市场整体表现 - 三大指数集体上涨 创业板指涨幅接近1% [1] - 成交量缩减800多亿元 显示市场资金保持谨慎 [1] - 超过3500只个股上涨 呈现"八二行情"特征 [1] - 成长板块成交额环比提升 资金转向科技成长方向 [6] 军工板块 - 恒宇信通 晨曦航空等创业板标的涨停20% 中兵红箭封涨停板 [3] - 国防现代化战略推进 "十四五"订单饱满 行业高景气度将持续至下半年 [3] - "十五五"规划编制启动 国际形势复杂推动军工板块兼具避险与成长属性 [3] 游戏板块 - 恺英网络 巨人网络等龙头股涨停 [3] - 游戏版号发放节奏稳定 政策鼓励AI在游戏开发中的应用 [3] - AIGC工具缩短美术素材制作周期 AI智能NPC新玩法提升互动体验 [3] - 电竞奥运会消息刺激板块想象空间 [3] 光刻机概念 - 蓝英装备涨停20% 凯美特气 中瓷电子跟涨 [4] - 上海微电子获得光刻设备专利 国产替代加速推进 [4] - 上海设立千亿级集成电路产业基金 政策密集出台突破技术堵点 [4] - 美国技术限制倒逼晶圆厂加速供应链本土化 [4] 创新药板块 - 昭衍新药从绿盘拉升至涨停 [4] - 中国创新药全球竞争力凸显 对外授权速度加快 [4] - 多家企业进入扭亏为盈关键阶段 ASCO大会释放积极信号 [4] 金融板块 - 国盛金控下跌超5% 湘财股份 苏农银行等个股下挫 [5] - 证券板块早盘净流出超40亿元 资金撤离大金融转向高端制造 [5] - 银行板块受利率下行预期影响 高股息吸引力减弱 [5]

军工股表现 - 军工股大涨，军工装备、军工电子等板块涨幅居前，掀起涨停潮 [1] - 军工板块龙头股表现强势，带动市场情绪 [1] 科技股表现 - 科技股集体走强，半导体产业链领涨，龙头股好上好（001298）开盘约1分钟拉升涨停，迎来四连板 [1] - AI硬件持续上涨，新易盛、中际旭创等龙头股表现突出 [1] - 光刻机板块大涨，蓝英装备、凯美特气等个股表现活跃 [10] - AI算力需求提升，光模块、Sora概念等板块涨幅居前 [10] - 华为概念、消费电子概念板块表现活跃，寒武纪、紫光国微等龙头股上涨 [10] 新消费板块反弹 - 港股新消费"三姐妹"齐涨，老铺黄金涨超16%，盘中股价创历史新高 [4] - A股新消费板块活跃，IP经济、培育钻石等板块涨幅居前，杭州园林、恺英网络等个股大涨 [5][6] - 开源证券建议关注四条主线：黄金珠宝、线下零售、化妆品、医美 [8] 市场指数表现 - 上证指数上涨0.2%，深证成指上涨0.54%，创业板指上涨0.93% [1] AI算力产业链分析 - AI大模型加速迭代，推理性能提升，AIGC技术实用性增强，推动AI在教育、代码、游戏等行业应用落地 [13] - AI+视频通话、AI+在线游戏竞技等低延时需求应用落地，带动一线热点城市的AIDC资源及边缘算力需求 [13] - 互联网云公司重视ASIC自研芯片投入，促进算力产业链高景气 [14] - 国信证券建议关注AI算力基础设施各环节，包括光模块光器件、铜连接产业、国产算力及端侧模组 [14] 其他市场动态 - 中概股世纪互联涨超18%，因公司上调2025财年收入和调整后EBITDA指引 [12]

平台上线与合作 - 2025"Hi View"平台由广西耀象文化与柬埔寨BKL传媒共同主办，旨在推动AIGC技术在柬埔寨文化产业的应用[1] - 平台特色为AIGC技术助力内容创作和AI内容产品打造，建立文化数字内容平台推广中国AIGC技术[1] - 柬埔寨文化艺术部电影局局长波波拉支持平台发展，期待建设中柬AIGC数字文化人才基地[1] 技术与内容 - 耀象文化已聚集中国多家头部AIGC技术合作方，构建AI数字真人制作、3D动画AI制作等能力[2] - 平台展示首部柬埔寨AIGC真人短剧及《神话剧场》《中华典故》等AIGC制作的中国文化短视频[2] - 柬埔寨流行歌手马占班纳成为首位在平台推出AI数字艺人形象和AI制作MTV的艺人[3] 合作与愿景 - 柬中新媒体人协会与耀象文化签署协议，开发柬埔寨文旅产业AIGC技术应用场景[3] - 平台承载"让柬埔寨看见中国故事，让中国读懂高棉文化"的双向愿景[2] - 广西广播电视信息网络董事长谢向阳称平台是中柬以数字技术探索文化互鉴的新起点[2]

1. 【特斯拉北美首座磷酸铁锂电池工厂即将完工】特斯拉北美首座磷酸铁锂电池工厂将完工，位于美 国内华达州。此前还公布专利与专家合作优化性能，磷酸铁锂电池优点多，应用前景广。（IT之家） 2. 【星动纪元陈建宇：今年已经累积出货超过200台产品】6月28日，在2025华映资本年度大会 上，星动纪元创始人陈建宇介绍，今年已经累积出货超过200台产品，目前全球市值前十的科技公司 中有9家是客户。星动纪元是研发通用型人形机器人和机器人通用大脑的公司，目前有两款旗舰版的 人形机器人产品。（新京报） 3. 【特朗普T1手机被悄悄撤下美国制造标签】最近，特朗普集团高调进军手机市场，推出一款售价 499美元（将近3600元人民币）的智能手机，宣称这款手机由"美国制造"。不过，手机在6月中旬一 经发布，美国媒体纷纷质疑。美国唯一本土手机制造商Purism的CEO托德·韦弗毫不留情地戳破了特 朗普集团的所谓"美国制造"的谎言，称该手机是由一家中国公司生产。本周，美国媒体发现，特朗普 集团已经悄悄"改口"，在官方售卖网站上删掉了"美国制造"的描述，称这款手机拥有"令美国人自豪 的设计"，并且"在美国本土诞生"。（央视财经） 4.【 ...

当企业展厅逐渐成为品牌形象的"第二名片"，如何让空间开口讲述品牌故事？宽创国际展厅设计公司市场部以专业与创意为笔，以洞察和服务为墨，在品牌 展示领域绘就无数经典案例。近日，我们专访市场部总监徐嘉祥，揭秘这支团队如何在激烈的市场竞争中脱颖而出，成为企业品牌空间打造的首选伙伴。 线下场景同样精彩。在国际展厅设计双年展上，团队搭建的"未来展厅实验室"融合AI策展系统与智能交互装置，参观者通过手势就能切换展示场景。三天展 期吸引8000余名专业观众，现场签约金额突破5000万元。此外，市场部注重生态营销，与行业媒体、设计院校合作，形成"案例输出-学术研讨-人才培养"的 闭环传播生态。 全周期服务体系，刷新客户体验 "我们提供的不是单次服务，而是品牌空间的全生命周期管理。"徐嘉祥翻开服务手册介绍道。市场部独创的"360°品牌护航计划"，涵盖需求诊断、数字孪生 预演、智能施工监理、年度内容焕新等环节。在某科技独角兽企业展厅项目中，团队运用数字孪生技术提前模拟展厅动线，通过VR设备让客户"身临其 境"验收方案，决策效率提升60%。 踏入市场部办公区，开放式的布局与跃动的创意气息扑面而来。墙面巨大的电子屏实时滚动着全球前沿展 ...

报告公司投资评级 - 维持“买入”投资评级 [2][8] 报告的核心观点 - 保险行业高速增长，算力领域打造新成长极，预测公司2025 - 2027年收入分别为23.69、28.14、33.25亿元，EPS分别为0.37、0.57、0.8元，当前股价对应PE分别为55、36、25倍 [1][8] 各部分总结 公司基本数据 - 当前股价20.31元，总市值53亿元，总股本263百万股，流通股本263百万股，52周价格范围9.71 - 26.88元，日均成交额212.02百万元 [2] 保险行业业务 - 2024年保险行业收入7.28亿元，同比增长28.65%，依靠增强产品化能力提高客户粘性，抓住业务机会挖掘新需求、开拓新项目，加速AIGC技术产业化落地，产品已布局数十家保险公司 [4] 数据及智算中心业务 - 2024年IT产品销售及增值服务收入1.07亿元，客户包括金融、政务、科研院所等，联合华为、海光推出AI一体机产品，依托算力基建扩容契机切入智能算力布局赛道，落地多个标杆算力集群项目 [5] 创新流量业务 - 针对国内金融机构需求开发运营金融生态平台，是未来经营发展新方向，2024年创新流量业务收入1.34亿元，保持稳步发展，同步发力数字营销、数字零售信贷两大方向，形成一站式运营服务体系 [6] 盈利预测 - 2025 - 2027年主营收入分别为23.69、28.14、33.25亿元，增长率分别为18.7%、18.8%、18.2%；归母净利润分别为98、149、212百万元，增长率分别为1107.5%、52.7%、42.0%；摊薄每股收益分别为0.37、0.57、0.80元；ROE分别为5.8%、8.3%、10.8% [8][10] 财务指标预测 - 毛利率2025 - 2027年分别为26.7%、26.8%、26.8%；四项费用/营收分别为21.7%、20.5%、19.5%；净利率分别为4.1%、5.3%、6.4%；资产负债率分别为47.3%、45.8%、44.1%；总资产周转率分别为0.7、0.8、0.9；应收账款周转率分别为1.6、1.7、1.7；存货周转率均为4.0；EPS分别为0.37、0.57、0.80元；P/E分别为54.7、35.8、25.2；P/S分别为2.3、1.9、1.6；P/B分别为3.5、3.2、2.9 [11]

公司表现 - 《灵笼》第二季第七集在B站更新半小时后超过17万人在线追剧 收获6000条弹幕 [1] - 《灵笼》首季在B站播放量超6 7亿 各平台曝光量超过100亿次 [1] - 《灵笼》第二季自5月23日上线以来总播放量突破1 9亿 系列追番人数超过1060万 豆瓣评分8 7分 [1] - 公司业务涵盖动画 漫画 影视 游戏 电商 授权及实体领域 [1] - 2023年公司跨界游戏领域 打造具备动画+游戏双重体验的IP"凡应" [1] 技术能力 - 公司采用实时动作捕捉技术 通过AI深度学习算法优化动捕数据 显著降低制作成本 提升工作效率 [2] - 公司拥有专业的视觉化创作能力 能够实现从文字到形象的体验升级 [2] 战略合作 - 公司与阅文集团合作在光谷建设数字内容产业基地 开展IP作品动漫化等产业化工作 [2] - 合作将形成优势互补 阅文提供文学IP资源 公司提供视觉化创作能力 [2] - 公司推行共创模式 开放成熟IP吸引创作者与合作伙伴参与内容开发 [2] 未来规划 - 计划将长江流域石家河文化及考古发现融入动画和游戏作品 [2] - 深入挖掘荆楚文化精髓 推动历史文化资源与现代技术深度融合 [2] - 积极拥抱短视频 AIGC等新技术形态 开拓全新业务模式与内容形态 [2] - 通过资源整合和模块化运营 发挥龙头企业作用 打造产业集群 [2]

脑机接口技术进展 - Neuralink受试者增至7人 其中4名为脊髓损伤患者 3名为ALS患者 设备使用频率高 平均每周使用时长约50小时 峰值超100小时 [1] - 脊髓损伤患者Alex未来将连接特斯拉人形机器人Optimus机械手 实现更复杂操作 马斯克表示未来可能通过Neuralink完全控制Optimus身体 [1] 人工智能人才流动 - Meta从OpenAI挖走4名知名AI研究人员 包括感知团队负责人于佳慧及赵盛佳 毕树超 任泓宇 将加入Meta超级智能团队 [2] - 此前Meta已招募OpenAI苏黎世办事处Lucas Beyer Alexander Kolesnikov和翟晓华 扎克伯格近期密集接触AI人才 开出1亿美元薪酬方案 [2] AI商业化应用 - OpenAI与美国国防部 印度政府及Grab达成定制化AI合作 服务费用至少1000万美元起 标志AI技术在政府与商业领域深度应用 [2] 航空运输技术突破 - 中国发布首套航空运输大模型"天牧" 具备空中交通管理 智能问答 辅助决策能力 在低空智能管理领域实现多项技术首发与突破 [2]

外贸B2B SaaS行业核心观点 - 外贸增速放缓但2024年小幅回暖，出口区位从欧美向东南亚和新兴市场转移 [1][6][8] - 外贸企业数字化投入占净利润3-5%，其中15-25%用于SaaS工具采购 [1][16] - 2024年外贸B2B SaaS市场规模78亿元，增速29.8%，AI应用推动未来2-3年增长 [2][42] - AI成为核心驱动力，在营销、经营管理、合规支付等场景从自动化向业务重构演进 [25][35][57] - 竞争格局呈现头部集中与分散并存，业务增长类SaaS占比最高达38% [51] 外贸市场环境与结构 - 2024年外贸出口占比58%，B2B电商占跨境电商市场70% [6] - 机械设备类出口占比52%且增速稳定（2024年+8.3%），纺织服饰占比10%增速放缓 [7] - 国内形成长三角、珠三角等产业带，海外市场向东南亚及新兴市场渗透 [8] - 外贸B2B交易规模大、周期长，传统外贸与跨境B2B电商并存，后者加速数字化转型 [3] 企业痛点与数字化需求 - 中小型企业面临市场开拓不确定性，大型企业需全球业务协同与资金管理 [11] - 数字化程度与SKU复杂度正相关，产业链下游及新成立企业数字化水平更高 [13] - 企业成本结构中营销占比25-45%，仓储物流15-25%，数字化可优化成本结构 [16] SaaS产品分类与功能演进 业务增长类SaaS - 功能覆盖客户转化全链路，AIGC应用于内容生成、数据清洗、邮件润色 [1][24] - 建站、营销、客户管理功能相互融合，朝一体化运营方向发展 [22] 经营管理类SaaS - ERP升级为"智能中枢"，AI优化生产配置与供应链管理 [32][35] - AI从流程提效转向决策推演，实现需求预测与风险预警 [35] 合规支付类SaaS - 从工具型向决策助手转型，AI应用于税务优化与供应链风控 [37] - 跨境支付渗透率低，厂商拓展东南亚/中东市场并叠加增值服务 [40] 竞争格局与厂商策略 - 小满OKKI市场份额14.7%位列第一梯队，工具型厂商聚焦垂直功能 [51] - 平台型厂商争流量，工具型厂商钻功能，资源型厂商聚生态 [48] - 出海服务成战略方向，东南亚/中东为优先拓展市场 [54] 技术趋势与未来展望 - AI应用分三阶段：自动化（营销内容生成）→增强决策（客户采购预测）→业务重构（AI Agent自主获客） [57] - 2024年AI投入增速超10%，未来2-3年聚焦全链路智能助理开发 [25] - 区块链与IoT技术将深化供应链透明度和物流追踪能力 [32]

全球首部AI单元故事集《新世界加载中》上线 - 由快手可灵AI与星芒短剧联合出品、异类Outliers团队制作的全球首部AI单元故事集《新世界加载中》于6月25日在北京举行首映礼 [1] - 该剧共包含7部单元剧集，涵盖科幻、奇幻、荒诞喜剧、历史等多元题材，总时长达180分钟，是目前业内已知题材涉猎最广、叙事体量最大的AIGC剧集作品 [3] - 7部短片讲述了7个完整的故事，构成了一个宏大奇特的世界观，包括《好梦》《虎与旅行者》《马丁症》《宇宙肥肠》《桃源》《不可饶恕》《我在犹豫》 [3] 可灵AI技术进展与制作能力 - 制作团队使用可灵AI2.0版本完成制作，导演表示如果使用最新2.1版本效果会更好 [5] - 可灵AI已历经20多次迭代，2.1版本对文本指令理解更准确，能更好把握用户意图，生成更符合预期的视频内容 [5] - 制作组通过详细动作脚本与首尾帧技术，利用可灵AI制作出了紧张刺激且行云流水的打斗场面 [5] - 自去年上线以来，可灵AI迅速跻身全球视频生成类大模型领域第一梯队，多次以综合实力Top1成绩登顶权威测评榜单 [7] 可灵AI商业化进展 - 可灵AI的ARR（年度经常性收入）已超过1亿美元 [7] - 2025年Q1营收超过1.5亿元，超过了去年7月到今年2月的收入总和 [7] - 摩根士丹利报告显示可灵AI在2025年3月的年化收入运行率已突破1亿美元，高盛预计2025年收入将超过1.2亿美元，中信建投预估全年收入有望达到1-1.5亿美元 [7] - 约70%营收来自Prosumer（专业消费者）的订阅付费 [10] - 已为超过1万家企业客户提供API服务，涵盖专业创作平台、广告营销、影视动画、游戏制作和智能终端等多个行业 [10] - 可灵AI价格优势明显，黄金会员单月订阅低至33元，性能相近情况下仅为国外视频生成模型Sora Plus版费用的约23% [10] AI在影视制作中的应用价值 - 在AI技术助力下，快手首部AI短剧《山海奇境之劈波斩浪》制作成本至少降低了四分之一，播放量突破5300万 [10] - 贾樟柯、叶锦添、李少红等知名导演使用可灵创作AIGC电影短片，作品被中国电影博物馆永久收藏 [10] - AIGC将有效解决微短剧行业产能与创意瓶颈，推动行业从技术探索迈向"规模化应用" [11] - 公司将持续加大AIGC微短剧投入和扶持，走向更深叙事结构、更长线表达及更科学AI制片体系 [11]