行业投资评级 - 新材料行业评级为“领先大市-B”，并维持该评级 [2] 核心观点 - 中央经济工作会议强调全面绿色转型，建议关注风电上游原材料发展机遇 [2][5][60] - 风电行业高景气格局预计将维持，上游材料迎来广阔发展机遇 [5][60] - 根据《风能北京宣言 2.0》，预计“十五五”期间风电年新增装机容量不低于1.2亿千瓦，到2030年累计装机达13亿千瓦，2035年不少于20亿千瓦，2060年达到50亿千瓦 [5][60] - 风电行业将由规模扩张转向质量与效益同步提升，整体盈利能力有望持续改善 [5][60] - 报告建议关注风电叶片制造商时代新材和麦加芯彩 [5][60] 二级市场表现 - 本周（20251208-20251212）新材料板块上涨，新材料指数涨幅为0.66%，跑输创业板指2.08% [2][13] - 同期，沪深300下跌0.08%，上证指数下跌0.34%，创业板指上涨2.74% [13] - 近五个交易日，重点板块表现分化：半导体材料上涨6.21%，电子化学品上涨7.05%，工业气体上涨4.48%，合成生物指数下跌1.58%，电池化学品下跌1.88%，可降解塑料下跌0.57% [2][18] - 上周新材料板块中，实现正收益个股占比为53.93% [24] - 周涨幅居前的个股包括国瓷材料（23.46%）、蓝晓科技（18.13%）、美埃科技（16.2%）等 [24] - 周跌幅居前的个股包括吉林碳谷（-5.34%）、中触媒（-5.14%）、川宁生物（-4.93%）等 [24] - 上周机构资金净流入较多的个股有国瓷材料（9亿元）、南大光电（6.56亿元）、晶瑞电材（4.84亿元）等 [24] - 机构资金净流出较多的个股包括金发科技（-5.5亿元）、新和成（-1.76亿元）、光威复材（-1.7亿元）等 [24] - 当前市盈率分位数处于近两年较高位的个股包括光威复材（100分位）、陕鼓动力（100分位）、侨源股份（100分位）等 [25] 产业链数据跟踪 氨基酸 - 截至12月12日，缬氨酸价格为13050元/吨，周环比上涨3.57% [3][29] - 精氨酸价格为20950元/吨，周环比下跌1.87% [3][29] - 色氨酸价格为30500元/吨，价格不变 [3][29] - 蛋氨酸价格为17950元/吨，周环比下降2.45% [3][29] 可降解塑料 - 截至12月15日，PLA（FY201注塑级）价格为17800元/吨，较上周不变 [3][33] - PLA（REVODE 201吹膜级）价格为16800元/吨，较上周下降1.18% [3][33] - PBS均价为17500元/吨，较上周不变 [33] - PBAT价格为9800元/吨，较上周不变 [3][33] - 2025年10月，PLA进口均价为2149.85美元/吨，环比下降4.33%；出口均价为2525.57美元/吨，环比上升9.01% [33] 工业气体 - 截至12月15日，氧气单价为378元/吨，较上月下降8.03% [37] - 氮气单价为416元/吨，较上月下降5.88% [37] - 二氧化碳单价为310元/吨，较上月下降1.90% [37] - 氢气单价为2.4元/立方米，较上月不变 [37] - 2025年11月，国内氮气开工率为58%，氩气开工率为53%，二氧化碳开工率为45% [37] 电子化学品 - 截至12月15日，UPSSS级氢氟酸价格为11000元/吨，较上月不变 [3][41] - EL级氢氟酸价格为6160元/吨，较上月上涨0.98% [3][41] - G2级双氧水价格为1450元/吨，较上月上涨13.28% [41] - G5级双氧水价格为4000元/吨，较上月上涨14.29% [41] - 2025年10月，中国电子级氢氟酸出口均价为1415.02美元/吨，环比上升22.92% [41] 维生素 - 截至12月12日，维生素A价格为62500元/吨，周环比下跌0.79% [3][46] - 维生素E价格为55500元/吨，周环比上涨5.71% [3][46] - 维生素D3价格为212500元/吨，价格不变 [3][46] - 泛酸钙价格为41000元/吨，价格不变 [3][46] 高性能纤维 - 截至12月15日，江苏地区T700/12K碳纤维价格为105元/千克，较上月不变 [47] - 吉林地区T300/25K碳纤维价格为85元/千克，较上月不变 [47] - 2025年12月12日，碳纤维毛利为-9606元/吨 [47] - 2025年10月，芳纶进口单价为12.47美元/千克，环比上升23.93%；出口单价为13.24美元/千克，环比上升15.30% [47] - 截至12月12日，聚酰胺66（PA66）价格为1.52万元/吨，较上周上涨1.33% [3][50] 重要基础化学品 - 截至12月5日，布伦特原油价格为63.8美元/桶，周环比上涨0.9% [56] - 动力末煤（Q5500）价格为785元/吨，周环比下跌3.8% [56] - 纯苯价格为5290元/吨，周环比不变 [56] - 聚乙烯（PE）价格为7682元/吨，周环比上涨1.2% [56] - 聚丙烯（PP）价格为6350元/吨，周环比不变 [56] 行业要闻 - 中央经济工作会议于12月10日至11日举行，将坚持“双碳”引领、推动全面绿色转型作为2026年重点任务之一，提出制定能源强国建设规划纲要，加快新型能源体系建设，扩大绿电应用 [57] - 工信部与农业农村部发布《非粮生物基材料产业创新发展典型案例入围名单》，圣泉集团的生物质精炼一体化技术和凯赛生物的非粮生物基聚酰胺复合材料应用入选 [58] - 中船特气拟投资约8.7亿元建设年产3383吨高纯硫化氢等电子气体项目，建设周期18个月 [58] - 新凤鸣拟投资约2.8亿美元在埃及新建年产36万吨功能性纤维项目，建设期24个月 [59]

核心观点 - 中央经济工作会议提出“必须坚持投资于物和投资于人紧密结合”的重要经验，旨在通过统筹物质资本与人力资本投资，扩大内需、激发内生动力、推动高质量发展 [1] 投资理念与方向 - 投资理念从单纯聚焦于“物”转向“物”与“人”紧密结合，旨在实现经济社会发展和人的全面发展相统一 [1] - 投资方向兼顾经济增长与民生改善，例如通过城市更新提升居民生活品质，“十四五”期间全国累计改造城镇老旧小区24万多个 [2] - 让流向“物”的投资更好服务于人，提高投资效益，促进人的全面发展已成为共识 [2] 具体投资领域与举措 - **基础设施与城市更新**：建设如贵州花江峡谷大桥等项目，兼顾当下与长远，促进经济增长并改善民生 [2] - **民生与社会保障**：实施育儿补贴、免费学前教育、扶持青年创业、发展银发经济、消费品“以旧换新”等，以“真金白银”投向教育、医疗、就业等领域 [3] - **绿色转型**：以碳达峰碳中和为牵引，协同推进降碳、减污、扩绿、增长，推动能耗双控向碳排放双控转型，预计2030年前每年至少需要新增投资2万亿元以上 [6] - **科技创新与产业升级**：筑牢实体经济根基，推动科技创新与产业创新融合，加快培育新质生产力，这需要持续增加投资 [5] - **消费基础设施**：加快建设停车场、充电桩、旅游公路等消费基础设施，提高养老、托育、医疗等民生类投资比重 [8] 投资潜力与空间 - 尽管面临投资下行压力，但中国作为最大发展中国家，为达到中等发达国家水平，投资潜力和空间依然巨大 [4] - 投资动能正深刻转换，单纯聚焦于物的投资边际效益递减，而投资于物和投资于人相结合的乘数效应在递增 [4] - 巨大潜力体现在培育新质生产力、推动全面绿色转型以及绘就共同富裕新画卷等多个方面 [5][6][7] - 面向基本实现社会主义现代化，城镇化、科技创新、产业升级、民生改善等都还有很大投资空间 [7] 政策部署与资金支持 - 中央经济工作会议将“坚持内需主导，建设强大国内市场”列为明年重点任务之首，并对投资工作做出具体部署 [8] - 具体政策包括：推动投资止跌回稳、适当增加中央预算内投资规模、优化实施“两重”项目、优化地方政府专项债券用途管理、继续发挥新型政策性金融工具作用、有效激发民间投资活力 [8] - 财政部部署将适当增加中央预算内投资规模，并优化地方政府专项债券用途管理 [9] - 中国人民银行将继续实施适度宽松的货币政策，为经济稳定增长创造良好的货币金融环境 [9] - 国家发改委明年将面向“十五五”谋划实施重大工程项目，并深入实施促进民间投资发展的措施以激发民间投资活力 [12] 投资主体作用 - 政府投资具有“四两拨千斤”的撬动作用，能有效带动全社会投资 [9] - 民间投资是反映经济活跃程度的重要风向标，对稳增长、稳就业、稳预期具有重要作用 [10] - 各地各部门正通过扩大准入、打通堵点、强化保障等措施，着力破解民间投资发展难题 [11]

核心观点 - 中央经济工作会议提出“必须坚持投资于物和投资于人紧密结合”的重要经验，旨在通过统筹物质资本与人力资本投资，优化投资理念与方向，以扩大内需、激发内生动力并推动高质量发展 [1] 投资理念与方向 - 投资理念从单纯聚焦“物”转向“物”与“人”紧密结合，旨在实现经济社会发展与人的全面发展相统一 [1] - 投资方向兼顾经济增长与民生改善，例如通过城市更新提升居民生活品质，“十四五”期间全国累计改造城镇老旧小区24万多个 [2] - 让流向“物”的投资更好服务于人，提高投资效益，促进人的全面发展已成为共识 [2] 具体投资领域与举措 - **物质资本投资（投物）**：聚焦实体经济、科技创新、基础设施和绿色转型 - 筑牢实体经济根基，推动科技创新与产业创新融合，加快培育新质生产力 [5] - 推动全面绿色转型，以碳达峰碳中和为牵引，协同推进降碳、减污、扩绿、增长，据估算2030年前每年至少需要新增投资2万亿元以上 [6] - 实施重大工程项目，如贵州花江峡谷大桥等，兼顾当下与长远，促进经济增长与区域发展 [2] - 建设改造城市地下管线等基础设施，守护城市“里子” [2] - 加快建设停车场、充电桩、旅游公路等消费基础设施 [8] - **人力资本投资（投人）**：聚焦教育、医疗、就业、社会保障与人口发展 - 实施育儿补贴制度，逐步推行免费学前教育，扶持青年创业，大力发展银发经济 [3] - 持续加力消费品“以旧换新”，推动绿色低碳发展 [3] - 提高养老、托育、医疗等民生类投资比重 [8] - 通过普惠性教育和社会保障投入缩小贫富差距，提升社会生产力与创新能力 [7] - 释放生育友好政策信号，例如力争实现政策范围内分娩个人“无自付” [8] 投资潜力与空间 - 尽管面临投资下行压力，但中国作为最大发展中国家，迈向中等发达国家水平的过程中投资潜力和空间依然巨大 [4] - 投资潜力体现在多个方面：加快培育新质生产力 [5]、推动全面绿色转型 [6]、绘就共同富裕新画卷（城镇化、科技创新、产业升级、民生改善） [7] - 单纯聚焦于物的投资边际效益递减，而投资于物和投资于人相结合的乘数效应在递增 [4] 政策部署与资金支持 - **财政政策**：适当增加中央预算内投资规模，优化实施“两重”项目，优化地方政府专项债券用途管理，继续发挥新型政策性金融工具作用 [8][9] - **货币政策**：中国人民银行将继续实施适度宽松的货币政策，为经济稳定增长和金融市场稳定运行创造良好的货币金融环境 [9] - **激发民间投资**：扩大准入、打通堵点、强化保障，深入实施促进民间投资发展的若干措施，以有效激发民间投资活力 [10][11][12] - **项目谋划**：国家发展改革委将面向“十五五”谋划实施重大工程项目，进一步明确投资规则，做好前期工作，加强调度 [12] 预期作用与目标 - 统筹“投物”与“投人”能充分发挥投资扩内需、优供给、惠民生的关键作用，对稳增长、防风险、惠民生至关重要 [3] - 二者结合能源源不断创造新供给、激发新需求，是增强国内大循环内生动力和可靠性的关键所在 [3] - 目标是形成“物的投入有效托举人的发展”与“人的进步持续牵引物的迭代”的良性循环，使高质量发展动能更加强劲持久 [12]

分组1：报告核心观点及投资建议 - 钢材价格低开企稳，出口实行许可证制度利于行业长期发展，市场需时间再平衡，周度供需两弱，炉料承压，板材去库压力大，价格低位有支撑，不建议追空，单边低位震荡对待，热卷期现正套滚动操作或以期权策略辅助现货 [3] - 硅铁锰硅受双高管控政策情绪助推，但基本面钢材价格承压、需求走弱，中期供给过剩，建议观望 [3] - 焦煤焦炭盘面破位下跌后周五夜盘反弹企稳，现货端焦炭提降，市场情绪弱，关注下游冬储补库，建议暂时观望 [3] - 铁矿石铁水下滑未企稳，港口库存上升，价格难有起色，预计月底企稳、1月回升，前期空单继续持有，区间下沿考虑止盈 [3] 分组2：期货市场情况 - 12月12日远月合约，RB2610收盘价3093元/吨，跌26元，跌幅0.83%；HC2610收盘价3239元/吨，跌25元，跌幅0.77%等 [1] - 12月12日近月合约，RB2605收盘价3060元/吨，跌27元，跌幅0.87%；HC2605收盘价3232元/吨，跌27元，跌幅0.83%等 [1] - 12月12日跨月价差，RB2605 - 2610为 - 33元/吨，涨1元；HC2605 - 2610为 - 7元/吨，涨3元等 [1] - 12月12日价差/比价/利润，卷螺差172元/吨，涨3元；螺矿比4.02，跌0.03等 [1] 分组3：现货市场情况 - 12月12日上海螺纹3250元/吨，天津螺纹3130元/吨，广州螺纹3480元/吨等 [1] - 12月12日上海热卷3220元/吨，杭州热卷3270元/吨，广州热卷3240元/吨等 [1] - 12月12日青岛港超特粉671元/吨，青岛港混合粉721元/吨等 [1] - 12月12日基差，HC主力 - 12元/吨，跌14元；RB主力190元/吨，涨9元等 [1]

国家发展改革委明年重点工作部署 - 核心观点：国家发展改革委将通过扩大政府投资、提振消费、培育新动能、深化改革等多方面举措，促进投资止跌回稳并推动经济高质量发展 [1][2][3] 投资与规划 - 充分发挥“两重”建设、新增地方政府专项债券等各类政府投资资金作用，适当增加中央预算内投资规模，继续发挥新型政策性金融工具作用，以促进投资止跌回稳 [1] - 面向“十五五”谋划实施重大工程项目，并编制实施好“十五五”规划 [1] - 深入实施促进民间投资发展的若干措施，有效激发民间投资活力 [1] 消费提振 - 优化实施消费品以旧换新政策，积极扩大服务消费 [2] - 加快清理消费领域不合理限制性措施，推动消费供给提质升级 [2] 产业与竞争 - 综合整治“内卷式”竞争，完善重点行业产能治理和重大基础设施调控 [2] - 大力培育壮大新兴产业和未来产业，培育壮大若干新兴支柱产业 [2] - 深化拓展“人工智能+”行动，补齐科技服务业短板，完善低空经济产业生态，深入推进数字经济高质量发展 [2] 改革与开放 - 研究制定全国统一大市场建设条例，协同推进“准入、场景、要素”一体化改革 [2] - 持续抓好招商引资、招标投标等方面重点问题整治，坚决破除各类壁垒障碍 [2] - 更大力度发展民营经济，大力推动民营经济促进法配套制度建设 [2] - 稳步扩大制度型开放，统筹做好“引进来”和“走出去”，推动共建“一带一路”高质量发展 [2] 绿色转型与民生保障 - 以双碳为引领加快推进全面绿色转型，稳步实施碳排放总量和强度双控制度，严控新增“两高”项目 [2] - 更大力度保障就业和改善民生，多渠道促进就业增收，提升公共服务水平，保障民生商品量足价稳 [2] - 适应人口形势变化优化公共资源配置，统筹谋划推动人口高质量发展，加强教育资源前瞻布局 [3]

投资与财政政策 - 国家发展改革委将充分发挥"两重"建设、新增地方政府专项债券等各类政府投资资金作用，适当增加中央预算内投资规模，继续发挥新型政策性金融工具作用，以多措并举促进投资止跌回稳 [1][2] - 面向"十五五"谋划实施重大工程项目，进一步明确投资规则，扎实做好前期工作，加强投资项目调度 [2] - 深入实施促进民间投资发展的若干措施，有效激发民间投资活力 [2] 消费与产业政策 - 提振消费将优化实施消费品以旧换新政策，积极扩大服务消费，加快清理消费领域不合理限制性措施，推动消费供给提质升级 [2] - 综合整治"内卷式"竞争，完善重点行业产能治理和重大基础设施调控，大力培育壮大新兴产业和未来产业，培育壮大若干新兴支柱产业 [2] - 深化拓展"人工智能+"行动，补齐科技服务业短板，完善低空经济产业生态，深入推进数字经济高质量发展 [2] 改革与市场环境 - 研究制定全国统一大市场建设条例，协同推进"准入、场景、要素"一体化改革 [2] - 持续抓好招商引资、招标投标等方面重点问题整治，坚决破除各类壁垒障碍 [2] - 更大力度发展民营经济，大力推动民营经济促进法配套制度建设 [2] 开放与绿色转型 - 稳步扩大制度型开放，统筹做好"引进来"和"走出去"，推动共建"一带一路"高质量发展 [3] - 以双碳为引领加快推进全面绿色转型，稳步实施碳排放总量和强度双控制度，完善配套制度，强化评价考核，严控新增"两高"项目 [3] 民生与公共资源 - 多渠道促进就业增收，提升公共服务水平，保障民生商品量足价稳 [3] - 适应人口形势变化优化公共资源配置，统筹谋划推动人口高质量发展，加快完善适应人口变化的公共资源配置机制，加强教育资源前瞻布局 [3]

宏观经济政策基调 - 加大逆周期和跨周期调节力度以应对经济下行压力和结构性问题 短长结合 继续实施更加积极的财政政策和适度宽松的货币政策 [1] - 强化政策预期管理 加强宏观政策和重大改革举措的协同配合 开展各类政策的宏观政策取向一致性评估 [1] 扩大国内需求举措 - 深入实施提振消费专项行动 加快放宽服务消费限制 [2] - 加快出台实施首发经济 赛事经济 电子商务 人工智能+消费等领域的提振消费政策 [2] - 大力发展银发经济和冰雪经济 [2] - 用好中央预算内投资 超长期特别国债 新增地方政府专项债券 新型政策性金融工具等以扩大有效投资 [2] 中央政府投资规模与工具 - 2025年中央预算内投资规模为7350亿元 较上年增加350亿元 [4] - 中央预算内投资从过去的四五千亿元增加到2025年的7300亿元 2026年可能继续增加 [4] - 新型政策性金融工具规模为5000亿元 全部作为项目资本金 对项目建设撬动作用大 [4] - 算上超长期特别国债和新型政策性金融工具 目前中央政府投资规模已在原基础上翻了几倍 [4] 投资增长动力与重点领域 - 1-10月份设备工器具购置同比增长13% 大规模设备更新带动相关投资增长 [4] - “两重”建设重点投向新型城镇化建设 重大交通基础设施等领域 [4] - 新型政策性金融工具投向交通物流 城市基础设施 人工智能 消费领域等重点领域 [4] 培育壮大新动能 - 制定一体推进教育科技人才发展方案 强化企业为主导的产学研用协同攻关 [5] - 实施新一轮重点产业链高质量发展行动 推进重点产业提质升级 强化产业基础再造和重大技术装备攻关 [5] - 发展先进制造业集群 全面实施“人工智能+”行动 完善低空经济产业生态 [5] - 实施新技术 新产品 新场景 大规模应用示范系统 [5] 改革攻坚重点 - 持续破除阻碍全国统一大市场的卡点堵点 清理不合理限制 打破市场分割和地方保护 [5] - 深入推进招投标改革 改进提升营商环境 [5] - 加紧清理拖欠企业账款 单个合同或项目欠款50万元以下的到2025年底要全部清理完毕 [5] 扩大高水平对外开放 - 进一步拓展中间品贸易 培育服务出口新增长点 [5] - 引导外资更多投向先进制造 现代服务 高新技术 节能降碳环保领域 [5] - 扎实推动共建“一带一路”高质量发展 研究一批扩大自主开放单边开放的新举措 [5] - 以海南自贸港全岛封关为契机完善政策制度体系 加快推进区域和双边贸易投资协定进程 [5] 绿色转型与“双碳”工作 - 以“双碳”为引领加快推进全面绿色转型 实现碳排放总量和强度双控制度 [6] - 从明年开始有力有效管控高耗能高排放项目 加快落后产能淘汰和绿色低碳技术装备创新应用 [6] - 完善资源总量管理和全面节约制度 加快化石能源清洁高效利用 [6]

宏观经济政策基调 - 坚持稳中求进，提质增效，加大逆周期和跨周期调节，提升宏观经济治理效能 [2] - 协同发挥存量政策和增量政策的集成效应，根据形势变化出台实施增量政策，推动经济稳中向好 [2] - 健全预期管理机制，做好经济宣传和舆论引导，及时回应市场关切，有效提振社会信心 [2] 财政政策方向 - 继续实施更加积极的财政政策，保持必要的财政赤字、债务总规模和支出总量 [2] - 优化支出结构，强化国家重大战略财力保障，推动更多资金资源投资于人，统筹用好政府债券资金，注重惠民生、扩内需、增后劲 [2] - 主动靠前发力，提高资金使用效率，推动尽快形成实际支出和实物工作量 [2] - 建立健全增收节支机制，增强地方自主财力，兜牢基层“三保”底线 [2] 货币政策方向 - 继续实施适度宽松的货币政策，灵活高效运用降准降息等多种政策工具，保持流动性充裕 [3] - 促进社会综合融资成本低位运行，使社会融资规模、货币供应量增长同经济增长、物价总水平预期目标相匹配 [3] - 着力畅通货币政策传导机制，做好科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融、数字金融五篇大文章 [3] - 加力支持扩大内需、科技创新、中小微企业等重点领域，提升金融服务实体经济质效，保持人民币汇率基本稳定 [3] 扩大内需与提振消费举措 - 全方位扩大国内需求，深入实施提振消费专项行动，加快放宽服务消费限制 [4] - 加快出台实施首发经济、赛事经济、电子商务、“人工智能+消费”等领域提振消费的政策 [4] - 大力发展银发经济和冰雪经济 [4] - 重点发展服务消费，提供差异化供给 [7] 投资与产业政策 - 用好中央预算内投资、超长期特别国债、新增地方政府专项债券、新型政策性金融工具等，扩大有效投资 [4] - 加紧培育壮大新动能，制定一体推进教育科技人才发展的方案，强化企业为主导的产学研用协同攻关 [4] - 实施新一轮重点产业链高质量发展行动，继续推进重点产业提质升级，强化产业基础再造和重大技术装备攻关 [4] - 发展先进制造业集群，全面实施“人工智能+”行动，完善低空经济产业生态，实施新技术、新产品、新场景大规模应用示范系统 [4] 对外开放与绿色转型 - 深入扩大高水平对外开放，进一步拓展中间品贸易，培育服务出口新增长点 [5] - 引导外资更多投向先进制造、现代服务、高新技术、节能降碳环保领域 [5] - 以“双碳”为引领，加快推进全面绿色转型，实现碳排放总量和强度双控制度 [5] - 从明年开始有力有效管控高耗能高排放项目，加快落后产能淘汰和绿色低碳技术装备创新应用 [5] 经济发展机遇 - 产业发展、科技创新、基础设施建设特别是新型基础设施建设、公共服务等领域将展开一系列布局 [7] - 拥有完整的产业链优势和人才资源优势 [7] - 将实施更加积极有为的宏观政策，地方化债逐步推进将提高地方政府支出能力，美联储降息为货币政策提供了一定空间 [7] - 微观主体资产负债表正在改善，高科技板块积累了一定的财富效应，有利于改善居民和企业的资产负债表 [7]

会议与政策背景 - 新能源、新基建、新装备、新材料联盟2025年度大会于12月11日在常州举行 [1] - 江苏省高层领导出席会议并强调以碳达峰碳中和为牵引，推动全面绿色转型 [1] 行业发展与战略方向 - 江苏省致力于协同推进降碳、减污、扩绿、增长，在能源等各领域全面绿色转型中抢占先机 [1] - 该省目标是为中国式现代化江苏新实践增添绿色动能与活力 [1] 联盟角色与功能 - 中国能建牵头发起的“四新”联盟聚合了新能源及基础设施领域的骨干企业、金融机构和科研院所 [2] - 联盟为推动经济社会全面绿色转型积累了丰富经验 [2] - 联盟被期望发挥示范引领和桥梁纽带作用，在制度管理创新、科技成果转化、产业策划运营等方面积极探索 [2] - 联盟旨在推动实现资源共享、设施共建、产业共兴、发展共促 [2] 合作与投资环境 - 江苏省欢迎包括中国能建在内的优秀企业前来投资兴业 [2] - 当地政府承诺将全力搭建合作平台、不断优化营商环境、持续做好服务保障 [2]

2025年中央经济工作会议能源领域核心方向 - 会议为2026年能源和绿电领域定调“双碳引领下的全面绿色转型”的核心方向，提出坚持“双碳”引领，推动全面绿色转型，深入推进重点行业节能降碳改造，制定能源强国建设规划纲要，加快新型能源体系建设，扩大绿电应用，加强全国碳排放权交易市场建设 [3] 加快新型能源体系建设的具体内涵 - 加快新型能源体系建设重点包括三项工作：一是以更大力度发展非化石能源，加快西北风电光伏、西南水电、海上风电、沿海核电等清洁能源基地建设，因地制宜开发生物质能、地热能、海洋能等新能源；二是推进化石能源清洁高效利用，推动煤电由基础保障性电源转为支撑调节性电源；三是加快建设新型电力系统，确保绿电发得出、电网接得住、终端用得好 [6] - “扩大绿电应用”的核心是提升可再生能源转化的绿色电力在全社会电力消费中的占比、拓宽相关应用场景 [6] - 专家指出，后续新能源的发展很大程度取决于新型能源基础设施的建设，如大规模布局建设电网侧储能，以支持电网稳定运行和可再生能源持续大幅增加，未来五年应在电网侧加大力度布局储能 [6] - 新能源正进入全面市场化发展新阶段，政策放开电力市场交易机制，风电、光伏等可再生能源发电主体可跳过传统电网“统购统销”，直接与高耗能企业、零碳园区等用电主体签订购电协议，实现“绿电直连” [6] 支持绿色转型的政策与市场进展 - 国家部委密集出台政策支持，例如明确“绿电直连”定义，并推动零碳园区建设驶入“快车道” [7] - 国家发展改革委主任介绍，目前我国绿色低碳产业规模约11万亿元，未来5年有翻一番乃至更大的增长空间，“十五五”时期力争建成100个左右国家级零碳园区 [7] - 推进重点行业节能降碳，将在钢铁、有色、石油化工等重点行业深入实施节能降碳专项行动，力争实现节能量1.5亿吨标准煤以上，可减少二氧化碳排放约4亿吨 [7] - 以钢铁行业为例，众多企业正在积极探索“绿电直连”模式，通过风电、光伏等可再生能源直接为工厂供电，以实现清洁化转型 [8] - 实现零碳园区的关键在于大规模应用零碳可再生能源，当前政策主要包括“源网荷储”和“绿电直连”两种模式 [8] - 国家能源局数据显示，2025年前三季度，全国可再生能源新增装机3.10亿千瓦，同比增长47.7%，约占新增装机的84.4%，截至9月底，全国可再生能源装机达到21.98亿千瓦，同比增长27.2%，约占电力总装机的59.1% [9] 整治“内卷式”竞争与行业整合 - 2025年中央经济工作会议再提“内卷式”竞争，强调“制定全国统一大市场建设条例，深入整治‘内卷式’竞争”，表述从2024年的“综合整治”递进为“深入”，意味着治理进入深水区 [11] - 过去一年，以光伏为首的新能源制造细分赛道正持续推进“反内卷” [12] - 光伏行业协会执行秘书长重申“反内卷”决心，表示行业正从供需两端共同发力，市场化地推动落后产能有序退出 [13] - 针对储能行业“内卷”，行业人士警示需警惕非理性低价竞争带来的系统性风险，指出恶性竞争模式已开始向海外市场蔓延，可能削弱中国企业在全球储能市场的领先地位，呼吁产业链建立基于核心能力互补的协同关系 [13] - 机构分析认为，2026年光伏行业将进入持续的产能出清周期，后续围绕“反内卷”的产品价格销售措施、企业间并购整合、行业准入门槛及产品质量标准的提高等影响将会逐步显现 [13]