公司参展情况 - 公司以"全球好棉 一棉一世界"为主题亮相第三届中国国际供应链促进博览会 展示棉花全产业链创新实力与绿色实践 [1] - 500平米展区设置"棉花故事"数字屏 生产车间实时连线 全棉生活体验馆等多元化展示形式 吸引大量观众 [1] - 精心打造"全球取材 全球生产 全球销售"三大核心展示板块 通过主题影片展现棉花产业链创新故事 [3] 全球化布局 - "全球生产"互动区采用数字多媒体技术 实时展示棉柔巾智能化制造全流程 [5] - 已建立全国500家门店和7000万会员体系 正重点布局东南亚市场 同时开拓中东欧美等国际市场 [5] 技术创新 - 自主研发"全棉水刺无纺布"采用高压水刺工艺 生产效率提升数十倍 拓展至棉柔巾 湿巾 卫生巾等多品类 [6] - 首创"全棉柔巾"通过物理加柔工艺使柔软度提升45% [9] - 开发"空气褶皱纱"面料 每平米含835万个透气孔 结合3000次空气拍打技术提升透气性 [9] - 推出Cotton Tech全棉科技 涵盖柔软 透气 保暖 凉感等六大创新方向 [9] 产品特色 - 高端系列采用天然有机棉 全程杜绝化学农药化肥 特别适合母婴和女性群体 [11] - 将医用级纱布创新应用于婴童衣物 浴巾等生活用品 实现"越洗越柔软"的独特体验 [6] 发展战略 - 坚持可持续发展理念 通过研发创新挖掘棉花深层价值 推动全棉生活方式 [13] - 致力于让中国棉花成为全球产业链中的"绿色名片" [13]

义乌全球数贸中心建设与招商 - 义乌全球数贸中心（六区）由小商品城投资83亿元打造，占地560多亩，包含市场、写字楼、商业街等板块，首期计划2024年10月开业[1][6] - 婴童美妆板块900余商位吸引1.9万户合格商家报名，497个商位最终中标价达13.4万-13.7万元/平方米，27.5平方米标准商位起价369万元[1][3] - 市场采用"划行归市"模式，聚集10家上市公司、460家规模以上企业，包括奥飞娱乐、森宝文化等头部企业[7] 义乌市场运营数据 - 2024年前5月义乌国际商贸城日均客流21.9万人次，外商3349人/日（同比+4.87%），入境境外人员24.99万人次（同比+18.62%）[1] - 一区10平方米商位转让价普遍500-600万元，主廊位置超千万元，9.5平方米商位一年内从450万涨至700万[6] - 市场带动全国20多个产业集群、210万家中小微企业，吸引2万常驻外商和9000家外资主体，经营商铺7.5万个[9] 产业带集群与垂直化布局 - 汕头澄海玩具、青岛美妆等产业带超300家企业报名，咨询商户超1000家，形成产业带集群迁移趋势[7] - 实现母婴产业上下游集聚，如湖州童装与云和木玩共设展厅，构建一站式采购网络[8] - 垂直化布局可降低采购商30%成本，提升行业韧性，市场与写字楼形成产业上下游联动[8] 数字化与全球化战略 - 2024年义乌在20国布局46个品牌出海项目，助力5000家主体展示70万款商品，签约肯尼亚、沙特等海外集合店[11] - 企业通过AI科技开拓新兴市场，上半年683家外贸企业参加91个境外展会[1][11] - 商家视数贸中心为品牌出海跳板，其数字化基础设施可提供全链路贸易服务[10]

杭州市"百社千企 跨境启航"专项行动 - 杭州市启动"百社千企 跨境启航"专项行动，旨在通过政府部门、社会组织和企业联动协作，推动社会组织及其会员企业运用跨境电商实现品牌出海，促进杭州跨境电商产业高质量发展 [1] - 专项行动由市民政局联动市商务局及相关部门共同发布，标志着杭州在推动社会组织深度融入跨境电商新赛道方面迈出坚实一步 [1] - 行动目标为挖掘培育百家社会组织、千家会员企业，并明确五个"一批"重点任务，包括培育跨境电商主体、开设培训课程、举办资源对接会等 [1] 社会组织与跨境电商产业双向赋能 - 杭州市民政局广泛引导社会组织与跨境电商产业双向赋能，举办多场次座谈会，深入走访行业协会商会，精准摸排会员企业在跨境电商方面的需求 [1] - 梳理推出首批意向跨境转型的社会组织名单，探索建立"政社企"联动机制，出台《专项行动实施方案》 [1] - 全市千余家行业协会商会已助力招商引资落地项目600余个，达成意向金额约350亿元，减免和降低各类企业收费近7000万元 [2] 未来支持措施 - 杭州市民政部门将联动商务部门在政策扶持、人才培育、资源链接和平台对接等方面加大服务和支持力度 [2] - 发挥社会组织桥梁纽带作用和资源整合优势，服务引导千余家会员企业参与跨境电商展示推介和对接洽谈等活动 [2] - 目标为实现社会组织能级提升与产业经济发展互促共建共赢 [2]

Z世代消费趋势 - Z世代重视圈层认同与情绪表达 通过动漫形象徽章和玩偶等潮玩参与内容共创 使潮玩成为情绪消费代表品类 [1] - 情绪消费时代来临 消费者更重视精神需求 体现在生活品质 社交互动和情感连接的综合需求上 [1] - 情感连接比故事更重要 商业运营者通过角色互动 表演节目 主题曲等方式增强情感连接 [1] 泡泡玛特运营策略 - 公司构建覆盖潮流玩具全产业链的综合运营平台 为每个核心IP设立独立产品小团队 涵盖设计 市场 供应链 零售等多职能 [1] - 扁平化结构保证从概念到商品的快速迭代 [1] - 公司以IP为核心 盲盒为引擎 数据为纽带 社群为土壤构建闭环生态 [2] - 前端用低门槛盲盒降低尝鲜成本 中端以强大IP矩阵和快速迭代留住用户 后端通过会员体系和全渠道沉淀价值 外层用社群和二手市场放大稀缺性与文化认同 [2] 行业竞争与全球化 - 面对消费者偏好快速更迭和市场竞争变化 公司加速布局国际化 尝试将IP打造成全球文化符号 [2] - 探索乐园 主题空间 家居饰品等多元化业务寻找新利润曲线 [2] - 中国企业出海从依赖成本优势和规模效应转向通过独特IP驱动 以设计创新 文化共鸣与情感连接打入全球市场 [3] IP成功因素 - LABUBU爆火是艺术设计 商业运作 稀缺收藏价值 社交媒体传播 明星潮流效应 契合Z世代心理等多因素共振结果 [2] - IP不仅是玩具 更成为融合艺术 收藏 社交和潮流属性的文化现象 [2]

跨境电商人才招聘会 - 2025年7月11日全球跨境电商交易博览会联合招聘机构举办为期两天的"E揽全球·职因有你"跨境电商人才招聘会在杭州大会展中心举办[1] - 招聘会吸引全国10余所机构、100多所高校、1000多家跨境电商企业参与 提供超过3000个岗位[3] - 公司作为招聘企业之一参与 与数名求职者达成初步意向[6] 公司业务与资质 - 公司是专业出海营销服务商 2018年成为Meta官方认可代理商 同时是TikTok for Business授权广告代理商及Google一级代理[5] - 提供海外企业广告账户管理、广告优化、营销培训、策略制定的一站式海外推广解决方案[5][6] - 目前拥有9家媒体资质 是Facebook官方认可代理商、Google官方一级代理商、TikTok for Business授权广告代理商[12][13] 人才培养与培训 - 公司作为杭州市跨境电商人才社会培训基地 不断完善课程体系及培训流程 帮助企业及个人了解品牌出海和海外广告营销[9] - 打造知识输出平台YinoLink周5出海营销学院 提供海量营销资源、系列广告投放直播课及实践培训[11] - 学院与YinoCloud易诺云打通 提供一站式海外广告智能管理系统 具备5大核心功能[11] 行业趋势与政策解读 - 公司深耕大数据技术驱动的移动广告领域 伴随海外电商发展从Facebook代理商成长为专业海外营销数字服务商[12] - 聚焦市场趋势 为广告主提供市场趋势建议 定期为中国出海企业及个人提供政策解读[12] - 未来计划整合政府、高校、企业等力量 帮助企业了解出口市场、B2B外贸趋势、跨境营销方案等内容[15]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 新消费主线崛起，应坚定持有兑现度较高的新消费龙头，关注四大长线主题，深挖老树新芽，捕捉传统消费超跌反弹机遇；25H2节奏上，Q3阶段性盘整把握结构性机会，Q4龙头企业有望再创新高 [8] 根据相关目录分别进行总结 新消费投资配置 - 配置思路为坚定持有新消费龙头，关注四大主题，深挖老树新芽公司，捕捉传统消费超跌反弹机遇；25H2节奏是Q3盘整把握机会，Q4龙头有望创新高 [8] - 新消费指数展示了总指数及T1、T2、T3指数情况，数据截至2025/7/11，区间自2015/1/1开始 [16][17] - 细分行业估值给出可选消费细分赛道的pe、pb三年分位数据，统计区间为2022/1/1至2025/7/11 [19] 轻工制造 - 新型烟草稳健向上，海外雾化电子烟合规市场扩容，HNB行业成长清晰，英美烟草份额或提升，重点布局思摩尔国际 [3][19] - 家居底部企稳，内销部分软体家居企业有韧性，外销9月降息概率60.4%，关注底部反转或有自身α企业 [3][19] - 造纸底部企稳，7月11日浆价持平，港口木浆去库，三季度需求旺季纸价修复空间大 [3][19] - 潮玩高景气维持，行业扩容，首推泡泡玛特，关注传统头部企业IP转型及细分环节受益标的，25Q2盲盒线上GMV同比+94% [3][19] - 两轮车略有承压，工信部发布白名单，关注新国标对供给侧影响及3Q补库弹性，龙头回调后配置价值凸显 [3][19] - 轻工个护略有承压，线上竞争加剧，聚焦有差异新品驱动和业绩确定性高的标的 [3][19] - 宠物高景气维持，行业表现优但线上增速边际放缓 [3][19] - AI眼镜稳健向上，关注下半年科技大厂新品发布和镜片关键卡位标的 [3][19] 纺织服饰 - 品牌服饰端6月数据平淡，终端消费力弱，关注有独特α和业绩优势的标的 [3][23] - 出口端关税不确定，美国对越南输美商品关税推迟至8月1日生效 [3][23] 美容护理 618后板块增速趋弱、情绪波动，优选中报业绩突出和补涨空间大的标的 [3][24] 家用电器 - 创维收购飞利浦北美电视业务，借力品牌和渠道切入北美市场，补强全球化布局 [3][25] - 6月TV各尺寸均价下滑，7月面板价格环比延续跌幅；6月需求受三星影响失衡，7月采购量同比增5%但有延后风险；面板厂库存上升，7月按需生产产出同比下滑1% [25][26] 零售社服 - 旅游高景气维持，餐饮拐点向上，酒店稳健向上，K12高景气维持，职教底部企稳，人服稳健向上 [3][27] - 零售方面，商超略有承压，调改类向上，百货略有承压，电商底部企稳 [3][27] - 餐饮茶饮受益外卖大战，4月以来同店改善；线下永辉调改店超100家，预计2026年春节前完成300家调改；线上即时零售竞争加剧，暑期补贴大战持续 [28] 财报选股模型机会 展示了25Q1财报选股模型中各行业细分赛道部分证券的超额收益情况 [33]

独立站的核心价值 - 独立站不仅是品牌展示平台，更是品牌出海的重要武器，通过流量沉淀和购买归因可显著降低老客户复购成本至新客户获取成本的20%以下 [1][6] - 独立站区别于货架电商模式，更像是精品品牌门店，可自由营造氛围感和品牌价值感，避免平台规则制约 [3] - 独立站能将公域流量转化为私域流量，通过DTC模式深入分析消费者行为，为后续销售提供支持 [3][6] 独立站运营的常见误区 - 将独立站视为单一销售渠道或展示官网会限制其潜力，导致对销量和品牌建设的帮助大打折扣 [3] - 用货架电商思维运营独立站不可行，单纯商品陈列无法提升品牌曝光度 [3] - 过度关注新流量获取而忽视流量沉淀和激活，邮件营销等复购激活手段可实现40%营收占比（行业平均10%） [6] SHOPLINE的服务与优势 - 提供一站式建站方案，涵盖AI优化设计、多渠道流量对接、支付工具支持等全链路服务 [5] - 主要服务中国跨境电商卖家和品牌出海企业，工具开发围绕客户需求拓展 [5] - 内部数据显示复购获客成本仅为新客成本的10%-20%，凸显独立站运营效率优势 [6] 行业发展趋势 - 跨境电商从早期"野蛮生长"转向规范化运营，监管加强和流量成本上升推动品牌化、精品化发展 [7] - 独立站将成为品牌出海的核心载体，行业加速迈向品牌建设新阶段 [1][7]

杭州跨境电商发展概况 - 杭州跨境电商交易额从10年前的不足1.2亿元增长至1519.95亿元，增长1266倍 [1] - 跨境电商卖家数量从200余家增至6.5万家，增长325倍 [1] - 交易额2000万元以上的跨境电商企业达1586家 [1] 2025全球跨境电商交易博览会 - 博览会汇聚全球1300余家企业、平台和机构 [1] - 覆盖消费电子、家居宠物、户外五金等30多个跨境热门品类 [1] - 设立"品牌出海专区"以提升企业国际竞争力 [1] 杭州跨境电商生态 - 形成"平台+卖家+服务商"的完整闭环 [1] - 阿里巴巴国际站、速卖通、SHEIN等头部平台扎根杭州 [2] - 数千家中小卖家依托杭州的物流、支付、运营服务走向全球 [2] 政策与创新 - 全国首创"六体系两平台"模式，包括信息共享、金融服务等六大体系 [2] - 率先应用跨境电商9610、9710、9810、1210业务模式 [2] - 全国率先试点跨境电商零售出口"无票免税"和所得税核定征收 [2] 全国影响 - 杭州模式带动全国新设177个跨境电商综试区 [2] - 杭州成为全国首个跨境电商综试区，获批于2015年3月 [1]

核心观点 - A股公司在2025年上半年全球化布局呈现多点开花态势，从产品输出转向品牌化、生态化、产业链布局 [2] - 中国企业出海优势正从成本驱动转向创新驱动，依托智能供应链、国际化人才和数字技术实现从"产品出海"到"品牌出海"的战略升级 [2] 大额订单情况 - 基建领域成为海外大额订单"收割机"：中油工程子公司中标伊拉克16.01亿美元气体处理厂项目，中国中铁下属公司中标中吉乌铁路53.43亿元项目，中国电建子公司签订几内亚50.63亿元铝土矿项目 [3][4] - 医药领域创新药企加速国际化：荣昌生物将泰它西普许可给美国Vor Bio公司，获得1.25亿美元现金及最高41.05亿美元里程碑付款 [4] - 装备制造领域凭借技术优势抢占市场：运机集团签订4.06亿美元铝土矿输送系统合同，金额占2024年营收190.53% [4] - 中铝国际中标几内亚2.8亿美元采矿运维项目，迈出海外矿山运维转型第一步 [5] 海外产能布局 - 玲珑轮胎计划投资11.93亿美元在巴西建设年产1470万套轮胎的生产基地 [6] - 卓越新能拟投资7亿元在泰国建设年产30万吨生物柴油和10万吨生物航空燃料项目 [6] - 唯科科技在马来西亚投资建设生产基地，完善国际化战略布局 [6] - 北特科技拟募资3亿元在泰国建设年产80万套行星滚柱丝杠生产基地 [7] - 中科电气将在阿曼投建年产20万吨锂离子电池负极材料基地，总投资不超过80亿元 [7] 境外并购情况 - 上半年A股公司首次披露境外并购案例超过60例，电子设备、汽车零配件、机械为热点行业 [8][9] - 东山精密以59.35亿元收购索尔思光电切入光通信市场，1亿欧元收购法国GMD集团完善欧洲布局 [9] - 凌云光通过投资PhotonicX AI公司抢占下一代光通信核心赛道 [9] - 洛阳钼业通过并购夯实海外矿产资源储备，佳禾智能、丽珠集团等以收购完善全球供应链布局 [10]

茶颜悦色出海计划 - 茶颜悦色宣布以线上电商形式进军北美市场 首站将在华盛顿时间7月9日0点后上线6个线上店铺 包括Shopify独立站 亚马逊 TikTok 沃尔玛 weee和亚米 [1] - 首批上线40余个产品 涵盖零食 茶具和周边文创 [1] - 公司表示零售产品更偏标品 品控更稳定 以线上零售试水出海是更务实的学习和尝试 [1] 田野股份违规事件 - 田野股份及董事长姚玖志 财务负责人张雄斌受到北京证券交易所纪律处分 并记入证券期货市场诚信档案 [2] - 公司未及时披露业绩快报修正公告 利润总额由3408万元修正为1421万元 归属于上市公司股东的净利润由2859万元修正为965万元 [2] - 田野股份是奈雪的茶 茶百道 蜜雪冰城等连锁茶饮品牌的原料果汁主要供应商 也是农夫山泉 可口可乐 娃哈哈等食品饮料企业的供应商 [2] 霸王茶姬海外扩张 - 霸王茶姬计划于8月正式进入菲律宾市场 将在马尼拉大都会地区开设三家门店 [3] - 7月7日至13日 品牌在菲律宾举行开业前快闪店活动 游客可免费品尝畅销产品茉莉花绿奶茶 [3] 星巴克产品调整 - 星巴克拟取消美国食品菜品中菜籽油的使用 将增添牛油果油烹制的鸡蛋 [4] - 公司正处于品牌重塑阶段 重点推出符合消费者健康需求的产品 [4] - 星巴克首席执行官表示将进一步让菜品符合美国政府"健康优先事项"的要求 限制大豆油 菜籽油等的使用 [4]