活动概况 - 2025东风万里神州行活动在深圳举办，主题为走进大湾区暨中国车谷产业招商 [1][5] - 活动实现中国车谷汽车消费券首次落地大湾区，并达成“一券跨域通享” [1] - 活动期间，“武汉造”、“车谷造”汽车品牌与经销商达成采购签约，首批订单约2000台 [1] 产品展示与市场反响 - 活动现场展出全新岚图梦想家、岚图泰山、猛士917、东风奕派eπ007等十余款东风旗下车型 [2] - 同时展出新款莲花ELETRE、吉利银河M9、别克E5熠等新能源汽车 [2] - 深圳市民对展车表现出浓厚兴趣，例如在岚图展区有市民体验后对车辆空间和音响效果表示称赞 [2] - 多款“武汉造”、“车谷造”汽车在深圳亮相 [3] 促销政策与市场战略 - 中国车谷宣布即日起至2025年12月31日，购买“车谷造”汽车可享受2000元至6000元不等的消费券补贴 [6] - 消费券可线上线下申领，并能与其他优惠政策叠加使用 [6] - 东风品牌促销盛典期间同步推出定金膨胀、置换补贴等8重优惠 [6] - 公司管理层表示，深圳作为新能源汽车产业先行示范区，是公司深耕大湾区市场的重要支点 [6] - 公司看重大湾区与武汉相似的开放基因和创新精神，因此携岚图、猛士、奕派等品牌南下 [6] 活动拓展与品牌规划 - 本次深圳推介会是“东风万里神州行”活动在相继走进新疆、陕西、湖北等地后，首次进入华南、落子大湾区 [6] - 根据规划，武汉经开区今年将在全国10个重要城市开展系列推介，以持续提升“车谷造”汽车的品牌影响力与市场竞争力 [6]

公司生产线与产品特性 - 公司生产线具备通用性 能够兼容不同品类聚氨酯复合材料的生产 能灵活响应订单需求 [1] - 公司未来将聚焦产品耐刮耐磨 耐水解 抗老化等高性能 [1] - 公司未来将聚焦产品抗菌 阻燃 低VOCs等多功能 以及生态环保特性 [1] - 公司产品将兼具较高的性价比 以持续强化产品优势 [1] 公司发展战略 - 公司将持续强化产品优势 以适配新能源汽车产业发展趋势 [1]

指数及ETF表现 - 截至2025年11月13日，中证新能源汽车产业指数(930997)强势上涨4.49% [1] - 新能车ETF(515700)当日上涨4.47%，最新价报2.57元 [1] - 拉长时间看，截至2025年11月12日，新能车ETF近1周累计上涨0.53% [1] - 新能车ETF紧密跟踪中证新能源汽车产业指数，该指数反映新能源汽车产业龙头上市公司证券的整体表现 [1] 成分股表现 - 成分股新宙邦(300037)上涨14.43%，五矿新能(688779)上涨14.23%，星源材质(300568)上涨12.25% [1] - 前十大权重股中，天赐材料(002709)涨跌幅达10.00%，亿纬锂能(300014)上涨6.86%，华友钴业(603799)上涨6.16% [1][3] - 权重股赣锋锂业(002460)上涨4.39%，先导智能(300450)上涨4.24%，宁德时代(300750)上涨3.75% [3] 指数构成与权重 - 中证新能源汽车产业指数选取50只业务涉及新能源整车、电机电控、锂电设备、电芯电池、电池材料等领域的上市公司证券作为指数样本 [1] - 截至2025年10月31日，指数前十大权重股合计占比53.56% [2] - 前三大权重股为宁德时代(权重10.10%)、汇川技术(权重8.28%)、比亚迪(权重5.91%) [2][3] - 其他重要权重股包括亿纬锂能(权重5.88%)、三花智控(权重5.77%)、华友钴业(权重4.74%) [2][3]

全球新能源汽车与动力电池市场表现 - 2025年1-9月全球新能源汽车销量约1423.7万辆，同比增长26% [1] - 同期全球新能源汽车渗透率达到22.1% [1] - 同期全球动力电池装机量约768.3GWh，同比增长35% [1] 中证新能源汽车产业指数概况 - 指数选取50只业务涉及新能源整车、电机电控、锂电设备、电芯电池、电池材料等领域的上市公司证券 [1] - 截至2025年10月31日，指数前十大权重股合计占比53.56% [1] - 前三大权重股为宁德时代(权重10.10%)、汇川技术(权重8.28%)、比亚迪(权重5.91%) [1] 指数成分股市场表现 - 在提供数据的十大权重股中，宁德时代股价上涨1.44%，三花智控上涨1.25%，赣锋锂业上涨0.97% [2] - 亿纬锂能股价跌幅最大，为-1.80%，天赐材料跌幅为-3.58% [2] - 汇川技术微涨0.08%，比亚迪、华友钴业、先导智能、长安汽车均有小幅下跌 [2] 相关投资工具 - 新能车ETF(515700)紧密跟踪中证新能源汽车产业指数 [1][4] - 该ETF在发布日盘中持续回升，日内最大涨幅超过2.5% [1] - 其场外联接基金包括平安中证新能源汽车ETF发起联接A(012698)、C(012699)、E(024504) [4]

行业整体产销表现 - 10月汽车产量335.9万辆 销量332.2万辆 环比分别增长2.5%和3% 同比分别增长12.1%和8.8% [1] - 1至10月汽车累计产量2769.2万辆 销量2768.7万辆 同比分别增长13.2%和12.4% 增速较1至9月分别收窄0.1和0.5个百分点 [1] - 行业预计全年汽车产销量将达到3400万辆 [1] 新能源汽车产销表现 - 10月新能源汽车产量177.2万辆 销量171.5万辆 同比分别增长21.1%和20% [1] - 10月新能源汽车新车销量占汽车新车总销量的51.6% [1] - 1至10月新能源汽车累计产量1301.5万辆 销量1294.3万辆 同比分别增长33.1%和32.7% [1] - 1至10月新能源汽车新车销量占汽车新车总销量的46.7% [1] 新能源汽车出口表现 - 10月新能源汽车出口25.6万辆 同比增长99.9% [1] - 1至10月新能源汽车出口量首次超过200万辆 达到201.4万辆 同比增长90.4% [1]

产业规模与增长 - 2023年郑州汽车产量突破83万辆，同比增长61.7%，其中新能源汽车产量31.6万辆，同比增长3.5倍，跻身全国城市前十 [1] - 2024年郑州新能源汽车实际下线62.6万辆，增速98%，全年汽车产量历史性突破110万辆大关，迈入全国第一方阵 [1] - 2025年1至5月，郑州市汽车出口额141.5亿元，电动汽车出口同比激增243.6% [1] - 产业规模从2012年的560亿元增长至超3000亿元，汽车产能从2012年的70万辆增长到逾260万辆 [2][11] 政策支持与战略转型 - 2014年郑州市将新能源汽车列为战略支撑产业，全力打造新能源汽车万亿级产业集群 [3] - 出台《郑州市培育壮大汽车制造产业链行动方案》等政策文件，从产业规划、要素保障、项目落地等维度构建支撑体系 [4] - 政策引导下，积极引导宇通客车等本土企业转型，并加速引进上汽、比亚迪等新能源整车生产项目 [4] - 比亚迪项目从签约到开工仅用37天，17个月后投产，已累计生产新能源汽车超100万辆，产值超1700亿元 [6] 产业链与生态构建 - 以比亚迪为“链主”，郑州航空港已集聚上下游企业超100家，“一小时产业生态圈”初具雏形 [6] - 规划布局“4+N”新能源汽车零部件产业园，全市核心汽车零部件企业达到150余家 [6] - 后市场同步发力，打造集多式联运、仓储服务、供应链金融等于一体的汽车物流基地 [8] - 全市已建成加氢站32座，充电桩20万根，城市核心区形成半径小于1公里的公共充换电网络 [8] 创新能力与研发投入 - 建成国家级企业技术中心、整车试验中心等国家级技术平台16家，省级重点研发平台39家 [11] - 推动一流大学研究院、重点实验室落地，与企业联合开展技术攻关 [11] - 持续创新投入为产业长远发展注入动力，目标是2025年整车产能突破300万辆 [11]

中美贸易政策调整 - 中美双方同意暂停部分加征关税及出口管制措施一年，美方暂停针对中国商品加征的10%“芬太尼关税”，但24%的对等关税继续暂停一年[2] - 美方暂停实施其9月29日公布的出口管制50%穿透性规则一年，中方相应暂停实施10月9日公布的锂电池等相关出口管制措施一年[3] - 美方暂停实施其对华海事、物流和造船业301调查措施一年，中方也相应暂停反制措施一年[4] 固态电池技术合作与进展 - 三星SDI与宝马集团、Solid Power签署协议，合作开展全固态电池验证项目，三星SDI将供应采用固态电解质的电池单元[7][8] - 欣旺达动力发布聚合物全固态电池“欣·碧霄”，能量密度达400Wh/kg，循环寿命超过1200周并通过200℃热箱考验[28][29] - 孚能科技全固态电池研发顺利，计划于2025年底向客户小批量交付第一代硫化物全固态电池，能量密度达400-500Wh/kg[37][38] 固态电池产能建设 - 哈密浩辰星辉科技在新疆建设年产8GWh固态电池项目，总投资18亿元，占地100亩，达产后年产值突破50亿元[9] - 金龙羽集团在广东惠州投资12.01亿元建设固态电池材料项目，规划年产磷酸锰铁锂正极材料10,000吨、硅碳负极材料1000吨、固态电解质3000吨[65][66] - 行业预计基于硫化物电解质的第一代全固态电池将在2025年至2027年实现量产，能量密度达400Wh/kg[19] 钠离子电池发展 - 三友化工与中科海钠等设立合资公司，规划建设钠电材料-电芯-系统集成项目，合资公司注册资本2.7亿元，三友化工出资1亿元[12][13] - 合资公司一期项目总投资约4.89亿元，建设2GWh钠离子电池生产线，达产后预计年营业收入10.8亿元[14] - 天顶星（天津）新能源科技有限公司生产的钠离子汽车动力电池组出口尼日利亚，为我国北方首批出口的钠离子汽车动力电池[20] 锂电池产能扩张与投资 - 远景动力在宜昌开工建设智能锂电池生产基地，总投资242亿元，一期项目投资120亿元，规划年产能40GWh，达产后年产值超百亿元[22][25][26] - 国轩高科在斯洛伐克苏拉尼市开工电池超级工厂，一期规划产能20GWh，计划2027年正式生产，产品主要出口欧盟市场[43] - 楚能新能源襄阳70GWh锂电池项目开工，总投资220亿元，生产大型储能电池和超级快充动力电池，公司总规划产能超过500GWh[48][52] 产业链上游布局 - 宁德时代战略入股天华新能，以26.35亿元受让12.95%股份，成为其重要战略股东，保障高端锂盐材料稳定供应[40][42] - 大中矿业取得湖南鸡脚山锂矿采矿许可证，资源量折合碳酸锂当量约324.43万吨，规划年产8万吨碳酸锂[56][57][58] - 富临精工子公司拟投建年产35万吨新型高压密磷酸铁锂项目，预计总投资40亿元，以满足核心客户宁德时代的产能订单需求[59][61][63] 电池回收与循环利用 - 甘肃尘越裕辰新能源科技有限公司建设年处理4万吨废旧锂电池综合利用产业园，计划于今年12月建成投产[67][68] - 项目集锂电池梯次利用、材料再生和储能系统集成于一体，旨在补齐甘肃新能源产业链短板[68]

公司战略动向 - 公司在青岛成立新公司青岛大华睿海新能源运营有限公司 注册资本500万元 由公司间接全资持股[1] - 新公司主营业务将增加新能源汽车换电项目 标志着公司正式切入新能源换电赛道[5] - 此次布局并非简单重复分公司职能 而是聚焦新能源换电领域 承担新领域的技术角色 向高附加值服务迈出关键一步[10] 战略转型背景 - 公司于2023年处置了持有的浙江零跑科技股份有限公司股份 以增加归属于母公司的净利润[5] - 公司今年出售了旗下智能家居品牌华橙网络 尽管该品牌占据细分市场前列 但其盈利增速已明显滞后于公司业务[5] - 两次资产处置有利于资金回笼和赛道调整 回笼资金将用于强化安防核心技术的研发投入[5] 行业与市场地位 - 公司是全球领先的以视频为核心的智慧物联解决方案提供商和运营服务商 产品广泛应用于智慧城市、交通、民生等领域[3] - 公司为全球安防行业第二梯队领军企业 国内市占率约12%-15% 仅次于海康威视[3] 区域布局考量 - 青岛将智能网联新能源汽车列为要突破发展的5个新兴产业之一 计划到2025年实现新能源整车产量40万辆[8] - 青岛新能源产业已形成链条集群 为公司的市场拓展提供基础 例如宁德时代 国轩电池等企业已在青岛布局[8] - 公司选择青岛是看中城市在新能源领域的发展潜力 可利用当地政策和产业链条优势[7][8][10]

六氟磷酸锂价格行情 - 六氟磷酸锂价格于10月31日报10.75万元/吨，相较9月30日的6.10万元/吨，涨幅达到76.23% [1] - 价格上涨与市场需求提升、库存降低密切相关，生产企业将直接受益于价格上行 [1] - 六氟磷酸锂是锂离子电池电解液的重要组成部分，其价格上行印证行业景气回暖 [1] 新能源汽车产业指数 - 中证新能源汽车产业指数选取50只业务涉及新能源整车、电机电控、锂电设备、电芯电池、电池材料等上市公司证券作为指数样本 [1] - 截至2025年10月31日，指数前十大权重股合计占比53.56% [2] - 前十大权重股包括宁德时代、汇川技术、三花智控、比亚迪、亿纬锂能、华友钴业、赣锋锂业、先导智能、长安汽车、天齐锂业 [2] 新能车ETF产品 - 新能车ETF紧密跟踪中证新能源汽车产业指数，锂电含量高 [1] - 产品直接受益于锂电景气回升，以及固态电池、机器人等题材催化 [1] - 产品代码为515700，并设有场外联接基金A类012698、C类012699、E类024504 [2]

政策变动与市场现状 - 新能源汽车购置税政策将于2026年从“免征”调整为“减半征收”，每辆新能源乘用车减免税额不超过1.5万元，标志着实施了十年的政策力度开始缩减 [1] - 2024年前9个月，中国新能源车零售保持了24.4%的高速增长，9月份的零售渗透率已达到57.8%，表明产业已进入主流消费爆发周期 [2][4] - 面对政策退坡，小米、蔚来、理想等约10家车企宣布为旗下车型承担退坡产生的税额差额，以留住用户 [4][6] 车企购置税补贴策略 - 小米汽车宣布在2025年11月30日前锁单的用户，若因自身原因延迟至2026年交付，所产生的购置税差额将由公司全额承担，补贴至高1.5万元，覆盖SU7、YU7、SU7 Ultra全系车型 [6] - 理想汽车针对其9月26日上市的新车型理想i6推出购置税补贴，该车型上市5分钟大定突破1万辆，政策适用于2025年10月31日前锁单的用户 [7] - 蔚来汽车针对2025年12月31日前锁单的全新ES8提供购置税差额补贴券，至高可抵扣1.5万元，该车型锁单至9月21日晚，大定数量已超过今年4万产能上限 [7] - 问界新M7于9月23日上市，5分钟大定超万台，上市36天交付量突破2万台；极氪9X于9月29日上市，13分钟大定突破万台，小定接近8万辆，两家公司均对新车型推出购置税补贴 [8] 产能挑战与盈利目标 - 小米汽车交付周期长，YU7发布18小时后锁单24万单，部分版本交付周期曾长达58-61周，公司必须通过补贴打消用户因交付排至2026年而面临购车成本增加的顾虑 [9] - 小米汽车北京经开区工厂双班生产，2025年全年交付目标从30万辆上调至35万辆；中金证券预计小米汽车三季度首次盈利，单季利润7.07亿元 [11] - 蔚来计划在12月份将全新ES8的产能提升至1.5万台，公司已将四季度实现盈利列为核心目标 [11] - 小鹏、蔚来、极氪、小米汽车都定下了今年四季度实现盈利的目标，提升产能保交付成为冲刺关键 [10] 长期战略与技术布局 - 行业竞争重点正从卷价格转向卷技术、卷服务、卷价值，企业长期健康发展需依靠核心技术、产品力与成本控制能力 [13] - 小米汽车进行组织调整，新设一级架构部直接向雷军汇报，承担智能电动汽车下一代技术架构的战略规划职责，意图争夺下一代技术架构的定义权 [14] - 小鹏汽车开启“一车双能”产品周期，即将发布小鹏X9超级增程版以应对全球不同市场需求，并将在11月5日科技日公布量产Robotaxi产品最新进展 [14] - 蔚来的差异化优势包括累计建成的3537座换电站（全国累计换电服务近9000万次），以及在自研芯片、操作系统、底盘技术等领域的技术积累 [15]