德国拟首次新发20年期国债，募资65亿欧元（约合77亿美元），投资者认购踊跃，需求接近创纪录水 平。 2047年5月到期的这期新债认购规模超过720亿欧元，略低于两年前30年期国债创下的纪录。据知情人士 透露，该债券定价较可比债券高出2个基点，略低于最初的发行指引。 德国政府正通过拓展债券期限结构来加大债券发行。去年年初，这个欧洲最大的经济体放松了严格的借 款限制以期提振经济。 年度伊始，借款人纷纷抓住投资者对债务资产的旺盛需求，全球债券市场迎来史上最繁忙的开年，此次 发行延续了这一趋势。意大利和葡萄牙等其他国家亦获创纪录认购。 "今年以来，所有这些银团发行开局非常好，"Mizuho International Plc策略师Evelyne Gomez-Liechti表 示，"在当前收益率水平下，投资者很乐于配置德国风险。" 德国20年期国债收益率目前徘徊在约3.39%，接近上月触及的14年高点。 责任编辑：刘明亮 德国拟首次新发20年期国债，募资65亿欧元（约合77亿美元），投资者认购踊跃，需求接近创纪录水 平。 2047年5月到期的这期新债认购规模超过720亿欧元，略低于两年前30年期国债创下的纪录。据知情 ...

智通财经APP获悉，德国正首次通过银行渠道发售20年期国债，以此测试投资者对这一期限债券的兴 趣。此前该期限债券在美国市场的反响褒贬不一。据知情人士透露，新的2047年5月到期债券的发行定 价较可比债券高出约3个基点。德国商业银行的策略师预计，此次发售将筹集高达60亿欧元(约合71亿美 元)的资金。 在去年年初放松借款限制后，德国政府正致力于通过扩大发债品种范围来增加其债务发行。德国联邦融 资署还将通过常规拍卖出售60亿欧元的新两年期债券。德国联邦融资署联席署长Tammo Diemer上月宣 布该计划时表示："推出20年期债券是为了满足需求。"他认为，由于荷兰养老金体系改革降低了市场对 30年期等更长期债券的偏好，市场对20年期债券的兴趣正在增长。 德国20年期国债收益率目前徘徊在3.38%左右，接近上月触及的14年高点。与10年期和30年期债券相 比，其价格接近十多年来的最低水平，这可能吸引投资者。本世纪以来，德国曾偶尔发售过这种期限的 债券，但那些债券最初设定的期限更长，随后随着时间的推移而缩短至20年。 值得一提的是，美国在五年前重新发行20年期债券时未能找到稳定的买家，去年5月一次特别糟糕的拍 卖甚至 ...

债券发行核心信息 - 上海奉贤交通能源（集团）有限公司于2026年1月20日成功非公开发行2026年第一期公司债券，发行规模为8亿元，债券期限为3+2年，发行利率为2.02% [2] - 本期债券认购倍数高达3.76倍，发行利率低于债券估值，刷新了发行人各品种、各期限债券产品发行利率的最低记录 [2] 发行影响与意义 - 此次发行有效提升了承销商申万宏源证券在上海市区县层级资本市场的品牌影响力与金融机构关注度 [2] - 此次发行为发行人拓宽了融资渠道，对优化其商业模式、实现降本增效目标发挥了关键作用 [2] - 发行人获得低成本、长期稳定的资金支持，优化了财务结构，提升了市场形象，为其资本化运作与战略转型奠定了基础 [3] 发行人背景与前景 - 发行人是上海市奉贤区重要的基础设施建设和公用事业运营主体，区域地位重要 [2] - 发行人正面临“临港新片区”和“五大新城”建设机遇叠加的发展契机，立足“新片区西部门户、南上海城市中心、长三角活力新城”定位，发展前景较好 [2] - 发行人为奉贤区经济社会高质量发展提供坚实支撑 [2] 承销商业务成果与战略 - 本期债券的成功发行是申万宏源固定收益融资总部与上海两家证券营业部高效协同，深耕奉贤优质客户的重要成果 [3] - 申万宏源证券通过深度参与奉贤区基础设施建设主体的融资活动，巩固了其在长三角债券市场的领先优势，也为拓展上海地方国企合作开辟了新路径 [3] - 未来，申万宏源将持续以服务国家战略和实体经济为导向，深耕重点区域与核心客户，助力区域经济高质量发展 [3]

交易与市场表现 - 截至2026年1月21日收盘，安徽建工股价报收于4.77元，上涨0.21% [1] - 当日换手率为1.58%，成交量为27.07万手，成交额为1.3亿元 [1] - 1月21日主力资金净流入1347.25万元，占总成交额10.37% [1][4] - 1月21日游资资金净流入661.33万元，占总成交额5.09% [1] - 1月21日散户资金净流出2008.58万元，占总成交额15.46% [1] 项目中标与业务进展 - 下属子公司安徽建工建设安装集团有限公司中标可持续航空燃料加氢装置安装分包工程，中标价5.62亿元，工期540日历天 [2][4] - 下属子公司安徽建工三建集团有限公司作为牵头人与联合体成员中标长丰县芯电产业园项目，中标价8.14亿元，其中子公司份额约5.68亿元，工期200日历天 [2] - 上述项目工期较长，预计对公司当期营业收入、利润影响有限 [2] 融资与资本运作 - 公司收到证监会批复，同意向专业投资者公开发行面值总额不超过50亿元的可续期公司债券 [2][4] - 该债券注册申请于2025年经公司董事会和股东大会审议通过 [2] - 批复自同意注册之日起24个月内有效，公司可在注册有效期内分期发行 [2]

债券发行核心信息 - 中国国家铁路集团有限公司发行2026年第二期中国铁路建设债券，发行总规模为100亿元，债券期限为10年期 [4][25][37][38] - 本期债券票面年利率为Shibor基准利率加上基本利差，基本利差区间为-0.3%至0.7%，招标利率区间为1.35%至2.35% [38] - 本期债券是经国务院批准的政府支持债券，根据财政部、税务总局公告，企业投资者持有本期债券取得的利息收入减半征收企业所得税，个人投资者持有本期债券取得的利息收入减按50%计入应纳税所得额计算征收个人所得税 [37] 发行与承销安排 - 本期债券发行注册总规模为3000亿元，注册有效期为24个月，本期发行规模为100亿元 [37] - 牵头主承销商为国开证券股份有限公司，主承销商还包括中信证券、中信建投证券和申万宏源证券 [4][5] - 承销团对本期债券承担余额包销责任 [7] 招投标程序 - 招标采用单一利率（荷兰式）招标方式，通过深圳证券交易所提供的债券招标发行系统进行 [9][11][15] - 发行人于2026年1月21日北京时间9:30在深圳证券交易所统一发标，投标时间为当日10:00至11:00 [16][26] - 招标结果将于2026年1月22日在深圳证券交易所网站、中国债券信息网和中国货币网上公布 [19][38] 缴款与托管 - 中标的投标人需在2026年1月22日北京时间12:00前，将中标额对应的募集款项划至国开证券指定的缴款账户 [20][21] - 本期债券采用实名制记账方式发行，在深圳证券交易所和银行间债券市场上市交易，分别在中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司和中央国债登记结算有限责任公司登记托管 [23][39] - 中标机构需在中标结束后10分钟内选择托管场所，否则默认全部在证券登记公司深圳分公司托管 [23] 应急处理与联系方式 - 如投标系统出现故障，投标人可使用规定格式的应急投标书或债权托管应急申请书，在规定时间内传真至招标现场进行应急处理 [12][27][28][34] - 牵头主承销商国开证券的联系人为赵亮、刘烁、杜晓晨，联系地址为北京市西城区阜成门外大街29号1-9层 [24] - 招标室联系电话为010-58703598、010-58703599，传真为010-58703596、010-58703597 [28][33]

债券发行计划 - 公司拟发行2026年面向专业投资者公开发行科技创新公司债券（第一期）[1] - 本期债券发行规模不超过20亿元人民币（含20亿元）[1] - 本期债券包含两个品种：品种一为3年期固定利率债券，品种二为5年期固定利率债券[1] 债券发行条款 - 品种一票面利率簿记建档区间为1.40%至2.40%（含上下限）[1] - 品种二票面利率簿记建档区间为1.50%至2.50%（含上下限）[1] 募集资金用途 - 本期债券的募集资金将用于偿还有息债务 [1]

可续期公司债券发行结果 - 公司完成2026年面向专业投资者非公开发行可续期公司债券（第一期）的发行工作 债券简称“26中拓Y1” 债券代码“134778” [2] - 本期债券实际发行规模为10亿元 发行价格为每张100元 期限为3+N年 票面利率为2.98% 认购倍数为1.5倍 [2] - 本次债券发行总额度不超过20亿元 采取分期发行方式 已获得深交所无异议函 [1] - 承销机构招商证券股份有限公司认购本期债券0.6亿元 发行人董事、高管、大股东及其他关联方未参与认购 财通证券及浙商证券及其关联方也未参与认购 [2] 参与企业重整投资 - 公司拟作为重整投资人 参与江苏德龙镍业有限公司等30家公司实质合并重整 已与相关方及管理人共同签署《重整投资协议》 [4][5] - 公司将联合合作方共同出资 收购境内外相关资产与权益 以实施本次重整投资 [5] - 本次重整投资尚需公司董事会、股东会审议通过 并需取得有权国有资产监督管理部门或国家出资企业的批准 [5] - 重整计划草案需获得债权人会议表决通过及江苏省响水县人民法院裁定批准 相关事项尚存在不确定性 [5]

高盛集团债券发行 - 高盛集团将通过发行投资级债券募资160亿美元 这将是华尔街银行有史以来规模最大的此类发行[1][3] - 此次发行分六档 期限从3年至21年不等[1][3] - 在周四之前 高盛规模最大的债券发行是2022年一笔120亿美元的交易[1][3] 行业发债动态 - 高盛此次交易是周四该板块推出的三笔债券发行之一[1][3] - 摩根士丹利已启动80亿美元的发债交易[1][3] - 富国银行拟发债募资约50亿美元[1][3] - 摩根大通周三定价发行60亿美元债券 拉开了该行业新一轮发行周期的序幕[2][4] 历史背景与市场地位 - 高盛此次发行将成为2026年规模最大的美国高评级债券发行[1][3] - 之前一年（指2021年） 美国银行曾发债150亿美元 当时是华尔街主要公司中规模最大的一次发行[1][3] 发行动机与市场环境 - 数小时前 高盛刚刚公布了大超预期的第四季度业绩[1][3] - 在借贷成本维持低位之际 银行正加快融资步伐[2][4]

湖北省政府债券发行情况 - 湖北省于1月12日成功公开招标发行总额249.3亿元的政府债券 [1] - 此次发行是湖北省2026年度的首次发行，发行时间创下该省地方政府债券发行历史最早纪录 [1] 债券募集资金用途 - 发行专项债券145.3亿元，资金将用于武汉轨道交通12号线等重大项目建设 [1] - 发行再融资专项债券104亿元，资金将用于置换存量隐性债务 [1] 发行影响与意义 - 此次发行优化了湖北省的债务期限结构 [1] - 为全省重大项目建设需求提供了坚实、及时、低成本的资金保障 [1] - 标志着湖北省在运用市场化手段筹集建设资金、支持高质量发展方面迈出了更加稳健、成熟的步伐 [1] 后续资金管理原则 - 湖北省将严格按照“资金跟着项目走”的原则，确保债券资金精准投向中央和省委、省政府确定的重点领域和重大项目 [1] - 旨在切实提高资金使用效益，有效防范债务风险，以高质量的资金保障推动全省经济社会高质量发展 [1]

公司债券发行获批 - 中国银河证券股份有限公司获得中国证监会批复，同意向专业投资者公开发行公司债券 [1] - 获批的公司债券总面值不超过人民币300亿元 [1] - 该批复的有效期为24个月，公司可在有效期内分期发行债券 [1] - 公司将依据法律法规、批复要求及股东会授权办理相关发行事宜，并及时履行信息披露义务 [1]