文章核心观点 - 当前关于中国经济增长的讨论不应简化为短期总量工具的选择 而应关注其背后的结构性特征与制度性成因 总量波动本质上是结构能否灵活调整 制度能否有效支撑的映射 [1] - 仅依赖财政或货币等总量政策做“加法”而不对制度障碍做“减法” 政策效果将边际递减 需要通过深层次制度型改革降低交易成本 以释放内需的内生动能 [1] - 经济问题分为总量 结构和体制三类 三者层层嵌套 总量是果 结构是因 体制是根 脱离结构谈总量如同只见树木不见森林 [2] - 凯恩斯主义框架在应对短期冲击时不可或缺 但其割裂总量与结构的分析范式难以解释中长期增长动能转换的复杂现实 现实中总量波动常由结构错配引发 而结构僵化又多源于体制约束 [3] - 面对结构性挑战 思路应从“市场失灵—政府干预”的旧逻辑转向“制度完善—市场激活”的新范式 “十五五”时期深化改革的主攻方向是通过制度型开放与规则统一 降低整个经济系统的运行成本 [5][6] 结构性制约与制度性成因 - 表面看是消费意愿不强 投资动力不足 深层看是资源在产业 区域 城乡之间的配置效率有待提升 配置效率受限的根源在于一些制度安排抬高了要素自由流动与市场出清的成本 [1] - 社会消费品零售总额取决于居民收入水平 社保覆盖程度与供给质量 例如 中西部务工人员因子女教育 医保接续等公共服务未能随人转移 不得不维持“候鸟式”流动 这抑制了长期消费与人力资本积累 这不是需求不足 而是制度安排限制了需求的正常表达 [2] - 现代宏观经济学的微观基础是个体在制度环境下互动形成的均衡 产业结构 消费结构 贸易结构本质上是价格信号引导下资源配置的结果 而价格能否真实反映稀缺性 取决于市场是否具备公平竞争 要素自由流动 产权有效保护等制度前提 [3] 改革进展与地方实践 - 近年来改革已在多个领域取得实质性进展 户籍制度改革持续推进 300万以下人口城市落户限制基本取消 要素市场化配置改革试点扩围 数据 技术等新型要素交易机制初步建立 全国统一大市场建设迈出关键步伐 公平竞争审查制度全面实施 [2] - 地方已有积极探索 例如长三角地区推动跨省医保结算 资质互认 执法协同 使企业开办时间压缩60%以上 市场主体活跃度显著高于全国平均水平 这说明一旦制度壁垒被拆除 市场活力自然迸发 [3] “十五五”规划建议与改革方向 - “十五五”规划建议强调坚持扩大内需这个战略基点 大力提振消费 同时坚决破除阻碍全国统一大市场建设的卡点堵点 [1] - “十五五”规划建议明确提出要提高劳动报酬在初次分配中的比重 并着力破除要素获取 资质认定 政府采购等方面的隐性壁垒 [4] - 落实这些部署的关键在于厘清政府与市场的边界 政府的作用不是替代市场去“调结构” 而是为市场有效运行提供制度保障 这包括完善产权保护 强化反垄断与公平竞争审查 优化公共服务供给 硬化国企预算约束 [4] - 具体改革方向包括 深化户籍制度改革 推动基本公共服务按常住人口配置 加快土地 数据 资本等要素市场化改革 打破行政分割 全面清理地方保护和市场准入隐性壁垒 健全工资合理增长机制 拓宽财产性收入渠道 [4] - 在市场经济中 经济结构是内生变量 而非政府可任意调控的外生目标 行政力量若脱离价格信号强行“调结构” 极易造成新的资源配置扭曲 政府的有为体现在为市场机制的顺畅运行扫清障碍 [5] - 改革的真谛不是在经济消费与投资之间做选择 而是让能解决问题的机制合法化 常态化 当要素可以自由流动 价格能够真实反映稀缺 企业家敢于长期投资 居民敢于放心消费时 总量稳定与结构优化将同步实现 [6]

会议核心信息 - 陕西省政协十三届常委会第十八次会议于1月24日在西安召开，审议了提交省政协十三届四次会议的各项文件及有关人事事项 [1] - 会议决定，政协陕西省第十三届委员会第四次会议将于2026年1月26日召开 [2] 会议内容与总结 - 会议传达学习了省委十四届九次全会和省委经济工作会议精神 [1] - 会议听取了省政府系统办理省政协十三届三次会议提案情况的通报 [1] - 会议审议了省政协各专门委员会2025年工作总结 [2] - 会议围绕提案、社情民意信息和专门委员会工作进行了经验交流 [2] - 会议围绕科学谋划“十五五”举行了专题讲座 [2] 领导讲话与工作方向 - 省政协党组书记、主席徐新荣指出，2025年省政协常委会坚持改革创新、提质增效的主基调，为全省高质量发展、现代化建设凝聚了智慧力量 [1] - 徐新荣强调，要强化政治引领，将思想和行动统一到“十五五”发展的重大部署以及谱写陕西新篇、争做西部示范的使命任务上来 [2] - 徐新荣要求，要强化大局意识，紧扣在六个方面“取得更大突破、争做西部示范”重要目标，围绕建设现代化产业体系、发展新质生产力、促进共同富裕等重大问题建言资政 [2] - 徐新荣提出，要从扩大内需、提升创新体系效能等方面提出务实管用的对策建议，更好对接党政所需、群众所盼 [2] - 徐新荣指出，要强化“搭台”效能，充分发挥委员主体作用，创新履职载体，广泛汇聚各界智慧 [2] - 徐新荣强调，要强化作风纪律，加强会风会纪督查，精心做好服务保障，从严执行各项纪律规定 [2] 与会人员 - 省政协副主席李兴旺、杨冠军、张晓光、孙科、范九伦、李忠民、高岭和秘书长王刚出席会议 [3] - 西安市政协主席王吉德列席会议 [3]

高端制造业与科技创新 - 合肥锐世数字科技有限公司取得一系列技术突破 将深度融入国家创新驱动发展战略 以创新作为立身之本 锚定高质量发展方向[2][3] - 苏州长光华芯光电技术股份有限公司认准智能化、绿色化、融合化方向 锚定工业激光、智能传感等核心业务方向不断创新 助力完善我国激光产业链[4] - 建设现代化产业体系 巩固壮大实体经济根基 在“十五五”规划建议的12项战略任务中居于首位[4] 区域发展与产业规划 - 陕西省将以全局观念和系统思维 把党中央部署与省情实际相结合 精准把握政策界限和尺度 推动陕西高质量发展不断取得新成效[2] - 山西省河曲县作为能源大县 已将绿色矿山、智能化矿山建设列入地方“十五五”规划重点建设方向 将结合自身能源禀赋 做优做强煤炭和电力产业[7] - 吉林市将以筹办长春2027第33届世界大学生冬季运动会为契机 全链做强冰雪经济 聚力打造千亿级产业集群 让冰雪经济持续成为扩大内需的重要支撑[5] 对外开放与循环经济 - 广州市将以口岸升级为支撑 畅通内外循环通道 提升全球资源链接与配置能力 努力实现内外联通、互促共进[5] - 做强国内大循环、畅通国内国际双循环 经济发展的根基才能更加坚实[5] - 天津市滨海新区将把树立和践行正确政绩观贯穿于深入实施自贸试验区提升战略的全过程 锚定高水平对外开放的目标[8] 基础设施建设 - 贵州安盘高速公路有限责任公司面对“十五五”时期的建设任务 迎挑战、克难关 以必胜信心全力冲刺建设目标[9] - 天门特大桥主体工程完工、古牛河特大桥合龙 贵州安盘高速公路的多个工程项目捷报频传[9] 民生保障与社会发展 - 青海省共和县将大力推进更多中藏医药品纳入医保报销 既守护群众健康 又助力民族医药产业发展[6] - 湖南省长沙市开福区清水塘街道通过居民议事会、政企恳谈会等渠道吸纳民意、汇集民智 让基层治理更精准、更暖心[3]

核心观点 - 报告维持大类资产配置顺序为：股票 > 大宗商品 > 债券 > 货币 [1][3] - 2026年稳增长需要财政与货币政策协同发力，预计财政赤字率安排或不低于4% [2][80] - 对股票资产维持“超配”观点，关注“增量”政策落实情况 [4][13] 宏观经济回顾与展望 - **2025年经济回顾**：全年实际GDP同比增长5.0%，达到140.19万亿元，圆满实现增长目标 [24][78]。经济呈现“生产好于需求”特点，12月工业增加值同比增长5.2%，但社零同比仅增长0.9%，固定资产投资累计同比下降3.8% [78][79] - **2026年政策展望**：需要以宏观政策的确定性应对外部不确定性，包括优化延续“两重”、“两新”政策，加大制度性开放，以及继续实施积极的财政政策和适度宽松的货币政策 [2][80]。央行提出2026年内降准降息仍有空间 [2][23] - **人口数据**：2025年末全国人口为14.0489亿人，全年出生人口792万人，死亡人口1131万人，人口总量同比减少339万人 [5][25] 大类资产表现回顾 (截至2026年1月23日当周) - **股票市场**：A股主要指数涨跌不一，沪深300指数下跌0.62%，中证500指数领涨4.34% [17][39]。行业方面，建材、石油石化、钢铁行业领涨，涨幅分别为9.18%、7.76%、6.98% [39]。港股恒生指数下跌0.36%，原材料业涨幅居前达4.10% [65] - **债券市场**：十年期国债收益率下行1个基点至1.83%，十年国债期货上涨0.12% [1][12]。中债总财富指数本周上涨0.26% [18] - **大宗商品**：商品期货指数本周上涨10.07% [7][51]。贵金属板块领涨9.53%，其中COMEX黄金上涨8.44%至4983.10美元/盎司，沪银上涨10.98% [17][51][54]。焦煤期货下跌3.38%，铁矿石主力合约下跌2.82% [1][13] - **货币与外汇**：余额宝7天年化收益率收于1.00%，与上周持平 [1][12]。人民币兑美元中间价本周下行59个基点至6.9929 [59]。美元指数下跌1.88%至97.51 [18] 政策要闻与行业动态 - **财政金融政策**：推出财政金融协同促内需一揽子政策，包括设立5000亿元民间投资专项担保计划，引导银行新增投放5000亿元中小微企业贷款，并实施贷款贴息政策 [22]。2026年首批936亿元超长期特别国债资金已下达，支持约4500个项目，带动总投资超4600亿元 [22][50] - **产业与消费政策**：全国市场运行和消费促进工作会议强调推动商品消费扩容升级，实施消费品以旧换新，促进汽车、家居等大宗消费 [21]。国家发改委表示将研究制定城乡居民增收计划，并研究设立国家级并购基金 [23] - **房地产政策**：住建部表示将有序推动“好房子”建设，并推进现房销售制 [23] - **科技与新兴产业**：2025年我国人工智能核心产业规模预计突破1.2万亿元 [41]。截至2025年底，我国电动汽车充电设施数量突破2000万个，达2009.2万个 [42]。2025年商业航天快速发展，全年完成发射50次，入轨商业卫星311颗 [41][42] 高频数据跟踪 - **上游周期品**：本周螺纹钢和线材主要钢厂开工率较上周分别上升1.01和0.59个百分点 [28]。建材社会库存为584.14万吨，环比持平 [28][29] - **房地产与汽车**：1月18日当周，30大中城市商品房成交面积为129.34万平方米，成交仍不活跃 [35][36]。同期，国内乘用车批发、零售销量单周同比降幅分别为28%和22% [36][38] 海外经济与市场 - **美国经济**：2025年第三季度GDP终值年化环比增长4.4% [75]。截至2026年1月9日，美国国债总额已达38.4万亿美元 [50] - **国际机构观点**：IMF将2026年全球经济增长预期上调0.2个百分点至3.3% [74] - **其他主要经济体**：日本央行维持基准利率在0.75%不变 [76]。2025年韩国GDP同比增长1.0% [77]

2025年中国外商投资数据表现 - 2025年全国新设立外商投资企业70392家，同比增长19.1% [1] - 2025年全国实际使用外资金额7476.9亿元人民币，同比下降9.5% [1] - 制造业实际使用外资1855.1亿元人民币，服务业实际使用外资5451.2亿元人民币 [1] - 高技术产业实际使用外资2417.7亿元人民币 [1] 高技术产业与部分行业引资增长强劲 - 高技术产业中，电子商务服务业实际使用外资增长75% [1] - 高技术产业中，医疗仪器设备及器械制造业实际使用外资增长42.1% [1] - 高技术产业中，航空航天器及设备制造业实际使用外资增长22.9% [1] 主要外资来源地对华投资增长 - 瑞士实际对华投资增长66.8%（含通过自由港投资数据） [1] - 阿联酋实际对华投资增长27.3%（含通过自由港投资数据） [1] - 英国实际对华投资增长15.9%（含通过自由港投资数据） [1] 2026年外资工作政策方向 - 商务部将把稳外资工作与扩大内需、提振消费、科技创新等经济工作贯通起来综合施策 [2] - 将积极支持外资企业参与提振消费行动，深入挖掘服务业引资新增长点 [2] - 将精心打造“投资中国”品牌，积极促进外资境内再投资和本地化生产 [2] 2026年招商引资活动规划 - 投资促进机构与地方政府将通过举办各类招商引资活动持续提升外资吸引力 [2] - 将在投洽会、中部博览会、进博会、中国—东盟博览会等重大展会期间举办产业园区招商及产业对接活动 [2] - 招商引资活动将更加突出产业鲜明特性，更加契合地方需求 [2] 新兴产业与服务业引资重点领域 - 在培育壮大新兴产业和未来产业方面，将举办数字经济、移动通信、生命健康、机器人、专精特新、数字化工等招商活动 [3] - 在促进服务业优质高效发展方面，将策划国际供应链对接、跨境电子商务、服务贸易合作、新消费等专题对接活动 [3]

启动仪式同期举办"悦购扬州·年货优品"促消费活动，设置200多个特色摊位，汇集160多家商户，展销 本地特色年货与美食，并推出以旧换新补贴、加油卡充值赠送等福利。现场还通过数字人民币红包发 放，进一步激发消费活力。 1月24日， 2026年"来扬州过新年行大运"系列活动启动。 崔佳明 摄 中新网扬州1月24日电 (徐珊珊 崔佳明)新春将至，年味渐浓。24日，2026年"来扬州过新年行大运"系列 活动在扬州国展中心正式启动，旨在扩大内需、提振消费。扬州市委书记王进健现场化身推荐官，向全 球发出邀请，欢迎来扬州体验新春。 选购年货 的市民现场品尝淮扬美食。 崔佳明 摄 今年扬州围绕"吃、住、行、游、购、娱"推出系列春节活动，包括赶大集、送大礼、看大展、听大戏、 祈大福等。其中"送大礼"环节将发放多种消费券、优惠券、园林券、加油卡及数字人民币红包，为市民 和游客提供实实在在的优惠。 扬州年货 大集，满足市民一站式购齐年货的需求。 崔佳明 摄 展馆内划分多个特色专区，扬州9个县市区集中呈现地方风物：包括高邮的"好事成双"系列产品、蜀冈 —瘦西湖风景名胜区的趣园茶点、邗江区冶春食品、广陵区酒店年菜礼盒、生态科技新城的农 ...

文章核心观点 - 中国政府正通过完善政府采购制度、综合整治“内卷式”竞争、规范地方政府经济促进行为等措施，纵深推进全国统一大市场建设，旨在优化市场竞争秩序，改善企业效益，并推动经济向由内需主导、消费拉动的模式转型 [2][3][5][7] 政府采购制度完善 - 自2026年1月1日起，政府采购领域本国产品政策正式施行，强调对各类经营主体一视同仁，禁止以所有制、组织形式、股权结构、投资者国别等条件实行差别或歧视待遇 [3] - 财政部通过实例澄清，政府采购范围基于产品是否在中国生产，而非供应商国别，不存在歧视性待遇，并欢迎对违规行为进行举报 [2] “反内卷”竞争治理成效与影响 - 国家统计局数据显示，纵深推进全国统一大市场建设优化了市场竞争秩序，为物价回升和企业效益改善提供了条件：2025年12月核心CPI同比上涨1.2%，制造业PMI升至50.1%；1-11月规模以上制造业企业利润增长5.0%，而去年同期为下降4.6% [4] - 工业和信息化部指出，综合整治“内卷式”竞争成效初显，新能源汽车、光伏等重点行业竞争生态持续改善 [4] - 四季度以来PPI环比首次连续转正，CPI同比连续3个月正增长，但2025年全年CPI与上年持平，物价整体仍处低位 [5] - 分析预计2026年“反内卷”治理影响将持续，对核心领域价格有支撑，但可能压制制造业投资，而投资下行被视为供给出清和化解产能过剩的必经过程 [6] 全国统一大市场建设的政策方向 - 2026年工作重点包括制定《全国统一大市场建设条例》，出台妨碍建设全国统一大市场事项清单、招商引资鼓励和禁止事项清单，并完善相关统计、财税、考核制度 [7][8] - 将着力破除要素获取、资质认定、招标投标、政府采购等方面的壁垒，并规范地方政府经济促进行为，严查违规提供税费、土地、电价优惠及举债搞补贴等行为 [7] - 财政部已会同有关部门组成跨部门专班，对地方财政补贴开展专项整治，并将持续完善监管，坚决整治“内卷式”无序竞争 [8] 供需平衡与经济发展模式转变 - 国家发展改革委指出当前经济运行存在供强需弱、需求不足的问题，需要扩大内需、优化供给，推动供需在更高水平实现动态平衡 [5] - 下一步宏观政策发力点将放在做强国内大循环、全方位扩大国内需求；着力点放在实体经济、加快构建现代化产业体系；调控点放在纵深推进全国统一大市场建设以激发市场活力 [5] - 纵深推进全国统一大市场建设的重点是综合整治“内卷式”竞争，实现从卷价格向优价值转变 [5]

新华社消息，山东省政府新闻办23日举行的新闻发布会介绍，2025年，山东省实现地区生产总值103197亿元，比上年增长5.5%。山东成为全国第三个、北 方第一个GDP突破10万亿元的省份。 分产业看，2025年，山东第一产业增加值6775亿元，比上年增长4.0%；第二产业增加值40541亿元，比上年增长5.0%；第三产业增加值55881亿元，比上年 增长6.1%。 解读：在山东之前，广东、江苏的GDP分别在2019年、2020年突破10万亿元。如今时隔5年，"10万亿俱乐部"再度扩容。 "十五五"规划建议此前明确提出，促进东中西、南北方协调发展。作为北方第一强省，山东此次晋级，无疑有着促进南北方协调发展之义。 具体看细分指标，2025年山东规上工业增加值同比增长7.6%、社会消费品零售总额同比增长5.1%、外贸进出口总额同比增长4.5%，均好于全国平均水 平，"经济大省挑大梁"的作用更加凸显。 如果将时间线拉长，作为我国唯一拥有全部41个工业大类的省份，山东一度遭遇发展阵痛，陷入传统产业占比70%、重化工占传统产业70%的"两个70%"困 局。 转型势在必行。2018年，国务院批复设立山东新旧动能转换综合试验 ...

2025年中国经济表现总结 - 2025年经济运行稳中有进，全年经济总量迈上140万亿元新台阶，GDP增速为5%，在全球主要经济体中保持前列 [3] - 新质生产力发展取得新突破，人工智能、生物医药、机器人等研发应用走在世界前列，制造业增加值连续16年位居全球第一 [3] - 改革开放迈出新步伐，全年货物出口逆势增长6.1%，全年进口商品总额占全球进口份额保持在10%左右，成为全球79个国家和地区的主要出口目的地 [3] - 民生福祉实现新提升，通过实施育儿补贴制度、推行免费学前教育、优化节假日安排等措施加强民生建设 [4] 2026年经济发展潜力与方向 - 2026年经济结构将持续向“优”、发展动能持续向“新”、整体态势持续向“好”，新质生产力稳步发展 [5] - 新技术新产品新场景蔚然成势，新能源、新材料、航空航天、量子科技、生物制造、具身智能等新经济增长点蓄势待发，新型储能装机规模已突破1亿千瓦，占全球比重超过40% [6] - 创新链产业链人才链加速融合，2025年数字经济增加值有望达到49万亿元，占GDP比重约35% [6] - 动力源地区创新引领作用持续增强，拥有24个全球百强创新集群，数量连续3年位居世界第一，北京(京津冀)、上海(长三角)、粤港澳大湾区三个国际科技创新中心正在部署建设 [6] 2026年宏观政策重点 - 宏观政策发力点将放在做强国内大循环上，研究制定出台2026—2030年扩大内需战略实施方案，以新需求引领新供给、以新供给创造新需求 [7] - 发展经济的着力点放在实体经济上，加快构建现代化产业体系，坚持智能化、绿色化、融合化方向，推动重点产业提质升级，大力培育新兴产业和未来产业，深入开展“人工智能+”行动 [7] - 市场运行的调控点放在纵深推进全国统一大市场建设上，综合整治“内卷式”竞争，完善市场准入、公平竞争、产能退出等机制，加强产能调控 [7]

文章核心观点 文章围绕中国“十五五”规划开局之年（2026年）扩大内需、建设强大国内市场的核心战略展开讨论，多位专家从“坚持内需主导”的政策定位升级、系统性实施城乡居民增收计划、扩大优质服务消费供给以及高质量推进城市更新等多个维度，解读了政策内涵、实施路径及对经济增长的驱动作用，强调通过供需协同发力，以自身发展的确定性应对外部不确定性[15][16][17]。 内需主导与经济增长 - 2025年中国经济总量迈上140万亿元新台阶，增速为5%，在全球主要经济体中保持前列[15] - 2025年社会消费品零售总额突破50万亿元，同比增长3.7%，内需对经济增长贡献率超过67%[17] - 政策定位从“提振内需”升级为“内需主导”，强调供需两侧协同发力，借助“两新”（新消费、新投资）、“两重”（重大项目、重点领域）政策及新型政策性金融工具，标志着扩内需政策从单一刺激向系统性制度供给深化[16][17] 城乡居民增收计划 - 2025年居民人均可支配收入实际增长5%，与经济增长同步[18] - 中央经济工作会议首次明确提出制定实施城乡居民增收计划，相较上年“推动中低收入群体增收减负”的表述，升级为系统性计划，标志着扩内需逻辑的根本转变[18] - 增收需系统性推进，包括在初次分配中“做大蛋糕”（实施就业支持计划、合理增长工资、保障重点群体就业、职业技能培训）和在再分配中“分好蛋糕”（提高城乡居民养老和医保补助、帮扶低收入群体）[18] - 提高居民收入需要政府让利、企业提高职工劳动报酬份额，是一个需要社会各方协同发力的系统性工程[18] 服务消费升级与潜力释放 - 2025年服务零售额同比增长5.5%，服务性消费支出占居民人均消费支出的比重为46.1%，服务消费已成为消费复苏的核心动力[19] - 服务消费的本质是从“物质资本驱动”转向“人力资本驱动”，是居民消费升级的必然趋势[19] - 提振服务消费的关键在于打破供给抑制与需求约束，包括放宽医疗、教育、文化等领域准入限制吸引社会资本、建立服务质量认证体系、发展“服务+数字”融合新业态等[20] - 2026年“两新”政策支持范围和补贴标准进一步优化，首批625亿元超长期特别国债支持消费品以旧换新资金已下达，国家发展改革委正研究制定《2026—2030年扩大内需战略实施方案》及设立国家级并购基金以支撑消费增长[20] 高质量城市更新的驱动作用 - 中国城镇既有建筑662亿平方米，市政管网360多万公里，行业研究机构预测2030年中国城市更新存量改造市场规模将超过10万亿元[23] - 高质量城市更新是从“单一改造”到“系统重构”的转变，强调“以人为本”、建筑与基础设施功能恢复与提升（“留改拆”并举）、以及构建政府、市场、社会协同机制[24] - 城市更新通过打造新消费场景、完善社区消费载体、促进住房及衍生消费来提振消费；通过带动房屋类、基础设施类和公共服务类投资来稳定投资，并借助特许经营、收益权共享等模式吸引社会资本，形成投资与消费的良性循环[25] - 城市更新助力消费场景培育，例如老旧小区电梯安装可能推动老年人小型代步工具及外出相关消费需求[29]