企业实际需求 [4] - 帮助国有企业和上市公司树立正确套期保值理念，警惕从"风险管理"滑向"投机套利"，指导构建符合自身特点的风险管理模式 [4]