新股申购信息 - 本周A股市场将有两只新股申购 分别为北交所的广信科技和深市主板的信通电子 申购时间分别为6月17日和6月20日 [1] - 广信科技是国内绝缘材料领先企业 产品覆盖全电压等级输变电设备 客户包括特变电工 正泰电气等行业龙头 [1][3] - 信通电子是电力行业工业物联网解决方案提供商 在输电线路智能巡检系统领域市占率领先 客户包括国家电网 南方电网等 [1][5] 广信科技业务数据 - 发行价10元/股 申购上限95万股 募集资金用于绝缘材料扩建 研发中心建设和补充流动资金 [3][4] - 2022-2024年营业收入分别为3.04亿元 4.2亿元 5.78亿元 归母净利润分别为0.15亿元 0.49亿元 1.16亿元 [3] - 公司是国内少数具备750kV及以上特高压绝缘材料生产能力的企业 产品覆盖所有电压等级 [3] 信通电子业务数据 - 申购上限12000股 顶格申购需持深市市值12万元 募集资金用于巡检平台研发 维保基地建设和研发中心项目 [5][6] - 2022-2024年营业收入分别为7.82亿元 9.31亿元 10.05亿元 归母净利润分别为1.17亿元 1.24亿元 1.43亿元 [5] - 主营业务为输电线路智能巡检系统 变电站智能辅控系统等 销售网络覆盖全国及部分海外市场 [5] 上周新股表现 - 影石创新科创板上市首日最高涨幅近300% 单签盈利超7万元 公司为全球知名智能影像设备提供商 [7][8] - 海阳科技沪市主板上市首日最高涨幅超500% 单签盈利2.9万元 公司为尼龙6系列产品主要生产商 [7][9] - 上周三只新股首日涨幅均超260% 其中交大铁发上涨262.09% 影石创新274.44% 海阳科技386.7% [8][9]

5月经济数据 - 国家统计局将于6月16日公布5月工业增加值、固定资产投资、社零等经济数据 [2] - 5月中国经济呈现结构性分化：制造业PMI回升至49.5%，高技术制造业连续4个月扩张，装备行业重回景气区间，但传统行业受成本压力和需求不足制约 [2] - 消费端受"五一"假期和政策刺激驱动，服务消费强劲，"以旧换新"政策推动汽车、家电销售增长，但社零增速或小幅回落 [2] - 预计5月工业增加值同比增速约为5.6%，社零增速约为4.7%，固定资产投资增速约为4% [2] 深市指数调整 - 深证成指、创业板指、深证100等指数将于6月16日实施样本定期调整 [3] - 深证成指调入中钨高新、甘肃能源、四川九洲等20只个股，调出南玻A、天茂集团、宝新能源等20只个股 [3] - 创业板指调入蓝色光标、长盈精密、全志科技等8只个股，调出安科生物、钢研高纳、东方日升等8只个股 [3] - 深证100调入领益智造、润泽科技、中航成飞等3只个股，调出TCL中环、纳思达、天赐材料等3只个股 [3] 成品油调价 - 本轮成品油调价窗口为6月17日24时，预计国内汽柴油零售价上调155元/吨 [4] - 以色列袭击伊朗引发国际原油价格飙升，美国原油期货一度涨超10%，布伦特原油期货一度涨超9% [4] - 国际油价短期内受中东地缘政治风险支撑，中长期受OPEC+增产计划和全球供需格局压制 [4] 陆家嘴论坛 - 2025陆家嘴论坛将于6月18日至19日在上海举办，主题为"全球经济变局中的金融开放合作与高质量发展" [5] - 中国人民银行、国家金融监督管理总局、中国证监会等领导将发表演讲，中央金融管理部门将发布若干重大金融政策 [5] - 同期将举办2025中国国际金融展、第五届中国国际固态电池科技大会、2025南京软件大会等活动 [5] 美联储利率决议 - 美联储将于6月19日公布利率决议 [6] - 美国5月CPI同比上涨2.4%，核心CPI同比上涨2.8%，环比涨幅连续第四个月低于预期 [6] - 美联储或小幅上调通胀预测，鲍威尔态度可能"偏鹰"，让期待降息的投资者失望 [6] 新股发行 - 6月20日信通电子将发行，申购代码001388 [7] - 公司为工业物联网智能终端及系统解决方案提供商，募集资金将用于输电线路巡检平台、维保基地、研发中心等项目 [7]

发行概况 - 公司拟公开发行3900万股，占发行后总股本25%，计划募集资金4.75亿元 [1] - 募集资金投向：输电线路立体化巡检与大数据分析平台技术研发及产业化项目（投资额2.0945亿元，占比44.1%）、维保基地及服务网点建设项目（5267.8万元，占比11.09%）、研发中心项目（5282.85万元，占比11.12%）、补充流动资金（1.6亿元，占比33.69%）[2] - 申购日期为2025年6月20日，发行前每股净资产7.29元 [4] 业务与市场 - 主营业务为工业物联网智能终端及系统解决方案，核心产品包括输电线路智能巡检系统、变电站智能辅控系统及移动智能终端 [2] - 2024年营收构成：输电线路智能巡检系统占比64.8%（6.509亿元），移动智能终端占比10.2%（1.02亿元）[7] - 客户覆盖国家电网、南方电网、三大通信运营商等，销售区域从山东省扩展至全国及部分海外市场 [2] 财务表现 - 2024年营业总收入10.051亿元，同比增长7.97%；扣非净利润1.632亿元，同比增长11.48% [5] - 2024年毛利率33.3%，净利率15.02%，均高于行业均值（毛利率32.89%，净利率13.32%）[10][11] - 2024年加权平均净资产收益率18.26%，投入资本回报率17.9% [22] - 2024年经营活动现金流净额1.52亿元，同比大增103.07% [27] 运营效率 - 2024年总资产周转率0.85次，固定资产周转率14.56次，均显著高于行业中位数 [33][34] - 应收账款周转率3.21次，存货账面价值1.88亿元（占净资产22.05%），存货跌价准备计提比例8.81% [34][49] - 2024年流动比率1.92，速动比率1.64，2025Q1分别提升至2.05和1.69 [53] 发展战略 - 目标成为"行业物联网解决方案提供商"龙头企业，强化边缘计算、人工智能、大数据技术研发 [3] - 计划通过云、边、端产品形态扩展，深化电力、通信行业解决方案，并拓展其他行业应用 [3] 股东结构 - 第一大股东李全用持股47.27%，前十大股东合计持股83.84% [56] 资产与负债 - 2025Q1存货较上年末增长20.74%，占总资产比重上升3.05个百分点 [39] - 2025Q1应付票据及应付账款较上年末减少7.57%，合同负债增长21.38% [42] - 2024年资产负债率47.09%，高于行业均值43.89% [52]

发行概况 - 公司拟首次公开发行3900万股，占发行后总股本25%，不涉及公开发售老股 [1] - 初步询价日期为2025年6月17日，申购日期为2025年6月20日 [1] - 初始战略配售数量780万股（占发行量20%），其中高管及员工资管计划认购不超过390万股（10%）且金额不超6250万元，其他战略投资者认购不超7000万元 [1] 业务定位 - 公司是面向电力、通信行业的工业物联网智能终端及系统解决方案提供商，核心服务包括数据采集、整合、智能分析、可视化处理及协同网络构建 [1] - 主要产品为输电线路智能巡检系统、变电站智能辅控系统和移动智能终端 [2] 客户与商业模式 - 采用直销模式，通过招投标、竞争性谈判等方式获取订单，客户包括国家电网、南方电网、三大电信运营商等大型国企及配套服务商 [2] 财务表现 - 报告期营业收入分别为7.82亿元、9.31亿元、10.05亿元，归母净利润分别为1.17亿元、1.24亿元、1.43亿元，呈现稳定增长 [2] - 营收和净利润规模在行业内排名靠前 [2] 募资用途 - 募集资金4.75亿元将投向输电线路立体化巡检与大数据分析平台研发、维保基地及服务网点建设、研发中心项目及补充流动资金 [2]

公司战略与研发投入 - 公司拟投资约3.3亿元建设全球研发中心 预计建设周期为30个月 项目选址佛山市顺德区 资金来源为自筹资金 [1] - 全球研发中心将承载工业数字化研究院 工业互联网平台研发业务 基于IPD体系的产品研发业务 并组建博士后科研工作站和工业互联网创新中心 [1] - 公司从ERP实施服务转型为工业软件践行者和企业数智化赋能者 形成覆盖企业数字化全生命周期的产品和服务体系 [2] - 研发投入金额2022年至2024年分别为3.97亿元 4.61亿元 3.65亿元 占营业收入比重约为17.48% 20.45% 15.24% [2] 经营业绩表现 - 2022年至2024年归母净利润分别为2.49亿元 2.54亿元 1.39亿元 2024年同比下降45.21% [2] - 2024年净利润下降主要因市场竞争加剧 公司采取积极市场策略加大投入 短期内影响利润 [3] - 2024年一季度归母净利润为2452.03万元 同比增长20.29% [4] 行业布局与技术方向 - 公司布局人工智能 工业物联网 工业互联网 "云 边 端"协同 信创IT平台及下一代国产信创ERP [2] - 采取自主创新与技术突破双轮驱动路径 构建跟踪技术前沿的研发体系 推动技术成果转化 [2] 股东动态 - 5名实际控制人包括张成康 刘伟超 刘国华 欧阳湘英 曹金乔 多次减持累计套现约7亿元 [4]

公司基本信息 - 投资者关系活动类别为特定对象调研和现场参观 [1] - 参与单位众多，包括聚众鑫创投资产管理等多家公司 [1] - 活动时间为2025年6月6日，地点在伊之密股份有限公司会议室 [1] - 上市公司接待人员有董事会秘书肖德银等 [1][2] 公司行业与产品 - 所属行业为模压成型装备行业，是高分子材料及金属成型领域系统集成供应商 [2] - 主要产品包括注塑机、压铸机、橡胶机等 [2] 注塑机业务情况 - 2020 - 2021年行业景气度好，公司毛利率高、收入增长快；2021下半年国内市场需求转平稳；2022年行业景气度下滑，公司仍发展不错；2023年行业景气度回升，需求稳定；2024年行业稳步发展，公司销售收入增速优于行业整体 [2] - 自2010年以来业务稳定快速发展，市占率提升原因包括团队稳定、创新驱动、服务完善、海外布局好 [6][7] - 2024年全电动注塑机持续增长，开发FF系列，产品系列和应用场景更丰富，进口替代空间大 [8] 产能配套情况 - 国内有顺德高黎、五沙第一、二、三工厂，苏州吴江工厂，浙江南浔计划打造华东生产基地 [2][3] - 海外有美国俄亥俄工厂及北美技术中心、印度古吉拉特邦工厂 [3] - 成立供应链管理中心完善供应链体系 [3] 下游行业情况 - 下游行业占比最大的是汽车行业，3C、家电、日用品行业也有发展 [4] 自动化与智能化投入 - 为客户提供智能制造解决方案，整合多种数字技术打造新生产模式 [4][5] - 五沙第三工厂运行良好，规划投入智能仓储中心和智能制造基地，开工建设华南物流中心一号仓和华东制造基地（南浔）一期工厂 [5] 海外市场情况 - 有超40个海外经销商，业务覆盖90多个国家和地区，2024年外销收入快速增长 [6] - 在印度设厂，成立德国研发中心等，海外布局扩大 [6] 压铸机业务情况 - 2025年行业有技术创新等趋势，也面临经济不确定性等制约因素，亚太需求强劲 [9] - 推出LEAP系列大型压铸机，研制出7000T、9000T等超大型压铸机 [9] 半固态镁合金注射成型机 - 是满足新能源汽车需求的高端智能装备，采用“一体化”成型方式，应用于新能源汽车关键零部件 [10] - 镁合金半固态注射成型工艺受关注，公司将把握市场机遇 [10]

公司概况 - 底层技术为汽车与 ICT 技术，应用于智能汽车、新能源电池及工业物联网等领域，产品包括车联网智能终端、物联网智能模组软件和技术服务 [2] - 车联网智能终端产品有车联网 TBOX 和 eCall 终端，为上汽、奇瑞等知名主机厂一级供应商 [2] - 物联网智能模组产品包括智能模组和智能单元，应用于汽车电子和工业级物联网市场 [2] - 2021 - 2024 年，公司营业收入复合增长率为 34.31%，净利润复合增长率为 43.65% [2][3] 合作情况 - 与上汽集团自 2012 年开始合作，2014 年上汽首款智能网联汽车定点慧翰并量产，2015 年上汽对公司投资 [4] - 为宁德时代等新能源行业客户提供端云协同的数字化电池管理解决方案，方案已量产应用于多领域 [2][8] eCall 系统相关 - eCall 系统即车载紧急呼叫系统，用于道路生命救援，触发方式有自动和手动，需通过多项认证，确保极端环境正常运行 [5] - 中国 eCall 强制性标准 AECS 于今年 4 月 25 日正式发布，多国和地区推动 eCall 类系统应用 [5][6] - 公司是国标 AECS 的起草单位 [7] 研发情况 - 高度重视前瞻性研发，依据行业动态和客户需求开展研发布局，研发费用逐年增长 [7] - 秉承“平台化、模块化”理念建设技术研发体系，可按客户需求配置产品，缩短开发周期 [7] 核心竞争优势 - 坚持科技创新，保持技术创新与产品迭代能力，掌握核心技术，多方面具备综合能力，有稳定优质客户群 [9]

食品和饮料 IIoT 解决方案市场概述 - 产品定义涵盖硬件、软件及服务两大类别，其中硬件和软件及服务在2020-2031年间呈现显著增长趋势 [4] - 主要应用领域包括生产制造、物流配送、销售与零售，各应用场景在2020-2031年全球规模均保持增长 [4] - 行业在"十五五"期间发展特点包括技术集成度高、数据驱动决策能力提升，进入壁垒主要体现在技术复杂性和初始投资规模 [4] 市场规模与区域分布 - 全球市场规模2020-2031年持续扩张，中国市场占比逐年提升，2024年占比达XX%（具体数据需补充） [4] - 北美地区（美加）2020-2031年市场规模预计达XX百万美元，欧洲主要国家（德英法意）同期达XX百万美元 [14] - 亚太地区（中日韩等）增速领先，2024年规模达XX百万美元，拉美和中东非洲市场处于早期发展阶段 [14] 行业竞争格局 - 2024年全球Top 5厂商市场份额集中度达XX%（具体数据需补充），Emerson Electric、Schneider Electric等构成第一梯队 [14] - 中国本土企业收入份额从2020年XX%提升至2025年XX%，但国际厂商仍主导市场 [4][14] - 主要厂商产品布局差异明显，Emerson Electric毛利率达XX%（2020-2025），Siemens在硬件领域优势显著 [12][13] 产品类型与应用分析 - 硬件产品2020-2025年全球规模达XX百万美元，软件及服务同期达XX百万美元，后者增速更快 [11] - 生产制造应用占据最大份额（2024年XX%），物流配送应用2026-2031年预测增速达XX% [11] - 中国市场软件及服务占比低于全球水平，但2026-2031年预测将实现XX%的年均增长 [11] 供应链与商业模式 - 产业链上游以工业传感器、云平台供应商为主，下游客户集中在大型食品饮料制造商 [7] - 主要厂商采用直销+渠道合作模式，Rockwell Automation等企业通过并购完善解决方案 [12][14] - ABB、IBM等企业将AI技术与IIoT方案深度融合，开发预测性维护等增值服务 [13]

智能矿山市场规模与增长 - 中国智慧矿山市场规模年均增速超10%，预计2025年达670亿元，2035年突破1200亿元 [1] - 行业智能化变革由政策刚性需求、下游行业回暖和技术投入分化三大驱动力推动 [1] 政策驱动与区域发展 - 国家政策要求2026年前大型非煤矿山基本实现整体智能化，煤矿智能化产能占比不低于60% [2] - 智能矿山政策形成"中央统筹-部委细化-地方落实"三级推进机制 [2] - 内蒙古已建成智能化煤矿174处，占生产煤矿的56%，山西计划2025年前所有大型矿井实现智能化 [2] - 山西、内蒙古等传统能源大省领跑建设，河南、新疆等中西部省份加速追赶 [3] 行业景气度与资金投入 - 2023年原煤产量47.1亿吨，同比增长3.4%，行业回暖为智能化改造提供资金保障 [4] - 龙头企业2022-2024年智能化投入占营收比重明显提升 [4] - 2024年机械设备招投标占比40%，矿山配套服务占29% [4] - 大型矿山倾向系统性改造，中小矿山聚焦关键环节自动化升级 [4] - 山西、内蒙古2023-2025年Q1智慧矿山招投标累计分别达24341项和8468项 [4] 技术投入与结构特征 - 当前投入重点为信息基础设施(25.2%)、智能综采系统(17.9%)和智能掘进系统(17.8%) [5] - 云网融合技术进入实用化初期，自动驾驶技术在露天矿山场景达准成熟水平 [5] - 透明地质保障、数字孪生等前沿技术仍处于爬坡阶段 [6] - 头部企业探索"软硬协同"深度整合，中小矿山倾向采购标准化硬件设备 [6] - 智慧矿山项目中标金额分布：100万以下占41.3%，100-500万占30.6%，500万以上占28.1% [6]

公司基本情况 - 国内领先的智联网硬件产品及解决方案提供商，国家高新技术企业和“专精特新”小巨人企业 [2] - 秉承“构建数智底座，共创智能未来”使命，为产业数智化提供硬件底座 [2] - 构建多场景产品定义、多形态产品研发等核心能力 [2] - 主营业务覆盖行业终端、ICT 基础设施及工业物联网三大领域 [2] - 新布局智算相关业务，强化“云网边端”战略布局 [2][3] 工业物联网业务 - 2024 年业务收入增速近 50%，近两年高速增长 [4] - 是公司从 ODM 向 OBM 战略转型、国产替代的关键一步 [4] - 2019 年切入，面向多下游应用领域，开发完善产品品类 [4] - 已与比亚迪等国内知名厂商建立合作关系 [5] - 全国经销商网点达 60 - 70 家 [5] - 预计 2025 年继续维持高速增长态势 [5] 智算业务 - 2024 年新增业务板块，业绩亮眼 [5] - 2023 年做行业研究及团队接洽，2024 年初合资成立控股子公司腾云智算布局 [6] - 提供端到端的智算中心全流程服务 [6] - 核心团队经验丰富，与设备原厂合作稳定，多地设有售后网点 [6] - 已与国内知名互联网大厂等开展合作，销售收入稳步增长 [6] - 2024 年营业收入 3.01 亿元，净利润 1.74 亿元，归母净利润 0.89 亿元 [7] - 毛利率达 81.89%，大部分业务按净额法确认收入 [7] 财务情况 经营性现金流 - 2024 年经营活动现金流量净额 11.48 亿元，较同期增加 11.74 亿元（+4,468.36%），因销售收入增长回款增加和增加供应商票据结算金额 [8] - 2025 年一季度经营活动现金流量 2.10 亿元，较同期增加 4.30 亿元（+195.64%），因销售收入增长回款增加和逾期应收账款回款加快 [8] 预付账款 - 2024 年末预付账款 3,037.03 万元，较同期增加 1,446.33 万元（增幅 90.93%），系预付智算业务材料采购款 [8] - 2025 年 Q1 预付账款 6.37 亿元，较同期增加 6 亿，Q2 陆续转入存货交付 [8] 资产减值 - 2024 年底应收账款及存货金额 17.29 亿元，较同期增加 1.60 亿元（+10.20%） [9] - 2024 年信用资产减值准备计提金额 0.12 亿元，较 2023 年减少 713.52 万元（下降 37.54%），因客户回款增加 [9] - 2024 年净计提存货跌价准备 0.21 亿元，较同期增加约 600 万元（+42.50%），因存货规模增加 [10] - 2025 年一季度转回信用减值损失 0.21 亿元，后续加强客户回款管理降低计提 [10] - 2025 年一季度存货跌价准备计提 0.16 亿元并转销 0.16 亿元 [10] 机器人领域布局 - 推出基于多芯片平台的机器人控制器系列产品，为行业提供计算底座和算力支撑 [9] - 联合合作伙伴制定机器人控制器行业标准 [9] - 在工业机器人相关领域充分储备，全面布局核心部件 [9]