马斯克与特朗普社交媒体互动 - 马斯克对其社交平台发布的涉特朗普贴文表示后悔，称"内容说得太过了" [1] - 特朗普回应称"我认为他这样做非常好" [1] 阿里钉钉人事变动与内部反思 - 钉钉产研负责人元安离职时发表近万字长文，指出阿里员工心态和社会舆论已发生巨大改变 [1] - 马云回应称"阿里巴巴在发生变化之中"，并祝福元安 [1] 喜马拉雅收购进展 - 喜马拉雅回应被腾讯音乐收购，表示公司发展战略、品牌、产品运营和管理团队均保持不变 [2] - 收购预计需要1年或更长时间完成交割 [2] 火山引擎大模型发布 - 火山引擎发布豆包1.6大模型，支持256k长上下文 [2] - 新模型价格降至2.6元/百万tokens，较上一代下降63% [2] OpenAI发展计划 - OpenAI CEO预计今年夏末推出开放权重模型 [3] - 预测2025年将出现能进行真正认知工作的代理系统 [3] - 2026年可能出现能提出新见解的系统，2027年或出现能在现实世界执行任务的机器人 [3] 腾讯AI产品升级 - 微信联系人"元宝AI"升级，可理解视频号内容并提供回答 [3] - 基于腾讯混元大模型的多模态理解能力 [3] Meta新模型发布 - Meta推出开源模型V-JEPA 2，帮助AI理解3D环境和物理世界 [4] - 首席AI科学家杨立昆参与开发 [4] 英伟达量子计算展望 - 黄仁勋称量子计算正迎来拐点 [4] - 未来超级计算机将配备QPU和GPU协同工作 [4] 哪吒汽车劳资纠纷 - 哪吒汽车CEO被员工围堵办公室集体讨薪 [5] - 此前上海总部LOGO被拆除，计划搬迁至虹桥商务区 [5] 华为新品发布 - 华为推出Pura 80系列四款新机，起售价6499-9999元 [6] - Pura80 Ultra采用"一镜双目"技术，光程提升129%，支持100倍数码变焦 [6] 速卖通业务拓展 - 速卖通上线卖车业务，中东地区率先开售中国新能源车 [7] - 包括比亚迪、吉利、小米、理想、小鹏等品牌车型 [7]

PCIe 7.0规范发布 - PCI-SIG正式发布PCIe 7.0规范，速度达到128.0 GT/s，面向AI/ML、800G以太网、云计算和量子计算等数据驱动型应用 [1] - PCIe 8.0规范的探索工作已在进行中，以支持行业在PCIe技术生态系统的持续投资 [1] PCIe 7.0核心特性 - 通过x16配置提供128.0 GT/s原始比特率和高达512 GB/s的双向速率 [4] - 采用PAM4信令和基于Flit的编码，实现更高电源效率 [4] - 保持与前几代PCIe技术的向后兼容性 [4] 技术演进对比 - PCIe 7.0（2025年）数据速率128.0 GT/s，编码方式1b/1b (Flit Mode)，信令PAM4 [5] - PCIe 6.0（2022年）数据速率64.0 GT/s，编码方式1b/1b (Flit Mode)，信令PAM4 [5] - PCIe 5.0（2019年）数据速率32.0 GT/s，编码方式128b/130b，信令NRZ [5] 带宽性能 - PCIe 7.0 x16通道提供512 GB/s双向带宽，x1通道提供32 GB/s [6] - PCIe 6.0 x16通道提供256 GB/s双向带宽，x1通道提供16 GB/s [6] - PCIe 5.0 x16通道提供128 GB/s双向带宽，x1通道提供8 GB/s [6] 行业应用与需求 - PCIe 7.0针对AI/ML、1.6T/800G以太网、HPC和量子计算等数据密集型市场 [14] - 现代AI工作负载需要集成多达1,024个加速器的架构，依赖高吞吐量I/O网络 [14] - 数据中心已准备部署基于PCIe 7.0的网络，ASIC公司积极与IP提供商接洽 [6] 技术优势 - 带宽翻倍：PCIe 7.0带宽是PCIe 6.0的两倍，双向传输速度达512 GB/s [14] - 低延迟：提高信号速率降低延迟，满足AI算法实时处理需求 [15] - 能源效率：性能提升同时保持或提高能效，降低数据中心运营成本 [15] 光学互连创新 - PCI-SIG推出光学感知重定时器ECN，支持PCIe 6.4和7.0规范的光纤互连 [11] - 光学解决方案扩大机架覆盖范围，比铜缆更紧凑，支持跨电域和光域多路复用 [18] - 光纤链路突破铜缆限制，实现更低延迟和更优热管理 [19] 连接器与信号完整性 - PCIe 7.0 CEM连接器重点减少反射和串扰，确保低电缆损耗和清洁导体端接 [19] - 信号完整性要求严格，讨论回波损耗偏移等新指标以提高可靠性 [19] - 发射机参考时钟抖动规格为PCIe 6.0的一半，需更精确的协同设计方法 [16] 未来挑战与设计考量 - 128Gbps SerDes需解决信号完整性和电源完整性挑战，补偿线对偏移 [20] - 接收机模型集成强大FFE和高抽头数DFE，目标是在所有PVT条件下实现目标BER [20] - 压力测试需升级以支持PAM4调制及新信道要求 [21]

欧洲AI基础设施合作计划 - 公司与法国、英国、德国、意大利等欧洲国家的企业展开AI合作，并在德国、瑞典、意大利、西班牙、英国、芬兰建立AI技术中心 [1] - 在法国与Mistral AI合作构建由18000个Grace Blackwell系统驱动的云平台，计划2026年扩展至多节点 [1] - 在英国与Nebius和Nscale合作部署14000个Blackwell GPU驱动新数据中心 [1] - 在德国为欧洲制造商构建全球首个工业AI云，配备10000个Blackwell GPU [1] - 在意大利与Domyn及政府合作开发Domyn Large Colosseum推理模型，使用Grace Blackwell超级芯片 [1] 欧洲AI市场发展趋势 - 欧洲加快AI发展步伐，强调"主权AI"以应对数据隐私、国家安全和产业竞争需求 [2] - 法国计划投资1090亿欧元建设欧洲版"星际之门"，欧盟规划约2000亿欧元用于"InvestAI计划" [2] - 公司通过合作助力欧洲AI基建，创始人称AI工厂是创造收入的设施，AI成为基础设施和增长型制造业 [2] 公司战略与产品技术 - 公司拓展海外市场以对冲政策风险，为新产品寻找客户，尤其关注Blackwell架构产品 [3] - Blackwell架构在单代内实现30-40倍性能提升，GB200有120万个零件，涉及150家工厂和200多个技术合作伙伴，已转向GB300并投入生产 [3] - GB200 NVL72系统加速量子计算产业发展，输出量子训练数据比CPU技术快4000倍，解码算法速度提升500倍 [5] - 预计2025年5月GB200 NVL72机架全球产量达2000-2500台，较4月增长显著，第二季度整体产量或达5000-6000台 [6] 量子计算与AI融合 - 公司借助GB200 NVL72平台与CUDA-Q软件栈推动AI与量子计算协同发展 [5] - 量子纠错因GB200 NVL72的性能提升成为可行方案，AI成为量子技术落地应用的关键引擎 [5] - 公司与欧洲研究机构合作推进量子计算技术 [5] 全栈式布局欧洲市场 - 公司通过主权AI平台、电信基础设施联动、技术研究中心布局、工业转型服务及量子技术融合加码欧洲AI市场 [6]

PCIe 7.0规范发布 - PCI-SIG正式发布PCIe 7.0规范，速度达到128.0 GT/s，面向AI/ML、800G以太网、云计算和量子计算等数据驱动型应用 [1] - PCIe 8.0规范的探索工作已在进行中，以支持行业在PCIe技术生态系统中的持续投资 [1] - PCIe技术在过去二十多年一直是高带宽、低延迟IO互连的首选，PCIe 7.0延续了每三年将IO带宽翻一番的传统 [4] PCIe 7.0技术特性 - 通过x16配置提供128.0 GT/s原始比特率和高达512 GB/s的双向速率 [4] - 采用PAM4信令和基于Flit的编码 [4] - 提供更高的电源效率 [4] - 保持与前几代PCIe技术的向后兼容性 [4] - 带宽是PCIe 6.0的两倍，双向传输速度高达512 GB/s [15] PCIe技术演进 - PCIe 7.0将在2025年发布完整规范 [9] - PCIe 6.0规范于2022年发布，速度为64.0 GT/s [5] - PCIe 5.0规范于2019年发布，速度为32.0 GT/s [5] - PCIe 4.0规范于2017年发布，速度为16.0 GT/s [5] - PCIe 3.0规范于2010年发布，速度为8.0 GT/s [5] PCIe 7.0的应用优势 - 满足AI/ML、1.6T/800G以太网网络、HPC以及量子计算等数据密集型应用的巨大带宽需求 [15] - 在加速器、处理器、网卡和其他组件之间提供低延迟、低功耗且可靠的连接 [15] - 降低对AI算法中实时处理和响应能力以及HPC中高速数据处理至关重要的延迟 [15] - 保持与前几代PCIe的向后兼容性，确保与现有硬件的互操作性 [15] PCIe光纤互连解决方案 - PCI-SIG宣布推出PCIe光纤互连解决方案 [9] - "光学感知重定时器工程变更通知"(ECN)修订了PCIe 6.4和7.0规范，为通过光纤实现PCIe技术提供了首个行业标准化方法 [10] - 预计该技术将首先应用于AI/ML和云等数据中心应用 [13] - 光纤解决方案具有更低延迟和增强热管理能力等优势 [19]

宏观 - 中东局势升级导致WTI原油期货大涨5.2%，收于68美元/桶上方，创去年10月以来最大涨幅 [1] - 美国5月核心CPI同比上涨2.8%，为2021年3月以来最低水平，低于预期的2.9%，交易员预计美联储今年降息两次 [3] - 中美经贸领域达成框架共识，强调合则两利、斗则俱伤，贸易战没有赢家 [4] 行业 - 英伟达CEO黄仁勋称量子计算接近拐点，逻辑量子比特数量将每5年增10倍、每10年增100倍，公司将与全球量子计算企业合作 [2] - 网络游戏出海获政策支持，预计2025年全球收入达328亿美元，中国游戏出海收入CAGR超20% [7] - 智能眼镜平台成交量同比增超8倍，AI眼镜产业从预期管理转向销量落地，SoC和光学成为硬件核心 [8] - 全球玩具市场预计以5.34%增速增长至2028年达万亿规模，中国市场份额有望达1/6 [9] 市场观点 - 银河证券认为行情轮动快，或维持震荡向上格局 [6] - 华安证券指出成长科技承压但微盘股存机会 [7] - 东方证券建议在快速轮动中布局低位品种 [7] 公司动态 - 银轮股份拟出资1000万元设立合资公司 [10] - 禾盛新材拟2.5亿元投资ARM服务器芯片公司熠知电子 [12] - 君实生物控股子公司JT118注射液获临床试验受理 [12] - 风语筑股东拟减持不超3%股份 [12]

首席点 评 ： " 硅锂 " 有意， " 钢矿 " 无情 中国商务部国际贸易谈判代表：中美原则上达成协议框架。美国 5 月 CPI 同比增 2.4% ，核心 CPI 环比 增 0.1% 、连续第四个月低于预期。美国 5 月 CPI 数据全线低于预期，能源主导整体 CPI 的放缓，汽 车、服装价格均出现下滑，玩具、家电受关税影响更直接的品类价格上涨。特朗普对伊朗核谈判 " 信心 减弱 " ，美将减少驻伊拉克使团规模，布油涨超 5% 。特朗普表示，伊朗方面似乎在拖延。他强调，无 论协议是否达成，伊朗都不会拥有核武器。黄仁勋 GTC 大会表示，量子计算正迎来拐点，计划在欧洲 新建 20 家 " 人工智能工厂 "。 重点品种： 原油、股指、 玻璃 原油 ：夜盘油价上涨 3.37% 。特朗普表示对达成伊核协议信心减弱，以及伊朗方面警告可能打击美军 基地之际，美国方面在北京时间今日凌晨通知美国在中东的人员部分撤离。以色列官员称，以色列国防 军最近几天一直处于高度戒备状态，以防与伊朗的冲突可能升级。 EIA 报告： 06 月 06 日除却战略储 备的商业原油库存减少 364.4 万桶至 4.32 亿桶，降幅 0.84% 。 ...

宏观经济与贸易 - 中美原则上达成协议框架，利好市场情绪 [1][3][6] - 美国5月CPI同比增2.4%，核心CPI环比增0.1%，连续第四个月低于预期，能源价格主导CPI放缓 [1] - 商务部对欧盟进口猪肉及猪副产品启动反倾销调查，调查期限延长至2025年12月16日 [6] - 美国上诉法院裁定特朗普关税措施在上诉期间继续生效 [5] 原油市场 - 夜盘油价上涨3.37%，因特朗普对伊核协议信心减弱及中东局势紧张 [2][10] - EIA报告显示商业原油库存减少364.4万桶至4.32亿桶，降幅0.84%，库欣库存减少40.3万桶 [2][10] - 以色列国防军高度戒备，伊朗冲突升级风险推升油价 [2][10] 股指与金融 - 美国三大指数下跌，但上一交易日有色金属和非银金融领涨 [3][8] - 融资余额增加9.21亿元至18047.78亿元，市场估值处于低位，中长期配置性价比高 [3][8] - 国债小幅上涨，10年期国债收益率降至1.644%，Shibor隔夜利率创2024年12月以来新低 [9] 化工与建材 - 玻璃期货窄幅整理，生产企业库存环比增加222万重箱至6011万重箱 [4][14] - 纯碱库存环比增加0.6万吨至167.5万吨，供需消化周期承压 [4][14] - 甲醇开工负荷74.52%，沿海库存上升至68.1万吨，短期偏多 [11] 金属市场 - 贵金属震荡走强，美国CPI低于预期，白银回调但金银比价修复 [15] - 铜价受低加工费及冶炼产量考验，下游电力、汽车需求稳定 [16] - 锌价受精矿加工费回升影响，市场预期供应改善 [17] - 铝价震荡，氧化铝复产及需求趋弱压制价格 [18] - 镍价受印尼镍矿供给偏紧及关税新政支撑 [19] 黑色系与农产品 - 焦煤/焦炭受宏观刺激反弹，但钢厂利润收缩压制上行空间 [20] - 马棕5月库存199万吨，环比增6.65%，出口环比增25.62%，油脂震荡 [21] - 美豆播种完成90%，优良率68%，连粕受美豆走强带动偏强震荡 [22] 航运与集运 - 集运欧线08合约下跌2.10%，现货运价与期货价差约700美元，7月提涨压力增大 [23]

国盾量子调研纪要 - 公司业务覆盖量子通信、量子计算、量子精密测量三大领域，近期业绩情况被重点讨论[1] - 量子通信技术难点包括高效率低噪声单光子探测等，运营商在光纤和用户资源方面具备优势，可能在6G时代探索量子功能应用[1] - 量子通信设备业务以定制化解决方案为主，主要服务于大项目，与传统密码厂商是融合关系而非颠覆关系[1] - 量子计算机目前仅能解决特定问题，在AI领域的应用仍处于早期发展阶段[1] - 公司采用量子密钥分发和后量子算法双重安全策略[1] - 量子计算芯片加工工艺与经典半导体芯片类似但技术原理不同，公司芯片来源于与中国科大的合作研发[1] - 量子计算机不会大规模普及，更适合作为经典计算机的补充，当前产业格局尚未成型[1] 康曼德资本机构背景 - 公司成立于2013年7月，注册于深圳前海，2013年11月发行首支产品[2] - 2014年3月成为首批在中国基金业协会登记的50家私募基金管理人之一，现为协会特别会员[2] - 2014年12月通过中信证券成功发行首支渠道代销产品[2] - 公司定位为全能型轻资产管理公司，汇聚海内外金融专业人才[2] - 投资策略注重顺应市场大势，精准挖掘投资机会，致力于为客户提供长期稳健的高收益服务[2]

市场动态 - 15家主机厂包括比亚迪、中国一汽、吉利汽车及小米汽车等承诺将供应商支付账期控制在60天以内以加速产业链资金周转效率 [2] - 工信部等两部门开展生物制造中试能力建设平台培育工作聚焦食品及添加剂、生物制药、化妆品、化工、能源、酶制剂等重点产品领域 [2] - 木质纤维素、一碳化合物等生物制造新原料开发利用领域中试平台将重点培育 [2] 智能眼镜市场 - 2025年全球智能眼镜出货量预计达1280万台同比增长26% [1][3] - 中国市场2025年智能眼镜出货量将突破275万台同比增长107%跃居全球第一 [3] - 某电商平台智能眼镜成交量同比增长超8倍 [3] 泡泡玛特产能 - 泡泡玛特春节开始紧急扩产能以应对激增的消费需求 [4] - 市场需求远超供应链反应速度导致内部产能压力巨大 [4] 游戏产业出海 - 浙江省支持游戏企业做大做强和国际化发展开辟"一带一路"潜在市场 [5] - 支持游戏出海企业参评国家级、省级文化出口重点企业和项目 [5] - 深耕亚太、力拓欧美、巩固港澳台加强与金砖国家合作构建"数字+文化+旅游+贸易"融合生态 [5] 人工智能发展 - 辽宁省计划到2027年实现5000PFLOPS以上算力规模人工智能核心产业规模达1000亿元 [6] - 培育300家以上人工智能规模以上企业5家以上行业龙头企业8个人工智能融合发展产业集群 [6] - 打造100个以上可复制推广的标杆应用场景发布200个以上融合示范案例 [6] 公司动态 - 海光信息将整合吸收合并中科曙光资源实现从高端芯片设计到高端计算机整机、系统的闭环布局 [7] - 君实生物控股子公司JT118注射液临床试验申请获受理拟主要用于预防猴痘病毒感染 [8] - 南极光在Switch 2背光模组中供应商地位稳固已完成销售结构转型聚焦电竞、游戏等细分赛道 [8] - 智明达股东拟询价转让3%公司股份 [9] - 伟创电气拟出资2000万元共同投资设立依智灵巧持股40% [10] - 科前生物获批新兽药注册证书猪传染性胃肠炎、猪流行性腹泻、猪丁型冠状病毒感染三联灭活疫苗 [11] - 金科环境初步确定询价转让价格为14.21元/股 [12][13] 科技前沿 - 英国牛津大学实现量子逻辑运算史上最低错误率0.000015% [14] - 美国宾夕法尼亚州立大学首次利用二维材料制造出能执行简单操作的计算机 [15]

热点追踪 - 韦东奕因舆论影响拒绝接受采访并表示不再对外回应 [2] - 韦东奕在北大数学科学学院担任研究员和助理教授，本学期教授"双曲方程"课程 [2] 泡泡玛特 - 泡泡玛特因IP热度攀升自春节起紧急扩产，但需求远超供应链反应速度 [3] - 知情人士称品牌面临"甜蜜的烦恼"，产能扩充仍无法满足激增需求 [3] 腾讯视频 - 腾讯视频调整架构，设立OVBU EC核心决策小组，孙忠怀升任董事长 [12] - 王娟和马延琨升任联席总裁，分别分管内容与运营业务 [12] - 架构调整基于腾讯视频近年业务突破表现 [13] 格力电器 - 董明珠卸任珠海零边界集成电路公司法定代表人，由李绍斌接任 [10] - 董明珠回应芯片质疑称"大家把芯片看得太神秘"，强调格力造芯片是责任担当 [11] - 珠海零边界专注家电主控芯片和功率器件芯片研发 [11] 阿里巴巴 - 阿里离职员工发万字长文分析公司疲态，获马云回应称"发展必经过程" [14] - 马云祝福离职员工并邀请常回公司看看 [14] 小米汽车 - 小米回应纽北圈速误差称因计时设备差异，最终成绩以官方认证为准 [15] - 一镜到底视频使用车载设备数据，与赛道计时器存在千分之几秒误差 [15] 苹果公司 - 苹果高管证实WWDC24演示的个性化Siri为真实可运行版本 [16] - 功能基于真实大型语言模型和语义搜索技术 [16] - 此前因功能延迟推出引发演示真实性质疑 [16] 通用磨坊 - 通用磨坊中国对出售哈根达斯中国门店传闻表示"不予置评" [17][18] - 报道称拟出售线下门店业务但保留零售渠道 [17] 英伟达 - 黄仁勋称量子计算迎来转折点，未来几年将解决实际问题 [19] - 英伟达芯片将支持量子计算，量子算法堆栈可在Grace Blackwell 200芯片运行 [19] - 量子计算有望提升AI大型语言模型运行速度 [19] Meta - Meta推出V-JEPA 2模型，称实现最先进视觉理解和物理推理能力 [20] - 同时发布三个新基准评估模型视频推理能力 [20]